Bitcoin alcanzó niveles altos y muchos optaron por abrir posiciones en corto en estos momentos. Detrás de esta reciente corrección, en realidad hay varias fuerzas actuando simultáneamente.

Primero, hablemos de las novedades en las instituciones. Los ETF de contado han estado saliendo de sus posiciones durante dos días consecutivos, con un total cercano a 73 millones de dólares. Grandes instituciones como Fidelity han comenzado a reducir sus posiciones; por un lado, las ganancias anteriores fueron demasiado fuertes y es momento de tomar ganancias, y por otro, los mineros también están vendiendo en grandes cantidades — por ejemplo, Riot Platforms vendió 1800 BTC de una sola vez. Con tanto dinero saliendo, el mercado de derivados también se contrae, con una caída del 19% en las posiciones abiertas. La contracción del apalancamiento ha provocado una reacción en cadena muy fuerte, con casi 600 millones de dólares en liquidaciones en toda la red, y los largos perdieron directamente 540 millones. Una vez que se activa este retroceso negativo, las caídas tienden a amplificarse. Además, hay que tener en cuenta que las reglas del MSCI limitan a las empresas en la compra de criptomonedas, lo que reduce aún más la apetencia de riesgo de las instituciones.

Por otro lado, en el mercado de acciones. Las acciones estadounidenses muestran una tendencia a debilitarse, con el Dow Jones cayendo un 0.94% y los futuros del Nasdaq bajando un 0.5%, liderando la caída las tecnológicas. Los principales índices globales también están cambiando de dirección simultáneamente, y tanto el índice A50 como el Hang Seng Tech no han sido la excepción. En este momento, el dinero empieza a salir, retirándose del mercado de criptomonedas, que presenta alta volatilidad, y se dirige hacia activos relativamente de menor riesgo. La rotación hacia activos de riesgo y la presión sobre las criptomonedas son resultados naturales.

En el plano macroeconómico, también hay complicaciones. Los datos de empleo ADP y el índice de servicios ISM en EE. UU. han mostrado cierta volatilidad, la rentabilidad de los bonos a 10 años fluctúa, el dólar se fortalece y el renminbi offshore también se ha visto presionado. El mercado empieza a ajustar su percepción sobre el ritmo de recortes de la Reserva Federal, y en un entorno de altas tasas de interés, las preocupaciones aumentan, lo que presiona aún más la valoración de los activos criptográficos. Las plataformas como BNB se ven especialmente afectadas, ya que la popularidad del ecosistema en sí misma está en declive.

Por lo tanto, abrir cortos en estos niveles puede ser una estrategia a considerar, pero siempre hay que recordar tres cosas: controlar el tamaño de cada posición, establecer niveles claros de toma de ganancias sin ser codicioso, y no escatimar en los niveles de stop-loss.