美元指数与外汇

据共同社报道，日本央行今天承认，通胀率已达到其 2% 的目标。

据格隆汇消息，菲律宾比索兑美元汇率于10月21日跌至63.220，创下该货币历史新低。

据金十报道，日本央行前执行董事前田英介于10月21日表示，日本央行可能会继续大约每三个月加息一次，以控制通胀风险。前田预计下一次加息将在12月，随后在2027年3月或4月再次加息。他指出，日本央行不太可能在连续的政策会议上加息，因为这可能导致市场预期过度升温，并带来重大风险。

根据路透社于10月16日至20日进行的一项调查，受访的100位经济学家均预计美联储将在12月加息。调查显示，94位经济学家预计美联储将在10月27日至28日的会议上将联邦基金利率维持在3.75%-4.00%的区间。这与上个月的调查结果截然相反，当时预计美联储将在12月加息的经济学家不到一半，反映出强劲的经济增长和持续的通胀压力正在重塑货币政策预期。

根据路透社在 10 月 16 日至 20 日进行的一项调查，100 位经济学家预计美联储将在 12 月加息，标志着利率预期发生了显著转变。调查显示，94 位经济学家预计美联储将在 10 月 27 日至 28 日的会议上维持联邦基金利率在 3.75%-4.00%，而在经济强劲增长和通胀持续高企的背景下，100 位受访者如今一致预计 12 月将加息。

尽管两国债务水平相当，美国不太可能陷入类似法国当前所面临的财政危机。20日报道的一项分析称，法国公共债务约占国内生产总值的119%，年度财政赤字占国内生产总值的5.4%；美国公共债务约为32万亿美元，相当于其年度国内生产总值，最近公布的2万亿美元赤字超过国内生产总值的6%。美元作为全球储备货币的地位，以及人工智能投资驱动的经济增长，使美国相比欧洲其他国家具备更强的危机韧性。穆迪分析公司首席经济学家马克·赞迪表示，尽管法国和英国面临的局势相当相似，但得益于人工智能对经济增长的贡献，美国可能会更好地管理债务，并更顺利地应对局势。这一评估正值法国财政担忧加剧，以及欧洲各地围绕削减支出和提高税收展开更广泛讨论之际。 美国和法国财政指标显示债务负担相近 据CNN Business报道，美国和法国的财政状况并没有显著差异。法国公共债务约占国内生产总值的119%，年度财政赤字占国内生产总值的5.4%。美国公共债务约为32万亿美元，相当于其年度国内生产总值，而最近公布的2万亿美元赤字超过国内生产总值的6%。 尽管这些数字相近，CNN Business指出，与欧洲正在讨论削减支出和提高税收不同，美国受益

据 CNN Business 10 月 20 日报道，分析师表示，尽管债务指标相近，美国不太可能面临类似法国的财政危机。美国公共债务约为 32 万亿美元，年度赤字约占国内生产总值的 6%；相比之下，法国债务占国内生产总值的比例为 119%，赤字为 5.4%。Moody's Analytics 首席经济学家马克·赞迪指出，美元作为全球储备货币的地位、人工智能投资推动的强劲经济增长，以及规模更大、更加多元化的经济结构，都让美国更具韧性。不过，赞迪警告称，明年与特朗普政府进行的债务上限谈判会带来另一项风险：如果国会未能提高上限，美国可能违约。

据金十报道，离岸人民币香港银行同业拆息（CNHHIBOR）在 10 月 21 日多数下跌。1 周 HIBOR 跌至 1.40500%，触及 9 月 25 日以来最低水平。隔夜 HIBOR 上涨 1 个基点至 1.38061%，2 周 HIBOR 升至 1.43333%，1 年期 HIBOR 小幅下跌至 1.76667%。

据 Yonhap Infomax 报道，法国 10 年期国债收益率于 10 月 21 日升至 4.9%，创 20 年来新高。暴力抗议和政治不确定性加剧了欧元区第二大经济体的困境。法国和德国 10 年期国债收益率之间的利差扩大至约 145 个基点。法国政府债务占 GDP 的比重为 119%，在欧盟国家中位居前列，预计 2026 年财政赤字将达到 GDP 的 5.4%。 专家警告称，严重的债券市场冲击可能会使法国和意大利明年陷入衰退。凯投宏观指出，法国利差扩大 400 个基点、达到意大利 2012 年的水平，属于“合理的下行情景”；不过，与 2010 年代债务危机期间相比，欧洲央行的定向干预计划能提供更多支持。

据Yonhap Infomax报道，10月21日，韩国20年期基准国债收益率大幅下跌3.7个基点，至4.157%；相比之下，10年期收益率仅下跌0.3个基点，至4.172%，收益率曲线倒挂1.5个基点。 据称，此次大幅下跌源于有传言称，保险公司已召回此前借出的20年期基准债券。20年期债券的未偿借券余额为4930亿韩元，占8420亿韩元流通量的58.6%，在当前国债中借券比例最高。市场参与者指出，发行量有限以及强劲的空头回补需求支撑了此轮上涨。

官方数据显示，SHIBOR 利率在 10 月 21 日涨跌互现。隔夜利率下降 0.1 个基点至 1.2610%，而 7 天期利率上升 0.4 个基点至 1.3240%。3 个月期利率下降 1.19 个基点至 1.4110%。

