Desde los fundamentos hasta el entorno macro, analice los muchos factores que determinan el precio de los criptoactivos

Autor: Liquid Loans / Fuente:

Traducción: Blockchain vernáculo

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¿Por qué inviertes en criptomonedas? Hay una variedad de razones por las que los inversores en criptomonedas interactúan con el espacio. Tal vez valores la “descentralización”, tal vez no te gusten las monedas fiduciarias y la censura. Sea cual sea tu razón, la mayoría de los inversores en criptomonedas preferirían irse con más dinero que cuando entraron. Conocer los precios de las criptomonedas es esencial para hacer de su amor por las criptomonedas una experiencia lucrativa. Los precios de las criptomonedas se ven afectados por casi una miríada de factores que interactúan al mismo tiempo. Echemos un vistazo a estos factores.

1. Los mejores precios de inversión en criptomonedas

La volatilidad es lo que hace que la inversión en criptomonedas sea tan gratificante (y arriesgada). Sin embargo, hay tantas variables que a menudo se siente impredecible. Incluso unas semanas después de un rally o un accidente repentino, la mayoría de la gente todavía no entiende qué lo causó. Si no lo haces, te volverán a pillar desprevenido la próxima vez. La buena noticia es que no es necesario que conozcas los movimientos de precios en todo momento. Se trata de cuándo, cómo y dónde operas. En cuanto a los tipos de precios de las criptomonedas:

• Las tendencias de precios a largo plazo son las más fiables y predecibles. Los precios a corto plazo son más riesgosos y, si bien a veces pueden funcionar a su favor, eventualmente se realinearán con los precios a largo plazo.
• Los precios de la plataforma varían según la liquidez. Los exchanges centralizados (CEX) tienden a tener los precios más precisos, mientras que los exchanges descentralizados (DEX) no lo hacen. A menos que estés operando en Uniswap, etc., la diferencia de precio para un DEX pequeño puede ser de más del 10% (puedes aprovechar esto a través del trading de arbitraje).

Los rastreadores de precios de criptomonedas más confiables son los oráculos descentralizados, como Tellor. Esto se debe a que agregan precios de muchas plataformas de negociación diferentes para averiguar los precios más comunes y precisos. Puede usarlos ahora mismo viendo dicha información de precios. Digamos que estamos viendo los precios a medio/largo plazo de los oráculos y las grandes plataformas de trading, echemos un vistazo a cuáles son los 10 principales influencers.

2. Los 10 principales factores que afectan el precio de las criptomonedas

Estos factores te ayudarán a predecir el precio de las criptomonedas de tokens como Bitcoin y altcoins como Uniswap v3, pero eso no significa que puedan explicar todos los movimientos. Los precios de las criptomonedas son complejos: a veces este es el segundo factor. A veces hay cinco personas al mismo tiempo. Estos son los 10 más influyentes, sin ningún orden en particular.

1. Los factores más influyentes en la oferta y demanda de tokens tienden a ser los más frecuentes y simples. Cuando más gente quiere comprar, el precio sube. Cuando hay menos monedas en circulación, el precio aumenta. La oferta y la demanda tienden a equilibrarse entre sí. La demanda tiende a aumentar porque la adopción de criptomonedas apenas está comenzando (el número de usuarios de criptomonedas está entre 300 millones y 1 mil millones). En cuanto al suministro de tokens, la inmutabilidad, la falta de confianza y la autonomía de la cadena de bloques son muy importantes. De lo contrario, el fundador puede crear un token de la nada en cualquier momento. Demasiada oferta tampoco ayudará a que el precio suba: lo ideal es que la oferta circulante y máxima esté cerca. Los protocolos utilizan diferentes métodos para reducir el suministro existente, tales como:

Quema de tokens: Enviar criptomonedas a una dirección de billetera inaccesible. Halving: Reduce la recompensa del bloque validador en un 50% después de alcanzar un cierto número de bloques. Staking clásico*: Asegure la red Proof-of-Stake (PoS) bloqueando tokens durante mucho tiempo a cambio de recompensas de intereses.

