Einführung

Im globalen Finanzsystem spielt die Rückversicherungsbranche eine wichtige Rolle. Als "Versicherung für Versicherer" bietet die Rückversicherung den Versicherungsunternehmen eine Möglichkeit zur Risikodiversifikation und gewährleistet die Stabilität des gesamten Sektors. Allerdings wird der traditionelle Rückversicherungsmarkt schon lange von hoher Komplexität, geringer Transparenz und erheblichen Markteintrittsbarrieren geplagt, was seine weitere Entwicklung behindert.

Mit dem Aufstieg der Blockchain-Technologie und dem Konzept von Web3 erlebt der Fintech-Sektor neue Möglichkeiten zur Transformation. Die Dezentralisierung, Transparenz und Unveränderlichkeit der Blockchain haben Möglichkeiten für Innovationen in zahlreichen Branchen eröffnet, einschließlich der Versicherungsbranche. In diesem Kontext ist Re.xyz entstanden, mit dem Ziel, die traditionelle Rückversicherungsbranche durch Blockchain-Technologie zu revolutionieren.

Dieser Artikel wird auf den Hintergrund, die Betriebsmechanismen, die technische Architektur sowie den Wert und das Potenzial von Re.xyz in der Rückversicherungsbranche eingehen. Darüber hinaus werden wir die Herausforderungen untersuchen, denen Re.xyz gegenüberstehen könnte, einschließlich regulatorischer, technologischer und Marktadoptionsprobleme.

Warum braucht die Rückversicherungsbranche die Blockchain-Technologie?

Rückversicherung dient als wichtiges Risikomanagementinstrument für Versicherungsgesellschaften und spielt eine unverzichtbare Rolle in der globalen Wirtschaft. Die traditionelle Rückversicherungsbranche steht jedoch vor mehreren wesentlichen Herausforderungen:

Geringe Transparenz
Rückversicherungsverträge beinhalten oft komplexe Bedingungen und Konditionen mit wenig Standardisierung, was es den Parteien erschwert, zeitnah auf genaue und umfassende Informationen zuzugreifen. Diese mangelnde Transparenz erhöht die Vertrauenskosten und beeinträchtigt die Markteffizienz.

Ineffizienz
Rückversicherungstransaktionen beinhalten in der Regel mehrere Vermittler, einschließlich Makler, Underwriter und Rückversicherungsunternehmen. Diese Vermittler erhöhen die Transaktionskosten und verlängern die Bearbeitungszeiten. Darüber hinaus sind manuelle Prozesse anfällig für menschliche Fehler.

Hohe Markteintrittsbarrieren
Aufgrund der Komplexität und Spezialisierung des Rückversicherungsmarktes haben es kleine und mittelgroße Versicherer sowie neue Kapitalanbieter schwer, einzusteigen. Hohe Anfangskosten und strenge regulatorische Anforderungen begrenzen den Wettbewerb und die Innovation auf dem Markt.

Risikokonzentration
Risiken auf traditionellen Rückversicherungsmärkten sind oft konzentriert. Im Falle einer großen Katastrophe kann diese Konzentration zu erheblichen Verlusten führen und die Stabilität der gesamten Branche gefährden.

Die Rückversicherungsbranche steht an einem entscheidenden Wendepunkt der Transformation. Traditionelle Betriebsmodelle erfüllen nicht mehr die Anforderungen des modernen Finanzmarktes an Effizienz, Transparenz und Sicherheit. Die Blockchain-Technologie bietet der Rückversicherungsbranche eine neue Perspektive und Werkzeuge, um langjährige Herausforderungen anzugehen und den Sektor zu verbessern:

Dezentralisierung und Transparenz
Die verteilte Ledger-Technologie von Blockchain gewährleistet den Austausch von Daten und Transparenz und ermöglicht es allen Teilnehmern, Transaktionsdaten einzusehen. Dadurch werden Informationsasymmetrie und Vertrauenskosten reduziert.

Automatisierung mit Smart Contracts
Smart Contracts können vordefinierte Bedingungen automatisch ausführen, ohne menschliches Eingreifen, um menschliche Fehler und Zwischenhändler zu minimieren und gleichzeitig die Transaktionseffizienz zu verbessern.

Senkung der Markteintrittsbarrieren
Blockchain-Plattformen ermöglichen es kleinen und mittleren Versicherern sowie neuen Kapitalgebern, direkt am Rückversicherungsmarkt teilzunehmen, wodurch anfängliche Kosten reduziert und die Vielfalt und Wettbewerb im Markt gefördert werden.

