美元指数与外汇

根据美联储 7 月 29 日的公告，FOMC 以 9-3 的表决结果将联邦基金利率维持在 3.50% 至 3.75% 区间，且有三位地区美联储行长——Beth Hammack、Neel Kashkari 和 Lorie Logan——投票反对，支持加息 25 个基点。这是自 2016 年以来首次出现协调一致的鹰派反对。政策制定者称，通胀仍徘徊在约 4.1% 且经济增长依然强劲，作为维持高利率的理由。 现货比特币 ETF 在 7 月 29 日录得 3,210 万美元净流入，由 IBIT 领涨，结束了连续数日的资金流出态势；在初步决定后，比特币曾短暂冲高至 64,700 美元，随后在约 64,000 美元附近趋于稳定。以太坊 ETF 录得约 1,865 万美元净流出，原因是加密货币交易价格接近 1,900 美元，反映出资金持续向比特币轮动。

意大利失业率在6月达到5.7%，高于分析师预期的5%以及上个月的5%。

据 Yonhap Infomax 报道，美元/韩元汇率在 7 月 30 日跌至 1,437.40 韩元，较前一日收盘的 1,446.70 韩元下跌 9.30 韩元，创下自 2 月 26 日以来的最低水平。下跌原因在于，月末来自三星电子、SK Hynix 等出口商的韩元买入需求叠加；在美联储决定将利率维持在 3.50%-3.75% 不变，并发表暗示暂停加息的评论后，全球美元走弱。

欧元区失业率在6月达到6.3%，高于预期的6.2%，并较5月的6.2%上升0.1个百分点。

7 月 30 日，韩国外汇资金市场的外汇掉期点多数收盘持平，供需表现混杂。1 年到期期限的外汇掉期点以 12.50 韩元为负收盘且不变；而较短期限工具的变动幅度有限。市场参与者将区间内交易归因于长期到期期限下负债掉期与资产掉期之间相互竞争的资金流；同时，供给流入限制了美联储公开市场委员会（Federal Open Market Committee）的利率维持决定带来的上行压力，并叠加美联储主席 Kevin Warsh 的偏鸽派（dovish）表态。 7 月 30 日多数到期期限外汇掉期点收盘持平 1 年期外汇掉期点收于 12.50 韩元为负，较开盘价不变。6 个月期和 3 个月期分别录得 5.70 韩元为负和 2.45 韩元为负，二者均与开盘水平一致。1 个月期以 0.70 韩元为负收盘，较开盘下跌 0.10 韩元。超短期限工具小幅走高：隔夜（O/N）上涨 0.01 韩元至 0.04 韩元为负，次日与次次日（T/N）上升 0.03 韩元至 0.25 韩元。 负债与资产掉期资金流推动区间内交易 在交易过程中，长期掉期点因负债掉期成交量出现上行，但随后随着资产掉期重新占据主导而放弃涨幅，最

据 Yonhapinfomax 称，7 月 30 日，韩国的外汇掉期费点在大多数期限上收盘基本持平。1 年期到期收益率较开盘水平收于 -12.50 韩元，而 6 个月和 3 个月分别收于 -5.70 韩元和 -2.45 韩元。短线期限表现涨跌不一，其中隔夜利率为 -0.04 韩元，明天及次日利率分别为 0.25 韩元。长线掉期费点一开始因债务掉期供给上升而走高，但随着资产掉期逐渐受到关注而回落；短线掉期费点则受美联储维持利率的影响而承压上行，但仍受到来自流入供给的上限约束。整体交易量较清淡，价格波动主要由分组的供需动态驱动。

欧元区预计将于 7 月 30 日发布关键经济数据，包括第二季度国内生产总值同比初步读数、6 月失业率，以及 7 月工业信心与经济情绪指数。上述数据的发布时间安排在今天稍晚时段进行。

美联储在 7 月 29 日以 9-3 投票将联邦基金利率维持在 3.50% 至 3.75% 不变，其中三位地区美联储主席——Beth Hammack、Neel Kashkari 和 Lorie Logan——投票支持加息 25 个基点。政策制定者称，持续在约 4.1% 的通胀以及经济增长依然强劲是作出这一决定的原因。此次反对意见是自 2016 年以来首次有三位鹰派官员同向投票、反对多数立场，显示利率预期上升，并导致股市、美国国债收益率和加密货币市场出现分化反应。 比特币在 FOMC 决策前后从 63,700 美元升至 64,700 美元，随后在 64,000 美元附近企稳 比特币在 FOMC 公告后最初从 63,700 美元一度跃升至近 64,700 美元，然后在交易员消化偏鹰表述时回吐了大部分涨幅。此后，该加密货币在约 64,000 美元附近企稳。以太坊交易价格接近 1,900 美元，信心不强。传统市场表现不一：纳斯达克上涨，而道琼斯走弱，使得加密货币整体仍在区间内波动。比特币在继续整固的过程中，仍大约比近期 66,000 美元附近的高点低 3% 至 4%。在美联储公布消息之前，比特

