美元指数与外汇

包括美联储、英格兰银行和日本央行在内的各国央行定于本周公布利率决定，而原油和黄金市场则对通胀数据及供应中断作出反应。美联储加息 0.25% 的概率为 86%，英国 8 月通胀率预计将从 2.9% 升至 3.1%，日本央行预计将把利率从 1% 提高至 1.25%。在发生袭击后，沙特阿拉伯关闭一条主要原油管道，油价今年以来已上涨超过 75%，目前接近 100 美元；黄金在连续三周下跌后于 4,350 美元附近企稳，因为市场正在消化借贷成本上升的预期。货币政策转向、地缘政治紧张局势和供应限制的共同作用，正推动大宗商品和货币市场近期出现波动。 经济数据日历：周二至周五 周二 英国 7 月失业率数据将于 GMT 时间 06:00 公布，预计将小幅上升 0.1% 至 5%，而失业救济申领人数预计将达到 8,300，高于 7 月此前的 -11,000。市场可能已经消化了这些数据，但实际数据中的任何意外都可能引发所有英镑相关货币对的波动。 周三 英国通胀率将于 GMT 时间 06:00 公布，预计 8 月数据将从 2.9% 升至 3.1%。如果得到确认，英镑兑其他货币可能会出现一些短线涨幅。 美联储利

据 FinanceFeeds 报道，纽元/美元（NZD/USD）本周面临波动，原因是两种加息预期发生碰撞。新西兰储备银行（RBNZ）在 9 月初将官方现金利率上调 0.25 个百分点至 2.75%。由于新西兰第二季度通胀率同比升至 4.1%，高于 RBNZ 设定的 1% 至 3% 目标范围，年底前可能进一步加息。与此同时，受能源价格上涨推动，美国通胀持续高企，市场普遍预计美联储将在周三加息。Exness 金融市场策略师 Van Ha Trinh 指出：“纽元正处于两家央行之间，它们都在应对同一个由能源驱动的通胀问题。”因此，周三的美联储利率决定以及 RBNZ 于 10 月 28 日举行的下一次会议对货币走势至关重要。

据金十期货，截至 9 月 16 日，美联储于 9 月 17 日加息 25 个基点的概率飙升至 92.5%。在炼厂原料供应紧张、港口原油库存偏低以及当地炼厂补库需求强劲的支撑下，中国国内石化产品价格和合约价格触及 2021 年以来的最高水平。市场正密切关注美联储加息能否落地，因为美国利率上升可能给全球大宗商品和化工市场带来压力。

据彭博社报道，英国30年期国债收益率已升至1998年以来的最高水平，目前正接近6%，这表明政府通过减少长线债务发行来支持国债市场的策略，未能扭转2022年市场动荡以来借贷成本面临的上行压力。

据 Yonhapinfomax 报道，9 月 16 日，韩国首尔债券市场大多数期限的利率掉期（IRS）利率均下跌。10 年期 IRS 利率下降 6.75 个基点至 4.2875%，5 年期利率下降 7.50 个基点至 4.1975%。2 年期和 3 年期利率分别下降 3.75 个基点和 6.25 个基点。1 年期利率上涨 0.25 个基点至 3.7200%，逆转下跌趋势。 与此同时，SOFR 利率在所有期限均大幅下跌，其中 1 年期利率下降 8.50 个基点至 3.5350%，5 年期和 10 年期利率均下降 7.50 个基点，分别至 3.7250% 和 3.6750%。

据三菱日联分析师李·哈德曼于 9 月 16 日表示，除非美联储释放未来继续收紧政策的信号，否则其利率决定可能无法提振美元。LSEG 数据显示，市场基本已消化周三加息 25 个基点的预期，以及截至 2027 年 9 月累计加息近 95 个基点的预期，这为美联储释放更多超出预期的鹰派信号设置了较高门槛。