Risikodiversifikation
Blockchain erleichtert eine effektivere Risikoverteilung an globale Kapitalgeber, verringert die Risikokonzentration und stärkt die Widerstandsfähigkeit der Branche gegenüber großen Ereignissen.

Das Entstehen und die Entwicklung von Re.xyz

Gegründet im Jahr 2022 mit Hauptsitz in den Vereinigten Staaten, hat Re.xyz zum Ziel, den globalen Rückversicherungsmarkt durch Blockchain-Technologie und die Prinzipien von Web3 neu zu gestalten. Re.xyz strebt die Schaffung einer dezentralen Rückversicherungsplattform an, die Kapitalgeber, Versicherungsunternehmen, Rückversicherer und Regulierungsbehörden miteinander verbindet und Effizienz und Transparenz in der Branche fördert.

Karn Saroya ist Mitbegründer und CEO von Re.xyz. Als Absolvent des MIT gründete Karn zuvor Cover, eine risikokapitalfinanzierte Insurtech-Plattform, die sich auf die Digitalisierung und den Direktvertrieb von persönlichen und kommerziellen Versicherungsprodukten konzentriert. Zuvor war er als Unternehmensberater in der Finanzdienstleistungsabteilung von Oliver Wyman tätig und arbeitete an verschiedenen strategischen und operativen Optimierungsprojekten.

Mit fast einem Jahrzehnt Erfahrung im Insurtech-Sektor hat sich Karn Saroya der Förderung technologischer Innovationen in der traditionellen Versicherungsbranche verschrieben. Im Laufe seiner Karriere identifizierte er kritische Probleme in der Rückversicherungsbranche wie hohe Kosten, undurchsichtige Prozesse und Eintrittsbarrieren. Da er das transformative Potenzial der Blockchain-Technologie erkannte, setzte er sich zum Ziel, diese Herausforderungen anzugehen und Innovationen auf den Markt zu bringen.

Quelle: Offizielle Webseite

Seit seiner Gründung hat Re.xyz mehrere Finanzierungsrunden abgeschlossen, was das Vertrauen der Investoren in sein Geschäftsmodell und sein Potenzial widerspiegelt.

Ende 2022 schloss Re.xyz eine Seed-Finanzierungsrunde in Höhe von 14 Millionen US-Dollar ab, an der namhafte Risikokapitalgesellschaften wie Tribe Capital, Framework und Electric Capital beteiligt waren.

Im Mai 2024 kündigte Re.xyz den Abschluss einer 7-Millionen-Dollar-Risikokapitalrunde an, die von Electric Capital angeführt wurde. Die Mittel werden verwendet, um die Plattformtechnologie weiterzuentwickeln, das Team zu erweitern und die Markterweiterung voranzutreiben. Im selben Monat startete Re.xyz seinen tokenisierten Rückversicherungsfonds im Avalanche-Blockchain-Netzwerk und erhielt eine 15-Millionen-Dollar-Finanzierungszusage von Nexus Mutual.

Quelle: Offizielle Webseite

Mit Unterstützung von Risikokapital hat sich Re.xyz in verschiedene Bereiche expandiert, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Sachversicherung, Luftfahrtversicherung, Kfz-Versicherung und Berufshaftpflichtversicherung. Nach öffentlichen Informationen beliefen sich die Gesamtvermögen von Re.xyz zum 1. Juni 2024 auf etwa 41 Millionen US-Dollar, mit Nettowerten von ungefähr 21 Millionen US-Dollar.

Re.xyz’s Vision und Ökosystem-Teilnehmer

Re.xyz ist eine innovative Blockchain-basierte Rückversicherungsplattform, die darauf abzielt, den traditionellen Rückversicherungsmarkt durch Dezentralisierung neu zu gestalten. Ihre Hauptziele sind:

Kapitalanpassung an Risiko-Rendite
Re.xyz bietet Investoren eine direkte Möglichkeit, am Rückversicherungsmarkt teilzunehmen und Versicherungsunternehmen effiziente Risikodiversifikationslösungen anzubieten.

Steigerung der Effizienz und Transparenz
Durch die Nutzung von Blockchain und Smart Contracts automatisiert Re.xyz Transaktionsprozesse und gewährleistet Transparenz, was die Betriebskosten und Vertrauenskosten reduziert.

Förderung von Marktinovationen
Durch sein offenes Ökosystem zieht Re.xyz mehr Teilnehmer an und treibt die Innovation von Rückversicherungsprodukten und -dienstleistungen voran.

