美元指数与外汇

周一（10月12日）欧洲午盘交易时段，德国2年期国债收益率上升2.8个基点至3.155%。10年期国债收益率下降0.4个基点至3.477%，30年期国债收益率下降1.3个基点至3.841%。2/10年期收益率点差收窄3.191个基点至+31.808个基点。

据金十消息，10月13日，克利夫兰联储主席贝丝·哈马克表示，美联储需要采取限制性货币政策立场，推动通胀率回落至2%的目标水平。哈马克表示，当前的政策立场意味着，通胀率可能需要比可接受的时间更长才能回到目标水平，因此“需要进一步收紧政策”。她补充称，未来可能仍有必要加息，但时机尚不确定，并表示倾向于采取“幅度更小、频率更高”的调整，以帮助企业和家庭提前做好规划。哈马克还强调，美联储面临的首要通胀风险是个人和企业逐渐接受更高的通胀水平，从而形成“通胀心态”。

克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈克周一在美国全国商业经济学协会年会上发表演讲时表示，她支持采取幅度更小、频率更高的政策调整，以维持通胀预期稳定。哈克表示，相较于等待并冒着日后需要进行更大幅度政策修正的风险，她通常更倾向于实施幅度较小且相对迅速的调整。不过，她并未明确支持美联储本月加息。

克利夫兰联储主席贝丝·哈马克于10月12日表示，需要进一步加息，才能使通胀率回落至美联储2%的目标。一份由沃尔特·布隆伯格发布的报告称，哈马克在接受《巴伦周刊》采访时表示，尽管债券收益率近期有所上升，但当前货币政策的紧缩程度仍然不够。美联储面临的风险在于，持续的高通胀可能会根深蒂固地存在于消费者和企业的预期中，从而使恢复价格稳定的努力更加复杂。 哈马克支持逐步加息，而非一次性大幅加息 哈马克表示，经济需要进一步收紧货币政策。她称，相比一次性大幅加息，她更倾向于连续进行小幅加息。哈马克没有具体说明下一次加息可能何时进行，因此这一可能性仍未被排除。 联储主席警告通胀预期固化风险 哈马克警告称，如果高通胀持续较长时间，可能会使消费者和企业的通胀预期变得根深蒂固。她补充说，这种情况可能使美联储更难恢复价格稳定。 常见问题 克利夫兰联储主席哈马克于10月12日对利率发表了什么看法？ 克利夫兰联储主席贝丝·哈马克于10月12日表示，需要进一步加息，才能使通胀率回落至美联储2%的目标。她告诉《巴伦周刊》，尽管债券收益率近期有所上升，但当前货币政策的紧缩程度仍然不够。 为什么哈马克更倾向于小幅加息，而

惠誉评级于10月12日（当地时间）警告法国，如果该国在持续的政治分歧中未能在削减财政赤字方面取得重大进展，其评级展望可能会被调整为负面。该信用评级机构表示，政府债务进一步大幅增加可能导致信用评级下调。惠誉目前给予法国A+信用评级，展望为稳定。 惠誉称不断上升的债务和政治环境给评级带来压力 惠誉在10月12日发布的信用分析报告中强调：“法国的信用评级正受到高水平且持续上升的债务、使财政整顿变得困难的政治和社会环境，以及较低潜在增长率的压力。”该机构指出，在经济增长乏力、利息成本高企以及政治分歧持续存在的情况下，法国的预算计划表明，削减财政赤字和稳定公共债务正变得越来越困难。 法国总统埃马纽埃尔·马克龙 [韩联社新闻] 法国财政赤字预测升至国内生产总值的5.4% 法国预计今年的财政赤字将达到国内生产总值的5.4%，比最初设定的5.0%高出0.4个百分点。这一数字也高于惠誉5.2%的预测。惠誉指出：“政府修订后的估计显示，在没有额外政策措施的情况下，到2027年财政赤字可能扩大至国内生产总值的6.4%，比此前的估计高出0.5个百分点，这表明稳定债务所需的财政调整规模已经扩大。” 惠誉预计所需