Las monedas Proof-of-Work (PoW) como Bitcoin son las más afectadas por el costo de producción. Es por eso que el precio sube cuando aumenta la factura de la luz, el número de nodos o la dificultad del hash. Nota: PoW es un modelo de consenso y recompensa la competencia basada en la potencia de cómputo. El modelo PoS selecciona el ganador del bloque en función del número de tokens, la longitud del bloqueo y la aleatoriedad. El modelo de consenso determina la seguridad, la descentralización y la eficiencia de la red (ver Trilema de la cadena de bloques).

2. La descentralización económica global puede dar la impresión de que las criptomonedas no se ven afectadas por los acontecimientos globales. La experiencia pasada ha demostrado que no es así. Tanto las influencias financieras como las políticas han tenido un impacto directo en los precios de las criptomonedas a medio plazo (por ejemplo, el Covid-19 o el inicio de la guerra entre Rusia y Ucrania). Se puede decir que en un evento de cisne negro, las criptomonedas son más vulnerables que las monedas fiduciarias. Esto se debe a que los inversores pueden elegir monedas estables como el franco suizo, el yen japonés o la corona noruega. No se puede hacer eso en criptomonedas, porque involucra a varios países, y casi todas las altcoins están relacionadas con Bitcoin o Ethereum. Afortunadamente, los precios de las criptomonedas se recuperan más rápido que los de las monedas fiduciarias. De ahí que estos “malos” eventos sean a menudo la mejor oportunidad para participar.

3. Accesibilidad de la criptomoneda**Para aquellos que han estado usando criptomonedas durante años, es fácil sobreestimar cuántas personas las visitan. A finales de 2022, tal vez 1 mil millones de personas habían comprado criptomonedas en algún momento, pero ¿cuántos de ellos eran usuarios activos que mantenían posiciones a largo plazo en el mercado? La tasa de adopción no es tan alta como podría pensar, y el aumento de estas características beneficiará los precios y la liquidez de las criptomonedas. Esto no significa que la moneda deba subir solo porque atrae a más personas. Pero debería haber suficientes entradas y salidas para convertir sin problemas la moneda fiduciaria en criptomoneda. He aquí por qué este tipo de noticias provocan aumentos de precios a corto y largo plazo:

• Procesadores de pago que aceptan pagos con criptomonedas
• Empresas de pago que distribuyen cajeros automáticos de Bitcoin, tarjetas criptográficas, etc
• Una plataforma de trading que ofrece opciones flexibles de depósito y retiro
• Las tiendas locales aceptan compras de Bitcoin
• Envíe criptomonedas a cualquier persona que tenga una billetera que no requiera KYC

Restringir la accesibilidad no reducirá los precios, pero ralentizará su crecimiento. Aquellos que ya usan criptomonedas no se verán afectados de la misma manera que los nuevos adoptantes. Por ejemplo, algunos países prohíben las criptomonedas, pero millones de ciudadanos siguen utilizándolas.

4. Actualizaciones de infraestructura** Las criptomonedas de primer orden no han cambiado mucho, ya que sus precios están vinculados a la utilidad. Debido al trilema de la cadena de bloques, las redes seguras y descentralizadas no escalan bien. Esto significa que los precios más altos aumentarán los costos de la red y ralentizarán las transacciones, lo que reducirá la demanda y volverá a bajar los precios de las criptomonedas. No es que no sean lo suficientemente valiosos, es que aún no pueden pagar precios más altos. Si ETH sube de 1.000 a 10.000 dólares, perderá el valor de su vasto ecosistema porque nadie quiere pagar 10 veces la tarifa de repente. Las actualizaciones de infraestructura reducen el tiempo y los costos de transacción, por lo que la red puede administrar más personas y precios de tokens más altos. Por ejemplo, Ethereum superó los 600 dólares por primera vez y superó los 2.000 dólares después de añadir PoS a la actualización de Beacon Chain en diciembre de 2020. ¿Qué cree que pasará después de la fusión?

