Informe macromensual de octubre: El ciclo de subidas de tipos de interés está llegando a su fin, y se espera que los ETF comiencen una nueva ronda de repunte de Bitcoin

2023-10-31 11:38:56

! [Informe macromensual de octubre: El ciclo de subidas de tipos de interés está llegando a su fin, y se espera que los ETF comiencen una nueva ronda de repunte de Bitcoin] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/images/P7323IKdAe.png)

En octubre, los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos, Europa, Asia-Pacífico y otros mercados bursátiles mundiales importantes mostraron en general un estado de ajuste de la volatilidad. Entre ellos, después de experimentar una tendencia a la baja en el índice a principios de octubre, los principales índices bursátiles del mundo se recuperaron rápidamente y, después de alcanzar su punto máximo alrededor del 16 de octubre, el índice volvió a caer. Mientras tanto, debido al impacto del Festival del Medio Otoño y las vacaciones del Día Nacional, las acciones A nacionales no se negociaron en la primera mitad de este mes, y los tres principales índices de acciones A mostraron una tendencia a la baja unidireccional después de un período de negociación lateral a mediados de mes.

En términos de criptomonedas, después de un período de operaciones laterales de bajo nivel, los precios de las criptomonedas han aumentado rápidamente desde mediados de octubre. En particular, se espera que la emisión de ETF al contado de bitcoin se caliente, el bono estadounidense es “bajista” y se acerca el cuarto halving, y el precio de bitcoin una vez superó los USD 35,000, por primera vez desde 2022. Algunos practicantes de criptomonedas creen que ha comenzado a gestarse una nueva ronda de mercado alcista de criptomonedas, y se espera que el precio máximo de Bitcoin supere los USD 138,000 en los próximos años.

Según el Departamento de Trabajo de Estados Unidos, en septiembre, el aumento interanual del índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos fue el mismo que en agosto; El aumento intermensual fue del 0,4%, lo que supone una ligera desaceleración respecto al aumento del 0,6% de agosto. Durante el mismo período, otros indicadores de precios relevantes se han acercado a los niveles previos a la pandemia, y las presiones inflacionarias han seguido debilitándose, acercándose gradualmente al objetivo del 2% de la Fed. Wealthbee cree que la tendencia de “desinflación” en Estados Unidos continuará en el cuarto trimestre, pero ha logrado resultados más evidentes.

Ante la continua relajación de las presiones inflacionistas en Estados Unidos, el mercado espera en general que la actual ronda de subidas de tipos de interés de la Fed esté llegando a su fin. En las últimas semanas, varios funcionarios de la Fed y miembros del Comité Federal de Mercado Abierto han declarado que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han subido, se espera que continúe la tendencia a la baja de la inflación subyacente de EE.UU. y ha disminuido la necesidad de nuevas subidas de los tipos de interés por parte de la Fed. El 25 de octubre, el mercado de swaps de tipos de interés de los fondos federales de la Fed mostró que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre ha caído por debajo del 1%.

Vale la pena señalar que, a pesar del efecto obvio de la “desinflación”, la economía estadounidense sigue caliente. Según el Departamento de Comercio de EE. UU., en septiembre, los datos de ventas minoristas de EE. UU. aumentaron un 0,7% intermensual, superando las expectativas del mercado del 0,3%. En un informe de octubre, Morgan Stanley también elevó su previsión de crecimiento del PIB del tercer trimestre de EE.UU. al 4,9%. Afectado por esto, si bien la inflación continúa disminuyendo, en el cuarto trimestre, los precios de la energía y la mano de obra de EE. UU. aún pueden seguir siendo altos y fluctuar.

Afectados por el ciclo de subidas de tipos de interés de la Fed, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense seguirán subiendo en 2023. En septiembre, a pesar de la pausa de la Fed en las subidas de los tipos de interés, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años siguió subiendo por completo, superando con creces el rendimiento de los bonos del Tesoro a corto plazo, y el mercado de bonos se mostró “bajista”.

El 20 de octubre, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años superó el 5%, alcanzando un nuevo máximo de 16 años. El rápido aumento de las tasas de crédito de los Estados Unidos después del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos ha afectado negativamente a la economía de los Estados Unidos y al funcionamiento de los mercados de valores y crédito. Entre ellas, el 19 de octubre, la tasa hipotecaria de la vivienda a 30 años en Estados Unidos llegó a acercarse al 8%, la primera vez desde el año 2000, lo que afectó en gran medida el deseo de consumo de los potenciales compradores de viviendas.

Dado que el ciclo de subidas de tipos de la Fed está llegando a su fin, y aunque no se descarta una subida de los tipos de seguro por parte de la Fed, las expectativas de los inversores ya han empezado a cambiar, y es poco probable que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, especialmente el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, alcancen nuevos máximos en medio del incierto contexto geopolítico mundial y la posibilidad de una cobertura de posiciones cortas tras el repunte de los rendimientos en semanas anteriores.

