La carrera hacia junio: SpaceX ha presentado la solicitud de salida a bolsa para su "IPO más grande de la historia"

Autor: He Hao, Wall Street Insights

Según informes de los medios citando a personas informadas, SpaceX ya ha presentado en secreto una solicitud para su primera oferta pública inicial (IPO), lo que acerca a la empresa de cohetes, satélites e inteligencia artificial de Musk a materializar el mayor listado de la historia.

Las fuentes informadas afirman que la compañía ya presentó un borrador de registro de la IPO ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y pidió confidencialidad porque la información aún no se ha hecho pública. Esta solicitud podría hacer posible que salga a bolsa en junio y, posiblemente, marque el inicio de una serie de “super IPO”, que se espera superen a OpenAI y Anthropic PBC.

Las fuentes informadas señalan que la valoración que SpaceX busca en la IPO podría superar los 1,75 billones de dólares. Anteriormente, la compañía había adquirido la startup de inteligencia artificial de Musk, xAI; esta operación dio una valoración del ente fusionado de 1,25 billones de dólares.

Durante la fase de presentación confidencial, la compañía puede primero obtener comentarios de los organismos reguladores y realizar modificaciones, para luego divulgar la información públicamente. Sobre los detalles específicos de la emisión, incluidas la cantidad de acciones y el rango de precios, se prevé que se revelen en documentos posteriores.

Antes, según reportes de los medios, se señaló que la salida a bolsa de SpaceX podría recaudar hasta 75.000 millones de dólares. Si se alcanzara esa escala, superaría con creces al poseedor del récord actual: la IPO de 2019 de Saudi Aramco, de 29.000 millones de dólares.

Las fuentes informadas indican que SpaceX ha informado a los potenciales inversionistas de que este mes se programarán sesiones de roadshow con ejecutivos de la compañía. Estas reuniones de inversionistas, conocidas como “testing-the-waters”, podrían proporcionar más detalles que respalden los objetivos de valoración.

Las fuentes informadas afirman que la compañía ha invitado a Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Morgan Stanley a actuar como principales aseguradoras de la IPO, y ya ha sumado a más bancos para participar.

Además, SpaceX también está colaborando con bancos internacionales; dichos bancos se encargarán de la suscripción de la IPO en regiones específicas, mientras Citigroup coordina de forma unificada. Las fuentes informadas señalan que Barclays es responsable del mercado del Reino Unido, y que Deutsche Bank y el grupo UBS gestionan los pedidos de Europa. El Royal Bank of Canada se encarga de la suscripción por parte de inversionistas de Canadá, el grupo financiero japonés Mizuho se ocupa del mercado asiático, mientras que el grupo Macquarie se centra en el mercado australiano.

Las fuentes informadas señalan que SpaceX está considerando adoptar una estructura de doble clase de acciones, para otorgar a los insiders, incluido Musk, mayores derechos de voto y así mantener el liderazgo en la toma de decisiones. Al mismo tiempo, se espera que esta IPO incluya una proporción mayor de inversionistas minoristas; SpaceX podría asignar hasta el 30% de sus acciones a inversores pequeños.

Como la compañía de lanzamiento de cohetes más activa a nivel global, SpaceX domina la industria espacial con su cohete “Falcon 9”, que puede enviar satélites y personal a la órbita. Musk ha dicho que la empresa trabaja para establecer una base en la Luna y planea, finalmente, cumplir su objetivo a largo plazo: llevar seres humanos a Marte.

Además, SpaceX también es líder en el sector de servicios de internet en órbita terrestre baja. Su sistema Starlink, compuesto por miles de satélites, ya ha prestado servicios a millones de usuarios.

Los principales ingresos de SpaceX provienen del negocio de lanzamiento de cohetes y del servicio de satélites de Starlink. Se espera que para 2026 se acerquen a los 20.000 millones de dólares, mientras que los ingresos de xAI se prevé que sean inferiores a 1.000 millones de dólares.