5. Anuncios en los medios de comunicación: Los anuncios en los medios de comunicación pueden confundirse fácilmente con las actualizaciones de infraestructura. Eso es porque están juntos y se amplifican mutuamente. La diferencia es que los anuncios de los medios son cortoplacistas y especulativos. La reacción más común es “comprar rumores, vender noticias”. En el ejemplo de la fusión, el trader acumula ETH durante varias semanas. El día de la actualización, la mayoría de los artículos se venderán porque no hay otra razón para justificar otro aumento en los precios. Como un reloj, Ethereum se desplomó en septiembre de 2013 (pero no por mucho tiempo). Los anuncios en los medios de comunicación pueden ser:

• Promociones (por ejemplo, Crypto.com compra de estadios)
• Incidentes (por ejemplo, ciberataque a Binance)
• Anuncios de equipos (por ejemplo, la hoja de ruta de Cardano)

Puede distinguir entre las actualizaciones porque ninguna de ellas afectará a la funcionalidad o el rendimiento del proyecto. Si un usuario de Binance pierde 10 millones de dólares en un ataque de phishing, no tiene nada que ver con BNB Coin o la cadena BSC. Si Cardano publica una fase de hoja de ruta, eso no garantiza que cumplirán esas promesas (o sin años de retraso). Los medios de comunicación hacen subir los precios de las criptomonedas antes del evento, y *** las actualizaciones después *** provocan aumentos de precios duraderos*. *

6. Inflación de las monedas fiduciarias Aunque las monedas fiduciarias y las criptomonedas están relacionadas, no son proporcionales. La inflación de las monedas fiduciarias ha hecho subir el precio de las criptomonedas. Si las personas pierden la confianza en sus monedas nacionales, podría acelerar la adopción y el aumento de las criptomonedas. Al igual que en el segundo punto, las monedas fiduciarias pueden poner en riesgo los precios de las criptomonedas. Con mucho, los pares de criptomonedas más populares se basan en el dólar estadounidense. Esto se debe a que el dólar estadounidense es la moneda de reserva mundial, lo que es beneficioso para Estados Unidos, que tiene la mayor liquidez, capacidad de impresión de dinero y capacidad de endeudamiento. Pero en 2022, las cosas cambiaron repentinamente. Nos enfrentamos a las consecuencias financieras de 2020 y de los acontecimientos que lo precedieron. Estados Unidos se enfrenta a una deuda pública de más de 28 billones de dólares, tipos de interés cercanos a cero y una inflación de más del 8% (frente al 1% de inflación en 2020). Cuando las tasas de interés caen a cero, la solución más simple para la deuda es imprimir dinero. Si el nuevo dólar no se asigna correctamente, la inflación puede devaluar la moneda, lo que puede afectar a la criptomoneda. Si una moneda es una reserva de valor como Bitcoin, entonces podría considerarse oro y alcanzar nuevos máximos históricos. De lo contrario, se depreciará como cualquier otra cosa.

7. La Ley del Corazón**Así como las monedas fiduciarias pueden afectar a las criptomonedas, un Token también puede afectar a otro. Esto no se debe necesariamente a que estén en el mismo ecosistema o a que estén relacionados. Según Richard Heart, esto se debe a que están conectados por la fluidez, también conocida como la “ley del corazón”. La liquidez acelera la adopción de las criptomonedas (ver punto 3) porque es el número de tokens que se pueden negociar de inmediato. De hecho, puede intercambiar directamente dos tokens, lo que hace que el precio de ambos tokens se mueva al mismo tiempo. Al igual que las monedas de reserva, una criptomoneda se vuelve más valiosa cuando tiene más pares de tokens en diferentes plataformas. Bitcoin tiene cientos de altcoins y pares de divisas fiduciarias, por lo que su precio tiende a subir a largo plazo. Del mismo modo, PulseChain es la primera bifurcación de Ethereum que hereda el estado completo del sistema. A diferencia de otras redes, todos los tokens y NFT de Ethereum se pueden intercambiar directamente en el emparejamiento PulseChain. Por lo tanto, hay suficientes razones para esperar que los precios de las criptomonedas aumenten.

