¿A qué se debe la presión sobre el dólar neozelandés? Análisis profundo de la tendencia del dólar neozelandés y guía de inversión

Verificación de identidad del dólar neozelandés

El dólar neozelandés (código de moneda: NZD), cuyo nombre completo es dólar de Nueva Zelanda, ha implementado un sistema de tipo de cambio flotante desde 1985. El Banco de Reserva de Nueva Zelanda dejó de publicar las tasas oficiales de compra y venta, y la vinculación del dólar con una cesta de monedas ponderadas por comercio también se terminó. Como una de las monedas con mayor volumen de comercio global, el NZD/USD ocupa el noveno lugar en el comercio de pares de divisas a nivel mundial.

La cotización del dólar neozelandés se expresa como cuántos X dólares se necesitan para comprar 1 dólar neozelandés. Por ejemplo, si el precio de NZD/USD es 1.50, significa que se necesitan 1.5 dólares para comprar 1 dólar neozelandés.

Revisión histórica de la tendencia del dólar neozelandés

Según datos del mercado, desde que en 2014 alcanzó un máximo histórico de 0.88, el tipo de cambio del dólar neozelandés frente al dólar estadounidense ha caído por debajo de 0.5, acumulando una depreciación de aproximadamente el 32%. Esta tendencia bajista a largo plazo refleja las múltiples presiones que enfrenta la economía de Nueva Zelanda.

La relación dual de las monedas de Australia y Nueva Zelanda

El dólar australiano y el dólar neozelandés suelen considerarse indicadores de la economía global en crecimiento. Tras el estallido de la pandemia, la economía mundial entró en recesión, y ambas monedas frente al dólar estadounidense cayeron más del 10%.

Australia y Nueva Zelanda son economías impulsadas por exportaciones, principalmente de carbón, mineral de hierro, cobre, aluminio, lana y productos industriales. Australia tiene una posición dominante en el comercio global. Debido a esta característica de economía orientada a las exportaciones, los movimientos del dólar australiano y el neozelandés tienden a seguir la misma dirección que los precios de las materias primas, por lo que se les denomina “monedas de commodities”.

La definición original de moneda de commodities se refiere a monedas respaldadas por bienes físicos, además de la garantía de crédito gubernamental, con valor intrínseco, como el oro y la plata en la historia. Las monedas contemporáneas como el dólar australiano, el dólar canadiense y el dólar neozelandés son ejemplos típicos de monedas de commodities.

¿Por qué el dólar neozelandés sigue presionado?

El dólar neozelandés ha estado en depreciación constante, influenciado principalmente por estos cuatro factores:

Volatilidad en los precios de productos agrícolas y lácteos

Más de dos tercios de las exportaciones de Nueva Zelanda son productos agrícolas, lana y lácteos. El crecimiento económico depende en gran medida de estas exportaciones. Como moneda de commodities, la subida de los precios de estos productos suele indicar una economía neozelandesa saludable, mientras que su caída ejerce presión sobre el dólar.

Declive en el sector turístico

El turismo es un pilar de la economía de Nueva Zelanda. Tras la pandemia global, el sector turístico sufrió un fuerte golpe, con una caída significativa en los ingresos en divisas, debilitando el soporte del dólar neozelandés.

Impacto de la política monetaria de la Reserva Federal

El movimiento del dólar neozelandés está profundamente influenciado por las tasas de interés del dólar estadounidense. La subida de tasas por parte de la Reserva Federal ha fortalecido al dólar, ampliando la diferencia de tasas con la Reserva de Nueva Zelanda. La posición fuerte del dólar frente al NZD genera una presión bajista continua en el cruce NZD/USD.

Impacto de eventos globales imprevistos

Cualquier evento global inesperado puede afectar las exportaciones de Nueva Zelanda. Como economía orientada a las exportaciones, Nueva Zelanda es mucho más sensible a estos eventos que las economías centradas en el mercado interno. El impacto de la pandemia global en el comercio de Nueva Zelanda ha provocado una caída continua del dólar.

