La historia del mercado del oro puede repetirse en los ETF de Bitcoin, ¿cómo controla realmente Bitcoin el sistema financiero tradicional?

Por Chloe, PANews

El cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, publicó recientemente un artículo de ETF Wif Hat que profundiza en la intrincada relación entre las finanzas tradicionales (TradFi) y los criptoactivos, en particular Bitcoin, que volvió a un mercado bajista este año.

Comparando la élite en la cima de la pirámide del mercado financiero con las estrategias financieras globales actuales y los eventos históricos, Hayes argumenta que siempre habrá alguna mano invisible en el mercado que intente mantener la forma en que funcionan las estructuras financieras tradicionales.

¿Cómo están tratando las élites de la industria financiera mundial de controlar Bitcoin?

Hayes: “La élite y sus vasallos que dirigen el orden financiero existente en Estados Unidos harán lo que sea necesario para preservar el orden en el que el mundo está funcionando actualmente, porque son los que más tienen que ganar con la existencia de tal orden”. "

La Pax Americana enfatiza la responsabilidad de los Estados Unidos de mantener la paz mundial, que es el eje principal de la primera Estrategia de Seguridad Nacional de la administración Bush el 20 de septiembre de 2002.

Hasta la crisis económica mundial de 2008, desencadenada por las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, el orden financiero existente bajo lo que el gobierno estadounidense llamó “Paz Americana” ya estaba en peligro.

Los principales bancos centrales del mundo, incluidos el Sistema de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), el Banco Central Europeo (BCE), el Banco Popular Chino (PBOC) y el Banco de Japón (BOJ), han adoptado estrategias de impresión de dinero a gran escala para aliviar los síntomas de la crisis.

En noviembre de 2008, Estados Unidos comenzó la primera ola de flexibilización cuantitativa (QE, por sus siglas en inglés) (una política monetaria implementada por el Banco Central para inyectar dinero en el mercado para estimular la economía), y la Fed imprimió mucho dinero, compró una gran cantidad de bonos en el mercado y adquirió valores respaldados por hipotecas inmobiliarias (MBS) de mala calidad para inyectar más dinero en el mercado. Toda la Fed QE1 derramó un total de 1,75 billones de dólares y finalmente logró aliviar la crisis y evitar que el mercado entrara en una recesión prolongada.

En ese momento, señaló Hayes, la medida dio lugar a un ratio de deuda mundial sin precedentes que superaba el total de la economía, y a que los tipos de interés cayeran a mínimos históricos. En ese momento, los rendimientos de casi 20 billones de dólares en bonos corporativos y gubernamentales eran incluso negativos. "Esta situación no es buena para la mayoría de las personas porque no tienen suficientes activos para convertir las pérdidas en ganancias de estas pólizas. "

En un momento en el que los problemas morales, políticos y económicos estaban entrelazados, Satoshi Nakamoto publicó “BitcoinWhite Paper” y apareció Bitcoin. Por primera vez en la historia de la humanidad, este documento propone un innovador sistema peer-to-peer a través del cual las personas pueden utilizar dispositivos conectados a la red y tecnología de encriptación para realizar transacciones monetarias sin depender del Estado.

Este sistema proporciona un sistema financiero separado para cualquier persona con una conexión a Internet, lo libera del sistema financiero tradicional y permite a aquellos que han experimentado turbulencias financieras encontrar una salida a la depreciación de las monedas fiduciarias en todo el mundo.

Desafortunadamente, Bitcoin todavía estaba inmaduro en 2008 y no podía usarse como una alternativa creíble. No fue hasta la agitación financiera de 2022, con el colapso de varios bancos importantes y empresas Web3 en el mercado, que Bitcoin y otros criptoactivos mostraron su resistencia. A diferencia de las instituciones financieras tradicionales, estos activos digitales no necesitan ser rescatados y pueden seguir funcionando porque BTC Block se generan cada 10 minutos.

De cara a 2023 el año pasado, está claro que el orden financiero global liderado por Estados Unidos no podrá seguir endureciendo la política monetaria, como la subida de los tipos de interés y la reducción de la liquidez en el mercado, porque hacerlo llevará a todo el sistema a Rekt debido al excesivo apalancamiento (es decir, endeudamiento) y a la excesiva acumulación de deuda. Si la política monetaria continúa endureciéndose, puede conducir al colapso de todo el sistema financiero o a una crisis grave, pero hay un fenómeno especial en esta tormenta:

1. Suben los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo: Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo están comenzando a aumentar gradualmente. Un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro suele significar una disminución de la demanda de bonos por parte de los inversores (porque los precios de los bonos tienen una relación inversa con los rendimientos).
2. Bitcoin y los criptoactivos se recuperan: En este entorno, los precios de Bitcoin y otros criptoactivos comienzan a repuntar o subir. Esto se debe a que los inversores buscan alternativas a los activos tradicionales, como los bonos del Estado.
3. Caída del precio de los bonos: Al mismo tiempo, el precio de los bonos comienza a caer, lo que corresponde al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo.

Se puede ver un cambio particular en el que los precios BTC comienzan a subir en línea con el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo, lo que sugiere que los inversores son cada vez más escépticos con los bonos gubernamentales tradicionales y están recurriendo a criptoactivos como BTC.

¿La historia del mercado del oro se reescribirá hoy en Bitcoin?

Y para contrarrestar este cambio y mantener el capital en el sistema financiero tradicional, Hayes señala que la élite en la cima de la pirámide ahora está recurriendo a la financiarización de Bitcoin mediante la creación de fondos cotizados en bolsa (ETF) de alta liquidez.

El evento histórico más obvio es el mercado del oro al principio, con la introducción de ETF como SPDR GLD por parte de la SEC de EE. UU. (SEC) en 2004 para facilitar el comercio de oro sin la necesidad de tenencias físicas.

Es decir, para evitar la liquidación de los mercados financieros tradicionales, la élite debe financiarizar Bitcoin mediante la creación de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de alta liquidez. Este es el mismo truco que juegan en el mercado del oro, por lo que la aparición de los ETF de Bitcoin facilitará a todo el sistema financiero tradicional (TradFi) la gestión de las inversiones en Bitcoin y el mantenimiento del capital dentro del sistema.

Como resultado, BlackRock solicitó oficialmente un ETF de Bitcoin en junio de 2023. BlackRock es una de las muchas empresas que buscan obtener la aprobación del ETF de SpotBitcoin en los Estados Unidos. SIN EMBARGO, EN 2023, LA SEC DE EE. UU. FINALMENTE ACEPTÓ LA SOLICITUD. Pero cuando los gemelos Winklevoss solicitaron el ETF de SpotBitcoin en 2013, la SEC de EE. UU. rechazó sus solicitudes durante más de una década. La solicitud de BlackRock de hoy fue aprobada en solo seis meses.

Finalmente, este grupo de élites financieras está integrando Bitcoin en el sistema financiero tradicional, que es el mercado financiero actual, en un momento crítico. Y a medida que los gestores de fondos comiencen a lanzar sus vastas redes de descentralización, los volúmenes de negociación en el mercado en general no harán más que aumentar.

En el futuro, es más probable que los gestores de fondos encuentren un nuevo camino para salir del ciclo de bajos rendimientos de los bonos invirtiendo en Bitcoin en un entorno de inflación global persistente.