据金十报道，IMF 于 7 月 30 日预测，美国政府债务将于 2026 年达到 40.7 万亿美元，继续保持全球最高的绝对债务水平；同时，日本的债务与 GDP 比例为 204%，为全球最高。中国中央委员会呼吁加快财政支出，并提升债券基金的使用效率。中国财政部计划于 8 月 5 日在香港发行 150 亿人民币 主权债券。

在 7 月 29 日的 FOMC 新闻发布会上，美联储主席 凯文·瓦尔许 的相关言论引发了市场对美联储遏制通胀信誉的担忧，从而促使市场价格出现急剧重定价。30 年期美国国债收益率飙升 10 个基点至 5.21%，创下自 2007 年 6 月以来的最高水平，而 2 年期收益率则下跌 5 个基点。瓦尔许 表示，近期长端收益率上升以及更高的借款成本可能降低对进一步加息的迫切需求，这一观点引发债券市场波动加剧及收益率曲线陡峭化。随后股市也作出跟随反应：标普 500 指数收盘下跌 1.5%，道琼斯工业平均指数下跌超过 1,100 点，纳斯达克指数下跌 1.7%。

据金 10 合约，据 7 月 30 日下午 4 点，截至发稿，CFETS-NEX 中国外汇情绪指数报 48，与下午 2:30 持平。大型银行、中小银行和非银行金融机构的指数分别为 47、49 和 47，均保持不变。该指数范围为 0 到 100，其中 50 表示均衡；超过 50 的读数表明资金偏紧。

据知情人士透露，印度央行于周五（7月28日）出售约70亿美元，以捍卫印度卢比。这是央行近几个月来最大规模的直接干预之一。

据 Yonhapinfomax 报道，韩国 10 年期政府债券期货在 7 月 30 日下午下跌 53 个基点至 105.31，而 3 年期期货下滑 3 个基点至 103.06。下跌由美国国债收益率的急剧上升推动，其中 2 年期收益率攀升 1.8 个基点，10 年期收益率上升 2.4 个基点。外国投资者净卖出 2,212 份 10 年期期货合约，加剧了下行压力。债券经销商表示，美国 10 年期国债收益率已超过 4.7%，引发了市场担忧。

据金十称，截至 7 月 30 日，英国政府债券收益率在英格兰银行公布利率决策前走高。10 年期金边债收益率上涨 1.4 个基点至 5.033%。市场普遍预计英格兰银行将把利率维持在 3.75% 不变。

西班牙消费者价格指数（CPI）在7月初步数据显示按年上涨至3.5%，高于预期的3.4%，并较上月的3.2%上升。

交易员表示，随着油价上涨，印度央行可能会抛售美元以遏制卢比走弱。7月30日，印度卢比兑美元下跌0.1%至95.73，此前曾一度升至95.5775的高点。

韩国国家养老金服务（National Pension Service）披露称，截至5月底，其基金资产已达1,849万亿韩元。据30日发布的公告，该基金的资产配置包括国内股票占29.4%、境外股票占35.2%、国内债券占15.7%、境外债券占5.8%、另类投资占13.8%，以及短线资金占0.2%。此次披露为亚洲最大型机构投资者之一在该期间的投资组合构成与表现提供了快照。 国家养老金服务公布六大类别的资产配置 截至5月底，国家养老金服务1,849万亿韩元的总资产分布在六类资产之中。境外股票以35.2%的占比成为最大配置，其后是国内股票，占29.4%。国内债券占投资组合的15.7%，另类投资占13.8%。境外债券占持仓的5.8%，短线资金占总资产的0.2%。 基金实现26.18%的年初至今收益，由国内股票领涨 截至5月底，该基金自年初以来的整体收益率达到26.18%。国内股票实现106.76%的收益率，为所有资产类别中最高的。境外股票录得16.13%的收益率，而另类投资取得7.70%的涨幅。境外债券实现5.80%的收益率。国内债券在该期间录得-2.42%的负收益率。 市场因素推动各资产类别表

根据德意志银行外汇研究团队 7 月 30 日的说法，美元指数下跌、欧元上涨，原因在于美联储在存在明显内部分歧的情况下维持利率不变。三名官员投了反对票，主张上调 25 个基点，这凸显了对持续通胀的担忧。市场将这一决定解读为“比反对者所暗示的更不鹰派”，从而推动 2 年期美国国债收益率和美元走低。然而，较长端收益率却飙升，因为投资者认为，美联储的回应不足以应对持续的通胀。联邦基金期货目前显示，9 月上调 25 个基点的概率为 63%，低于市场此前对全年合计 42 个基点的预期，并进一步下调至全年 33 个基点。