Revisión de las 28 compras de BTC de MicroStrategy: ¿Cada anuncio es una señal de declive?

Autor: Nan Zhi

Desde agosto de 2020 hasta ahora, MicroStrategy ha anunciado un total de 28 compras de BTC, con un total de 158,245 Bitcoins comprados, y el precio promedio total de la posición es de 29,582 USDT.

Cada vez que se anuncia una compra, suelen aparecer en las redes sociales las siguientes voces:

① El precio de compra promedio de MicroStrategy cada vez es mayor que el precio de mercado en el momento del anuncio (rescate múltiple);

② Tan pronto como MicroStrategy anuncie su compra de BTC, el mercado comenzará a caer.

Este artículo revisa las 28 compras de BTC de MicroStrategy y explora si existe alguna conexión entre el anuncio de compras de BTC de MicroStrategy y el precio de mercado.

Análisis de difusión del anuncio oficial de MicroStrategy

Los precios de compra de 28 BTC de MicroStrategy son los siguientes: se puede ver que existe una diferencia de precio significativa entre el “precio de mercado en el momento del anuncio” y el “precio de compra” durante un cierto período de tiempo.

La proporción del “precio de mercado en el momento del anuncio” es mayor que el “precio de compra” alcanza el 60,7%, y la diferencia de precio promedio es -1,43%, lo que significa que MicroStrategy sí tiene una cierta tendencia durante el período del anuncio, con una descenso medio del 1,43% antes de anunciar la compra.

El detalle de la diferencia de precio (valor absoluto) es el siguiente:

• El 50% de la diferencia de precio está dentro de los 1000 USDT;
• El diferencial del 39% está entre 1000 USDT y 5000 USDT;
• Hubo otras tres ocasiones en las que la diferencia de precio superó los 5000 USDT, a saber, -5716 USDT, -5991 USDT y -9931 USDT.

La conclusión es más significativa cuando se mide por la tasa de propagación:

• Rango de tasa de diferencial del 25%: 0%-2%;
• 39% tasa de diferencial rango 2%-5%;
• 21% tasa de diferencial rango 5%-15%;
• La tasa de diferencial superó el 15% 4 veces: -15,53%, -15,93%, 16,73% y -17,28%.

Análisis de la situación del mercado del anuncio oficial de MicroStrategy

Analizamos las condiciones del mercado en cada período posterior al anuncio oficial de MicroStrategy, excluyendo las compras del 25 de septiembre, que incluyen:

• Tiempo: seleccione dimensiones de longitud como 1 día, 3 días, 1 semana, 2 semanas y 1 mes para comparar;
• Mercado: seleccione BTC, ETH y el promedio de las principales altcoins (las 20 principales monedas no estables por valor de mercado de CoinGecko, incluidas BNB, XRP, ADA, DOGE, SOL, TRX, DOT, MATIC, LTC, BCH, LINK) ;
• Precio: Basado en el precio de cierre de cada periodo de tiempo.

Los resultados integrales son los siguientes:

Se puede ver que la afirmación de que “el mercado comenzará a caer tan pronto como MicroStrategy anuncie su compra de BTC” no carece de fundamento. En el corto plazo, los tres tipos de mercados tendieron a caer, pero después de una semana, el La probabilidad de aumento comenzó a aumentar, y la ley del mercado ETH era la más obvia.

Por otro lado, el monto (o monto) de cada compra de MicroStrategy es diferente. Usar el monto como peso para el cálculo ponderado puede resaltar mejor el juicio de MicroStrategy. La fórmula de cálculo es la siguiente:

Los resultados del cálculo ponderado son los siguientes: la disminución en los primeros tres días se mantuvo sin cambios, pero la magnitud se redujo. Luego, la relación ganancias-pérdidas comenzó a aumentar significativamente, lo que indica que MicroStrategy tiene una mayor probabilidad de aumento a largo plazo al hacer apuestas fuertes.

en conclusión

Las dos conclusiones generales del mercado sobre MicroStrategy son de hecho consistentes con los resultados estadísticos: como la primera empresa que cotiza en Nasdaq en comprar Bitcoin, la mayoría de las posiciones de MicroStrategy con una fuerte posición en BTC se establecieron a fines de 2020, y las ganancias han sido considerables. Sin embargo, hasta ahora solo ha vendido Bitcoin una vez y, aunque tiene una actitud negativa a corto plazo, su posición ha demostrado su confianza en el mercado alcista.