Resumen del año de Web3 Financing and Crypto Fund: La infraestructura y los servicios siguen centrados, y la asignación de activos convencionales ha aumentado significativamente

Autor original: Sohrab Khawas

Recopilación: Zen, PANews

En el tercer trimestre de 2023, el mercado primario en el espacio de Criptoactivos y Blockchain experimentó un fuerte descenso, recibiendo solo 1.975 millones de dólares en inversión. Esta cifra no solo es la más baja desde el cuarto trimestre de 2020, sino que también marca un nuevo mínimo para la industria. Después de alcanzar un máximo de USD 12 mil millones en el primer trimestre de 2022, la inversión y la financiación en el espacio criptográfico han estado disminuyendo durante un año y medio.

A medida que cambian el flujo y la escala de los fondos, debemos analizar más a fondo la situación actual de la financiación en el espacio Web3, Blockchain y criptoactivos. Este análisis tiene como objetivo descubrir las complejidades y matices del espacio de financiación de la Web3 y proporcionar una idea clara de la distribución actual de la financiación.

Revisión de la inversión y financiación en el mercado primario de Web3

A principios de 2021, el mercado se comportó con fuerza, pero para la segunda mitad de 2022 y principios de 2023, esto sugiere que el mercado está pasando por un proceso de consolidación y consolidación, y puede ser más estable. Aunque hubo fluctuaciones en la cuantía de los fondos durante este período, el número de proyectos terminados para su financiación se mantuvo estable.

La industria de la Web3 mostró un fuerte crecimiento en 2021, y esta tendencia positiva continuó hasta finales de año: 5.480 millones de dólares en el segundo trimestre con 549 financiamientos, el tercer trimestre con 6.900 millones de dólares con 524 financiamientos, y el cuarto trimestre experimentó un crecimiento aún más significativo con 9.800 millones de dólares y 717 financiamientos.

A principios de 2022, el primer trimestre había experimentado un ligero descenso hasta los 8.300 millones de dólares, pero el aumento del número de rondas indicaba que el mercado seguía expandiéndose. En el segundo trimestre de 2022, el monto de financiamiento se redujo nuevamente a $ 7.5 mil millones, pero el número de transacciones de financiamiento se mantuvo relativamente estable, lo que puede indicar que el mercado se está consolidando.

Sin embargo, el descenso observado en la segunda mitad de 2022 es realmente preocupante, ya que la inversión cayó a 3.400 millones de dólares en el tercer trimestre y a 2.500 millones de dólares en el cuarto. Esta tendencia a la baja ha continuado en 2023, lo que indica una fase desafiante para la industria.

En términos semestrales, el segundo semestre de 2021 mostró un fuerte crecimiento, con 16.700 millones de dólares en financiación y 1.241 transacciones. Este optimismo continuó en la primera mitad de 2022, con 15.800 millones de dólares recaudados. Sin embargo, la segunda mitad de 2022 dio un giro brusco hasta los 5.900 millones de dólares, lo que sugiere que puede haberse producido una corrección del mercado. Esta tendencia se intensificó aún más en la primera mitad de 2023, lo que indica aún más que el mercado está experimentando una contracción significativa.

Fondo de cobertura de criptomonedas

Según el 5º Informe Anual de Global Crypto Hedging Funds, los fondos de cobertura que invierten en criptoactivos han disminuido, del 37% en 2022 al 29% en 2023. Este cambio es indicativo de la necesidad de reevaluar los riesgos y el potencial de los criptoactivos en las carteras.

Inversión en criptoactivos del fondo de cobertura

El gráfico anterior muestra la asignación de criptoactivos por parte del Fondo de Cobertura en sus activos totales bajo gestión (AUM). Una parte significativa de los fondos de cobertura (24%) adopta un enfoque conservador, invirtiendo menos del 1% de sus activos bajo gestión en criptomonedas, una postura cautelosa coherente con la fluctuación general y el riesgo del mercado de criptomonedas. Curiosamente, alrededor de la mitad de los fondos de cobertura involucrados en inversiones en criptoactivos adoptaron una estrategia de “probar las aguas”, invirtiendo menos del 2% de sus activos totales bajo gestión. El 63% de estos fondos tienen más de 1.000 millones de dólares en activos bajo gestión, lo que sugiere que los fondos conocidos también están probando con cautela las aguas en el espacio de los criptoactivos.

