Cuando empecé a jugarle a DeFi, para ser honesto, fue un poco vergonzoso. Recuerdo que durante el mercado alcista, tenía fondos en stablecoins en pools de liquidez, veía cómo otros ganaban mucho con inversiones en activos, pero mis rendimientos no seguían el ritmo del mercado, estaba angustiado y no me atrevía a perseguir las alzas. En el mercado bajista fue peor, los rendimientos de los pools se redujeron drásticamente, los problemas de liquidez eran frecuentes, y cuando quería realizar mis activos tenía que pensarlo muy bien, al final solo podía esperar con dinero en efectivo.

Ese período fue típico de perder oportunidades en mercado alcista y quedar atrapado en mercado bajista. La esperanza de ganar dinero atravesando ciclos era pura ilusión. Luego entendí que nunca había aclarado bien la lógica complementaria entre activos y pools de liquidez.

El año pasado, la volatilidad del mercado cripto fue muy brutal, dos ciclos alcistas mezclados con tres ajustes, mucha gente sufrió pérdidas. El rendimiento anual de los pools de stablecoins llegó como máximo a 15%, si no realizabas los activos a tiempo, perder un 20% era poco. Fue cuando finalmente lo entendí: para atravesar ciclos alcistas y bajistas, perseguir solo activos o aferrarse al efectivo son caminos muertos.

Así que comencé a ajustar mi estrategia y reconfiguré mi cartera de activos. Usé varios productos del ecosistema BNB: BNB con staking de liquidez, rendimientos de derivados y tokens de plataforma, combinados con pools de stablecoins para hacer matching entre ciclos.

Digamos así, el staking de liquidez de BNB es mi amuleto en mercado bajista, resiste las caídas y genera rendimientos estables; los rendimientos de derivados funcionan en ciclos alcistas o bajistas, generan ingresos por comisiones de servicio todo el tiempo; el token de plataforma es el golpe definitivo en mercado alcista, capta rendimientos excesivos muy rápido, y en mercado bajista puede usar dividendos para compensar los agujeros del pool de stablecoins. Los stablecoins actúan como amortiguador, en alcista los saco para arbitrar, en bajista los uso para mantener el fondo.

Mi operación real el año pasado fue así: probé una combinación de stablecoins más 100 BNB en activos. Originalmente, el rendimiento anual de un solo ciclo era alrededor de 30%, pero con esta combinación llegue directamente a 75%, y lo más aterrador es que la máxima caída en mercado bajista ni siquiera rompió 4%. Sin necesidad de adivinar ciclos, solo observo cómo se mueven las señales alcistas y bajistas, ajusto las proporciones en consecuencia y listo.

Ahora finalmente he asimilado bien esta lógica: activos y pools de stablecoins son mi armadura defensiva para atravesar ciclos. Los activos cumplen sus funciones respectivamente, los pools proporcionan protección de cobertura, y la alternancia entre alcista y bajista pasó de ser riesgo a oportunidad para ampliar diferencias de rendimiento.

De novato que era arrastrado por el mercado a participante de DeFi que puede cosechar activamente ciclos, este progreso es bastante evidente.