美元指数与外汇

据首尔债券市场数据，韩国基准 3 年期国债收益率于 8 月 5 日上午下降 5.6 个基点至 3.684%，创 6 月 30 日以来最低水平。此次下跌是在国际原油价格大幅下降以及包括日本和澳大利亚在内的主要央行降息之后出现的，缓解了市场对本月进一步加息的担忧。10 年期收益率下降 7.1 个基点至 4.184%，30 年期收益率下降 4.2 个基点至 4.513%。

日本央行于5日公布了6月15日至16日货币政策会议纪要。纪要显示，大多数委员会成员认为，由于中东局势持续影响物流，通胀上行风险有所增加。成员们指出，高油价可能推动企业间交易中的价格快速传导，导致消费价格普遍上涨，并使核心CPI通胀率高于2%的物价稳定目标。6月会议决定将日本央行政策利率上调至1.0%，为31年来最高水平，仅有一名成员反对该决定。 日本央行成员指出油价和供应链压力带来的通胀风险 根据会议纪要，大多数日本央行委员会成员认为，核心消费者物价指数（CPI）通胀率可能超过2%的物价稳定目标，这是各方共同面临的风险。成员们担心，高油价可能导致企业间交易中的价格相对快速传导，进而推动各种商品的消费价格上涨。 委员会成员指出，随着替代供应来源取得进展，以及达成结束中东冲突的协议，供应端约束风险较4月会议以来有所缓解。不过，由于汇率波动，进口价格已经上涨。他们预计，这些价格上涨将给包括中小企业在内的大量企业带来负担。 委员会认为经济前景与基准情景一致 在实体经济方面，大多数成员同意，尽管高油价正对经济活动施加下行压力，但较高的企业盈利水平以及就业和收入状况的改善总体上一直在支撑经济。成员

隔夜 SHIBOR 利率降至 1.3604%，下降 0.56 个基点。7 天期 SHIBOR 下降 1.1 个基点至 1.3770%，3 个月期利率维持在 1.4300% 不变。

根据日本央行（BOJ）于 8 月 5 日发布的 6 月政策会议纪要，该行将基准利率上调至 1.0%，创 31 年来最高水平，大多数理事称通胀风险持续存在。委员会指出，原油价格上涨和汇率波动继续推高进口成本，并扩大消费价格涨幅，不过中东供应限制已有所缓解。8 名政策委员会成员中，仅 1 人反对加息。一些成员主张更快加息，以接近估计约为 2% 的中性利率，而一名成员担心，收紧政策可能抑制企业投资和经济活动。会议纪要发布次日上午，美元兑日元汇率为 157.610 日元。

据韩联社报道，随着利率上升，各公司纷纷减少企业债券发行，韩国信贷债券市场的主要机构买家 SK 海力士面临的投资机会日益减少。 韩国金融服务委员会发布的数据显示，2026 年上半年企业债券发行量同比下降 22 万亿韩元（15.2%），而商业票据和短期债券发行量分别激增 45 万亿韩元（19%）和 470 万亿韩元（90.4%）。AA 评级三年期公司债券与政府债券之间的信用利差扩大至 70 个基点以上，创下 2024 年 2 月以来的最大利差，推高了企业的借款成本，并促使其转向成本更低的短期融资。

据韩联社 Infomax 报道，美元兑韩元汇率8月5日跌至1,428.10韩元，较前一日收盘价1,432.50韩元下跌4.40韩元。在美国财政部长斯科特·贝森特发表有关汇率稳定的言论以及外国投资者买入股票的推动下，韩元获得支撑。贝森特在接受 CNBC 采访时表示，日元汇率稳定不仅对美国很重要，对整个亚洲也很重要，并指出韩元经历了过度波动，暗示其近期走弱并不反映经济基本面。外国投资者在首尔证券交易所买入了价值约3,600亿韩元的股票。

