Escrito después de Token2049: Si está surgiendo la tendencia del mercado primario, una breve discusión sobre derivados, ecología de Ton, juegos y ZK

Una breve discusión sobre derivados, Ton, juegos y ZK después de Token2049. En primer lugar, este no es un ensayo breve sobre 2049. Debido a algunas cosas en casa, no fui allí esta vez en 2049. Por lo tanto, lamenté haberme perdido. la oportunidad de conocer a varios “internautas de larga data”. Si nada sale mal, estaré allí en 2049, en Singapur, el año que viene, y espero ver a todos mis viejos amigos para entonces.


Este artículo quiere hablar principalmente sobre algunos fenómenos de mercado observados en los últimos dos meses desde la perspectiva del mercado primario, centrándose principalmente en las rutas relativamente populares de derivados, Ton, juegos y ZK. Creo que ha leído muchos ensayos de 2049. La mayoría de los artículos son generalmente neutrales y ligeramente pesimistas. Por ejemplo, el equipo del proyecto VC + está a punto de quedarse sin dinero y todavía faltan aplicaciones para romper el círculo. … Todo esto es correcto. En los últimos dos meses, desde la perspectiva del mercado primario, también podemos sentir claramente que hay menos proyectos en el mercado. En los últimos meses, pudimos discutir alrededor de 20 proyectos por semana. , pero recientemente el número se ha reducido a aproximadamente 10. Cuando aparece un buen proyecto, todos los VC se apresuran a hacerse con él, lo que es bastante “Más lobos y menos carne” es la percepción visual. En cuanto al mercado secundario, y mucho menos…

Sin embargo, todavía quiero decir algo optimista, lo dejaré al final del artículo y primero me pondré manos a la obra.

1. Derivados

En los últimos meses, a excepción de Aptos y Sui, que se ven ocasionalmente, básicamente no hemos visto nuevos proyectos en Dex al contado ni préstamos en otras cadenas. Casi todos los proyectos nuevos se concentran en la pista de derivados en cadena, en su mayoría contratos, un pequeño número de opciones.

• Una de las mayores tendencias en la industria de derivados es que se parece cada vez más a Cex.
• Por ejemplo, puedes registrarte con correo electrónico (tecnología de billetera MPC)
• Por ejemplo, puede negociar múltiples activos, como un libro de pedidos de alta velocidad fuera de la cadena.
• Por ejemplo, KYC está disponible e incluso hay reembolsos por transacciones, tarjetas VIP Gold, etc.

En términos generales, la experiencia de negociación de derivados se está acercando gradualmente a la de Cex. Requiere velocidad y cantidad de activos. Al mismo tiempo, las billeteras autohospedadas son más seguras, los pares comerciales se pueden listar rápidamente sin permiso y los inversores minoristas también pueden hacerlo. LP y Trader como contrapartes (en respuesta al problema de GLP, que hace que LP sufra pérdidas sustanciales cuando Trader obtiene ganancias sustanciales, hemos visto más de un proyecto que desarrolla estrategias neutrales de cobertura). Desde una perspectiva racional, se puede decir que mientras haya suficiente liquidez y creadores de mercado, la experiencia general de los derivados en cadena en los próximos 1 o 2 años puede ser incluso mejor que la de Cex.

Por supuesto, los comportamientos y hábitos comerciales de los usuarios no se pueden cambiar en uno o dos días. La reputación de la industria y la experiencia en derivados de Binance y OK son realmente muy buenas. Si no fuera por la explosión de FTX, los derivados en cadena aún podrían estar prohibidos. .Frotar contra el suelo. Ahora al menos vemos la posibilidad de que despegue el próximo mercado alcista.

