美元指数与外汇

欧洲央行在 6 月 11 日将主要再融资利率上调至 2.4%，与市场预期一致。该利率较此前的 2.15% 上调了 25 个基点。

欧洲中央银行将其边际贷款便利利率在 6 月 11 日上调至 2.65%，符合市场预期。该利率从此前的 2.40% 上调。

欧洲央行将于今日 20:15（北京时间，6 月 11 日）公布其利率决策。该决策包含对主要再融资利率、存款便利利率和边际贷款利率的更新。

根据 Jin10 援引外汇策略师 Karamanis 的说法，6 月 11 日的欧元期权市场显示，交易员预计欧洲央行今天的会议将平稳通过、不会有意外，因为加息预期已被市场完全消化。目前的掉期市场对 7 月连续加息的可能性定价低于 50%，这表明交易员更倾向于暂停并延续至 9 月。除非市场对年内前三次加息的定价遭遇重大挑战，否则欧元不太可能出现显著波动。预计欧洲央行行长拉加德将提供的新增指引不多，除重申未来决策将取决于数据外，基本不会有更多内容。

美国 5 月 CPI 同比上涨 4.2% 创三年新高，加息预期升温。比特币死守 6.2 万美元关口，宏观传导机制与加密资产定价逻辑深度拆解。

加拿大央行周三将其关键隔夜利率维持在 2.25%，将银行利率维持在 2.50%，将存款利率维持在 2.20%。该决定作出于加拿大的经济活动仍然疲弱，以及对美国贸易政策的不确定性仍持续存在；同时，正在进行的中东冲突推高了油价。央行重申其承诺，即便短期内对通胀数据面临压力，也将防止更高的能源价格演变为持续性的通胀。 加拿大央行将隔夜利率维持在 2.25% 加拿大央行周三如预期将其关键隔夜利率维持在 2.25%。银行利率保持在 2.50%，存款利率仍为 2.20%。公告发布后，加元一度升至当日高点，随后小幅回落。USD/CAD 最后成交于 1.3616，较美元计价下跌 0.24%。 金价在公告前的数分钟内跌至当日低点，按加元计价每盎司 5,755.11 美元。此后，这种黄色金属继续在低位附近交易，XAU/CAD 最后成交于每盎司 5,818.09 美元，日线图下跌 2.09%。 加拿大一季度经济活动显示疲弱 加拿大央行指出，Middle East 冲突已进入第四个月。加拿大央行表示：“由此带来的能源价格上涨以及全球供应链中断正在拖累全球经济增长，并推高通胀。” “同时，U.S. admini

据 Kitco News 报道，加拿大央行于 6 月 11 日（周三）将其关键隔夜利率维持在 2.25%，其中银行利率为 2.50%，存款利率为 2.20%。BoC 指出经济活动疲弱、持续的不确定美国贸易政策以及与中东冲突持续相关的油价居高不下，但重申其承诺将阻止更高的能源价格演变为持续性通胀。央行还表示，加拿大一季度 GDP 下滑 0.1%，就业仅表现有限增长，5 月失业率为 6.6%，尽管如此，它预计二季度增长将恢复。

截至 6 月 11 日，土耳其的一周回购利率保持在 37%，与市场预期以及上周水平一致。

据土耳其央行称，货币政策委员会在 6 月 11 日将隔夜贷款利率维持在 40%，并将隔夜借款利率维持在 35.5%。

根据 MHA 经济顾问乔·内利斯（Joe Nellis）的说法，欧洲央行预计将在周四（6月11日）上调其基准利率，因为政策制定者正果断行动以遏制通胀，尽管人们担忧经济增长乏力。内利斯指出，欧洲央行从其 2022-2023 年的经验中吸取了教训，当时延迟的应对使通胀飙升至 10% 以上。“尽管地区增长缓慢，欧洲央行正在展示采取行动的准备，”他说。更高的利率可能吸引外国资本、强化欧元并对价格施加下行压力，不过这可能不足以完全抵消对经济扩张的拖累。

