Explore el futuro de los protocolos derivados de interacción entre cadenas

Kyle Liu, director de inversiones de Bing Ventures

Con el éxito de Ethereum Merge, Ethereum también ha pasado oficialmente de POW a POS, y en la red POS, el staking es un tema que no se ha pasado por alto. Los usuarios pueden ganar recompensas de staking apostando tokens en la red para proporcionar seguridad a la red, pero los activos en el staking no se pueden usar durante un cierto período de bloqueo. Los derivados de staking pueden liberar la liquidez de los activos de staking y mejorar la utilización de los activos. Este artículo te llevará a través de los proyectos de derivados centrados en el staking y verás cómo construyen una visión económica del staking para un futuro multicadena.

La base de la interacción entre cadenasLiquidez

Interacción entre cadenasLa liquidez es un tema que ha atraído mucha atención en el mercado actual de criptoactivos, que implica el conflicto entre las finanzas descentralizadas y los beneficios del staking bajo el consenso PoS, el costo de la interacción entre cadenas y el equilibrio entre la seguridad y la liquidez bajo el consenso PoS. Para resolver estos problemas, surgió el staking de derivados.

Los derivados de staking son esencialmente la emisión de certificados correspondientes a los tokens nativos que participan en el staking, y la tenencia del certificado puede obtener recompensas de staking. Al final del ciclo de staking, el cupón se puede canjear rígidamente por el token nativo. Tal diseño puede resolver el problema del conflicto entre los ingresos de las finanzas descentralizadas y los ingresos de participación bajo el consenso de PoS, y permitir a los usuarios comerciar con finanzas descentralizadas convirtiendo los ingresos de participación en derivados negociables, para obtener la liquidez y los ingresos de apostar tokens al mismo tiempo.

Al mismo tiempo, el staking de derivados también puede resolver el problema de los costes de interacción entre cadenas. Las transacciones tradicionales de interacción entre cadenas requieren una cierta tarifa y costo de tiempo, lo que reducirá la experiencia del usuario. Al convertir el token en activos de interacción entre cadenas y vincularlos a un solo derivado de interacción entre cadenas, los usuarios pueden intercambiar estos derivados directamente entre diferentes cadenas de bloques sin tener que pagar altas tarifas de interacción entre cadenas y tiempos de espera.

Además, el staking de derivados también puede resolver el problema de la seguridad y la liquidez en conflicto bajo el consenso de PoS. Según el Consenso PoS, se debe alentar a los usuarios a bloquear su Token en el staking tanto como sea posible para garantizar la seguridad de la red, pero esto también dejará caer la liquidez del Token, lo que dificultará que los usuarios lo usen para otros fines. Al convertir el token en derivados de interacción entre cadenas, los usuarios pueden apostar tokens y ganar las recompensas correspondientes, al mismo tiempo que los convierten en derivados que se pueden usar para transacciones financieras descentralizadas cuando sea necesario, logrando un equilibrio de seguridad y liquidez.

Fuente: Dune

Captura de valor de Derivados

Cuando se trata de hacer staking de derivados, creemos que este espacio se convertirá en una infraestructura indispensable y capturará valor de la cadena subyacente y las aplicaciones de la capa superior. A medida que crezca la red PoS, aumentará el valor del protocolo de staking. ETH Lido más grande de 2.0 es una historia de éxito, y con el éxito de la fusión de Ethereum, la capitalización de mercado de Lido ha alcanzado un nuevo máximo.

En el lado del usuario, los derivados de staking brindan a los usuarios una nueva forma de jugar a las finanzas descentralizadas. Por ejemplo, oportunidades de arbitraje para derivados. Si se descuentan los derivados, los tenedores a largo plazo pueden obtener mayores ganancias comprando los derivados, lo cual es más ventajoso que comprar al contado directamente. Los usuarios solo necesitan comprar derivados y luego canjear el activo nativo en una proporción de 1:1, y este rango de descuento es en realidad un espacio de arbitraje de bajo riesgo y alto rendimiento. Por lo tanto, si los usuarios entienden el mecanismo de los Derivados, tienen la oportunidad de obtener mayores rendimientos en el ecosistema.