Das Plattform-Ökosystem von Re.xyz besteht aus vier Kernbeteiligten, von denen jeder eine entscheidende Rolle im Betrieb der Plattform spielt:

Risikobereitsteller (Coverholders)
Dazu gehören Versicherungsgesellschaften und Managing General Agents (MGAs), die das Hauptgeschäft der Versicherung unterzeichnen und Rückversicherung benötigen, um ihre Risikobindung zu diversifizieren.
Risikobereitsteller laden die von ihnen versicherten Risiken auf die Re.xyz-Plattform hoch und interagieren mit potenziellen Rückversicherungsunterstützern wie Syndikaten und Liquiditätsanbietern.

Distributoren (Syndikate)
Bestehend aus professionellen Rückversicherern oder anfänglichen Liquiditätsanbietern, verfügen sie über Fachkenntnisse in der Risikobewertung und Preissetzung. \
Distributoren bewerten die von Risikoträgern eingereichten Projekte, legen Rückversicherungsbedingungen fest, einschließlich Prämien, Risikolimits und Laufzeiten, und veröffentlichen ihre Absichtserklärungen zur Zeichnung auf der Plattform.

Liquidity Providers (Mitglieder)
Einschließlich institutioneller Investoren und qualifizierter Privatinvestoren unterstützen Liquiditätsanbieter Rückversicherungsprojekte durch Bereitstellung von Mitteln.
Liquiditätsanbieter wählen aufgrund ihrer Risikopräferenzen und Anlagestrategien aus, an welchen spezifischen Rückversicherungsprojekten sie teilnehmen möchten. Sie stellen Kapital zur Verfügung und verdienen entsprechende Prämien aus Versicherungsprämien.

Prüfer und Governance (Prüfer)
Diese Teilnehmer sind für die Prüfung, Überwachung und Governance der Plattform verantwortlich und beteiligen sich durch Token-Staking an der Plattform-Governance.
Prüfer und Governance-Teilnehmer überwachen Transaktionen und Aktivitäten auf der Plattform, gewährleisten Transparenz und Einhaltung von Vorschriften und fungieren als Hüter und Entscheidungsträger.

Ein typischer Projektprozess auf Re.xyz sieht wie folgt aus:

Projekteinreichung und Veröffentlichung
Risikoträger (Coverholders) laden detaillierte Informationen über die rückversicherungsbedürftigen Risiken auf die Plattform hoch, einschließlích Risikotypen (wie Sachschäden, Haftpflicht usw.), Exposition und potenzielle Auszahlungsbeträge, historische Verlustdaten, Risikoanalyseberichte und gewünschte rückversicherungsbedingungen.

Risikobewertung und -verteilung
Die Distributoren (Syndikate) erhalten die eingereichten Risikoprojekte, führen professionelle Risikobewertungen durch, einschließlich der Preisgestaltung (Bestimmung angemessener Rückversicherungsprämien auf der Grundlage der Risikobewertung) und der Festlegung von Bedingungen (Ausarbeitung spezifischer Bedingungen für den Rückversicherungsvertrag wie Deckungsgrenzen, Laufzeit und Selbstbehalte). Die Distributoren veröffentlichen dann ihre Absichtserklärungen zur Zeichnung auf der Plattform, damit Liquiditätsanbieter sie überprüfen können.

Kapitalbeschaffung und Teilnahme
Liquiditätsanbieter (Mitglieder) durchsuchen verfügbare Rückversicherungsprojekte auf der Plattform und wählen Projekte aus, an denen sie auf der Grundlage ihrer Anlagepräferenzen und Risikotoleranz teilnehmen möchten.
Kapitaleinsatz: Liquiditätsanbieter verpflichten Kapital für ausgewählte Rückversicherungsprojekte über die Plattform.
Capital Custody: Alle eingezahlten Gelder werden gemäß einer Regelung 114 Treuhandvereinbarung auf ein reguliertes Treuhandkonto eingezahlt, um die Sicherheit und die Einhaltung der Vorschriften für die Gelder zu gewährleisten.

Smart Contract-Bereitstellung und Ausführung
Sobald die Kapitalbeschaffung für ein Rückversicherungsprojekt abgeschlossen ist, wird ein Smart Contract auf der Blockchain bereitgestellt, um:
Vertragsbedingungen sperren: Alle Rückversicherungsvertragsbedingungen sind in den Smart Contract codiert, um sicherzustellen, dass sie nicht geändert werden können.
Automatisierte Ausführung: Wenn Ereignisse eintreten, die den Vertragsbedingungen entsprechen, führt der Smart Contract automatisch Auszahlungen oder Gewinnausschüttungen durch.

