خفض تصنيف السندات الأمريكية وتحركات S&P 500، شرح كور ويب، تقرير اجتماع المساهمين لشركة بيركشاير هاثاواي (ندوة سوق الأسهم الأمريكية لباتش مايو 2025) | مانكس أون ديماند | مانكري، وسائط معلومات استثمار مانكس للأموال.
انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 20% من أعلى مستوى له في السوق في أبريل، ثم ارتد بنسبة 11%، وارتفع بمزيد من 6.6% حتى 21 مايو.
• عادت عوائد S&P 500 وناسداك 100 وداو إلى المنطقة الإيجابية منذ بداية العام، واقتربت من أعلى مستوى تاريخي بنسبة 5%.
• أحد أكبر الأسباب التي أدت إلى عودة السوق هو تخفيف حالة عدم اليقين، حيث أن الفترة التي كانت فيها سياسات إدارة ترامب غير واضحة بدأت تتضح فيها السياسات المحددة.
تأثير خفض تصنيف السندات الأمريكية وتحليل الحالات السابقة
• قامت وكالة موديز بخفض تصنيف الائتمان للسندات الحكومية الأمريكية من Aaa إلى Aa1، لكن هناك وجهة نظر قوية بأنها مجرد خطوة لتحقيق التوافق مع وكالات التصنيف الأخرى.
في وقت تخفيض تصنيف S&P في عام 2011، انخفضت أسعار الأسهم مؤقتًا، لكن بعد 3 أشهر ارتفعت بنسبة 4.5%، وبعد عام ارتفعت بنسبة 16%، وبعد 3 سنوات ارتفعت بنسبة 60%.
في 19 مايو (الاثنين) بعد إعلان التخفيض، انخفض مؤشر S&P 500 بنحو 1.5% من الافتتاح، لكنه تعافى فيما بعد وأنهى في المنطقة الإيجابية، مما أكد السمة المميزة للسوق الصاعدة وهي "تجاهل الأخبار السيئة".
الاتجاه الجيد لأداء الشركات والتوقعات المستقبلية
• بلغت أرباح الربع الأول من عام 2025 زيادة بنسبة 13.3%، متجاوزة التوقعات السابقة التي كانت 6.7%، مما يدل على استمرار الشركات في تقديم أداء يفوق توقعات المستثمرين.
من المتوقع أن يكون هناك زيادة بنسبة 3% في الربع الثاني، و7% في الربع الثالث، و6.5% في الربع الرابع، ومن المتوقع أن تكون الزيادة في الربع الأول التالي 9.9%، وفي الربع الثاني 15%.
التأثيرات الجمركية ستظهر بشكل كامل خلال فترة إعلان الأرباح للربع الثاني (من أواخر يوليو إلى أغسطس)، وستكون هذه الفترة مادة حاسمة في قرارات السوق.
إنجازات دبلوماسية ترامب في الشرق الأوسط والعقود الكبيرة
・التزمت الإمارات العربية المتحدة باستثمار 200 مليار دولار (حوالي 29 تريليون ين) في الذكاء الاصطناعي، والرقائق، والبنية التحتية، والطاقة على مدى السنوات الأربع المقبلة تجاه الولايات المتحدة.
• أبرمت خطوط إيثاد الجوية عقدًا بقيمة 1.45 مليار دولار (حوالي 21 تريليون ين) لشراء 28 طائرة بوينغ [BA] 787، مع اعتماد محركات من شركة GE.
نجحت شركة إنفيديا [NVDA] في تعويض تأثير قيود المبيعات نحو الصين من خلال عقد شراء سنوي يبلغ 500,000 وحدة من شرائح الذكاء الاصطناعي من الشرق الأوسط.
الابتكارات التكنولوجية لشركة إنفيديا وتوقعات النصف الثاني
تم الإعلان عن تقنية جديدة تسمى جسر NVLink في Computex في تايوان، وأصبح من الممكن الآن ربط شرائح إنفيديا مع وحدات المعالجة المركزية الأخرى مثل كوالكوم وفوجيتسو.
أعلنت عن خادم "RTX PRO Server" المخصص لاستنتاج الذكاء الاصطناعي للشركات، وبدأت بتقديم آلة فائقة المواصفات يمكنها استيعاب ما يصل إلى 8 وحدات معالجة الرسوم Blackwell.
ستتوسع تطوير الذكاء الاصطناعي للأفراد ومؤسسات البحث من خلال محطات العمل الذكية "DGX Spark" (التي سيتم إصدارها في يوليو) و"DGX Station" (التي سيتم إصدارها في نهاية العام)
الشركات الناشئة المميزة في مجال الذكاء الاصطناعي كوراويف［CRWV］
・شركة ناشئة متخصصة في الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي، شهدت ارتفاعًا بنسبة 168% بعد إدراجها في ناسداك في مارس.