据惠誉 10 月 12 日消息，这家国际信用评级机构警告称，如果法国在持续的政治分歧中未能在削减财政赤字方面取得重大进展，其信用展望可能转为负面。惠誉目前对法国的评级为 A+，展望稳定。该机构指出，法国 2024 年预算赤字预计将达到 GDP 的 5.4%——超过修订后的 5.0% 目标——并估计在没有额外政策措施的情况下，2027 年赤字可能达到 GDP 的 6.4%。惠誉表示，法国需要进行相当于 GDP 约 3.5% 的财政调整，才能稳定国债水平。

印度央行推出一项机制，允许印度主要国有石油公司通过指定银行而非现货市场购买美元，从而将每月预计 100 亿至 120 亿美元的需求转移出市场。印度储备银行（RBI）还收紧了外汇衍生品监管，禁止对已取消的卢比挂钩合约重新登记，并要求银行针对某些对冲头寸持有 20% 的现金保证金。公告发布后，卢比上涨 1%，创下自 4 月以来的最强劲涨势。这些措施旨在缓解现货市场的汇率压力，因为原油价格高企和外国投资组合资金流出已导致卢比今年贬值 6.6%。印度外汇储备已从接近 7850 亿美元的峰值降至约 7340 亿美元，而外国投资组合资金流出在 2026 年已超过 300 亿美元。 该安排涵盖印度石油公司、巴拉特石油公司和印度斯坦石油公司。由于国际原油价格持续高企，这些公司的庞大美元需求加剧了卢比的压力。分析师估计，该机制可将每月约 100 亿至 120 亿美元的需求转移出​​现货市场。 该机制并不会消除印度为进口石油而购买美元的需求，而是改变满足这一需求的方式，从而可能减轻其对汇率造成的即时压力。 印度储备银行还收紧了外汇衍生品监管，禁止对已取消的卢比挂钩合约重新登记，并要求银行针对某些货币对冲头

据 RBI 公告，印度卢比周一（10 月 14 日）上涨 1%，创下 4 月以来的最大涨幅。此前，央行采取措施，将每月约 100 亿至 120 亿美元的美元需求从现货市场分流出去。RBI 推出一项特别机制，允许包括 Indian Oil Corporation 和 Bharat Petroleum 在内的主要国有石油公司通过指定银行直接购买美元，而不必依赖常规外汇市场。该安排旨在缓解国际油价超过每桶 100 美元之际，印度巨额原油进口需求对卢比造成的压力。 尽管有所上涨，卢比年初至今兑美元仍贬值约 6.6%。2026 年外国投资组合资金流出超过 300 亿美元，加之外汇储备下降（目前约为 7340 亿美元，此前峰值接近 7850 亿美元），继续给该货币带来压力。RBI 还收紧了外汇衍生品监管，要求银行针对某些货币对冲头寸持有 20% 的现金，以减少投机性需求。

10 月 12 日，法国 10 年期国债收益率在欧洲市场收盘时上升 4.7 个基点至 4.9%。意大利 10 年期国债收益率上升 0.1 个基点至 4.573%，西班牙上升 0.7 个基点至 4.102%，希腊上升 0.4 个基点至 4.419%。

克利夫兰联储主席哈马克（2026年联邦公开市场委员会票委）预计将在几分钟后发表讲话。

周一（10 月 12 日）欧洲午盘交易期间，英国 10 年期国债收益率下跌 0.5 个基点至 5.439%，盘中早些时候触及 5.399% 的日内低点。30 年期收益率下跌 2.3 个基点，50 年期收益率也下跌 2.3 个基点，表明长期限英国国债走强。2 年期至 10 年期收益率利差收窄 2.247 个基点至 +52.881 个基点，反映出收益率曲线持续面临变陡压力。

据格隆汇，欧元兑美元汇率于10月12日触及自2025年5月以来的最低水平，下跌0.38%至1.1159。

据 10 月 12 日报道，哈萨克斯坦央行宣布计划将黄金在其外汇储备总额中的占比降低约 3 个百分点。这一转变标志着该行从全球最大的黄金买家之一转变为卖家。央行第一副行长 Aliya Moldabekova 表示，此举是由美元吸引力回升推动的，并指出 10 年期美国国债收益率已升至 24 年来的最高水平。“我们已经很长时间没有见过这样的水平了。这使美元成为一个有吸引力的选择，降低了黄金作为投资资产的吸引力，”Moldabekova 表示。

