¿Cómo ganar dinero con los ciclos? Reconoce y juzga primero los ciclos

Descripción general

Shenyu dijo una vez que “generalmente hay dos tipos de dinero en el círculo monetario, el dinero periódico y el dinero emocional, y debes distinguir qué tipo de dinero ganas”. “Comprar el fondo en el mercado bajista, mantenerlo para vender en el mercado alcista”, esta debería ser la forma más fácil para que todos en el círculo de divisas sepan que pueden ganar dinero, pero muchas personas todavía persiguen el aumento y la caída y se convierten en puerros.

La gran razón es que la mayoría de la gente quiere ganar dinero rápido, fantasear con poder hacerse rico de la noche a la mañana, hacer algunas operaciones de alto riesgo con bajos ratios de ganancias y pérdidas, y perder sus fichas antes de que llegue el mercado alcista. Si solo miramos fijamente la vela y apuntamos al gráfico de ticks, no podremos percibir el ciclo desde una perspectiva desapegada y encontrar certeza en la incertidumbre.

La capacidad de comprender los ciclos del mercado, y la capacidad de adaptarse/anticiparse a los ciclos económicos, determina esencialmente cuánto tiempo puede sobrevivir un inversor en el mercado. Con el fin de permitir a los lectores reducir el costo de prueba y error y profundizar su comprensión del ciclo, comenzaremos una serie sobre “Cómo ganar dinero con el ciclo”. Hay cuatro artículos en esta serie, presentaremos el ciclo desde múltiples perspectivas y cómo usar el ciclo para obtener ganancias, el contenido principal incluye las siguientes partes: narrativa de reducción a la mitad de BTC, juzgar el ciclo desde múltiples perspectivas, cómo asignar fondos en diferentes etapas, la pista donde puede estallar la próxima ronda del mercado alcista, cómo comprar el fondo y escapar del techo, etc.

Definición de un ciclo alcista-bajista

Los ciclos son simplemente cosas recurrentes, y los mercados alcistas y bajistas en el mercado de capitales también se repiten, por lo que hay un ciclo alcista y bajista. ¿Cuál es la definición de un mercado alcista y un mercado bajista? Nos centraremos en la definición de un mercado alcista, y conociendo la definición de un mercado alcista, entonces la definición de un mercado bajista es obvia.

Cómo se debe definir un mercado alcista

No hace mucho, en Twitter, un grupo de grandes V comenzó a debatir en qué etapa del ciclo alcista y bajista se trataba. Algunas personas piensan que es el comienzo de los toros, y yo soy escéptico. Para demostrarlo, primero debemos definir un mercado alcista.

Obviamente este no es el caso; Tomemos a Japón como ejemplo, tras el estallido de la burbuja económica en los años 80 y 90 del siglo pasado, la bolsa japonesa nunca ha vuelto a su punto más alto. Obviamente, ¿no es un mercado alcista que supera el máximo histórico?

! [¿Cómo ganar dinero con los ciclos? (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/YCSRwX6Crq.PNG)

Además, el aumento de los precios no es exclusivo del mercado alcista, por lo que ¿no puede subir el precio en un mercado bajista? Los alcistas y los bajistas no solo son diferentes en precio, sino que también son una forma importante de juzgar a los alcistas y bajistas en términos de volumen de operaciones. Y muchas personas juzgan a los alcistas y bajistas con solo mirar el aumento y la caída de los precios de bitcoin, lo cual también es un malentendido, bitcoin a menudo va al mercado chupasangre durante el mercado bajista, en este momento, bitcoin sube y los imitadores no siguen el aumento, bitcoin cae y los imitadores también caen, que es la manifestación de una liquidez insuficiente del mercado.

