تداولت وسائل الإعلام في هونغ كونغ حول 《عملة مستقرة》، بينما أصدرت العديد من المناطق تحذيرات من جمع الأموال بشكل غير قانوني! لا تضع قدمك في هذا الفخ.

مقدمة مع اعتماد هونغ كونغ ل "قانون العملات المستقرة"، شهد السوق "هوس العملات المستقرة". أصدرت الإدارات المالية في بكين، وزيجيانغ، وشنتشن، وسوتشو، وتشونغتشينغ، ونينغشيا وغيرها من المناطق تحذيرات من المخاطر بشكل متتابع، مؤكدة أن "العملات المستقرة" يتم استخدامها من قبل المجرمين كستار لتنفيذ أنشطة جمع الأموال غير القانونية، والاحتيال المالي، وغيرها من الأنشطة الإجرامية، مما يجعل المخاطر المحتملة تستدعي اليقظة العالية. لماذا يتم استخدام المفاهيم الناشئة مثل العملات المستقرة بشكل متكرر من قبل المجرمين لتصبح أدوات للجمع غير القانوني للأموال والاحتيال وغيرها من الأنشطة الإجرامية؟ لماذا تعتبر العملات المستقرة أداة لمخاطر جمع الأموال غير القانونية؟ تعتبر العملات المستقرة في حد ذاتها أداة تقنية محايدة، صُممت في الأصل لحل مشكلة تقلبات سوق العملات المشفرة. أصبحت العملات المستقرة أداة جريمة في العصر الجديد، وذلك مرتبط بالاتجاهات الحالية الرائجة مثل blockchain والاقتصاد الرقمي المشفر، ولكن جوهرها يتماشى مع أدوات "جمع الأموال غير القانونية" السابقة، مثل "استرداد الأموال عند التسوق" و"عمولة التعريف" و"الزراعة" و"التقاعد"، حيث لا تحتوي على محتوى حقيقي للبيع، وتستخدم كأداة لجمع الأموال بشكل غير قانوني من خلال طرق مثل استرداد رأس المال والاتفاق على إعادة الشراء. تتمتع العملات المستقرة بخصائص خاصة بها، مثل الخصوصية، والقدرة على التحويل عبر الحدود، وسهولة التحويل، وتأخر التنظيم، وخصائصها المالية القوية، وارتفاع درجة اهتمام السوق، مما يجعل العملات المستقرة أداة جريمة أكثر كفاءة، وذات طابع سري أكبر، ومدى ضرر أوسع. (1) زيادة صعوبة المكافحة بسبب الخصوصية والحركة عبر الحدود على الرغم من أن دفتر السجلات القائم على blockchain مفتوح وشفاف، إلا أن هوية المسيطرين الفعليين خلف العناوين تظل مجهولة، ويمكن أيضًا أن تُوزع عبر محافظ مجهولة متعددة من خلال خلط العملات وجسور السلاسل. يمكن للعملات المستقرة أن تُحوّل بسهولة من نقطة إلى نقطة على مستوى العالم في الوقت الفعلي، مما يتجاوز الحدود الجغرافية التقليدية والرقابة على العملات الأجنبية. هذا هو "الراحة" التي لا يمكن للنظام المصرفي التقليدي تقديمها للمجرمين الذين يحتاجون إلى نقل مبالغ ضخمة بسرعة وسرية. بمجرد أن يوشك الاحتيال على الانهيار أو يثير انتباه الجهات الرقابية، يمكن لفريق المشروع نقل جميع الأموال إلى بورصات خارجية أو محافظ مجهولة الهوية بتكلفة شبه صفرية، وإغلاق الموقع، وتفكيك المجتمع، تاركين للمستثمرين مجرد سلسلة من رموز الهاش التي لا يمكن تتبعها. (ب) استخدام "اتجاهات العصر" و"الأدوات الاستراتيجية العالمية" كستار للخداع تتمثل القيمة الأساسية للعملات المستقرة في "الاستقرار"، مما يجعلها أكثر ملاءمة للاستخدام في التسويات والتداول. تقوم المزيد من الدول والمناطق من خلال التشريع بتقنين العملات المستقرة، ودمجها في نظام الخدمات المالية، وتوسيع حدود ائتمان العملات الورقية. باعتبارها أداة مالية رقمية