8. Generación de ingresos**Los ingresos están estrechamente relacionados con el suministro (véase el punto 1) y afectan a la seguridad, la eficiencia y, por tanto, al precio. Por ejemplo, Bitcoin genera 20 millones de dólares al día a través de 1 millón de nodos de minería (tenga en cuenta que los mineros pueden tener varios nodos). Las ganancias ya son tan altas alrededor de 2018, lo que explica por qué ahora hay más validadores. Como resultado, Bitcoin está más descentralizado y es más seguro, por lo que más usuarios tienen la confianza de mantenerlo. Los ingresos también contribuyen al aumento del precio del protocolo y del token dApp. Las plataformas DeFi pueden utilizar los ingresos para recompensar a los usuarios con mayores recompensas APY. Esto puede atraer a los usuarios y mejorar la descentralización. O pueden invertirlo en características que mejoren la utilidad, lo que en última instancia aumentará el precio. Los ingresos de la plataforma no deben confundirse con los rendimientos de los inversores. Cuando las recompensas superan las tarifas de servicio, la plataforma de alto rendimiento aún no puede obtener ingresos. Si la recompensa por intereses proviene de la inflación o de “inversores” posteriores, entonces el precio del token no se mantendrá.

9. Retraso relacionado con Bitcoin La mayoría de las criptomonedas tienen un precio en relación con Bitcoin, pero no fluctúan al mismo tiempo. Cuando la tendencia del mercado cambia, los inversores tienden a intercambiar primero los tokens más grandes. Estos proyectos de primer orden tienen un volumen grande y estable, por lo que son más seguros en caso de un cambio de tendencia. Suponiendo que esta tendencia continúe, se benefician de estas criptomonedas antes de invertir en otras criptomonedas que aún no han subido. Puede ser cualquier token del top 50 de CoinMarketCap. Los tokens de microcapitalización tienen un volumen de negociación más bajo, por lo que después del retraso de Bitcoin, reflejarán la misma trayectoria de precios, pero se amplificarán. Si Bitcoin sube un 10%, estos activos podrían subir un 100%. Esto es beneficioso, pero también peligroso, porque una caída del 30% en Bitcoin es suficiente para que la pequeña moneda pierda el 90% o la liquide por completo. Cuanto menor sea el volumen, mayor será el retraso, que suele ser de 1 a 3 semanas si la tendencia se mantiene. Si la dirección de Bitcoin se reanuda antes de que se actualicen las otras microcapitalizaciones, se eliminará el retraso y el precio seguirá siendo el mismo. Sin embargo, si el token está estrechamente relacionado con el ecosistema del token (por ejemplo, TraderJoe en Avalanche), el precio puede reflejarse inmediatamente.

10. Manipulación de precios de criptomonedas Finalmente, no podemos ignorar la realidad de la manipulación de precios. Si bien las cadenas de bloques pueden estar descentralizadas, el mercado de criptomonedas no lo está. El trading puede ser un juego de suma cero, en el que el mejor interés de otra persona es confundirte y hacerte perder dinero (al menos en los mercados de predicción como futuros y opciones). Cuanto mayor sea la cantidad que inviertas, más complicadas serán tus emociones y puede llevarte a cometer errores. Algunos ejemplos de manipulación son:

• Levantar el grupo de venta masiva para vender tokens sin valor de alto precio
• Racionalizar las bombas potenciales utilizando las noticias de los medios de comunicación
• Realice sus propias operaciones y falsifique el volumen de operaciones (operaciones de lavado)
• Cree trampas alcistas y bajistas para activar stop-loss y short squeezes antes del repunte (o caída) real.

Esto implica no solo comprender los factores que afectan el precio de una criptomoneda, sino también cómo lo afectan otros factores. Si muchas personas creen que Bitcoin alcanzará un precio específico, puede ser más seguro operar a menos de mil dólares en caso de que se revierta.