Por lo tanto, un criterio para juzgar el mercado alcista es que la capitalización bursátil general del mercado de criptomonedas esté creciendo durante un largo período de tiempo y que haya una entrada de fondos incrementales. En la actualidad, las tasas de interés siguen siendo altas, la liquidez se retira constantemente, lo que hace que se reduzca el impulso alcista y bajista, y cualquier positivo y negativo causará grandes fluctuaciones de precios. Mi comprensión del mercado alcista: la entrada de fondos incrementales debido a la liberación de agua provoca el aumento general del mercado de criptomonedas, en lugar de los cambios de precios causados por el sentimiento y el consenso aportados por el alcista o bajista. El toro y el oso en sí es un cambio cíclico, y mucha gente lo interpreta como un cambio en el precio, lo cual es un gran malentendido. Utilizar los cambios de precios causados por las emociones para explicar los cambios causados por los ciclos es en sí mismo una dirección equivocada.

En pocas palabras, el mercado bajista es un juego de fondos bursátiles, y el mercado alcista es una situación en la que todos ganan gracias a los fondos incrementales. El aumento de precios en el mercado bajista depende del sentimiento, y el aumento de precios en el mercado alcista depende del crecimiento y el sentimiento de los fondos del mercado.

BTC 减半叙事

Cuando nació la cadena de bloques de Bitcoin en 2009, la recompensa por crear un bloque era de 50 BTC, y la recompensa se redujo automáticamente a la mitad cada 210.000 bloques.

Cada 2016 bloques (aproximadamente dos semanas), el sistema ajustará la dificultad de minería de acuerdo con el tiempo de generación de bloques del ciclo anterior, de modo que el tiempo de generación de bloques sea estable en aproximadamente 10 minutos, y no es difícil lanzar el ciclo de reducción a la mitad de la recompensa es aproximadamente una vez cada 4 años.

Bitcoin marcará el comienzo de su cuarta reducción a la mitad en 2024, y la recompensa por crear un bloque caerá a 3.125 BTC. Dado que la unidad más pequeña de Bitcoin es un satoshis (SAT), que es 0,000000001 (1/100 millonésima) de Bitcoin, la recompensa por bloque estará por debajo de 1 satoshi por primera vez después del halving número 33 en 2140, y la recompensa por bloque de Bitcoin terminará.

Tomando la historia como un espejo para conocer el ascenso y la caída: una revisión histórica del halving de Bitcoin

! [¿Cómo ganar dinero con los ciclos? (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/da6xIs393v.png)

Basándonos en las estadísticas, podemos sacar las siguientes conclusiones:

1. La caída máxima de cada mercado bajista es de alrededor del 80%, mientras que las ganancias disminuyen cada vez. De acuerdo con esta ley, podemos predecir que lo más probable es que el mercado bajista haya tocado fondo, y que el mercado alcista puede subir entre 4 ~ 6 veces, es decir, entre 62388 ~ 93582 dólares estadounidenses.
2. El tiempo para alcanzar máximos históricos después del halving es extenso.
3. Basándonos en el retroceso desde el último máximo, podemos predecir que el precio ha tocado fondo en este mercado bajista.
4. Se espera que el halving se produzca el 27 de abril de 2024, alcanzando un máximo histórico de tres a siete meses después del halving, que es entre el tercer y el cuarto trimestre del próximo año.

¿El halving conducirá necesariamente a un mercado alcista?

En opinión de todos, el halving de Bitcoin es un evento definitivo que hace que el precio suba, pero la correlación no es igual a la causalidad. Entonces, ¿existe una relación causal entre el halving de Bitcoin y el aumento del precio?

Antes de hablar sobre el halving de Bitcoin, echemos un vistazo a cómo se ve el LTC del reciente halving. El 2 de agosto, la altura del bloque LTC alcanzó los 2.520.000, la recompensa del bloque se redujo a la mitad y la recompensa minera se redujo de 12,5 LTC a 6,25 LTC. Después de eso, el precio de LTC cayó por completo, aunque puede interpretarse como “lo bueno es malo”, pero el precio de LTC no subió mucho antes, y fue más una fluctuación con el mercado en general. La narrativa del halving tampoco ha logrado hacer subir los precios de LTC, así que ¿habrá alguna jugada en el halving de Bitcoin el próximo año?

