خدمةNow تتجاوز التوقعات في الأداء... لكن بسبب تأخير عقد الشرق الأوسط، هبط سعر السهم بنسبة 12% بعد التداول

الخدمة الآن شركة ($NOW) على الرغم من تقديمها تقارير مالية للربع الأول تجاوزت توقعات السوق، إلا أنها تعرضت لضربة بسبب تغيرات الجغرافيا السياسية في الشرق الأوسط، حيث انخفض سعر السهم بشكل حاد في التداول بعد الإغلاق. الشرح حول تأثيرات استمرار الحرب مع إيران وتأجيل بعض العقود الكبيرة في المنطقة على إيرادات الاشتراك، أدى إلى ضغط على النفسية الاستثمارية.

بلغت أرباح السهم المعدلة للربع الأول (EPS) 0.97 دولار، متجاوزة توقعات السوق البالغة 0.96 دولار. نمت الإيرادات بنسبة 22% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، لتصل إلى 3.77 مليار دولار، متفوقة قليلاً على توقعات السوق البالغة 3.74 مليار دولار. وفقًا للون الكوري، الحجم يقدر بحوالي 55.819 تريليون وون كوري. صافي الربح بلغ 469 مليون دولار، أعلى من 460 مليون دولار قبل عام.

تأجيل العقود في الشرق الأوسط يهدد إيرادات الاشتراك

ومع ذلك، تأثرت إيرادات الاشتراك الأساسية بمخاطر الجغرافيا السياسية. قال الرئيس التنفيذي (CEO) بيل مكديرموت (Bill McDermott) خلال مؤتمر الاتصال المالي إن انتهاء “عقود النشر المحلي الكبيرة” في الشرق الأوسط تم تأجيله، مما أدى إلى عوائق بقيمة حوالي 75 نقطة أساس (1bp=0.01 نقطة مئوية). السبب هو استمرار الحرب مع إيران.

شرح مكديرموت بشكل خاص أن بعض العملاء الحكوميين والملكيين في الشرق الأوسط يفضلون نمط النشر المحلي غير السحابي. حيث يتم الاعتراف بالإيرادات مرة واحدة عند توقيع العقد، وإذا تم تأجيل أو إلغاء العقد، فإن ذلك ينعكس فورًا على الأداء. وقال: “إذا تباطأت الأعمال في الشرق الأوسط أو أُلغيت، فسيكون لذلك تأثير فوري.”

ومع ذلك، تعتقد الشركة أن المرحلة الأسوأ قد مرت. كشف مكديرموت أن الوضع في الشرق الأوسط أصبح “أكثر استقرارًا قليلاً” وأن العملاء يعيدون مناقشة استئناف الأعمال. في الواقع، بلغ إيراد الاشتراك في الربع الأول 3.67 مليار دولار، متجاوزًا قليلاً توقعات السوق البالغة 3.65 مليار دولار. وفقًا للون الكوري، يقدر بحوالي 54.347 تريليون وون كوري.

توجيه الأداء السنوي يُرفع

الخدمة الآن قدمت توجيه إيرادات الاشتراك للربع الثاني، بين 3.815 و3.82 مليار دولار. وهو أعلى من توقعات السوق الإجماعية البالغة 3.75 مليار دولار. كما تم رفع توقعات إيرادات الاشتراك السنوية من 15.53 إلى 15.57 مليار دولار إلى 15.74 إلى 15.78 مليار دولار.

قالت المديرة المالية (CFO) جينا ماسانتونو (Gina Mastantuono) إن ذلك هو “نتيجة تقييم حذر للبيئة الجغرافية السياسية”. ويفسر ذلك على أنه، على الرغم من أن الأداء قوي في حد ذاته، إلا أنه لم يتم استبعاد تأثيرات الصدمات الخارجية مثل تغيرات الشرق الأوسط.

ذكرت الشركة أنها قامت بإعادة شراء حوالي 20 مليون سهم في الربع الأول. وهو رقم يتجاوز ضعف إجمالي خطة إعادة الشراء للسنة المالية 2025. في الربع السابق، وافقت الشركة على تخصيص 5 مليارات دولار إضافية لشراء الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن الالتزامات المستحقة على العقود (RPO) المتبقية بلغت 12.64 مليار دولار، متجاوزة توقعات السوق البالغة 12.56 مليار دولار. كما أن قيمة العقود السنوية (ACV) التي تتجاوز 5 ملايين دولار كانت 16 صفقة، بزيادة 80% على أساس سنوي.

رغم توقعات الذكاء الاصطناعي، سعر السهم ينخفض بأكثر من 12%

رد فعل المستثمرين على “مخاطر الشرق الأوسط” والقلق من أن الذكاء الاصطناعي (AI) يهدد نماذج أعمال شركات البرمجيات التقليدية، كان أكثر حساسية من الأداء الجيد المتوقع. سعر سهم شركة الخدمة الآن انخفض بأكثر من 12% بعد الإغلاق. منذ بداية العام، فقدت أكثر من 32%.

مؤخرًا، يواجه قطاع البرمجيات ضغوطًا بسبب مخاوف من أن الذكاء الاصطناعي قد يلتهم نماذج أعمال شركات البرمجيات التقليدية. لهذا، اختارت شركة الخدمة الآن أن تجعل الذكاء الاصطناعي ورقة للنجاح الإيجابي. ستقوم بدور وكيل ذكاء اصطناعي مستقل، يدمج إدارة “برج التحكم” للذكاء الاصطناعي، كمحور مركزي لمنصتها.

قال مكديرموت إن، في الربع الأول، زاد عدد العملاء الكبار الذين ينفقون أكثر من مليون دولار سنويًا على مجموعة منتجات Now Assist AI بنسبة 130%. وأكد أن العملاء يثقون بمنصة الخدمة الآن، وأن الشركة قادرة على ربط نماذج الذكاء الاصطناعي المختلفة، والسحابة، ومصادر البيانات، وأنظمة البرمجيات، مما يجعلها “برج تحكم للابتكار في الأعمال بالذكاء الاصطناعي”.

وأضاف: “في ظل وجود تقنيات جديدة تخلق فرصًا ومخاطر في آن واحد، فإن قدراتنا الهندسية التي تراكمت على مدى 20 عامًا وفهمنا العميق للسياق التجاري يمكناننا من التنسيق وحماية بيئة الوكيل”. وأكد أن “نمو الذكاء الاصطناعي فاق التوقعات الداخلية للشركة، ومرة أخرى أثبت أن شركة الخدمة الآن واحدة من أسرع شركات البرمجيات نموًا.”

توسيع التعاون مع جوجل وإتمام استحواذ أرميس

أعلنت شركة الخدمة الآن هذا الأسبوع عن توسيع تعاونها مع جوجل كلاود. بالإضافة إلى ذلك، تم إتمام استحواذها على شركة الأمن السيبراني الناشئة أرميس بقيمة تصل إلى 77.5 مليار دولار (حوالي 11.4747 تريليون وون كوري).

تشير نتائج التقرير المالي إلى أن شركة الخدمة الآن تظهر مرونة قوية في النمو الرئيسي واستراتيجيتها في توسيع الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، طالما استمرت مخاطر الجغرافيا السياسية وإعادة تقييم الصناعة بسبب الذكاء الاصطناعي، فإن تقلبات سعر السهم قد تظل صعبة التخفيف على المدى القصير.

ملاحظات الذكاء الاصطناعي في TP يستخدم نموذج لغة مبني على TokenPost.ai للملخص. قد يتم إغفال أو عدم دقة المحتوى الرئيسي في النص.