3, 5 razones por las que cambian los precios de las criptomonedas

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Los primeros diez factores son variables externas que pueden cambiar la dirección del precio de una criptomoneda. Pero los precios de las criptomonedas también pueden afectarse a sí mismos, ya que los traders cambian de posición dependiendo de la dirección del mercado. Por lo tanto, suponiendo que estos diez factores no intervengan, los precios de las criptomonedas seguirán cambiando. Imagina que un token como Ethereum se multiplica por diez debido a la demanda y la especulación. Lo que sucederá es:

1) Aumento de los costes de la redLa tarifa de la red utiliza la moneda nativa (ETH), por lo que mientras el token suba, la tarifa de la red aumentará en consecuencia. Si la tarifa es de $0.01 a $0.10 por transacción, no hay problema. Si el precio promedio es superior a $10, entonces un aumento de precio de 10 veces se convierte en $100. Una vez que el precio sube, los cargos ineficientes se paralizan. Los usuarios no quieren pagar estas tarifas, por lo que dejarán de usar la red hasta que baje el precio. Los tokens que son más susceptibles a las caídas de precios son las blockchains de baja escalabilidad con grandes ecosistemas.

2. Ciclo de volumen Si el precio de Bitcoin o Ethereum sube durante varios meses sin colapsar, eventualmente todos los proyectos criptográficos lo imitarán. A medida que los inversores adquieran más confianza, buscarán tokens de lotes pequeños con potencial a largo plazo. Los proyectos pequeños pueden aumentar de 10 a 100 veces en cuestión de semanas, lo cual es más atractivo que el ROI de los 10 tokens principales. La demanda de los traders de Bitcoin se distribuye en proyectos más pequeños con unas pocas semanas de retraso. Entra en el top 50 de Tokens, Tokens de Ecosistema, Tokens de Metaverso, NFT y, finalmente, termina con los Tokens meme. Las monedas meme rentables suelen anunciar el final del ciclo, seguido de la caída de Bitcoin y de que todo el mundo vuelva a invertir en criptomonedas de primera línea.

3. Dirección general del mercado** Las condiciones del mercado cambian el comportamiento de los inversores y de los precios. Por ejemplo, el objetivo de un mercado bajista es comprar una caída y evitar pérdidas. Hay mucha presión para vender, por lo que cualquier aumento de precios podría conducir a muchas ventas, no a un crecimiento parabólico. Es común vender cuando está subiendo y esperar cuando está bajando. El “objetivo” de un mercado alcista es obtener ganancias primero. Porque si llegas tarde, no estarás preparado para el próximo mercado bajista. Para los alcistas a largo plazo, la venta se sustituye por la tenencia, y parece que comprar cualquier cosa en cualquier momento es un buen negocio. Pero, ¿es realmente así?

4. Toma ganancias y reinvierte**¿Alguna vez has sentido que el precio se mueve en la dirección opuesta a lo que planeaste? Sus predicciones no son necesariamente erróneas. Más bien, hay inversores tempranos más grandes que pueden beneficiarse de cambios de precios más pequeños. Si otra persona toma ganancias primero, puede activar la orden de stop-loss de otra persona, dejándote perder dinero de la noche a la mañana. Si estás pensando en comprar un token que ha subido de precio, la cuestión no es si seguirá subiendo. Se trata de cuántas personas es probable que compren antes que usted y estén listas para dejar de fumar.