! [¿Cómo ganar dinero con los ciclos? (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/Es3CzY44o9.png)

El precio depende tanto de la oferta como de la demanda, y el impacto de la reducción a la mitad de Bitcoin en la oferta es cada vez menor después de la reducción a la mitad de Bitcoin en 2024, y la recompensa por bloque de Bitcoin cambiará de 6.25 a 3.125 después de la reducción a la mitad de Bitcoin en 2024. Entonces, lo que realmente determinará el precio del bitcoin será la demanda, es decir, si habrá nuevas entradas de fondos externos.

Mirando hacia atrás en la ronda del mercado alcista de bitcoin que se abrió después del halving en 2020, la razón por la que todos pueden estar asociados con él no es el halving de bitcoin, sino la “epidemia” y el “gran lanzamiento de la Reserva Federal”, bajo el flujo extremadamente laxo, el mercado de valores de EE. UU. se disparó y una gran cantidad de dinero ingresó al fideicomiso de bitcoin de escala gris, y la escala de grises continuó comprando bitcoin, y luego Tesla también compró bitcoin, lo que llevó a todo el mercado a la locura. Por lo tanto, de dónde proviene el dinero es la clave de lo que realmente determina si un mercado alcista de criptomonedas tendrá éxito o no.

Eso no significa que el evento de reducción a la mitad de Bitcoin no sea importante, o que el reducción a la mitad de Bitcoin todavía tenga una narrativa sólida y un valor esperado. En un mercado de criptomonedas en el que hay pocos o ningún fundamento, las subidas y bajadas de precios suelen estar impulsadas por narrativas y expectativas, y los valores narrativos suelen funcionar. Cuando todo el mundo está dispuesto a creer que el halving de Bitcoin provocará un mercado alcista, entonces todo el mundo se apresurará a comprar, lo que realmente traerá un mercado alcista. Así que tal vez un mercado alcista sólo se produzca cuando la mayoría de la gente crea que el halving de Bitcoin provocará un mercado alcista. Esto es también lo que Soros llama “reflexividad”.

A partir de la revisión histórica del halving de Bitcoin, sabemos que el lapso de tiempo entre la recompensa del bloque de Bitcoin y el tiempo desde el momento del halving hasta el momento en que alcanza un nuevo máximo histórico de precios es cada vez mayor. Por el contrario, entre 2017 y 2020, el lapso de tiempo entre los máximos y mínimos de Bitcoin y el Promedio Industrial Dow Jones se ha vuelto cada vez más pequeño, y los dos se han movido en direcciones similares. La razón para ser escéptico sobre el ciclo alcista de 4 años de reducción a la mitad de bitcoin es que la tendencia del precio en realidad está más estrechamente alineada con el Índice Industrial Dow Jones, lo que significa que bitcoin está más correlacionado con las acciones estadounidenses durante un cierto período de tiempo, y la reducción a la mitad de la recompensa por bloque de Bitcoin puede ser un momento de suerte.

! [¿Cómo ganar dinero con los ciclos? (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/aUCuN5iuUf.png)

Otro argumento de apoyo es que Bitcoin nació a raíz de la crisis económica de 2008, que resultó estar al final de un ciclo de Kitchin. No sé si es el ingenioso diseño de Satoshi Nakamoto o una coincidencia asombrosa, el momento del ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin resulta ser un halving de cuatro años, que corresponde a un ciclo de Kitchin de 3-4 años.

Los mineros de Bitcoin también han desempeñado un papel en las rondas anteriores del mercado alcista. En los mercados alcistas anteriores, el valor de mercado de Bitcoin todavía era relativamente pequeño y el precio era relativamente fácil de manipular, por lo que las empresas mineras de Bitcoin impulsarán el precio de Bitcoin para compensar la reducción de las ganancias causada por el halving de Bitcoin. Y ahora, a medida que la capitalización de mercado de Bitcoin continúa aumentando, se está volviendo más difícil y costoso manipular el precio.