Por el contrario, el 38% de los fondos de cobertura que participan activamente en criptoactivos muestran un alto apetito por el riesgo, lo que representa más del 5% de sus activos bajo gestión de criptomonedas. Este es un aumento significativo con respecto al 20% del año pasado, lo que indica que la confianza o la voluntad de las personas de tomar más posiciones en el mercado de criptomonedas está creciendo.

Principales razones para cubrir fondos para invertir en criptomonedas

Resumen del año de financiación de Web3 y fondos de criptomonedas: la infraestructura y los servicios siguen centrados, la asignación de activos convencionales aumenta significativamente

La mayoría de los fondos de cobertura (39%) priorizan la diversificación general, diversificando sus carteras con criptoactivos. Otro factor importante es la búsqueda de alfa a largo plazo, ya que el 38% de los fondos de cobertura buscan lograr un crecimiento constante de las inversiones en criptoactivos. Además, el 23% se siente atraído por las oportunidades de inversión Alfa neutrales en el mercado, lo que indica su interés en capitalizar los rendimientos potenciales cuando las tendencias generales del mercado no están claras. En conjunto, estas motivaciones ponen de manifiesto el papel multifacético de los criptoactivos en la mejora de la estrategia de cartera de un fondo de cobertura.

Información sobre la motivación basada en AUM

Dependiendo de los activos bajo gestión (AUM) del fondo de cobertura, los fondos de cobertura muestran diferentes preferencias a la hora de invertir en criptoactivos. Los fondos de cobertura con más de 1.000 millones de dólares en activos bajo gestión prefieren la diversificación general (50%) y el alfa a largo plazo (38%). Por el contrario, los fondos con menos de 1.000 millones de dólares hacen hincapié en las oportunidades de alfa neutrales para el mercado (40%) y alfa a largo plazo (40%).

Preferencia de los fondos de cobertura por los criptoactivos

Los datos muestran que de 2021 a 2023, ha habido cambios interesantes en las inversiones de los fondos de cobertura en varios criptoactivos. En particular, las asignaciones de Ethereum (ETH) y Bitcoin (BTC) han aumentado significativamente, del 67% en 2021 al 91% en 2023, probablemente impulsadas por su dominio del mercado y su reconocimiento como activo de reserva de valor. Por el contrario, la asignación de tokens no fungibles ha disminuido significativamente, mientras que la inversión en otros tokens que cotizan en CEX ha aumentado significativamente, del 29% en 2022 al 55% en 2023.

Tendencias de financiación de blockchain 2023

En 2023, la tendencia de recaudación de fondos de Blockchain muestra una trayectoria dinámica, con fluctuaciones tanto en la “cantidad total recaudada” como en el “número de fondos recaudados”, que se manifiestan como:

• Buen comienzo: El año tuvo un comienzo excelente y alcanzó un ligero pico en marzo, cuando 104 rondas de financiación recaudaron un total de 1.310 millones de dólares.
• Descenso a mitad de año: La industria registró un mínimo a mediados de año en la financiación de 414,61 millones de dólares en junio.
• Aumento de fin de año: Hubo un fuerte aumento en noviembre, cuando se recaudaron 1.670 millones de dólares en 111 rondas de financiación.

El monto total de la financiación de criptomonedas en 2023 alcanzó los 9.615 millones de dólares, con 1.174 financiamientos. **Esto se compara con un total más alto de $41.86 mil millones en 2022, con 2,072 financiamientos. Si bien la cantidad total recaudada en 2023 ha disminuido, el número de rondas recaudadas se ha mantenido relativamente estable. Esto sugiere que el mercado se está diversificando, con actividades de recaudación de fondos más frecuentes y un cambio hacia proyectos de escala relativamente más pequeña.