10 月 12 日，据澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）称，该监管机构提议将差价合约（CFD 合约）产品干预令延长至 2037 年，即再延长十年，并将其适用范围扩大至具有类似经济特征和风险、使用数字资产而非现金结算的产品。 如果获得部长批准，修订后的命令将明确期权 CFD 合约的保证金要求，防止通过轧平相反头寸来降低起始保证金，并更新有关折扣和教育工具的规定。现行干预令生效后的前六个月内，零售客户的累计净损失减少了 91%；然而，在过去 12 个月里，零售投资者在 CFD 合约上的损失仍超过 4.58 亿美元，其中包括 7300 万美元的费用。

美元指数连续第二个交易日上涨，10 月 12 日纽约外汇市场东部时间上午 7:57 上涨 0.187%，达到 102.420。沙特阿拉伯与伊朗支持的也门胡塞叛军之间的冲突不断升级，推动国际油价上涨，美元因此走强。中东地缘政治紧张局势增加了对美元的避险需求，而交易员正在等待将于 10 月 14 日公布的 9 月消费者价格指数数据。 胡塞叛军袭击沙特机场和石油设施 胡塞叛军在周末袭击了沙特机场和石油设施。对沙特机场的袭击导致 10 月 10 日 13 人死亡、10 月 11 日 1 人死亡，成为 10 年来最严重的伤亡事件。胡塞军事发言人、准将叶海亚·萨雷伊发出警告称：“我们警告所有航空公司、专家、雇员、工人和旅客不要使用沙特机场和领空”，因为“它们容易遭到袭击，已经成为我们的军事行动区。” 美伊谈判进展有限 伊朗最高国家安全委员会（SNSC）秘书莫赫森·雷扎伊表示，美国仅部分接受了伊朗的条件，并补充说：“我们认为这一回应并不充分。”伊朗发言人埃斯梅伊尔·巴加伊在一次媒体简报会上确认，伊朗正通过中间人交换信息。关于沙特与胡塞叛军之间的冲突，巴加伊表示：“这一局势必须通过对话解决。” 中东紧

据路透社调查，阿根廷 2026 年通胀率预测平均为 32.1%，较 7 月调查中的 32.3% 略微下调。预计 2027 年通胀率将达到 22.8%，低于此前的 22.3%。预计 2026 年和 2027 年经济增速分别为 1.9% 和 2.6%，均低于 7 月预测的 3.0%。

根据纽约联邦储备银行数据，有担保隔夜融资利率（SOFR）于 10 月 8 日降至 3.87%，低于前一日的 3.88%。有效联邦基金利率维持在 3.88% 不变。

B2PRIME Group 与其 Tier-1 主经纪商达成了额外信用额度，并在交易收入和交易量大幅增长后扩大了与主要银行的合作关系。这家机构流动性提供商报告称，2025 年客户交易收入为 5280 万欧元，同比增长 165%；净利润为 1500 万欧元，客户交易量增长超过五倍。随着经纪商要求更加定制化的执行安排，主经纪商领域的流动性提供商之间的竞争不断演变。此次扩张旨在支持规模更大的交易对手方以及更复杂的机构执行需求。 B2PRIME 报告 2025 年交易收入为 5280 万欧元 B2PRIME 报告称，2025 年客户交易收入为 5280 万欧元，同比增长 165%。净利润达到 1500 万欧元，客户交易量增长超过五倍。公司报告称，年末无债务，权益与总资产之比约为 45%。 较新的数据显示，增长势头延续至 2026 年。B2PRIME 在 2026 年上半年实现 5650 万欧元交易收入，超过其报告的 2025 年全年收入。公司表示，第二季度净利润较上一季度增长 79%，营业利润增长 74%。这些数据由管理层报告，且未附有完整的经审计财务报表。 主经纪商信用额度提升机构服务能力

据 PANews 报道，10 月 12 日，美国国债市场交易员正等待最新的 CPI 数据和美联储主席鲍威尔的讲话，以评估未来加息的步伐。9 月非农就业报告显示就业增长大幅放缓，促使交易员预计美联储将在 10 月下旬的会议上维持利率不变，从而缓解债券抛售压力。目前市场定价显示，美联储将在 12 月加息 25 个基点，并在 2027 年底前再加息两次。美联储将于周六开始进入例行沟通静默期，此前为期两天的政策会议将于 10 月 28 日结束。