حصلت على ثقة الشركات الكبرى مثل مايكروسوفت [META]، وميتا بلاتفورمز [META]، وOpenAI، وقد أبرمت عقدًا مع OpenAI في مارس 2025 بقيمة 11.9 مليار دولار لمدة خمس سنوات.
96% من الإيرادات مبنية على عقود طويلة الأجل بمتوسط فترة عقد تبلغ 4.5 سنوات، مما يوفر توقعات أداء مستقرة حتى عام 2027، ولكن هناك خطر تركيز العملاء حيث تمثل الشركتان الرائدتان (مايكروسوفت وميتا بلاتفورمز) 77% من الإيرادات.
الوضع الحالي لتكنولوجيا القيادة الذاتية واستراتيجية تسلا
تعمل حوالي 300 سيارة أجرة ذاتية القيادة من Waymo في سان فرانسيسكو، وقد حققت تجربة الركوب الفعلية قيادة سلسة دون أي حوادث على الإطلاق.
تخطط تسلا لبدء خدمات سيارات الأجرة الذاتية بالكامل في أوستن، تكساس، بحلول نهاية يونيو، بدءًا من 10 سيارات ثم الوصول إلى 1,000 سيارة في غضون بضعة أشهر.
・تستخدم تسلا نظامًا قائمًا على الكاميرات فقط دون الاعتماد على أجهزة الاستشعار، وتتجنب الارتباك الناتج عن استخدام مستشعرات متعددة، وقد تلقت بالفعل استفسارات بشأن ترخيص تقنية القيادة الذاتية من شركات السيارات الكبرى.
ملاحظات رئيسية في الاجتماع العام لبيركشاير هاثاواي
أعلن السيد بافيت عن استقالته من منصب الرئيس التنفيذي وتنازله للسيد غريغ أبيل، لكنه سيبقى كرئيس مجلس إدارة، وسيجلس في مقاعد الضيوف في اجتماع المساهمين لعام 2026.
وصف الأسهم اليابانية لشركات التجارة بأنها "كانت رخيصة بشكل لا يصدق"، وأعلن أنه يرغب في توسيع موضعه الحالي البالغ 20 مليار دولار إلى 100 مليار دولار.
أوضح أن الاحتفاظ بأكثر من 335 مليار دولار من السيولة ليس بسبب التشاؤم في السوق، ولكن لأنه لا توجد مشاريع تستحق الاستثمار، وأشار إلى أنه لا مانع من تقليل السيولة إلى 50 مليار دولار إذا كانت هناك مشاريع جيدة.
هذا المحتوى هو ملخص تلقائي لمحتوى مقاطع الفيديو المنشورة على قناة YouTube "Monex On Demand" التي تديرها Monex Securities باستخدام الذكاء الاصطناعي التوليدي. قد يحتوي هذا الملخص على أخطاء مطبعية أو عدم دقة ، لذا يرجى مشاهدة الفيديو أعلاه للحصول على معلومات دقيقة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
خفض تصنيف السندات الأمريكية وتحركات S&P 500، شرح كور ويب، تقرير اجتماع المساهمين لشركة بيركشاير هاثاواي (ندوة سوق الأسهم الأمريكية لباتش مايو 2025) | مانكس أون ديماند | مانكري، وسائط معلومات استثمار مانكس للأموال.
تعافي S&P500 وتحسن بيئة السوق
• عادت عوائد S&P 500 وناسداك 100 وداو إلى المنطقة الإيجابية منذ بداية العام، واقتربت من أعلى مستوى تاريخي بنسبة 5%.
• أحد أكبر الأسباب التي أدت إلى عودة السوق هو تخفيف حالة عدم اليقين، حيث أن الفترة التي كانت فيها سياسات إدارة ترامب غير واضحة بدأت تتضح فيها السياسات المحددة.
تأثير خفض تصنيف السندات الأمريكية وتحليل الحالات السابقة
• قامت وكالة موديز بخفض تصنيف الائتمان للسندات الحكومية الأمريكية من Aaa إلى Aa1، لكن هناك وجهة نظر قوية بأنها مجرد خطوة لتحقيق التوافق مع وكالات التصنيف الأخرى.
في 19 مايو (الاثنين) بعد إعلان التخفيض، انخفض مؤشر S&P 500 بنحو 1.5% من الافتتاح، لكنه تعافى فيما بعد وأنهى في المنطقة الإيجابية، مما أكد السمة المميزة للسوق الصاعدة وهي "تجاهل الأخبار السيئة".