El artefacto del comerciante de bicicletas: el reloj de Merrill Lynch

Concepto

El Reloj de Merrill Lynch es una teoría de inversión inventada por Merrill Lynch en 2004, que es una metodología de inversión cíclica clásica basada en datos financieros históricos y marcos de análisis financiero maduros. Merrill Lynch Clock nos guiará sobre en qué activos debemos invertir en diferentes etapas.

Divide el ciclo financiero en 4 fases:

• Las acciones del período de recuperación (PIB alto + IPC bajo) son las mejores
• Las materias primas son mejores durante los períodos de sobrecalentamiento (PIB alto + IPC alto).
• El período de estanflación (PIB bajo + IPC alto) es el mejor para mantener efectivo
• Los bonos recesivos (PIB bajo + IPC bajo) son óptimos

! [¿Cómo ganar dinero con los ciclos? (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/x5Q577rEAj.png)

Cómo aprovechar los relojes Merrill Lynch

Ahora estamos en el punto del ciclo: estanflación == > recesión

Según los últimos datos económicos de EE. UU., nos encontramos en un período de transición lenta de un PIB bajo + IPC alto a un PIB bajo + IPC bajo, y la categoría general de oportunidades de inversión en esta etapa es el efectivo. Esta es también la razón por la que los dólares escasean ahora y es difícil para las nuevas empresas recaudar fondos.

Si queremos determinar cuándo podemos invertir en criptoactivos, primero debemos dividirlo en tipos de activos. Bitcoin tiene una naturaleza dual de riesgo y aversión al riesgo, Bitcoin se puede dividir en activos de riesgo debido a su gran volatilidad, y tiene atributos de cobertura debido a sus características de descentralización y anticensura. Dado que la tendencia de bitcoin tiene una fuerte correlación con la tendencia de las acciones estadounidenses, aquí hablaremos de bitcoin como activo de riesgo.

! [¿Cómo ganar dinero con los ciclos? (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/2Md8f11CqX.png)

Según Merrill Lynch Clock, el mercado alcista de Bitcoin alcanzará el período de recuperación o período de sobrecalentamiento de Merrill Lynch Clock.

Por supuesto, esto no significa que no haya oportunidades de inversión por fases, simplemente analizamos el próximo mercado alcista en el mercado de criptomonedas desde la perspectiva del ciclo del reloj de Merrill Lynch.

Cifrar el reloj Merrill Lynch

Basándonos en Merrill Lynch Clock, hemos creado Merrill Lynch Clock para el mercado de criptomonedas, que está diseñado para ayudar a los inversores en la selección de criptoactivos en diferentes etapas.

Además de la inflación y el crecimiento, encontramos un tercer factor que influye en el mercado de las criptomonedas, que creemos que es una dimensión única medida en el espacio de las criptomonedas: la cultura. Los memes son, sin duda, los más atribuidos culturalmente, mientras que en el otro extremo del eje, el middleware de herramientas es el menos deficiente culturalmente. Ya sea que se trate de la cadena pública en sí misma o del protocolo en la cadena pública, podemos sentir más o menos las diferencias en el desarrollo y la experiencia del usuario provocadas por diferentes atributos culturales. Por lo tanto, nos aventuramos a especular que la mano invisible de la cultura también está influyendo sutilmente en el ciclo de las criptomonedas.

! [¿Cómo ganar dinero con los ciclos? (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/c15SY78X7t.png)

Aquí hay una introducción a cada período:

1. Período de recuperación: baja inflación→ inflación media, crecimiento medio → crecimiento alto. La acumulación de tecnologías subyacentes y la iteración de middleware en el largo mercado bajista se han preparado para el estallido de la capa de aplicación. Además, la inflación ha tocado fondo y la mejora esperada de la economía atraerá más dinero y usuarios, por lo que es lógico que las aplicaciones sean la clase de activos más destacada en esta etapa.
2. Período de sobrecalentamiento: inflación media→ inflación alta, crecimiento alto → crecimiento medio. Con la intensificación de la inflación, el calor del mercado ha alcanzado gradualmente su punto máximo, y el mercado ha sobregirado la acumulación de tecnología + explosión de aplicaciones provocada por las altas expectativas de crecimiento, y hay una falta de suficientes reservas de innovación para impulsar el mercado a corto plazo. El capital ha llegado a un cuello de botella bajo la narrativa del análisis fundamental, y la razón por la que los activos tipo meme pueden brillar es porque sus atributos narrativos culturales únicos llevan la entrada continua de capital y encienden el entusiasmo de los inversores.
3. Estanflación: inflación alta→ inflación media, crecimiento medio → crecimiento bajo. El carnaval del mercado alcista a menudo termina después de que la inflación alcanza su punto máximo, y la burbuja provocada por el crecimiento excesivo también se libera por completo en esta etapa, el mercado de capitales volverá lentamente a la racionalidad y los precios de los activos de la burbuja retrocederán bruscamente, mientras que el mercado también espera encontrar nuevos puntos de crecimiento y preparar el próximo ciclo narrativo. Este momento debe resolverse después de que la marea haya retrocedido, dejando atrás la tecnología central y apoyándose en los hombros de la infraestructura necesaria para nutrir la próxima erupción del ciclo.
4. Recesión: Inflación a mediano plazo→ baja inflación, bajo crecimiento → crecimiento moderado. Esta será la fase más difícil de un mercado bajista, cuando la infraestructura que es el motor de crecimiento del próximo mercado alcista está madurando, pero debido a la inactividad del mercado de capitales, aún no es posible reflejar directamente el crecimiento económico en el mercado. Por lo tanto, en esta etapa, debemos prestar más atención al middleware que conecta aplicaciones y protocolos, y tomar los signos de madurez del middleware y la adopción a gran escala como una de las señales de la apertura del mercado alcista.

En resumen, el mercado de criptomonedas continuará pasando por los cuatro ciclos anteriores, y el eslabón central del ciclo repetirá la rotación de “aplicación-meme-protocolo-middleware”. La aplicación dominante del ciclo anterior expandirá gradualmente el ecosistema y se convertirá en la infraestructura del próximo ciclo, y la infraestructura del próximo ciclo dará lugar a nuevas aplicaciones dominantes, y así sucesivamente.

En la actualidad, el mercado todavía se encuentra en la etapa de transición de la estanflación a la recesión, y también es la etapa de acumulación continua de infraestructura y protocolos blockchain. No solo prestamos atención al precio, sino que también vigilamos el desarrollo de la industria, y Alpha siempre nace en el desarrollo de la industria.

Resumen

No podemos predecir cuándo llegará un mercado alcista, pero siempre podemos encontrar algunos precursores de un mercado alcista a partir de pistas históricas. A través de la discusión de nuestro artículo anterior, se puede ver que si el halving de Bitcoin puede traer un mercado alcista es un evento incierto, aunque el halving reduce la oferta de la relación entre la oferta y la demanda, pero es consistente con la razón de que el precio no sube sino que cae después del halving de LTC, y es la confianza que aporta la narrativa del halving en lugar del halving en sí mismo lo que realmente trae el mercado alcista.

Siempre hay alguna noticia en el mercado que libera bombas de humo que afectan nuestro juicio, y el reloj de Merrill Lynch es una herramienta importante para que analicemos objetivamente el entorno del mercado. Merrill Lynch Clock no es solo una herramienta simple para juzgar el ciclo, sino que también contiene la ley de los altibajos del mercado, se ajusta a la ley y analiza con calma el entorno objetivo para controlar con precisión el mercado.

Mirar el ciclo objetivamente, comprender y adaptarse al ciclo, y adaptarse al ciclo son las claves para sobrevivir en el bosque oscuro del mercado de criptomonedas.

Referencias:

1. Narrativa y reflexividad del halving: LTC no sube sino que cae, ¿puede el halving de BTC seguir trayendo un mercado alcista?

2. Análisis gráfico de los cuatro cruces alcistas y bajistas de Bitcoin, para que su mercado bajista ya no entre en pánico

3. Usa 20 gráficos para romper la “teoría del ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin”.