5. Capacidad y congestión de la red** Los precios volátiles pueden atraer a los operadores de alta frecuencia y sobrecargar la red. A medida que los inversores más grandes entran en el mercado, los acuerdos más pequeños pierden prioridad. Si no quieres que tu pedido se retrase durante horas, tendrás que pagar más para aumentar la prioridad. La congestión y las tarifas de la red están correlacionadas, y ambas reducen los precios de las criptomonedas. Cómo beneficiarse de cualquier precio de criptomoneda Mientras esperas para comprar al precio correcto, muchos otros traders están esperando. Es fácil predecir (y manipular) cuándo todo el mundo está esperando para comprar barato y vender caro. Pero no importa a dónde vaya el precio, hay una manera de obtener ganancias. Cuando el precio cae, puede obtener ganancias mediante el uso de futuros, opciones y posiciones cortas. Por ejemplo, si cree que The Merge hará que Ethereum se desplome, puede abrir una posición corta de ETH y obtener ganancias de la caída. De hecho, lo es. Si se trata de un mercado lateral aburrido, nunca ha habido un mejor momento para utilizar las herramientas DeFi. Porque cuando el par de tokens no cambia, la tasa de salida es la más alta. Esta es tu oportunidad de acumular fondos sin tener que realizar compras a través de staking y préstamos. Cuando puede obtener ganancias en cualquier lugar, siempre está listo para disfrutar de los mejores precios de criptomonedas. Obtendrá suficientes ganancias para salir antes de la reversión bajista y tendrá suficiente dinero para comprar en la parte inferior.

4. Preguntas frecuentes

1. ¿Pueden los precios de las criptomonedas llegar a cero?Las criptomonedas no llegan a cero porque no valgan nada, sino por cuestiones de seguridad. Podría ser una cadena de bloques con un mecanismo de consenso defectuoso, validadores insuficientes o una distribución desequilibrada de tokens. Incluso después de una auditoría criptográfica, los atacantes cibernéticos a veces encuentran errores de código para fallas de dinero ilimitado. Investiga para evitar estos eventos, o al menos sé lo suficientemente diverso.

**2) ¿Seguirán subiendo los precios de las criptomonedas? **Debido a su valor intrínseco, el precio de las criptomonedas ha seguido subiendo durante un largo período de tiempo. En unas pocas décadas, es posible que muchos tokens no existan y que los tokens principales tal como los conocemos sean reemplazados. Pero las criptomonedas no van a desaparecer: incluso después de 100 años, la sociedad puede seguir utilizando algún tipo de sistema blockchain. Si tiene criptomonedas que son ampliamente adoptadas como Ethereum, sus precios inevitablemente aumentarán.

3. ¿Debo comparar el precio de la criptomoneda con la capitalización de mercado?**El precio de la criptomoneda multiplicado por la oferta de tokens es igual a la capitalización de mercado. Contrariamente a la creencia popular, no tiene nada que ver con el tamaño de la empresa o las predicciones de precios. Los desarrolladores pueden cambiar el suministro de tokens a la cantidad que deseen, y si el suministro no cambia, observar el historial de precios proporciona la misma información.

**4) ¿Se puede beneficiar del precio de las criptomonedas no vendiendo? No se puede y se debe. Los servicios DeFi le permiten extraer valor mientras mantiene tokens en la red/protocolo. Puede obtener ganancias apostando, pidiendo prestado o cultivando el rendimiento sin tener que vender su cantidad inicial. De esta manera, los usuarios pueden ayudar a sus tokens a ganar liquidez y un precio mínimo estable. Por lo tanto, si desea vender, el precio puede ser más alto que su precio de entrada. Además de todas las recompensas ganadas en el proceso.

5. ¿Debo intentar predecir los precios de las criptomonedas?** Debes predecir los precios de las criptomonedas en función de tu estilo de trading. Si su estrategia es mantenerse a largo plazo, debe predecir/analizar qué token tiene el mayor potencial de utilidad/valor/precio. Para el trading de alta frecuencia, la previsión tiene que ver con el análisis técnico y de noticias. En futuros y opciones, la predicción consiste en apostar y asumir un riesgo asimétrico (ya sea una pequeña pérdida o una gran ganancia). No siempre se pueden predecir todos los precios de las criptomonedas. Por lo tanto, debe elegir una estrategia que favorezca sus probabilidades. El costo promedio, la tenencia y la inversión en valor son métodos de inversión recomendados y probados en el tiempo.