美元指数与外汇

据 Yonhap Infomax 报道，7 月 30 日（当地时间），英国央行在预定的货币政策会议上将政策利率维持在 3.75%。反对票升至 3 票，较上月的 2 票增加。首席经济学家休·皮尔（Hugh Pill）以及政策制定者梅根·格林（Megan Greene）和凯瑟琳·曼恩（Catherine Mann）投票支持上调 25 个基点的幅度。然而，BOE 行长安德鲁·贝利（Andrew Bailey）明确否认央行正在倾向加息，并表示：“我不希望你们离开这间房间时，会认为英国央行在加息方面存在偏向。” 两年期国债（gilt）收益率下跌 12.30 个基点至 4.3398%，录得自上月初以来的最大降幅；十年期收益率下跌 6.06 个基点至 4.9888%。市场对 2026 年内加息的定价收窄至约 31 个基点，较前一日减少 11 个基点。

在岸人民币（CNY）兑美元汇率升至 6.7528。截至 7 月 30 日北京时间凌晨 3 点，较周三收盘上涨 102 点。成交量达到 391570亿美元。

美联储周三以 9-3 的投票结果决定维持利率不变，利率维持在 3.5%-3.75% 的区间。随后在主席凯文·沃勒的新闻发布会上，30 年期国债收益率飙升至 2007 年以来的最高水平，而 2 年期收益率走低，引发市场对美联储打击通胀承诺的担忧。据 CME FedWatch，市场对下一次会议维持不变的预期跳升 20 个百分点至 45%。 长期收益率与短期收益率的背离，反映出投资者对美联储将应对通胀的信心不足。通胀已连续 63 个月高于其 2% 的目标。摩根大通首席美国经济学家迈克尔·费罗利表示，凯文·沃勒拒绝澄清将促使他上调利率的条件，再加上其暗示可能下调美联储对 PCE 通胀指数的依赖，已引发市场对其能否将通胀拉回目标承诺的疑虑。

Gate News 消息，据 Gate TradFi 最新数据，USDJPY（美元/日元）短时下跌 2.5%，当前波动幅度明显高于近期平均水平，市场活跃度上升。

特朗普顾问 Peter Navarro 呼吁美联储在当前经济趋势持续的情况下，将降息保留为一种选择。Navarro 的一番话表明，政府认为在应对不断变化的经济状况时，维持货币政策的灵活性具有一定价值。

30 日，在纽约外汇市场上，美元兑日元汇率大幅下跌，跌幅超过 4 日元；市场猜测日本政府可能进行干预。根据 Yonhap Infomax 报道，截至 30 日美东时间 10:33，美元兑日元报 159.376 日元，较前收盘下跌 4.137 日元（2.530%）。日元急跌发生之际，日元近几个月持续走弱，已接近 164 日元，逼近 40 年高位，促使日本当局就可能的市场干预发出出口头警告。 美元兑日元自 4 月以来单日最大跌幅 当日交易中，美元兑日元盘中一度触及 157.923 日元的低点。相较于前一交易日收盘价 163.341 日元，最大跌幅约为 5.4 日元。暴跌令汇率回落至 5 月末以来的水平，成为自 4 月以来最大的单日跌幅。 日本当局曾在 160 日元和 158 日元附近进行干预 据估计，日本当局在 4 月下旬美元兑日元突破 160 日元关口时，以及在 1 月下旬美元兑日元触及 158 日元水平时实施过实际的市场干预。过去几个月，随着美元兑日元一路走高并接近 164 日元，日本官员就可能采取干预措施、以对冲日元走弱的风险，发布了口头警告。 美元在美联储利率决议后出现普遍走弱 衡

美联储隔夜逆回购（RRP）工具周四（7 月 30 日）的使用额为 10760亿，涉及 3 家交易对手，较前一交易日的 25760亿显著下降。

美国商务部于7月30日当地时间发布6月份核心个人消费支出（PCE）价格指数（不包括波动较大的食品和能源分项）的数据，显示环比增长0.1%。据Yonhap Infomax报道，美联储偏好的通胀衡量指标涨幅低于5月的0.3%涨幅以及市场预期的0.2%。这种放缓反映了美国经济中的物价压力缓和：核心PCE同比通胀率从5月的3.4%降至3.3%。 核心PCE价格指数：6月环比增长0.1% 核心PCE价格指数不包括波动较大的食品和能源分项。根据美国商务部数据，6月核心PCE价格指数环比上涨0.1%。该数据低于5月的环比上涨0.3%，也低于Yonhap Infomax汇总的市场一致预期0.2%（屏幕编号8808）。 从同比来看，6月核心PCE价格指数上涨3.3%，较5月3.4%的年通胀率下降0.1个百分点。 总体PCE下跌0.1%：环比 总体PCE价格指数（包含所有项目）在6月环比下跌0.1%。这一降幅与5月0.5%的环比涨幅形成对比，并与市场预期一致。 从同比来看，6月总体PCE数据上涨3.7%，较5月4.1%的年度增幅下降0.4个百分点。 6月个人收入增长0.2% 6月名义个人消费支出增加656