日经225指数上涨1,737.11点，涨幅为2.72%，于上午9:17报65,694.64点；东证指数上涨60.12点，涨幅为1.52%，报4,021.90点。日本股市开盘走高，此前美国股市隔夜上涨，道琼斯指数和标普500指数均创收盘历史新高，费城半导体指数大涨6.55%。美国财长斯科特·贝森特告诉CNBC，美伊双方可能在今天或明天就霍尔木兹海峡问题达成协议，从而缓解中东地缘政治不确定性，提振投资者对AI和半导体股票的信心。 美国市场走强和半导体股票资金流入推动日经指数上涨 美国股市隔夜上涨，中东紧张局势的不确定性有所缓解。道琼斯工业平均指数和标普500指数均收于历史新高，费城半导体指数大涨6.55%。财长斯科特·贝森特在接受CNBC采访时表示，美国可能在今天或明天与伊朗就霍尔木兹海峡问题达成协议，提振了市场乐观情绪。日本股市跟随这一势头上涨，买盘集中在AI和半导体相关股票上。 摩根大通报告称东证指数成分股净利润增长40% 摩根大通证券分析了东证指数成分股2026年4月至6月期间的财年业绩。分析显示，企业销售额同比增长15%，净利润较去年同期大涨40%。摩根大通分析师西原理惠指出，上调

据日本内阁官房长官木原稔称，日本政府与日本央行正就经济和金融趋势在多个层面保持密切沟通。

日本内阁官房长官木原稔拒绝评论有关日元的言论，并重申货币政策决策应由日本央行负责。木原表示，他预计日本央行将继续致力于实现2%的通胀目标。

据 Yonhap Infomax 8 月 5 日报道，SK 海力士正准备投资韩国政府债券。市场消息人士预计，该投资将于 2026 年 10 月或 11 月开始。这家芯片制造商一直在通过一级交易商研究购买政府债券的竞价机制，目前正在招聘资金管理人员，预计最终招聘将于 9 月完成。预计 SK 海力士将重点投资期限为 2 至 3 年的债券，这与其此前投资短期信用证券的策略一致。

据 BNY Mellon 8 月 4 日消息，美国财政部第三季度（7 月至 9 月）的借款需求已飙升至 6710 亿美元，较此前估计高出 680 亿美元。BNY Mellon 的策略师 John Velis 和 Dave Tam 表示，近期长端收益率上升并非由通胀预期驱动，而是源于市场对终端利率走高的预期，以及围绕债务供给和财政可持续性日益加剧的不确定性。分析师警告称，随着借款需求增加，财政部最终需要延长其资金组合的期限，导致票息债券发行增加，并使利率面临的额外压力进一步高于今年年初以来的水平。

据金十报道，中国财政部于8月5日在香港发行了1500亿元人民币国债（CNY）。此次发行是2026年第四批债券。

据 Foresight News 报道，Wells Fargo 将于今年晚些时候面向部分企业和商业客户推出代币化存款服务。该服务初期将在该银行的专有区块链上支持美元和英镑的 24/7 交易，包括全天候结算和可编程支付。平台全面上线后，将支持全天候资金转账和可编程功能。该银行计划于 2027 年将服务扩展至更多客户、国家和货币，并支持内部托管钱包以及与其他区块链的连接。

美国财政部长 Scott Bessent 于 8 月 4 日在 CNBC 节目中表示，支持动用并扩大美联储的外国和国际货币当局回购协议工具（FIMA Repo Facility），用于干预日元汇率。被称为“美联储传声筒”的《华尔街日报》记者 Nick Timiraos 在 X 上发文反驳称，FIMA 并非汇率干预工具。 财长具体主张：FIMA 的功能定义与 600 亿美元上限调整 根据 Timiraos 在 X 上的转述以及 CNBC 节目原文，Bessent 的具体主张如下：FIMA 是“按照原本设计正常使用的常规工具”；美联储贷款计划的目的是“保护美国经济，并将任何波动隔离在海外”；FIMA 目前 600 亿美元的上限制定于 2020 年，鉴于如今债券市场规模已大幅扩张，提高上限是绝对“合理的”。 Bessent 称，FIMA 本质上与货币互换协议（swap line）没有区别，并直言该工具“就是为了像现在这种情况而设立的”。 美联储传声筒：FIMA 的设计原意是提供紧急流动性，而非干预汇率 根据 Timiraos 在 X 上发布的补充帖文，他直接质疑 Bessent 对 FIMA

