Acabo de ver los últimos resultados de Nvidia y, honestamente, los números son bastante impresionantes. El gigante de los chips superó las expectativas con 68.1 mil millones de dólares en ingresos en el cuarto trimestre, lo que representa un aumento del 73% interanual. También reportaron 1.62 dólares en ganancias ajustadas por acción, cuando Wall Street solo esperaba 1.54 dólares. Así que sí, superaron en ambos aspectos.

Lo que realmente llamó mi atención, sin embargo, es el negocio de centros de datos. Ese segmento por sí solo alcanzó un récord de 62.3 mil millones de dólares, un aumento del 75% respecto al año pasado. Su director financiero mencionó que han escalado el negocio de centros de datos casi 13 veces desde que salió ChatGPT, y tienen compromisos de suministro asegurados hasta 2027. Eso no es solo crecimiento, sino demanda estructural.

La orientación futura también es interesante. La dirección está pronosticando alrededor de $78 mil millones en ingresos para el próximo trimestre, lo cual está notablemente por delante de las estimaciones de los analistas en 72.9 mil millones de dólares. Eso es una señal bastante agresiva sobre lo que viene. Durante la llamada, el CEO Jensen Huang básicamente dijo que la demanda de computación de IA seguirá acelerándose, y esto es solo el comienzo de la trayectoria de crecimiento del próximo trimestre.

En el lado del mercado, Bitcoin rondaba alrededor de $69k cuando se dieron los resultados, pero desde entonces ha subido a unos 73.9 mil dólares. Tokens enfocados en IA como Bittensor (TAO) y Internet Computer (ICP) también vieron movimiento—TAO se está negociando alrededor de $244 y ICP cerca de 2.42 dólares. Las acciones de minería de criptomonedas también atrajeron algunas compras, aunque redujeron ganancias en el comercio después de horas.

¿La conclusión más general? La construcción de infraestructura de IA para hyperscalers aún no ha terminado. Si acaso, la orientación del próximo trimestre sugiere que todavía estamos en las primeras etapas de este ciclo. La narrativa de que el crecimiento de la IA podría desacelerarse en 2027 acaba de ser desafiada bastante firmemente por los datos.