韩国政府债券收益率于 16 日全期限下跌，其中 3 年期收益率下降 3.8 个基点至 4.053%，10 年期收益率下降 5.3 个基点至 4.547%。尽管美国国债 10 年期收益率再次突破 5%，且国际油价飙升，韩国政府债券收益率仍然下跌，主要原因是外国投资者净买入 9,538 份 3 年期债券合约，以及前一交易日止损抛售将收益率推至近期高位后，部分投资者逢低买入。市场参与者关注即将召开的联邦公开市场委员会会议，CME FedWatch 显示，本月加息的概率超过 90%。 韩国政府债券收益率全期限下跌 韩国政府 30 年期债券收益率收于 4.692%，下降 3.7 个基点。3 年期债券合约上涨 23 个跳点至 102.19，10 年期债券合约大涨 58 个跳点至 103.28。证券公司净卖出 5,645 份 3 年期合约，外国投资者净卖出 4,935 份 10 年期合约，证券公司净买入 3,958 份 10 年期合约。30 年期债券合约上涨 0.50 点至 104.02。 外国投资者净买入 3 年期债券合约 外国投资者于 16 日净买入 9,538 份 3 年期债券合约，推动韩国政

据 Yonhap Infomax 报道，9 月 16 日，韩国政府债券收益率全线下跌，原因是外国投资者买入了 9,538 份 3 年期国债合约。3 年期收益率下降 3.8 个基点至 4.053%，10 年期收益率下降 5.3 个基点至 4.547%，30 年期收益率下降 3.7 个基点至 4.692%。

USD-KRW 汇率于 9 月 16 日下午 3:30 收于 1,368.60 韩元，较前一首尔交易时段收盘价上涨 9.20 韩元。在结算需求、空头回补、国际油价走高及美国国债收益率上升的推动下，该汇率于上午 9:47 飙升至盘中高点 1,372.90 韩元，创下自本月 2 日以来、即 10 个交易日以来首次突破 1,370 关口。随后，离岸投资者获利了结以及出口商对冲资金流限制了涨幅，汇率在午间回落至 1,360 韩元高段。在联邦公开市场委员会（FOMC）政策会议前，市场参与者减少了方向性押注，交易主要围绕双边供需资金流展开。该汇率自本月 9 日录得的年内低点 1,334.60 韩元起，在六个交易日内反弹近 40 韩元。 USD-KRW 开于 1,364.00 韩元，并于上午中段飙升至 1,372.90 韩元 USD-KRW 汇率于 9 月 16 日开于 1,364.00 韩元。在早盘确认盘中低点 1,363.70 韩元后，随着结算需求及空头回补资金流入市场，该汇率于上午 9:47 攀升至 1,372.90 韩元。本交易日的波动范围为 9.20 韩元，高点为 1,372.90 韩元，

据金十数据，中国央行上海总部称，截至 8 月 31 日，境外机构持有的银行间债券规模达 3.19 万亿人民币，参与机构共计 1,204 家。此外，随着市场对美联储持续加息的预期升温，并开始为 12 月潜在的政策收紧定价，债券市场押注美联储将兑现加息预期的空头仓位已达到极端水平。分析师警告称，如果美联储维持政策不变，债券市场可能面临进一步的抛售压力。

在岸人民币兑美元于 9 月 16 日北京时间下午 4:30 收报 6.7064，较前一交易日官方收盘价升值 70 个基点，较前一晚结算价升值 48 个基点。

根据 9 月 15 日的国会听证会，美国财政部长贝森特因借贷成本和能源价格上涨，遭到民主党议员的密集质询。10 年期美国国债收益率飙升至 5% 以上，30 年期抵押贷款利率突破 7%，而汽油价格攀升至每加仑 4.32 美元。民主党众议员阿亚娜·普雷斯利批评贝森特一边声称“经济复苏”，一边却让普通美国人苦于更高的住房、能源和借贷成本。 贝森特为政府的财政政策辩护，称自特朗普第二任期开始以来，标普 500 指数已上涨约 27%，失业率仍为 4.1%，财政部的债券回购措施也稳定了国债拍卖。他还承认，财政赤字是推高长期收益率的关键因素，并表示政府正努力削减赤字，以降低市场压力。