En términos de desarrollo de las finanzas descentralizadas en todo el ecosistema de la cadena pública, los derivados de staking aportan ventajas de rendimiento de las finanzas descentralizadas al ecosistema. Si el ecosistema de Layer1 utiliza derivados para lograr las finanzas descentralizadas en el futuro, entonces, sin considerar los subsidios del proyecto, el rendimiento de las finanzas descentralizadas del rendimiento de staking subyacente combinado con los derivados de staking será mayor que el rendimiento ordinario de las finanzas descentralizadas. Por ejemplo, el principal proyecto de finanzas descentralizadas de Ethereum es actualmente capaz de lograr una tasa de rendimiento estable a largo plazo de más del 5%. Sin embargo, si combinas las Finanzas Descentralizadas con los Derivados de Staking, 5% de Interés más 15% de Retorno de Staking, este producto de Finanzas Descentralizadas tendrá un 20% de retorno anualizado estable a largo plazo, atrayendo así a más usuarios al ecosistema. Los protocolos actuales de participación de interacción entre cadenas incluyen:

• Bifrost es una infraestructura Web 3.0 que proporciona Interacción entre cadenasLiquidez para el staking, proporcionando servicios de descentralización, Cross-Chain Interaction Liquid Staking para multicadena a través del Protocolo de Comunicación de Interacción Cross-Chain (XCMP). La misión de Bifrost es agregar más del 80% de la liquidez de staking de las cadenas de consenso PoS a través de derivados de interacción entre cadenas, proporcionar derivados estandarizados y de interacción entre cadenas que devenguen intereses para las cadenas de retransmisión de Polkadot, las paracadenas y las cadenas públicas heterogéneas que se unen a Polkadot, reducir los umbrales de participación de los usuarios, aumentar la proporción de participación multicadena y mejorar la base de ingresos de las aplicaciones ecológicas, creando un ecosistema StakeFi que empodera a los usuarios, las cadenas múltiples y las aplicaciones ecológicas.
• StaFi es una solución de staking de interacción entre cadenas con innovaciones que incluyen un mecanismo PoS of Stake (NPoS) basado en nominaciones, bloqueo de tokens y liquidez mejorada. NPoS es un mecanismo derivado de DPoS, que puede resolver el problema de la propensión a DPoS y mejorar la equidad y la seguridad. El mecanismo de bloqueo de tokens permite a los usuarios de StaFi bloquear tokens en el protocolo y ganar recompensas de participación. Al mismo tiempo, StaFi también proporciona una solución de liquidez para convertir los tokens bloqueados en rTokens equivalentes, que se pueden intercambiar y utilizar en cualquier momento. StaFi mejora la liquidez y la flexibilidad al realizar la interacción entre cadenas múltiples y la tokenización de activos, es compatible con las principales cadenas públicas y ecosistemas de finanzas descentralizadas, y proporciona a los usuarios métodos de ganancia seguros y confiables.
• Kine Protocol es una plataforma de negociación de derivados de interacción entre cadenas diseñada para proporcionar una solución de negociación de descentralización eficiente y de bajo costo. Kine Protocol admite funciones como el staking, la acuñación, la quema, las recompensas y la minería de liquidez, y admite la interacción entre cadenas con múltiples cadenas públicas. La característica principal de Kine Protocol es que utiliza tecnologías como Kine Oracle para implementar máquinas Oracle de precios rápidas y eficientes, y puede permitir transacciones de derivados entre activos arbitrarios, como préstamos, activos sintéticos y opciones. Además, Kine Protocol adopta el mecanismo de negociación AMM+Limit Order, que permite a los operadores elegir sus métodos de negociación de forma más flexible. Kine Protocol también ofrece una variedad de mecanismos de recompensa, como recompensas de LP, recompensas de minería de liquidez y recompensas de KineDAO, para atraer a más usuarios a participar en la plataforma.