根据 Paxforex 的固定收益分析师 Afonso Borges 的说法，在周三公布 5 月 CPI 报告之后，短期美国国债收益率出现了适度反弹。根据过去 12 次 CPI 发布情况，2 年期国债收益率在通胀报告日通常仅平均 3 个基点的波动。 这种温和的走势与就业数据发布形成了鲜明对比，后者会引发显著更大的波动。Borges 指出，与 CPI 相关的波动幅度小于在强于预期的就业报告公布时所见平均波动的不到一半。

据包括 Lombard Odier 的 Florian Ielpo 和 Invesco 的 Ben Jones 在内的分析师称，6 月初全球市场在多重矛盾力量下出现剧烈动荡：一方面，AI 驱动的乐观情绪支撑股市反弹；另一方面，来自美伊摩擦的地缘政治紧张局势以及对霍尔木兹海峡的不确定性带来冲击。北京时间 6 月 11 日，韩元跌至 17 年低位，韩国 Kospi 指数在数小时内暴跌近 9%；与此同时，原油价格仍高于每桶 95 美元，引发了对滞胀的担忧。 Ielpo 警告称，油价若持续高于每桶 95 美元，将构成滞胀风险；而德国 10 年期国债收益率接近 15 年高位，日本 10 年期政府债券收益率则创下 30 年来新高。Ben Jones 指出，尽管地缘政治风险通常会过去且市场会反弹，但当前市场在利率、通胀、油价与科技投资之间的相关性，使得在波动期间“无处可藏”。

据 BlockBeats 和 Jin10，欧洲央行将于 6 月 11 日今晚 20:15（UTC+1）公布其利率决策，欧洲央行行长 Christine Lagarde 将于 20:45 举行新闻发布会。 市场普遍预计欧洲央行将作为预防性措施上调三项关键利率各 25 个基点。

中国人民银行和印尼银行今天举行了第二次联合工作机制行长会议。中国人民银行行长潘功胜和印尼银行行长佩里·瓦尔吉约出席会议，并就双边金融合作的进展以及下一阶段的重点领域交换了意见。

6月10日，中国人民银行（PBOC）副行长兼国家外汇管理局（SAFE）负责人朱鹤新会见了巴西副财政部长马蒂亚斯·阿伦卡斯特罗。双方官员就加强中巴可持续发展扩大全产能合作基金、深化双边金融对外开放合作，以及推进关于可持续投资的对话等议题进行了讨论。

据 Jin10，8 个主要外汇期权，其行权价超过 10 亿元人民币，将于 6 月 11 日北京时间晚上 10 点到期，影响 EUR、CHF 和 AUD 合约。建议市场参与者管理相关风险。

据 ING（荷兰银行）称，6 月 11 日，欧洲央行预计将在本月会议上上调其通胀预测，并释放进一步收紧政策的信号。该银行预计，欧洲央行将暗示可能出现额外加息，7 月或将加息 25 个基点。尽管欧元区增长放缓，ING 认为政策制定者对通胀的担忧比对经济活动的担忧更重要。市场已经计入了 6 月的加息，投资者的关注点转向欧洲央行更新后的预测以及对未来利率路径的指引。

据 Jin10 引用 TD Securities 称，6 月 11 日，欧洲央行预计将加息 25 个基点至 2.25%。市场参与者认为这标志着一个有限的紧缩周期的开始，而非一次性举措；9 月再次加息的概率为 65%，到 12 月的进一步行动也已被计入定价。TD Securities 将这一展望归因于通胀加速的重新出现，以及能源成本压力向核心价格和工资预期可能带来的溢出效应。

过去一周，亚洲各国央行加大了遏制离岸外汇投机的力度。韩国财政部在周日宣布，将加强对离岸货币衍生品的监管；与此同时，菲律宾要求银行确保不可交割远期合约仅用于经济目的。印度收紧了对银行净敞口头寸的限制至 1 亿美元，印尼则意外上调利率，并表示央行在全球外汇市场中仍保持全天候活跃，以支持卢比。上述举措反映了政策制定者的担忧：在油价偏高、资本外流以及美元走强的背景下，离岸交易正在加剧区域货币贬值。

据路透社一项调查，投资者首次自 2025 年 4 月以来对马来西亚令吉转为看空。这一变化表明，市场参与者对该货币前景的担忧日益加深。