Análisis de diferentes **** pistas

La infraestructura y los servicios de blockchain siempre han estado en el punto de mira. A principios de enero, levantaron 6 y 39 rondas, respectivamente, y en febrero, vieron aumentos significativos de 8 y 48 rondas. Esta tendencia muestra el creciente interés en las tecnologías subyacentes y los servicios relacionados, y subraya el enfoque de la industria en mejorar las capacidades de Blockchain.

DeFi (Finanzas Descentralizadas) emergió como un área destacada, con 22 financiamientos en enero y 40 en octubre, manteniendo una ventaja competitiva sostenida. El espacio de las finanzas descentralizadas ha experimentado un crecimiento sustancial, lo que refleja el compromiso de la industria con las soluciones DeFi.

Los proyectos GameFi alcanzaron un máximo de 22 rondas de financiación en febrero, pero también experimentaron fluctuaciones cíclicas, con solo 8 en julio y 10 en octubre.

Los tokens no fungibles ganaron tracción a lo largo del año, alcanzando su punto máximo en enero y marzo con 10 y 8 rondas de financiación, respectivamente. Esto demuestra que el atractivo único de los activos digitales persiste en una variedad de aplicaciones.

La categoría social Web3 mostró resiliencia, especialmente en abril, agosto y noviembre, con 14 rondas de financiación cada una. Esto demuestra el interés continuo en las plataformas que integran Blockchain con la interacción social.

En particular, las monedas estables y tradicionales no experimentaron una actividad significativa de recaudación de fondos durante el año. Esto podría significar un cambio de enfoque de los activos digitales tradicionales respaldados por fiat a otras áreas, ya sea debido a consideraciones regulatorias o debido a una mayor demanda de soluciones criptográficas más innovadoras.

2023 VS 2022

Comparar las tendencias en 2023 y 2022 puede proporcionar información valiosa sobre el panorama cambiante del mercado.

En 2023, la financiación de la infraestructura Blockchain aumentó significativamente, pasando de 62 a 72, lo que indica el creciente interés e inversión de la industria en los elementos fundamentales de la tecnología Blockchain. Significa que los profesionales de la industria continuarán enfocándose en la construcción de una infraestructura sólida para respaldar varios proyectos de Blockchain. Por otro lado, el número de servicios de Blockchain disminuyó de 621 a 381, lo que indica que el enfoque puede cambiar de los servicios al desarrollo de infraestructura.

DeFi (Finanzas Descentralizadas) siguió siendo significativa, cayendo de 326 a 242, lo que indica que el sector DeFi se está consolidando o madurando. Sin embargo, el número de rondas de financiación de GameFi cayó de 351 a 130, lo que indica que la industria está reevaluando el interés en los proyectos de criptoactivos relacionados con los juegos.

Tanto las categorías de finanzas centralizadas (CeFi) como las de cadenas públicas experimentaron un descenso en 2023, con CeFi cayendo de 244 a 97 y las cadenas públicas cayendo de 71 a 65. Esto podría significar que el interés en los servicios financieros centralizados está disminuyendo. Vale la pena señalar que el impulso de los memes no es obvio. Los tokens no fungibles cayeron bruscamente de 224 a 62.

La categoría social cayó de 148 a 119, lo que podría indicar que los proyectos de criptoactivos orientados a lo social están disminuyendo, o que la categoría es más selectiva en su enfoque de inversión.

En general, los inversores parecen estar diversificando sus intereses, enfatizando la infraestructura Blockchain y ajustando su enfoque en categorías específicas como las finanzas descentralizadas y GameFi.

Financiación por fases

La financiación inicial se convirtió en el principal impulsor, representando el 30,62% de la cuota, lo que indica el apoyo a las empresas emergentes en fase inicial. Le siguió el financiamiento estratégico con 9.53%, el financiamiento pre-semilla y Serie A representó 8.68% y 6.43%, respectivamente. La financiación de subvenciones (3,49%), Fusiones y Adquisiciones (M&A) (1,94%) y “Otros” tuvieron la mayor participación con un 39,3%. Esto demuestra que la industria de las criptomonedas tiene un ecosistema de financiación que valora la innovación en fase inicial, las asociaciones estratégicas y los métodos de financiación flexibles, una gran parte de los cuales se utiliza para modelos de financiación diversos y en evolución.