根据日本财务省 10 月 21 日公布的数据，2026 财年上半年（4 月至 9 月）日本进口额达到创纪录的 66.27 万亿日元，同比增长 20.4%；受中东局势动荡影响，日本寻求替代供应渠道，原油进口额激增 26.3%，达到 5.74 万亿日元。 出口额达到 63.46 万亿日元，增长 18.4%，创 1979 年以来新高。贸易逆差为 2.82 万亿日元，约为上年同期的两倍，日本连续第 11 个半年出现贸易逆差。

根据日本财务省的数据，该国 9 月录得 5366 亿日元贸易逆差，大幅超出市场预期的 1810 亿日元逆差。这是自 5 月以来连续第五个月出现逆差。 9 月出口同比增长 16.7%，达到 10.97 万亿日元，低于 8 月的 19.3% 增幅，也低于预期的 20.1%。进口增长 18.9%，达到 11.51 万亿日元，低于上月的 28.0% 和预期的 19.6%。

高盛预计，澳大利亚储备银行将在 11 月加息 25 个基点至 4.85%。

据韩联社Infomax报道，韩国3年期国债收益率从9月30日的4.015%降至10月20日的3.835%，这主要得益于外国投资者持续买入国债期货。外国投资者连续11天净买入3年期国债期货，现货债券买入额在连续6个交易日内合计达3.6万亿韩元。 近期人工智能相关股票走弱后，市场参与者正在重新评估韩国央行未来的利率走势。尽管预计10月22日即将召开的货币政策委员会会议将维持利率不变，债券交易员认为进一步加息的预期正在减弱，一些外资银行预测终端利率为3.25%，而韩国国内机构的预测约为3.50%。

中国央行今日（10月21日）开展了800亿元人民币的隔夜逆回购操作，未开展7天期逆回购操作。今日有5.6亿元人民币逆回购到期。

10月21日，中国银行间外汇市场美元兑人民币中间价下调至6.7192，较前一日下调8点，表明人民币升值。在其他主要货币兑人民币汇率中，欧元兑人民币升至7.5197（上调38点）；英镑兑人民币升至8.9562（上调375点）；澳元兑人民币升至4.6936（上调156点）；日元兑人民币升至每100日元4.2354元（上调27点）；瑞士法郎兑人民币升至8.1167（上调77点）；人民币兑俄罗斯卢布汇率跌至12.3599（下调337点）。

首尔债券市场参与者预计，韩国央行将在10月货币政策会议上将基准利率维持在3.00%不变。韩联社Infomax上周对15家金融机构进行的调查显示，所有受访者都预计本月维持利率不变。韩国金融投资协会的一项调查发现，93%的债券市场参与者预计利率将维持不变。此次预期中的暂停加息，发生在7月和8月连续加息之后。韩国央行行长李昌镛最近在上周国会审计期间将这两次加息称为先发制人的举措，能够“争取时间”并为市场提供指引。 调查结果显示市场普遍预期维持利率不变 韩联社Infomax对15家国内外金融机构进行的调查显示，市场普遍预期10月会议将维持利率不变。韩国金融投资协会于12日至15日期间对债券投资和管理专业人士进行的调查显示，93%的受访者预计基准利率将维持在3.00%。市场参与者表示，在进一步收紧政策之前，有必要评估7月和8月加息的影响。 李昌镛行长强调7月和8月加息的先发制人性质 李行长上周在国会财政经济规划委员会表示，连续加息为韩国央行“争取了时间”。他表示：“通过采取先发制人的行动，我们为市场提供了指引，同时避免之后出现更大的调整。”李行长的言论强化了市场预期，即韩国央行本月将暂停加息，以

10 月 21 日，随着韩国银行货币政策会议临近，首尔债券市场参与者关注外国投资者活动以及美伊谈判进展。自 2 日以来，外国投资者持续净买入 3 年期债券期货；自 14 日之后，除 14 日当天外，其他交易日均持续净买入 10 年期债券期货。市场观察人士将买盘压力归因于量化对冲基金的再平衡。阿拉伯媒体 Al-Arabi Al-Jadeed 报道称，卡塔尔和巴基斯坦在美伊谈判中提出了一项折中方案，并援引匿名消息人士称，该提案已获美国批准，并得到伊朗事先认可。尽管短期油价下跌，债券市场的通胀担忧仍在持续，因为油价长期处于高位会随着时间推移累积通胀效应。 外国投资者自 10 月初以来净买入债券期货 外国投资者自 2 日以来持续净买入 3 年期债券期货。自 14 日之后，除 14 日当天外，他们在其他交易日均净买入 10 年期债券期货。市场参与者认为，量化对冲基金的再平衡是买入活动的重要因素。持续的外国需求强化了市场对利率下降的预期，这与韩国银行近期释放的信息形成分歧。 美国 9 月新屋开工量下降 5.2% 美国商务部报告称，9 月新屋开工量较上月下降 5.2%，按年率计算为 122.1 万套

据美国商务部数据，9 月新屋开工量下降 5.2%，至 122.1 万套，创四个月来最低水平。此次下降反映出高利率对房地产市场的影响。 与此同时，10 月 21 日，韩国债券市场继续有外国投资者买入；自 10 月 2 日以来，外国投资者持续净买入 3 年期国债期货，10 年期合约也持续有资金流入。此前公布的数据表明，韩国 9 月电脑和电子设备生产者价格下降 1.7%，原因是韩元走强抵消了以美元计价的价格上涨；进口价格则下降 2.4%。