ناشئة، فإن العملات المستقرة لها تأثير عميق على العملات الورقية ونظام البنوك التقليدي. يستغل بعض الأفراد غير القانونيين هذه الاتجاهات الدولية وطبيعة الإنسان الجشعة، ويبالغون في الازدهار، ويخلقون أوهامًا، ويغرون المستثمرين للاعتقاد بأن هذا هو "مختصر الثراء"، متابعين العوائد العالية. (3) نماذج الابتكار غير واضحة نوعيًا، والرقابة القانونية متأخرة الاستقرار، الرهان، دي فاي، النماذج الابتكارية مثل RWA، لا توجد لوائح تنظيمية دقيقة في القوانين الحالية، مما يتيح مساحة أكبر للتصرف للأطراف المعنية. سواء كان ذلك في بلد معين أو على مستوى العالم، يظهر وجود فراغ أو تأخر في التنظيم، مما يجعل الأفراد غير القانونيين يميلون إلى وضع فريقهم، والمكان المسجل، والخوادم في مناطق قضائية ذات تنظيم مرن أو فارغ. كيف تحذر من مخاطر "جمع الأموال غير القانوني"؟ بعضها تحت غطاء "الابتكار المالي" و "البلوك تشين" و "ويب 3"، تستغل عدم فهم الجمهور العام للعملات المستقرة وما إلى ذلك، من خلال إصدار ما يسمى "الأصول الرقمية" أو "ربط عملة رئيسية معينة"، مما يحفز الجمهور العام على المشاركة في استثمارات وتداولات مضاربية، مما يزعج النظام المالي والاقتصادي، ومن المحتمل أن يؤدي إلى جمع الأموال بشكل غير قانوني وغيرها من الأنشطة الإجرامية التي تشكل خطرًا كبيرًا على أمان ممتلكات الجمهور. يجب على المستثمرين المحتملين أن يكونوا حذرين، وأن لا يستثمروا بدافع الاندفاع، ويمكنهم تقييم ما إذا كان مشروع العملة المستقرة "متوافقًا" من خلال نموذج الاقتصاد الخاص بإصدارها، واستردادها، والجهات المسؤولة عن الاحتياطي، والوكالات المدققة، والهيئات الرقابية. (أ) هل تلتزم "بسداد رأس المال والفوائد أو دفع العوائد" تدعي بعض المشاريع أنها تستخدم العملات المستقرة التي يودعها المستخدمون لتقديم "تخزين سائل" و"تداول المراجحة"، وتوزع ما يسمى "الأرباح" على المستخدمين في شكل رموز منصة. هذه النموذج يغطي جوهر التزامها بالعائدات من خلال التغليف، ومن المحتمل جداً أن تُعتبره السلطات القضائية "مغرياً". "المغريات" هي واحدة من الخصائص الأساسية الأربعة التي تشكل الأنشطة غير القانونية لجمع الأموال. وفقًا لأحكام قانون العقوبات و"تفسير المحكمة العليا بشأن بعض المسائل القانونية المتعلقة بمحاكمة الجرائم المرتبطة بالجمع غير القانوني للأموال"، فإن الالتزام بـ"إعادة رأس المال والفوائد أو دفع العوائد" هو العنصر الرئيسي الذي يشكل جريمة جمع الودائع من الجمهور بطرق غير قانونية أو الاحتيال في جمع الأموال. يمكن أن يكون "الالتزام" هنا صريحًا (مثل ما هو مكتوب بوضوح في الوثائق البيضاء أو المواد الترويجية حول معدل العائد السنوي) أو ضمنيًا (مثل النماذج التي تتضمن "توزيعات الأرباح" أو "العمولات"). يتمتع DeFi (التمويل اللامركزي) بتقلبات سوقية كبيرة، ولا يستطيع أي شخص ضمان عوائد ثابتة. يجب على المستثمرين النظر في "الفطائر" المشابهة وما إذا كانت "فخ". (ب) هل هناك ترخيص مالي صادر عن جهة تنظيمية وما إذا كان هناك آلية تنظيمية في منطقة البر الرئيسي الصيني، لا يمكن لمشاريع "العملات المستقرة" تقديم تراخيص مالية. في منطقة هونغ كونغ، يتطلب إصدار العملات المستقرة التقدم بطلب للحصول