الاتجاه الجيد لأداء الشركات والتوقعات المستقبلية
• بلغت أرباح الربع الأول من عام 2025 زيادة بنسبة 13.3%، متجاوزة التوقعات السابقة التي كانت 6.7%، مما يدل على استمرار الشركات في تقديم أداء يفوق توقعات المستثمرين.
من المتوقع أن يكون هناك زيادة بنسبة 3% في الربع الثاني، و7% في الربع الثالث، و6.5% في الربع الرابع، ومن المتوقع أن تكون الزيادة في الربع الأول التالي 9.9%، وفي الربع الثاني 15%.
التأثيرات الجمركية ستظهر بشكل كامل خلال فترة إعلان الأرباح للربع الثاني (من أواخر يوليو إلى أغسطس)، وستكون هذه الفترة مادة حاسمة في قرارات السوق.
إنجازات دبلوماسية ترامب في الشرق الأوسط والعقود الكبيرة
・التزمت الإمارات العربية المتحدة باستثمار 200 مليار دولار (حوالي 29 تريليون ين) في الذكاء الاصطناعي، والرقائق، والبنية التحتية، والطاقة على مدى السنوات الأربع المقبلة تجاه الولايات المتحدة.
• أبرمت خطوط إيثاد الجوية عقدًا بقيمة 1.45 مليار دولار (حوالي 21 تريليون ين) لشراء 28 طائرة بوينغ [BA] 787، مع اعتماد محركات من شركة GE.
نجحت شركة إنفيديا [NVDA] في تعويض تأثير قيود المبيعات نحو الصين من خلال عقد شراء سنوي يبلغ 500,000 وحدة من شرائح الذكاء الاصطناعي من الشرق الأوسط.
الابتكارات التكنولوجية لشركة إنفيديا وتوقعات النصف الثاني
أعلنت عن خادم "RTX PRO Server" المخصص لاستنتاج الذكاء الاصطناعي للشركات، وبدأت بتقديم آلة فائقة المواصفات يمكنها استيعاب ما يصل إلى 8 وحدات معالجة الرسوم Blackwell.
الشركات الناشئة المميزة في مجال الذكاء الاصطناعي كوراويف［CRWV］
・شركة ناشئة متخصصة في الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي، شهدت ارتفاعًا بنسبة 168% بعد إدراجها في ناسداك في مارس.
حصلت على ثقة الشركات الكبرى مثل مايكروسوفت [META]، وميتا بلاتفورمز [META]، وOpenAI، وقد أبرمت عقدًا مع OpenAI في مارس 2025 بقيمة 11.9 مليار دولار لمدة خمس سنوات.
الوضع الحالي لتكنولوجيا القيادة الذاتية واستراتيجية تسلا
تخطط تسلا لبدء خدمات سيارات الأجرة الذاتية بالكامل في أوستن، تكساس، بحلول نهاية يونيو، بدءًا من 10 سيارات ثم الوصول إلى 1,000 سيارة في غضون بضعة أشهر.
・تستخدم تسلا نظامًا قائمًا على الكاميرات فقط دون الاعتماد على أجهزة الاستشعار، وتتجنب الارتباك الناتج عن استخدام مستشعرات متعددة، وقد تلقت بالفعل استفسارات بشأن ترخيص تقنية القيادة الذاتية من شركات السيارات الكبرى.
ملاحظات رئيسية في الاجتماع العام لبيركشاير هاثاواي
وصف الأسهم اليابانية لشركات التجارة بأنها "كانت رخيصة بشكل لا يصدق"، وأعلن أنه يرغب في توسيع موضعه الحالي البالغ 20 مليار دولار إلى 100 مليار دولار.
أوضح أن الاحتفاظ بأكثر من 335 مليار دولار من السيولة ليس بسبب التشاؤم في السوق، ولكن لأنه لا توجد مشاريع تستحق الاستثمار، وأشار إلى أنه لا مانع من تقليل السيولة إلى 50 مليار دولار إذا كانت هناك مشاريع جيدة.
هذا المحتوى هو ملخص تلقائي لمحتوى مقاطع الفيديو المنشورة على قناة YouTube "Monex On Demand" التي تديرها Monex Securities باستخدام الذكاء الاصطناعي التوليدي. قد يحتوي هذا الملخص على أخطاء مطبعية أو عدم دقة ، لذا يرجى مشاهدة الفيديو أعلاه للحصول على معلومات دقيقة.