根据 CME FedWatch，截至 7 月 29 日，美联储在 9 月 16 日将利率上调 25 个基点的概率升至 61.4%，高于一个月前的 50.6%。美联储公开市场委员会（FOMC）在 7 月 29 日以 9-3 的投票结果决定维持目标利率区间为 3.50% 到 3.75%。预测市场 Kalshi 和 Polymarket 显示出类似预期：其中 Kalshi 交易员将 9 月上调 25 个基点定价为 53%，Polymarket 参与者为 52%。

据 Yonhapinfomax 报道，截至 7 月 30 日 23:37，美元/韩元汇率跌至 1,428.00 韩元，较前收盘下跌 18.70 韩元；盘中低点触及 1,419.00 韩元。美元/日元汇率下跌 3.29% 至 157.96 日元，创 4 月以来最大单日跌幅；据认为日本当局已在市场中进行干预。

花旗分析师建议在周五日本央行决策前买入美元/日元看涨价差，1个月后到期，行权价为 160.50/162。策略师认为日元还有进一步走弱的空间，因为日本央行行长植田和男不太可能释放比市场预期更鹰派的政策信号。根据该分析，如果植田未能带来更鹰派的意外并令市场失望，可能会在今晚触发美元/日元反弹，随后继续上行。

据 Yonhap Infomax 报道，7 月 30 日，美国 10 年期国债收益率上涨 4.80 个基点至 4.67%，而 2 年期收益率下跌 1.10 个基点至 4.227%。30 年期收益率攀升 7.10 个基点至 5.213%，创下自 2007 年以来的最高水平。10 年期与 2 年期收益率之间的利差从 38.4 个基点大幅扩大至 44.3 个基点。 美联储主席（Fed主席）Kevin Wash 在联邦公开市场委员会简报中强调了对通胀的控制，但表示加息将以更为审慎的节奏推进，这引发市场解读认为美联储可能不会激进上调利率。此举引发大幅债券抛售，尤其是对久期较长的证券。美联储偏好的通胀指标——6 月核心 PCE 物价指数环比上涨 0.1%，低于 5 月的 0.3% 以及市场预期的 0.2%，在一定程度上带来缓解。

根据市场数据，7月30日，德国2年期政府债券收益率下跌5.2个基点，触及日内低点2.763%。10年期Bund收益率下跌0.7个基点至3.154%，而欧元区同业也出现回落：法国10年期收益率下跌2.1个基点至3.940%，意大利10年期收益率下跌2.7个基点至3.963%，希腊10年期收益率下跌3.1个基点至3.860%。

日本周四将其 2026 财年增长预期下调至 0.9%，低于 1 月发布的 1.3% 预测。内阁官房办公室（Cabinet Office）将油价飙升和日元走弱列为下调的主要原因。该修订揭示了中东紧张局势可能以多快的速度改写高度依赖进口的先进经济体前景。官员们目前将原油价格建模为每桶 92.5 美元，明显高于先前 68 美元的估算；同时，日元假设从此前的 155.2 日元/美元调整为 161.4 日元/美元。日本的 2026 财年为 2026 年 4 月至 2027 年 3 月。 内阁官房办公室修订油价与货币假设 内阁官房办公室在公布更新后的财政预测时，同时呈现了上述修订。推动变化的有两项假设。官员们现在将原油建模为每桶 92.5 美元，而此前估算为 68 美元。货币预期也同样出现了剧烈变化。政府假设日元处于 161.4 日元/美元，较此前预测中的 155.2 日元/美元有所上调。 这两项变化打在同一个压力点上。资源匮乏的日本几乎进口全部能源，因此更高的价格和更弱的货币会将成本推高至整个经济体。家庭支出吸收了这次初始冲击的大部分影响。由于家庭支出受到影响，推动日本经济增长、且占比超过一半的

据 Kitco News 报道，英格兰银行于周四如预期将利率维持在 3.75% 不变。然而，三名 MPC 成员投票支持上调利率，超过了经济学家预期的两票。该决定体现了央行在应对持续能源危机所带来的输入型通胀与支持脆弱的经济增长之间的权衡。现货黄金对政策公告反应不大，最新交易价为每盎司 $4,081，当日上涨 0.80%，因为不断上升的全网利率继续提高持有这类贵金属的机会成本。

据日本内阁府周四（7 月 30 日）称，政府将 2026 财年增长预期从 1.3% 下调至 0.9%，理由是油价飙升以及日元走弱，挤压了依赖进口的经济。此次下调基于新的假设：原油现按每桶 92.5 美元计；此前估计为 68 美元。同时，日元被假定为每美元 161.4 日元，而此前为 155.2 日元。

根据房利美（Freddie Mac）的数据，美国 30 年期固定抵押贷款利率上周达到 6.66%，创下过去一年的最高水平。

7月30日，美国8周滚动国库券拍卖的投标/覆盖率升至2.74，高于此前的2.31。

美国 8 周期国库券拍卖收益率在 7 月 30 日为 3.675%，低于此前结果 3.795%，下降 12 个基点。

美国 4 周期国库券于 7 月 30 日以 3.63% 的收益率完成结算，低于此前一次拍卖的 3.73%。