Perspectivas de la tendencia del dólar neozelandés

Análisis a mediano y largo plazo

Debido a la recesión global, el dólar neozelandés podría entrar en un mercado bajista a medio y largo plazo. La moneda de commodities como el dólar australiano y el neozelandés suele moverse en la misma dirección. Sin embargo, en los gráficos recientes, la fuerza bajista es más evidente, y en el corto plazo podría haber una tendencia a la baja.

Según predicciones de bancos de inversión principales:

• En seis meses: 0.594
• En un año: 0.5934
• En dos años: 0.5885
• En tres años: 0.5834

Factores que impulsan la subida

En general, la subida del dólar neozelandés se debe a factores como el crecimiento económico de Nueva Zelanda, aumento en la demanda de productos neozelandeses y crecimiento del Producto Interno Bruto. La historia muestra que cuando la demanda de activos de riesgo es fuerte, los precios de las materias primas tienden a subir. En estos períodos, los inversores prefieren invertir en commodities como el oro, vendiendo dólares con menor rendimiento. Esto puede hacer que el NZD, basado en commodities, se aprecie rápidamente frente al dólar de refugio.

No obstante, en la actualidad, el dólar estadounidense muestra resistencia en medio de la volatilidad del mercado. Los operadores deben seguir de cerca las decisiones clave de política de la Reserva Federal y la Reserva de Nueva Zelanda.

Cómo invertir en dólares neozelandeses

Para los inversores, hay cuatro formas principales de invertir en NZD:

Depósitos a plazo

El dólar neozelandés, como moneda legal internacional, puede cambiarse directamente en bancos. Los inversores pueden convertir TWD a NZD según la tasa de cambio del día y depositar en un depósito a plazo. Al vencimiento, se convierte el NZD de vuelta a TWD a la tasa vigente, disfrutando de los intereses del NZD. La ventaja es bajo riesgo y proceso familiar, pero las ganancias son relativamente bajas.

Fondos de divisas

Los fondos en dólares neozelandeses son productos de fondos en divisas, con inversión en la moneda de Nueva Zelanda. Debido a la alta volatilidad del tipo de cambio, son gestionados por profesionales, con riesgos y rendimientos relativamente altos.

Contratos de futuros

Los futuros de NZD son contratos de divisas que se negocian en bolsas internacionales de futuros. Son instrumentos derivados en los que las partes acuerdan comprar o vender a un precio y fecha futura predeterminados. Los futuros requieren margen, permiten posiciones largas o cortas, pero conllevan riesgos de liquidación forzada y pérdida total de la inversión.

Contratos por diferencia (CFD)

Los CFD son contratos entre comprador y vendedor que pagan la diferencia entre el precio de entrada y salida del contrato en efectivo. No involucran la entrega física del activo, y ofrecen ventajas como:

• Menor margen requerido, mayor eficiencia del capital
• En teoría, sin fecha de vencimiento, se pueden mantener a largo plazo
• Operaciones en ambas direcciones, tanto para comprar como para vender
• Especialmente adecuados para trading a corto plazo en monedas de commodities como el NZD

Para monedas de commodities como el NZD, su tendencia es relativamente predecible. Operar con CFD permite aprovechar movimientos en ambas direcciones y buscar beneficios en mercados alcistas o bajistas.

Pares de divisas populares con el dólar neozelandés

Entre los pares más comunes están: NZD/USD (dólar neozelandés/dólar estadounidense), GBP/NZD (libra esterlina/dólar neozelandés), EUR/NZD (euro/dólar neozelandés), entre otros. Los inversores pueden elegir según la tendencia del mercado y su estrategia personal.

El movimiento del dólar neozelandés está impulsado por múltiples factores; entender estos fundamentos es clave para tomar decisiones de inversión. Independientemente del método elegido, la gestión del riesgo y la formación continua son esenciales para el éxito.