Por cierto, ¿hay algún veterano que piense como yo que esto podría ser más adecuado para los derivados en cadena? Por ejemplo, un derivado líder en cadena permite a un operador que ha pasado KYC (puede usar Twitter KYC como FT) emitir su propia Acción, y el 10% de las ganancias mensuales del operador se distribuirá automáticamente y directamente a todos los titulares de Acciones a través del contrato. Debido a la inestabilidad de las ganancias del Trader, algunos obtienen enormes ganancias cada mes y otros sufren enormes pérdidas cada mes. El comercio de acciones también debe tener altibajos. A veces se puede obtener una gran suma de dinero manteniendo Share, lo que estimula la participación del Trader. La cantidad aumentará bruscamente. Tal vez debido a las pérdidas del mes pasado, todos vendieron sus acciones a lo loco… Creo que el “negociación vacía” como FT, que no requiere una contraparte y se mantiene en la curva, es muy adecuado para este escenario. . Y hay muchas maneras de jugarlo. Por ejemplo, si desea escasez, solo puede permitir que los 100 principales operadores de la lista de operaciones publiquen acciones al principio. Si desea estimular el volumen de operaciones, puede exigir al comprador de acciones que complete un volumen de transacciones de contrato de más de 1000 U… Por supuesto, hay muchos detalles, como que el comerciante cambió repentinamente su dirección, dejó de operar repentinamente, etc., que pueden resolverse mediante diversos medios técnicos o económicos. ¿En cuanto a por qué el comerciante debería utilizar parte de sus ganancias para emitir acciones? Puede ser por fama, o puede retirar algunas ganancias futuras por adelantado (el emisor de las compras y ventas de acciones recauda impuestos), o puede ser simplemente por diversión, y los compradores de acciones tienen una perspectiva adicional para retirar dinero y pequeños fondos. puede aprovechar altos rendimientos. Existe la posibilidad de que si comienza temprano, pueda ganar mucho más que jugando contratos usted mismo…

2. Tonelada

Ton ha sido muy popular recientemente y todos están llenos de expectativas para una “base” de este tipo con 800 millones de usuarios activos mensuales, especialmente el lanzamiento de la billetera oficial Ton Space este mes puede considerarse como un hito. Pero lo que quiero decir es que la ecología de Ton puede estar ligeramente sobreestimada a corto plazo.

En primer lugar, esta ola de popularidad de Ton en realidad es causada por Bot, y el perfil de usuario de Bot es originalmente el Crpyo Degen de Web3, no los usuarios tradicionales de Telegram de Web2. En segundo lugar, la billetera oficial de Ton ha estado en línea durante un año, pero antes estaba “custodiada”. Esta vez Ton Space se ha convertido en autohospedado. En otras palabras, las billeteras integradas se han vuelto más descentralizadas, en lugar de ser un proceso desde cero como mucha gente piensa.

Hemos hablado con muchos proyectos y fundaciones del ecosistema Ton, por ahora no hemos visto nada realmente “emocionante”, el ecosistema Defi es más bien una réplica de Uniswap, Lido, etc. Todo el mundo espera con ansias las aplicaciones a nivel de plataforma, como los sobres rojos y las recompensas de WeChat. Las billeteras administradas del año pasado no lograron hacerse populares. ¿Se puede lograr cambiando a Ton Space autohospedado? Yo personalmente tengo mis dudas.

Pero en general, Telegram, que tiene 800 millones de usuarios activos mensuales, hace de Ton una cadena pública digna de atención de todos modos. Sus características técnicas también son similares a ICP. No es un consenso global alcanzado por todos los cálculos de nodos como ETH, sino un poco Semi -La centralización es el “consenso local” que prioriza el rendimiento y la experiencia visual. Por lo tanto, ya sea que se trate de arquitectura técnica o retrato de usuario, creemos que es poco probable que el éxito de Ton dependa de Dex tradicional, préstamos y otras suites Defi, sino que debería comenzar con pagos, Bot, Social, Game y otras vías. Si hay algún buen proyecto en estas direcciones, puede presentarlo o provocarlo.

3. Juegos

El juego se encuentra actualmente en un estado de facciones divididas.

Una categoría es Web2.5 y la otra categoría son juegos de cadena completa

Entre ellos, los juegos Web2.5 se parecen cada vez más a Web2. Los Gamefi de primera generación con jugabilidad “bruta” como Axie han desaparecido por completo. Los nuevos juegos Web2.5 se acercan cada vez más a Web2 en términos de jugabilidad, y Entre ellos, los elementos de Web3 se están diluyendo cada vez más, e incluso se puede decir que su principal público objetivo son los jugadores de Web2. Cuando los jugadores lo encuentran divertido, sienten curiosidad y demanda por el equipo que contiene, es cuando intervienen las billeteras, los NFT y los Tokenomic.

Así que los nuevos juegos Web2.5 que vemos ahora ya no tratan de encontrar un equilibrio entre Jugar y Ganar, sino de crear lo último, cercano a la jugabilidad de los mejores juegos Web2 o incluso Web2, y agregar un poco de Web3 a lo largo del camino. Los elementos entran para formar la diferenciación de los juegos Web2. Muchos juegos también se lanzan directamente en la versión móvil en lugar de la versión para PC de escritorio. El equipo cuenta con una alineación de estrellas, incluidos empleados de grandes empresas como TiMi, NetEase y MiHoYo + 1-2 Crypto OG. Hace dos días, Estábamos charlando sobre el proyecto e incluso conocimos a alguien que trabaja en Web2. El prestigioso fundador de una IP de juego legendaria llegó a Web3 para iniciar su propio negocio por enésima vez. Aunque no estoy seguro de si se puede tomar el camino de la Web 2.5, es realmente visible a simple vista que cada vez más “buena gente” y más fondos están invirtiendo en él.

