Recientemente descubrí una oportunidad de arbitraje interesante. Usando Lista DAO para tomar prestado USD1 en la cadena BNB con un costo aproximado del 1.87% APY, y al mismo tiempo depositar en un producto Earn de un exchange líder para obtener un rendimiento anual del 20% APY, la diferencia entre ambos sería una ganancia neta de más del 18%. ¿Suena bien? No te emociones todavía, los detalles son la clave.

Primero, echemos un vistazo a los números. La promoción de rendimiento del 20% APY estará vigente desde el 24 de diciembre de 2025 hasta el 24 de enero de 2026, con un límite de 50,000 USD1 por usuario, por orden de llegada. La tasa de interés de préstamo del 1.87% se basa en la situación de activos LSD como slisBNB en la cadena BNB. La diferencia neta de ganancia es aproximadamente 18.13% APY. Suena bien, pero siempre que puedas controlar varias variables.

Los preparativos antes de comenzar son imprescindibles. En cuanto a la billetera, puedes usar Binance Web3 Wallet o MetaMask, lo importante es que esté en la cadena BNB, y debes tener BNB, slisBNB, ETH o wBETH como colaterales, además de reservar algo de BNB para las tarifas de gas. Es obligatorio completar la verificación KYC en Binance y conectar la billetera en la página oficial de Lista DAO para autorizar. En cuanto a la seguridad, no escatimes; activa la verificación en dos pasos en tu billetera.

El proceso operativo en realidad no es complicado. El primer paso es seleccionar el colateral en Lista Lending y depositarlo, lo más importante aquí es mantener la tasa de colateralización por debajo del 70%, de lo contrario, el riesgo de liquidación será alto. Una vez obtenido el límite de préstamo, pasa al segundo paso, que es tomar prestado USD1. El tercer paso es transferir el USD1 prestado a la cuenta del exchange y suscribir el producto Earn con la estrategia de protección del capital y ganancia en USD1. Aquí hay que tener en cuenta el costo del deslizamiento y la cantidad real recibida. El cuarto paso es gestionar el riesgo: monitorear los cambios en la tasa de colateralización en Lista y ajustar la cantidad de colaterales en consecuencia; además, seguir las variaciones en las tasas de interés del producto Earn del exchange. El quinto paso es esperar a que finalice el ciclo de rendimiento y registrar el APY real. El sexto paso es devolver el préstamo, retirar el principal e intereses del Earn y devolverlos al contrato de préstamo, y también canjear los colaterales.

Este arbitraje parece simple, pero el deslizamiento, la volatilidad del tipo de cambio y el riesgo de liquidación pueden reducir parte de las ganancias. Si el precio del colateral cae o hay fluctuaciones en USD1, la situación se complica aún más. Se recomienda hacer pruebas con cantidades pequeñas, familiarizarse con la gestión del riesgo antes de escalar a mayor volumen.