Risiko-Event-Management und Auszahlungen
Die Plattform überwacht kontinuierlich die mit Rückversicherungsprojekten verbundenen Risiken und ruft bei Bedarf aktualisierte Daten von externen Datenquellen (wie Oracles) ab.
Wenn ein Risikoereignis eintritt, das den Auszahlungsbedingungen entspricht, löst der Smart Contract automatisch den Auszahlungsprozess aus.

Auszahlungen werden vom Treuhandkonto auf den Risikoträger überwiesen, um eine zeitnahe und genaue Entschädigung zu gewährleisten.

Gewinnausschüttung und Abrechnung
Risikoträger zahlen die Rückversicherungsprämien wie vereinbart, und das Prämieneinkommen wird auf das Treuhandkonto eingezahlt.
Nach Abzug der notwendigen Gebühren wird das Prämieneinkommen entsprechend des Beitragverhältnisses der Liquiditätsanbieter verteilt, wobei der Smart Contract die Abwicklung automatisch ausführt. Liquiditätsanbieter können ihre Einnahmen gemäß den Plattformregeln abheben oder reinvestieren.

Plattform Governance und Auditierung
Prüfer und Teilnehmer an der Governance überwachen kontinuierlich die Betriebsabläufe der Plattform und gewährleisten die Transparenz und Einhaltung aller Transaktionen.
Die Plattform führt auch einen Upgrade-Mechanismus ein, bei dem Teilnehmer Tokens einsetzen können, um an der Governance teilzunehmen, Protokoll-Upgrades und -Optimierungen vorzuschlagen und darüber abzustimmen. Dadurch wird eine kontinuierliche Verbesserung der Plattform sichergestellt.

Re.xyz's technische Architektur und Compliance-Gewährleistung

Die Plattform von Re.xyz basiert auf Blockchain-Technologie und nutzt die Funktionen von Smart Contracts und Dezentralisierung, um effiziente und sichere Rückversicherungstransaktionen zu ermöglichen. Die Kernarchitektur von Re.xyz ist wie folgt:

Avalanche Blockchain-Infrastruktur
Re.xyz hat sich aufgrund seiner hohen Durchsatzrate, geringen Latenz und Skalierbarkeit für das Avalanche-Blockchain-Netzwerk entschieden, was es ideal für die Abwicklung einer großen Anzahl von komplexen Finanztransaktionen macht.

Smart Contract System
Alle Rückversicherungsvereinbarungen werden über Smart Contracts abgewickelt, um automatische Durchsetzung der Vertragsbedingungen, Transparenz und Unveränderlichkeit zu gewährleisten.

Tokenisierungsmechanismus
Re.xyz stellt ein Token-Modell vor, das Anteile an Rückversicherungsprojekten repräsentiert und die Beteiligung von Liquiditätsanbietern an Investitionen und Gewinnausschüttungen erleichtert.

Durch diese Funktionen erreicht Re.xyz eine effiziente Risiko-Rendite-Abstimmung, eine globale Beteiligungstiefe sowie eine verbesserte Transparenz und Vertrauensüberprüfung. Darüber hinaus hat Re.xyz eine Reihe von Sicherheitsmaßnahmen und Compliance-Einrichtungen implementiert, um die Sicherheit von Benutzer- und Transaktionsinformationen sowie die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften in verschiedenen Regionen zu gewährleisten. Dazu gehören unter anderem:

Identitätsprüfung und KYC/AML
Alle Teilnehmer müssen vor dem Beitritt zur Plattform eine Identitätsüberprüfung und Compliance-Checks abschließen und sich an die Anti-Geldwäsche- (AML) und Know Your Customer- (KYC) Vorschriften halten.

Fonds-Sicherheitsrahmen
Re.xyz verwendet eine Regulation 114 Treuhandvereinbarung, um sicherzustellen, dass alle Gelder in regulierten Treuhandkonten aufbewahrt werden und somit Missbrauch von Geldern und Risikobelastungen verhindert werden.

Datenschutz und Sicherheit
Transaktionsdaten und persönliche Informationen werden verschlüsselt, um die Privatsphäre der Teilnehmer und die Datensicherheit zu schützen.

Rechtliche Einhaltung
Re.xyz agiert in mehreren Gerichtsbarkeiten und hält sich an lokale Gesetze, Vorschriften und Regulierungsanforderungen.