En cuanto al juego de cadena completa, no parece haber dudas sobre si se podrá lograr: es un camino que es casi seguro que se logrará, pero es muy incierto cuánto tiempo llevará. Los miembros de nuestro equipo experimentaron varios juegos Onchain de cerca hace unos días y concluyeron que son “interesantes pero no adictivos, fáciles de usar pero no divertidos”. El juego Fully Onchain sigue siendo “divertido”, ¿quizás todavía haya una ronda de alcistas y bajistas?

4.ZK

El punto caliente de ZK ya no es Zk-Rollup, sino dos nuevos tipos de aplicaciones:

Uno es el concepto de coprocesador representado por Axiom, también llamado Storage Proof. Lagrange, HyperOracle y Herodotus son productos competidores en el mercado. Si pudiera usar una oración para describir lo que hace un coprocesador, creo que la declaración del Dr. Dong Mo de Celer es la más simple y fácil de entender: “Dar a los contratos inteligentes la capacidad de realizar Dune Analytics” (por cierto, Celer es También voy a involucrarme en esta pista. ).

El otro tipo es un tipo más general. El cálculo y la verificación de ZK de General Purpose no son solo para usuarios de Web3, sino también para usuarios de Web2. Existen varias arquitecturas de máquinas virtuales, como las basadas en WASM, algunas basadas en LLVM y otras basadas en Mips, por supuesto, también cuentan las basadas en Risc V como Risc0. Se pueden ver los sistemas de prueba Plonky2, Plonky3, Nova, SuperNova. En la actualidad, los proyectos de este tipo generalmente enfrentan el problema de la “falta de escenarios de aplicación”, pero a largo plazo, especialmente desde los primeros principios de blockchain, creo que la computación ZK general sigue siendo un camino prometedor. Si el primer principio de Internet es “cerrar o incluso eliminar la distancia espacial”, entonces el primer principio de la cadena de bloques debería ser “eliminar la confianza”. BTC/ETH elimina la confianza en los cálculos en cadena a través de la liquidación de nodo completo. Luego, el ZK de General Purpose se puede calcular fuera de la cadena. El método de verificación en cadena teóricamente “elimina la confianza” de todos los procesos de cálculo tradicionales. ¿Qué nacerá cuando Aún se desconocen nuevos tipos o escenarios informáticos y es necesario abordarlos paso a paso.

5. Las palabras finales

Por último, permítanme hablar de algo optimista: aunque los mercados primario y secundario están actualmente muy fríos, la vitalidad de toda la industria sigue siendo muy fuerte.

Desde una perspectiva técnica, además del sistema de cadena pública cada vez más maduro, también tenemos ZK, que se ajusta y amplía el primer principio de “falta de confianza” en la cadena de bloques. La tecnología ZK cambia cada día que pasa y evoluciona. muy rapido La velocidad rivaliza con la de la IA.

Desde la perspectiva de la aplicación, tenemos un juego de cadena completa que seguramente tendrá éxito en el futuro. Todo lo que se necesita es tiempo. RWA, los continuos intentos de los juegos Web2.5, la continua evolución de Defi y NFT, la nueva exploración de AI+Crypto, el potencial de pagos del tercer mundo… siempre habrá varios escenarios realmente útiles en el futuro.

Desde la perspectiva del talento, la proporción de emprendedores blockchain en las mejores escuelas de la Ivy League es bastante alta. Parece que aproximadamente la mitad de los fundadores de los proyectos de los que hablamos son de Harvard, Yale, Oxford y Cambridge, mientras que los nacionales Todos son de Qingbei.Cualificaciones educativas, de vez en cuando consulte la Universidad Mansion de Zhejiang. En otras palabras, los jóvenes más inteligentes del mundo están trabajando en IA o en Web3. El fundador de la IP del juego legendario mencionado anteriormente (no el juego en línea “Legend” jaja) vino a Web3 para comenzar un negocio nuevamente. Desde una perspectiva pesimista, sintió que debido a que los juegos de Web2 eran demasiado complicados, se vio obligado a mudarse. Desde mi perspectiva optimista, sentía que Web3 sigue siendo un “mundo occidental”, donde las personas capaces pueden mostrar sus talentos al contenido de su corazón.

Entonces, ¿por qué eres pesimista? Construye y listo