比特币在美国交易时段下跌 4%，截至伦敦时间上午 8 点在 75,900 美元附近企稳。此次下跌发生在美国参议院未能推进 Clarity Act 之后。这是一项重要的加密监管法案，旨在解决代币究竟属于证券还是大宗商品这一问题。随着交易员评估美联储加息的可能性，市场情绪进一步走弱。路透社于 9 月 14 日报道称，在通胀数据高于预期后，交易员认为美联储周三加息的可能性为 85%。监管受挫与货币政策不确定性相结合，给加密资产带来普遍压力；在美国交易时段大幅下跌后，更广泛的市场仍然走弱。 美国参议院未能推进 Clarity Act 加密监管法案 参议院就 Clarity Act 进行了一次程序性投票，但未能推进该法案。路透社在投票前报道称，这项措施可能有助于决定法案的命运。据路透社报道，该法案旨在解决代币是否属于证券或大宗商品这一法律歧义。彭博社称，监管方面的失望情绪令市场情绪承压。此次失败使该法案的未来仍未确定。 交易员认为美联储加息概率为 85% 路透社于 9 月 14 日报道称，在通胀数据高于预期后，交易员认为美联储周三加息的可能性为 85%。CME FedWatch 表示，其对未来美

据 Axel Adler Jr. 援引 CME FedWatch 数据称，美联储 9 月会议加息 25 个基点的概率为 92.7%，目标利率范围可能升至 3.75%-4.00%。 自 1988 年以来的七轮加息周期中，有五次标普 500 指数在首次加息后的六周内下跌，平均跌幅为 2.83%。

据金十援引 SMBC 日兴证券策略师丸山凛斗的话称，截至 8 月末，日本散户投资者持有价值 2.886 万亿日元（185.8 亿美元）的日元空头头寸，占全球日元空头头寸总额（4.1 万亿日元）的一半以上。这些通常被称为“渡边太太”的投资者尽管市场波动，仍继续押注日元近期的升势将会逆转。

据金十报道，欧洲股市在 9 月 16 日结束了连续两日的下跌走势，油价下跌以及债券抛售减少为市场提供了支撑，交易员正等待美联储于今日晚些时候公布利率决定。由于能源价格上涨加剧了通胀并引发对经济增长的担忧，市场自 8 月高点以来一直难以获得动能。交易员预计今日加息的概率为 94%，市场关注焦点集中在前瞻指引上。W1M Wealth Management 首席投资官 Bill Dinning 表示，市场反应将取决于债券收益率，尤其是如果 10 年期美国国债收益率升至 5.5%，这可能对股市构成压力。

乌兹别克斯坦中央银行今日（9 月 16 日）将基准利率维持在 14%。

黄金于 2026 年 9 月 16 日报每盎司 4,326.17 美元，上涨 33.87 美元或 0.79%。当日，美联储定于美东时间下午 2:00 宣布政策决定。根据 CME FedWatch、Kalshi 和 Polymarket，市场对加息 25 个基点的定价概率在 85.6% 至 91% 之间，此前 8 月通胀数据显示，核心价格仍高于美联储 2% 的目标。9 月 15 日，随着美元指数升至 99.57、WTI 原油在沙特阿拉伯关闭一条主要东西向管道后攀升至接近 99 美元，黄金跌至 4,263.19 美元的六周低点。黄金仍较其于 2026 年 1 月 28 日创下的 5,589.38 美元历史最高价低约 23%。当日的反弹归因于能源价格趋稳，以及市场在美联储经济预测摘要公布前进行仓位调整，该摘要将揭示委员会截至 2027 年的利率路径。 黄金反弹至 4,326 美元，迎接 9 月 16 日美东时间下午 2:00 的美联储决定 据 USAGOLD 每日贵金属报告，实物黄金于 9 月 15 日收于 4,263.19 美元，下跌 53.15 美元或 1.23%，因美元在美联储会议前走