على ترخيص من هيئة النقد في هونغ كونغ، ويجب أيضاً الالتزام بآلية تنظيمية تتطلب "احتياطي نقدي بنسبة 100% + وصاية مستقلة + تدقيق شهري". أي أنه فيما يتعلق بالامتثال للمشاريع، يجب أن تتوفر التراخيص، والاحتياطيات الحقيقية، وعدم دمج الأموال، وشفافية المعلومات وغيرها من المتطلبات. العديد من مشاريع جمع الأموال غير القانونية عادةً ما تتطلب من المستثمرين تحويل الأموال مباشرةً إلى الحسابات أو المحافظ التي تسيطر عليها، مما يؤدي إلى خلط الأموال وتشكيل حوض من الأموال، مما يسهل عليهم الاختلاس والهرب. أما المشاريع المتوافقة مع القوانين، فتقوم بالتحفظ المستقل لضمان أمان الأصول، ويمكن للمستثمرين التحقق من حالة الاحتياطي في أي وقت. (3) هل يتم توفير تداول العملات الرقمية الشخصية أو هل يتم تجاوز قيود صرف العملات الأجنبية عند التعرف على مخاطر جمع الأموال غير القانونية المتعلقة بـ "العملات المستقرة"، بالإضافة إلى الخصائص مثل الوعد بعوائد عالية وعدم وجود ترخيص، فإن "كيفية جمع الأموال" و "إلى أين تذهب الأموال" خلال عملية التشغيل هي أيضًا نقاط مخاطر تحتاج إلى التدقيق، وهذا يتصل مباشرة بالخط الأحمر لإدارة المالية في بلدنا. عند المشاركة في مثل هذه الأنشطة، يواجه المستثمرون مخاطر ليست مجرد فقدان رأس المال، بل قد يجدون أنفسهم دون قصد في منطقة قانونية خطرة، مما قد يتسبب في اتهامات بالعمليات التجارية غير القانونية، وغسل الأموال، والاحتيال في جمع الأموال. (٤) هل هناك سيناريوهات تطبيقية حقيقية تحليل مشروع "عملة مستقرة" لمعرفة ما إذا كانت ابتكارًا تقنيًا حقيقيًا أم خدعة، يتطلب التعمق في أوراقه البيضاء اللامعة وخطاباته الترويجية، والتحقق مما إذا كان قد أنشأ مشاهد تطبيقات تجريبية حقيقية ومستدامة ونموذجًا تجاريًا. يمكن تقسيم العملات المستقرة عمومًا إلى عملات مستقرة مدعومة بالنقد، وعملات مستقرة مدعومة بالعملات الرقمية، وعملات مستقرة خوارزمية. تشمل المشاهد الشائعة لاستخدام العملات المستقرة تداول العملات الرقمية، والمدفوعات عبر الحدود، والتمويل اللامركزي، وتخزين القيمة. خاتمة تعتبر العملات المستقرة ليست فقط امتدادًا لائتمان العملات القانونية في الفضاء الرقمي، ولكنها أيضًا المدخل الرئيسي لربط عالم التشفير. في ظل إصدار لوائح تنظيمية في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة وهونغ كونغ، وتطوير العملات المستقرة بشكل كبير، تحمل العملات المستقرة اتجاهًا دوليًا يعزز من كفاءة المالية، ولكن بسبب خصائصها أصبحت "أداة" تُساء استخدامها في أنشطة جمع الأموال غير القانونية. عند مواجهة المشاريع التي تتسم بالازدحام وعد تحقيق الحرية المالية، ينبغي علينا بهدوء أن نسأل: "ما هو عملكم الأساسي حقًا؟ بخلاف دفع عوائد السابقين بأموال اللاحقين، كيف تكسبون المال؟" ابتعد عن تلك المشاريع الاستثمارية التي تتميز بنماذج أعمال غامضة لكنها تعد بعوائد مرتفعة. اتبع مبدأ "لا تفرط، لا تثق، لا تلمس"، واحرص على حماية أموالك بأمان. ملاحظة: هذه الوثيقة هي معلومات عامة ولا تشكل رأيًا قانونيًا في أي ولاية قضائية. يرجى إجراء العناية الواجبة المستهدفة وتخصيص خطط الامتثال بعد توقيع اتفاقية عدم الإفصاح.

المؤلف الأصلي: المحامية شو شيان