比特币（BTC）反弹仍乏力，8 月 5 日暂报 63,950 美元左右。《CLARITY 法案》因特朗普 Meme 代币 TRUMP 巨额亏损引发的道德问题而搁置，参议员要求美国 SEC 对其展开调查。以太坊研究员提议销毁验证者奖励，质押率达到 50% 时停止净发行奖励。 宏观事件 & 币圈热点 1、据 CoinDesk 报道，美国民主党参议员 Elizabeth Warren 和 Richard Blumenthal 致信 SEC 主席 Paul Atkins，要求调查特朗普的 Meme 币 TRUMP，称近 100 万个加密钱包在该代币上线后亏损约 38 亿美元，特朗普从该代币获利 6.36 亿美元，并质疑其通过“潜在欺诈性获利计划”获利。 该信正值《CLARITY 法案》道德条款谈判陷入僵局之际——特朗普此前同意接受限制，但民主党认为其实际效果太窄并予以拒绝。参议员 Tillis 和 Gallego 重新谈判了更严格的版本，并于上周提交白宫，但白宫数日未作回应。若本周无法达成协议、争取至少 10 名民主党议员支持，参议院多数党领袖 Thune 推动《CLARITY 法案》投票的计

韩国证券公司对美元兑韩元汇率发布了不同预测。此前，该汇率于上月31日下跌135.20韩元，至1,424.00韩元；上月1日一度触及1,559.20韩元的峰值。此次下跌源于SK Hynix的ADR基金转换、纳入世界政府债券指数（WGBI）带来的资金流入，以及美日韩协调干预推动日元走强。Sangsang Securities认为，美元兑韩元汇率第三季度可能触及1,300韩元，而Hanwha Investment Securities预计其下行空间有限，并将于月中开始反弹。 Sangsang Securities预测第三季度美元兑韩元或触及1,300韩元 Sangsang Securities预测，韩元下半年可能进一步走强，美元兑韩元汇率第三季度可能触及1,300韩元水平。分析师Choi Ye-chan表示，韩元供给状况改善，以及美日韩干预带来的日元升值，都是推动美元兑韩元汇率进一步下行的因素。 Choi表示，从结构上看，韩元已成为与日元相关性最高的货币。韩元兑日元汇率对数收益率的60日移动相关系数在上半年升至约0.7，为2017年以来的最高水平。他解释称，只有在资金循环速度放缓、资金回流国

据中国人民银行（PBOC）消息，央行今日（8月5日）开展了50亿元的7天期逆回购操作。操作利率设定为1.40%，与前一水平持平。投标量和结算量均达到50亿元。

8 月 5 日，人民币对银行间外汇市场主要货币的中间价有所调整。根据市场数据，美元兑人民币下调 28 个基点至 6.7889，欧元兑人民币上调 73 个基点至 7.8059，澳元兑人民币上调 275 个基点至 4.7694，英镑兑人民币上调 40 个基点至 9.1043。

据《商业内幕》报道，美国和日本于 8 月 4 日联合干预外汇市场，这大约是 30 年来的首次干预。美元兑日元汇率从干预前的约 164 日元降至 157 日元，日元走强。 市场担心，如果日本继续捍卫日元，可能会出售美国国债以筹集美元，因为截至 5 月，日本是美国国债最大的海外持有者。然而，分析师指出，更重大的结构性风险可能来自不断上升的日本国债收益率——目前已达到 20 世纪 90 年代以来的最高水平——这使国内债券更具吸引力，并可能导致日本投资者将资金从美国国债转移出去。