Wertanalyse von Re.xyz

Es besteht kein Zweifel, dass Re.xyz mit Hilfe der Blockchain- und Smart-Vertrags-Technologie Innovationen in die traditionelle Rückversicherungsbranche gebracht hat. Seine dezentralisierte Plattform hat die Transparenz und Effizienz von Transaktionen erhöht und gleichzeitig die Betriebskosten gesenkt. Re.xyz ermöglicht Anlegern einen direkten Zugang zum Rückversicherungsmarkt und beseitigt die Eintrittsbarrieren traditioneller Rückversicherungsmärkte und fördert eine diversifizierte Kapitalzuflüsse. Dieses neue Modell soll die allgemeine Risikobeständigkeit der Branche verbessern und die Risikodiversifikation verbessern.

Allerdings sieht sich Re.xyz mit Unsicherheiten im regulatorischen Umfeld konfrontiert. Die Regulierungen für Blockchain und Kryptowährungsvermögen sind weltweit noch nicht einheitlich, was sich auf ihre Geschäftstätigkeit auswirken könnte. Darüber hinaus können technische Risiken nicht ignoriert werden; Schwachstellen in Smart Contracts und Cybersicherheitsprobleme können zu finanziellen Verlusten und Vertrauenskrisen führen. Die Marktzulassung ist ebenfalls eine bedeutende Herausforderung, da traditionelle Versicherungsunternehmen und Investoren möglicherweise vorsichtig gegenüber neuen Technologien sind und Zeit benötigen, um Vertrauen und Anerkennung aufzubauen.

Der zukünftige Erfolg von Re.xyz hängt von seinen kontinuierlichen Bemühungen in Technologie und Compliance ab. Die aktive Zusammenarbeit mit Regulierungsbehörden, um die Einhaltung relevanter Gesetze und Vorschriften sicherzustellen, wird dazu beitragen, regulatorische Risiken zu reduzieren. Die laufende technologische Innovation und Sicherheitsgarantien, die die Zuverlässigkeit der Plattform und das Vertrauen der Benutzer verbessern, sind ebenfalls entscheidend. Darüber hinaus wird die Stärkung der Marktbildung und die Steigerung des Verständnisses und der Akzeptanz der Blockchain-Technologie in der Branche dazu beitragen, den Markteinfluss zu erweitern und langfristige Entwicklung zu erreichen.

Schlussfolgerung

Die Innovation in der Rückversicherungsbranche ist dringend, da traditionelle Betriebsmodelle den Anforderungen des modernen Finanzmarktes an Effizienz, Transparenz und Sicherheit nicht mehr gerecht werden können. Re.xyz nutzt Blockchain- und Web3-Technologien, um neue Lösungen für den Rückversicherungssektor zu bringen.

Durch seine dezentralisierte Plattform reduziert Re.xyz Transaktionskosten, steigert die Effizienz und öffnet Türen für mehr Kapital und Teilnehmer, fördert Marktdifferenzierung und Wettbewerb. Gleichzeitig erhöhen die Transparenz und Unveränderlichkeit der Blockchain das Vertrauen in Transaktionen und tragen so zur gesunden Entwicklung der gesamten Branche bei.

Re.xyz steht jedoch auch vor zahlreichen Herausforderungen, darunter regulatorische Unsicherheit, technische Risiken und Marktakzeptanz. Um auf dem wettbewerbsintensiven Markt erfolgreich zu sein, muss Re.xyz kontinuierlich innovativ sein, die Zusammenarbeit mit Regulierungsbehörden stärken, sich aktiv an der Marktaufklärung beteiligen und Industriestandards etablieren.

Insgesamt repräsentiert Re.xyz die zukünftige Ausrichtung der Rückversicherungsbranche. Mit dem fortschreitenden Fortschritt der Blockchain-Technologie und der Finanztechnologie haben wir Grund zu der Annahme, dass innovative Unternehmen wie Re.xyz die Branche zu neuen Höhen führen und einen größeren Wert schaffen werden.

Bitte beachten Sie, dass Investitionen in den Kryptowährungsmarkt sehr volatil und riskant sind. Bevor Sie irgendwelche Anlageentscheidungen treffen, stellen Sie sicher, dass gründliche Recherchen durchgeführt werden und Urteile auf der Basis Ihrer eigenen Risikotoleranz getroffen werden. Dieser Artikel stellt keine Finanzberatung dar, und Investitionen sollten mit Vorsicht angegangen werden.