¡Comienza la batalla entre los tres gigantes del mercado de predicción en Estados Unidos! CME se une a FanDuel para lanzar en diciembre.

El Grupo de Intercambio de Chicago (CME Group) y FanDuel anunciaron que lanzarán una plataforma de mercado de predicción en EE. UU. en diciembre a través de la aplicación independiente FanDuel Predicts. La próxima plataforma de mercado de predicción de EE. UU. planea ofrecer contratos de eventos deportivos para usuarios que residen en estados donde las apuestas deportivas en línea son ilegales, y también ofrecerá contratos para precios de activos de referencia como activos cripto, petróleo, gas natural, acciones y otros.

El mayor intercambio de derivados del mundo entra en el mercado de predicción

Terry Duffy, presidente y director ejecutivo del grupo de la Bolsa de Productos de Chicago, dijo: “Nuestro nuevo indicador de referencia, indicadores económicos y contratos de eventos deportivos atraerán a una nueva generación de posibles participantes que aún no están activos en estos mercados. El lanzamiento de estos contratos ampliará enormemente nuestros canales de distribución y cobertura, conectando directamente con millones de usuarios registrados de FanDuel en Estados Unidos.” Esta declaración revela las consideraciones estratégicas de CME para entrar en el mercado de predicción en Estados Unidos.

CME Group es el mayor intercambio de derivados del mundo, gestionando contratos de futuros y opciones con un valor de varios billones de dólares, que abarcan casi todas las clases de activos, incluidos productos agrícolas, energía, metales, tasas de interés, divisas e índices bursátiles. La decisión de este gigante financiero tradicional de entrar en el emergente campo del mercado de predicción es en sí misma un fuerte respaldo a la legitimidad y el potencial de crecimiento de la industria. La participación de CME significa que el mercado de predicción ha pasado de ser una innovación marginal a un producto financiero de consumo masivo.

FanDuel, como la plataforma líder en deportes de fantasía en línea y apuestas deportivas en EE. UU., cuenta con millones de usuarios registrados y una experiencia de operación de usuarios bien establecida. La ventaja central de esta colaboración radica en la complementariedad de recursos: CME aporta un profundo conocimiento en diseño de productos financieros, gestión de riesgos y cumplimiento regulatorio, mientras que FanDuel contribuye con una gran base de usuarios, una experiencia fluida en aplicaciones móviles y una influencia de marca en el ámbito del entretenimiento deportivo.

Una gran plataforma de intercambio de productos derivados ha comenzado una colaboración con una plataforma de deportes de fantasía en línea de EE. UU., justo cuando el mercado de predicción en EE. UU. está surgiendo rápidamente, convirtiéndose en un nuevo campo legítimo en la intersección de la información y las finanzas. Este momento de elección es extremadamente crucial. Durante las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2024, el mercado de predicción atrajo una atención y volumen de transacciones sin precedentes, lo que demuestra la demanda del mercado para este nuevo tipo de herramienta financiera. CME y FanDuel han optado por entrar en este momento en que el entusiasmo aún no se ha desvanecido, lo que les permite maximizar el aprovechamiento de los dividendos de la educación del mercado que ya se ha completado.

Según el comunicado de prensa, la próxima plataforma de mercado de predicción en EE. UU. planea ofrecer contratos de eventos deportivos para usuarios que residen en estados donde las apuestas deportivas en línea son ilegales. Esta es una estrategia astuta de arbitraje regulatorio. Varios estados de EE. UU. prohíben las apuestas deportivas en línea, pero los mercados de predicción podrían no estar legalmente clasificados como apuestas, sino que se consideran una herramienta de agregación de información y gestión de riesgos. A través de esta posición, FanDuel Predicts puede atender a aquellos grupos de usuarios que son excluidos de las apuestas deportivas tradicionales.

Además de los eventos deportivos, la plataforma también anunció que ofrecerá contratos sobre precios de activos cripto, petróleo, gas natural, acciones y otros indicadores de referencia. Esta cobertura de múltiples activos es la principal ventaja de CME, ya que el intercambio tiene líneas de productos derivados maduras en todas estas categorías de activos. Presentar estos contratos financieros en forma de mercado de predicción para los usuarios minoristas reduce la barrera de entrada, al mismo tiempo que abre nuevos canales de adquisición de usuarios para CME.

La posición de mercado de Kalshi y Polymarket enfrenta desafíos

（fuente: The Block）

La industria del mercado de predicción en Estados Unidos está actualmente dominada por dos empresas: Kalshi y Polymarket. Kalshi ha logrado una posición de liderazgo en el volumen de transacciones gracias a su estatus regulatorio en Estados Unidos, siendo la primera plataforma de mercado de predicción aprobada por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC), y esta claridad regulatoria es su ventaja competitiva clave. Por otro lado, se informa que Polymarket está relanzando sus operaciones en Estados Unidos, lo que podría representar un desafío para la posición de Kalshi.