Fuente: Bing Ventures

El futuro de la pista de interacción entre cadenas

Desde el punto de vista de la componibilidad y la interoperabilidad, algunas de las principales cadenas públicas tienen actualmente un gran margen y potencial de expansión en el campo de las finanzas descentralizadas. En comparación con Ethereum, estas cadenas públicas tienen un diseño más diverso, lo que les permite ofrecer opciones más flexibles en términos de componibilidad e interoperabilidad de activos de interacción entre cadenas. Con el aumento de los derivados de staking, los proyectos de finanzas descentralizadas en estas cadenas públicas se volverán más activos, y estos proyectos continuarán mejorando su competitividad al mejorar la liquidez y aumentar los participantes. Para ello, estos proyectos también necesitan más liquidez para apoyar su desarrollo.

Además, en términos de componibilidad e interoperabilidad de los activos de interacción entre cadenas, las formas de producto de las finanzas centralizadas son muy diversas, lo que se debe al reconocimiento de estándares de valor unificados. Cuando la multicadena resuelva las limitaciones técnicas, el consenso de valor de las principales cadenas de bloques tenderá a ser más descentralizado. Bajo esta premisa, la jugabilidad y aplicación de los activos de interacción cross-chain no solo será determinada por la parte del proyecto y la cadena pública, sino que los usuarios tendrán un mayor grado de libertad, mayor operatividad y mayor soberanía en diversos contratos inteligentes y mecanismos de consenso utilizando activos de interacción cross-chain.

Por lo tanto, el futuro de la pista de staking de Cross-Chain Interaction está muy claro, y será un futuro multicadena que pertenezca a los usuarios y a las comunidades para lograr una verdadera “Web3”. Este futuro traerá más opciones independientes y un mayor espacio de operación a los usuarios, y también promoverá el desarrollo de todo el ecosistema de Finanzas Descentralizadas y hará mayores contribuciones a la prosperidad del ecosistema. En este futuro, el staking de derivados existirá como middleware indispensable, capturando valor de la cadena subyacente y otras aplicaciones en la parte superior, y atrayendo a más usuarios a participar al aumentar continuamente los rendimientos de los usuarios.

Fuente: DefiLlama

Resumen

Cross-Chain Interaction Staking Derivatives es un nuevo tipo de solución de red PoS diseñada para mejorar la eficiencia del capital y la liquidez y brindar a los usuarios una gama más amplia de oportunidades de aplicaciones de finanzas descentralizadas. Sin embargo, también existen algunos riesgos potenciales asociados con esta herramienta innovadora, lo que requiere que las partes del proyecto tomen medidas para mejorar la liquidez del mercado, mejorar la seguridad, garantizar la equidad del algoritmo y optimizar la experiencia del producto.

La liquidez en el mercado puede conducir a altas fluctuaciones de precios y altos costos de transacción. Con este fin, el equipo del proyecto puede fortalecer el marketing y atraer más usuarios y capital, a fin de mejorar la reputación y el valor de marca del proyecto. Además, el equipo del proyecto también debe tomar medidas para garantizar la seguridad de los activos de los usuarios, como Multisig, separación de Hot Wallet en frío y auditorías de seguridad periódicas.

Al mismo tiempo, la injusticia del algoritmo de staking de Cross-Chain Interaction DerivativesAlgorithm y la mala experiencia del producto también pueden afectar el compromiso y la lealtad de los usuarios. Con este fin, el equipo del proyecto debe adoptar un diseño de algoritmo justo y procesos operativos optimizados, proporcionar una ejecución de transacciones eficiente y tarifas de transacción bajas, y diseñar una interfaz fácil de usar. Con el desarrollo continuo de las finanzas descentralizadas y la cadena de bloques PoS, los derivados de interacción entre cadenas se convertirán en una herramienta más utilizada. Sobre la base de garantizar la seguridad del usuario y mejorar la experiencia del producto, se espera que esta nueva solución se convierta en una herramienta de ahorro pasivo ampliamente utilizada en las finanzas descentralizadas.