Tendencias geográficas en la financiación de proyectos de blockchain

En 2023, los principales centros de recaudación de fondos de criptoactivos incluyen Estados Unidos, Reino Unido, Alemania, Canadá, Singapur, Francia, Suiza, Italia, Corea del Sur, Hong Kong.

A través de un análisis exhaustivo de los datos de financiación de proyectos de Blockchain, se pueden revelar las tendencias geográficas entre las diferentes jurisdicciones. El siguiente gráfico analiza y destaca la naturaleza global de la innovación de Blockchain y las fortalezas y preferencias únicas de las diferentes regiones en lo que respecta a la financiación de proyectos.

Estados Unidos se ha convertido en un fuerte líder en el espacio Blockchain con una amplia variedad de proyectos que cubren servicios Blockchain, GameFi, sociales, infraestructura Blockchain, CeFi, cadenas públicas, tokens no fungibles, monedas estables, memes y finanzas descentralizadas. Vale la pena señalar que los servicios de Blockchain y los proyectos de Finanzas Descentralizadas tienen la mayor concentración, lo que indica que la región enfatiza principalmente los productos básicos de Blockchain y las soluciones DeFi.

Singapur le siguió de cerca, mostrando una cartera de proyectos bien equilibrada. Los servicios de blockchain y las finanzas descentralizadas también son dominantes en Singapur, lo que coincide con la tendencia mundial. Los datos muestran que existe un claro interés en la tecnología Blockchain en las aplicaciones financieras y de descentralización.

Si bien Hong Kong se mantiene al día con las tendencias globales y tiene un interés creciente en los servicios de Blockchain y las finanzas descentralizadas, es particularmente prominente en las categorías de GameFi, Infraestructura Blockchain, Cadena y Tokens no fungibles. Esto indica la preferencia de la región por los juegos, la infraestructura Blockchain y los tokens no fungibles, mientras que la diversidad de prioridades del proyecto demuestra el objetivo de Hong Kong de adoptar diferentes verticales de la tecnología Blockchain.

El Reino Unido sobresale en los servicios de Blockchain, CeFi y Finanzas Descentralizadas, mostrando un gran interés en los servicios tradicionales de Blockchain y la industria DeFi. Al mismo tiempo, China, como actor importante en el sector tecnológico global, mantiene una sólida posición en varias categorías, entre las que domina los servicios Blockchain, las finanzas descentralizadas, GameFi y la infraestructura Blockchain.

Japón ha adoptado un enfoque equilibrado, con sus destacados servicios de Blockchain, GameFi, Finanzas Descentralizadas, CeFi y proyectos de cadena; Suiza y Canadá son conocidos por sus sólidos sectores financieros, centrándose en los servicios de Blockchain, la infraestructura de Blockchain y las finanzas descentralizadas, en línea con su estrategia de innovación financiera.

El enfoque de Corea del Sur en los servicios de Blockchain, GameFi y cadenas públicas ha mostrado una preferencia por las aplicaciones del mundo real. Por último, los Países Bajos tienen una cartera de proyectos bien equilibrada, distribuida uniformemente entre servicios de Blockchain, GameFi, infraestructura de Blockchain, tokens no fungibles y proyectos de finanzas descentralizadas.

Resumen

2023 ha sido una montaña rusa para el espacio de la Web3 y los criptoactivos. A pesar de la fuerte disminución de los montos de financiamiento a lo largo del año, los datos muestran una resiliencia potencial y un panorama cambiante. La infraestructura y los servicios de blockchain siguen siendo una prioridad absoluta, mientras que las finanzas descentralizadas y GameFi siguen atrayendo mucha atención. El aumento de la financiación en las primeras etapas y de las asociaciones estratégicas subraya la importancia que se concede a fomentar la innovación y garantizar el éxito a largo plazo.

De cara al futuro, merece la pena observar cómo estas tendencias darán forma al futuro de la Web3 y los criptoactivos, si las empresas establecidas pueden recuperar su dominio y si los nuevos pioneros pueden surgir y redefinir el panorama.