Los dos gigantes continúan expandiéndose, introduciendo socios clave en las industrias financiera, deportiva y otras. Robinhood eligió a Kalshi para ofrecer contratos de eventos relacionados con deportes y políticas en su plataforma, lo que trajo a Kalshi millones de nuevos usuarios potenciales. Por otro lado, Polymarket recientemente alcanzó una colaboración exclusiva con Yahoo Finanzas, cuyo gran tráfico y audiencia financiera proporcionaron a Polymarket un fuerte canal de distribución.

Google y la Liga Nacional de Hockey de EE. UU. (NHL) han optado por colaborar simultáneamente con Kalshi y Polymarket. Esta estrategia de “apuesta multilateral” demuestra que incluso los líderes de la industria no están seguros de quién saldrá victorioso al final, por lo que eligen establecer relaciones con múltiples plataformas. La participación de Google es particularmente digna de atención, ya que las elecciones de este gigante tecnológico suelen tener un significado como indicador de referencia en la industria. La inclusión de la NHL valida el potencial de aplicación del mercado de predicción en el ámbito deportivo.

Kalshi vs. Polymarket estructura de competencia

Ventajas regulatorias: Kalshi obtuvo la aprobación de la CFTC, con una conformidad clara; Polymarket salió de Estados Unidos pero está regresando.

Socios: Kalshi se une a Robinhood; Polymarket se une a Yahoo Finanzas

Ubicación del usuario: Kalshi se enfoca en eventos financieros y de políticas; Polymarket es más diverso e incluye temas nativos de criptomonedas.

Volumen de transacciones: Ambos alcanzaron un récord histórico durante las elecciones de 2024, con una cuota de mercado cercana.

Sin embargo, la entrada de CME y FanDuel podría cambiar drásticamente este duopolio. La reputación de marca de CME en el ámbito financiero tradicional y sus relaciones regulatorias, junto con la base de usuarios de FanDuel en el ámbito del entretenimiento deportivo, hacen que esta combinación sea muy competitiva. Más importante aún, CME tiene una rica experiencia en el diseño de derivados complejos, lo que le permite crear productos de mercado de predicción más refinados y especializados.

Los jugadores nativos de CEX en encriptación también se están preparando para entrar

Además de CME y FanDuel, los intercambios CEX también están compitiendo por desafiar el dominio del mercado de Kalshi-Polymarket. Según un informe reciente de Bloomberg, ya hay intercambios de encriptación que han presentado documentos regulatorios, planeando operar un mercado de contratos específico y planeando lanzar contratos de mercado de predicción “tan pronto como sea posible”.

La rápida expansión del mercado de predicción en Estados Unidos refleja una tendencia más profunda: la fusión de las finanzas y la información. Los mercados de predicción no son solo una herramienta especulativa, sino también un mecanismo de agregación de información. Cuando miles de participantes apuestan con dinero real sobre eventos futuros, los precios del mercado a menudo pueden reflejar con mayor precisión la probabilidad real que las predicciones de expertos o encuestas de opinión. Esta aplicación de la “sabiduría colectiva” se verificó en las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2024, donde los resultados del mercado de predicción se acercaron más a los resultados finales de las elecciones que la mayoría de las encuestas tradicionales.

Desde la perspectiva regulatoria, el mercado de predicción en Estados Unidos está experimentando una ventana crítica de legalización. La aprobación de Kalshi por parte de la CFTC ha sentado un precedente, y la entrada de varios gigantes financieros tradicionales ha impulsado aún más la aceptación de este nuevo sector por parte de los organismos reguladores. Sin embargo, el marco regulatorio sigue evolucionando, y cualquier cambio en la política podría tener un impacto significativo en la estructura del mercado.

Competencia del mercado en su punto álgido: ¿quién saldrá victorioso?

Desde la situación actual, el mercado de predicción en EE. UU. está formando un patrón de competencia multipolar. Kalshi, con su ventaja de ser pionero y claridad regulatoria, ocupa una posición favorable; Polymarket ofrece competencia diferenciada con sus características nativas de encriptación y visión internacional; la alianza CME-FanDuel utiliza la autoridad financiera tradicional y la base de usuarios de entretenimiento deportivo como armas.

Variables clave de la competencia en cuatro direcciones

Política de regulación: La velocidad y las condiciones de aprobación de la CFTC para los nuevos entrantes determinarán la equidad de la competencia.

Experiencia del usuario: Quien pueda ofrecer la aplicación móvil más fluida e intuitiva ganará la preferencia de los usuarios minoristas.

Innovación de productos: ¿Es posible desarrollar un tipo único de contrato de predicción que satisfaga las necesidades del mercado no cumplidas?

Profundidad de liquidez: Una liquidez adecuada es la línea de vida del mercado de predicción, y en las etapas iniciales, se necesita un gran apoyo de creadores de mercado.

Los ganadores finales pueden no ser solo uno. Así como el mercado de intercambio de encriptación puede acomodar la coexistencia de múltiples gigantes CEX, el mercado de predicción también puede formar una división especializada en áreas específicas. CME-FanDuel puede dominar el ámbito deportivo y de materias primas, Kalshi se centra en eventos políticos y económicos, y Polymarket sirve a la comunidad nativa de encriptación.