Si bien los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen siendo sólidos, las acciones estadounidenses y los principales mercados bursátiles mundiales están mostrando ajustes de volatilidad. Alrededor del 16 de octubre, los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos alcanzaron sus máximos este mes. El 18 de octubre, los tres principales índices bursátiles de la bolsa de Nueva York cayeron significativamente: el Nasdaq cayó un -1,62%, el S&P 500 cayó un -1,34% y el Dow Jones cayó un -0,98%. Además de las acciones estadounidenses, los principales índices mundiales, como Europa y Asia Oriental, también mostraron ajustes volátiles. Afectado por el Festival del Medio Otoño y el feriado del Día Nacional, el mercado nacional de acciones A no abrió a principios de mes y, después de un período de estrecha consolidación a mediados de octubre, los tres principales índices de acciones A mostraron una tendencia a la baja.

Teniendo en cuenta que la Reserva Federal seguirá manteniendo los tipos de interés altos durante un periodo de tiempo, así como el reciente conflicto entre Rusia y Ucrania y el conflicto palestino-israelí, sigue habiendo mucha incertidumbre en el mercado de capitales, y los inversores, especialmente los inversores a corto plazo, siguen estando principalmente a la espera.

En octubre, el mercado de criptomonedas mostró una tendencia de doxxing. Entre ellos, afectado por factores como la esperada aprobación de los ETF al contado de bitcoin y el rendimiento “elevado” de los bonos del Tesoro de EE. UU., el precio de bitcoin subió rápidamente a mediados o finales de octubre.

De hecho, con la SEC perdiendo una serie de demandas con los gestores de criptoactivos, las expectativas del mercado para la aprobación de los ETF al contado han aumentado. En lo que respecta al comercio de bitcoins, la aprobación de los ETF al contado no solo significa que los inversores pueden ingresar al mercado de criptomonedas de manera compatible, sino también que los inversores no necesitan mantener y comerciar directamente con bitcoins, sino que solo necesitan comprar ETF para obtener rendimientos de la inversión, lo que mejora en gran medida la eficiencia comercial.

En comparación con el mercado de criptomonedas con una capitalización de mercado general de billones de dólares, los fondos de mercado tradicionales no necesitan “entrar a lo grande”, y mucho menos “correr hacia el mercado”, incluso si solo hay el 1% de la asignación básica, es una gran cantidad de entrada de capital positiva. Según los datos, solo de junio a agosto de 2023, varias instituciones de gestión de activos, incluidas plataformas líderes como BlackRock, han presentado 11 solicitudes de ETF al contado de Bitcoin, tomando la delantera en el despliegue de transacciones de ETF al contado de Bitcoin.

EL 16 DE OCTUBRE, SE INFORMÓ QUE LA COMISIÓN DE BOLSA Y VALORES DE EE. UU. APROBÓ EL ETF ISHARES BITCOIN SPOT. Aunque más tarde se confirmó que se trataba de una noticia falsa y que la solicitud de cotización del ETF al contado de Bitcoin aún está siendo revisada por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., las expectativas del mercado para la cotización del ETF se han adelantado de noviembre y mayo a finales de este año. Como resultado, las criptomonedas, especialmente el bitcoin, han experimentado un rápido aumento de precios desde mediados y finales de octubre. El 24 de octubre, el precio de negociación de Bitcoin superó brevemente los USD 35,000 por moneda, que también es la primera vez desde 2022.

Desde mediados de octubre, en vista de la intensificación del conflicto palestino-israelí y la tendencia “pronunciada” de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., las expectativas de los inversores de que el crecimiento económico futuro se ralentice y la caída de los tipos de interés de la Fed han aumentado, y la lógica de inversión también se ha desplazado de la negociación de aversión al riesgo a la asignación de activos múltiples. La salida de algunos fondos de los bonos estadounidenses a largo plazo y el aumento de las tenencias de activos como el bitcoin también contribuyeron al fuerte repunte del mercado de criptomonedas. Además, se avecina el cuarto halving en la historia de Bitcoin, y la cantidad de nuevos bitcoins registrados en la cadena de bloques se reducirá en un 50%, lo que también ha afectado la mentalidad comercial de los inversores hasta cierto punto, lo que ha impulsado el aumento del precio de las transacciones de bitcoin en esta ronda.

En general, esta ronda de fuertes ganancias en el mercado de bitcoin es el resultado de la revalorización de los activos globales y el patrón estacional del mercado de criptomonedas después de la esperada aprobación de los ETF al contado de bitcoin y el fuerte aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. La naturaleza de esta ola no es un evento ocasional impulsado por un solo evento, sino un mercado estructural que continuará durante mucho tiempo.

Con el final del ciclo de subidas de tipos de interés de la Fed, la transformación digital de la economía mundial sigue avanzando y ha comenzado a gestarse una nueva ronda de ciclo de expansión industrial. Bajo la influencia de factores como la creciente expectativa de aprobación de los ETF al contado de Bitcoin y el rendimiento “pronunciado” de los bonos del Tesoro de EE. UU., Se espera que el mercado de criptomonedas comience una nueva ronda de mercado alcista. Sin embargo, con el estallido del conflicto palestino-israelí y el aumento de las incertidumbres económicas mundiales, el sentimiento de espera del mercado sigue siendo alto, y los inversores deben prestar mucha atención a las tendencias del mercado y planificar razonablemente sus estrategias y direcciones de inversión.

Ver originales

Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.