原油、铜大宗商品与宏观环境

据安全与炼油厂消息人士称，伊拉克西南部埃尔比勒炼油厂的火灾已于8月1日被扑灭，生产正在逐步恢复。

韩国总统李在明结束了对巴西、智利和阿根廷的外交访问。此次访问聚焦于为人工智能、半导体和电池产业保障关键矿产供应链。国家安全顾问魏承洛在8月31日（当地时间）于布宜诺斯艾利斯表示，此次访问建立了合作框架，使韩国能够在超越其作为存储型半导体供应商的角色之外，成为全球AI供应链的枢纽轴心。该访问通过政府与政府之间的合作实现经济安全，涵盖巴西的稀土元素、智利的锂和铜，以及阿根廷的锂和原油，同时推动恢复韩方与MERCOSUR的贸易协定谈判，并推进韩智自贸协定的现代化。上述外交路径体现出相较于过去以获取资源和开拓出口市场为中心的南美参与方式的转变，即在国家层面将关键矿产、能源和先进产业联结为一体化的经济安全伙伴关系。该战略通过重启的贸易网络，连接南美市场约2.8亿名消费者。 韩国通过截至2026年的战略宣言与巴西达成稀土伙伴关系 韩国和巴西就关键战略矿产发布联合声明，以在关键矿产整个供应链（包括稀土元素）的全链条内建立合作与投资机会。两国将2026年指定为“韩巴战略伙伴关系跃升之年”，并将合作扩展到供应链、国防、航天、半导体和能源。通过一份产业技术合作谅解备忘录，使在包括AI、半导体、汽车、造船和

据 Yonhapinfomax 报道，韩国于 7 月 31 日完成对巴西、智利和阿根廷的战略访问，签署关键矿产合作协议，并承诺在年内恢复与 MERCOSUR 这一集团的贸易谈判。国家安全顾问 Wi Sung-lac 表示，韩国从巴西获得稀土矿物，从智利获得锂和铜，从阿根廷获得锂及能源资源，建立面向先进产业（包括半导体、电池和 AI 硬件）的国家层级供应链合作伙伴关系。 这些协议包括与巴西关于关键战略矿产的联合声明、与智利和阿根廷的矿产资源伙伴关系谅解备忘录，以及关于消除双重征税的双边安排。韩国还重新启动韩智自由贸易委员会，并成立韩巴经济与贸易委员会。随着 MERCOSUR 条约覆盖约 2.8 亿人口，恢复陷入停滞的谈判旨在改善韩国汽车、电子和机械等领域的出口条件，使其覆盖南美最大的市场。

据英国海上贸易行动办公室（UKMTO）称，一艘载有卡塔尔货物的 LNG 船昨夜穿越霍尔木兹海峡时遭到弹道物体袭击。UKMTO 曾就该袭击向靠近阿曼海岸的船只发布事前警告。该机构确认，截至目前尚未造成任何环境影响。

据金十，特朗普已下令针对伊朗发起新一轮打击，目标是迫使德黑兰屈服。行动可能于本周末开始，并持续数天。特朗普表示，华盛顿和以色列对伊朗的打击正在进展顺利。新的军事行动叠加汽油价格飙升，已将特朗普本月的支持率推升至40.6%，创下其第二任期以来的最低水平。

据伊朗 IRNA 报道，伊朗最高国家安全委员会秘书穆罕默德·巴格尔·佐尔格达尔周六警告称，持续的美国海上封锁以及升级行动可能进一步限制霍尔木兹海峡的通行，并导致其他战略水道和咽喉要道关闭。

据印度石油公司（IOCL）高管称，该公司目前从现货市场采购约 85% 的原油，高于此前的 50%，原因是中东紧张局势升级。

据印度石油公司一位高管称，公司将 8 月的国内航空喷气燃料价格定为每升 115 卢比，比 7 月的每升 110 卢比上调 5 卢比。

据印度石油公司一位高管称，该公司的炼油产能扩张将使其在2027-28财年将原油加工量提高至8500万吨。

据格隆汇，布伦特原油今日突破 90 美元（8 月 1 日），盘中上涨 5.2%。WTI 原油在同一时期大幅上涨至 86 美元以上，上涨 5.3%。

尽管 KOSPI 指数在当月调整期内下跌超过 20%，韩国境内的高股息、油和与中国相关的交易所交易基金（ETF）在 7 月实现了两位数回报。据 ETF체크 于 7 月 1 日发布的数据，高股息 RISE 200고배당커버드콜ATM 在所有非杠杆且非反向 ETF 中表现最佳，回报率为 18.15%。该表现由投资者在市场波动加剧的背景下对稳定股息收入的需求推动。该跑赢发生在国内 ETF 市场出现显著资产波动的同时：总净资产从 6 月底的 512 万亿韩元降至 7 月 30 日的 398 万亿韩元，随后在 7 月 31 日因 KOSPI 创纪录的单日大涨而反弹至约 440 万亿韩元。 高股息与商品 ETF 引领 7 月业绩排名 据 ETF체크 数据（不包括杠杆与反向产品），RISE 200고배당커버드콜ATM 以 18.15% 的回报率登顶 7 月 ETF 回报榜。该基金投资于韩国国内高股息股票，并通过出售看涨期权以锁定每月现金流。油气相关产品表现强劲，其中 KODEX WTI원유선물 与 TIGER 원유선물Enhanced(H) 分别以 17.57% 和 16.99% 的回报率位列第二和

据 ETF Check 报道，尽管 KOSPI 指数在 7 月下跌超过 20%，高股息的韩国 ETF 仍录得两位数回报。RISE 200 高股息备兑开仓 ATM（ATM）领涨，回报率为 18.15%。该策略将高股息股票投资与备兑开仓策略相结合，以产生每月现金流。与石油相关的 ETF 也大幅反弹，KODEX WTI 原油期货和 TIGER 增强型油气期货分别录得 17.57% 和 16.99% 的涨幅。面向中国的 ETF 同样走强，RISE 中国 HSCEI 上涨 13.83%，原因是北京加速推进国内 AI 和半导体发展。

据英国海上贸易行动办公室（UKMTO）称，今天收到了关于一起事件的报告。该事件发生在阿曼哈萨布以东北约21海里处。油轮船长报告称，他观察到船舶附近有大量水柱喷射和爆炸。目前尚未报告船只受损。

韩国和阿根廷于 5 月 31 日（当地时间）签署了首份关于关键矿产的官方政府合作文件。在李在明总统的国事访问期间，韩国贸易、工业和能源部长金正观与阿根廷经济部正式签署了《韩阿关键矿产合作备忘录》（Korea-Argentina Critical Minerals Cooperation MOU）。该协议旨在通过联合项目加强锂和铜的供应链建设，涵盖勘探、挖矿和加工等环节。韩国贸易、工业和能源部在 8 月 1 日的公告中表示，这也是两国在资源领域的首份官方合作文件。 韩国和阿根廷为锂项目建立司局级热线 两国同意建立司局级热线，并推动贯穿锂供应链的联合项目，包括勘探、挖矿和加工。该协议将加强对私营部门项目的支持，其中包括 POSCO Holdings 正在推进、累计估值 11.5 亿美元的“Sal de Oro”锂项目。两国政府还计划将合作拓展至铜等新领域。 POSCO Holdings 获得 11.5 亿美元“Sal de Oro”锂项目支持 POSCO Holdings 正在阿根廷推进“Sal de Oro”锂项目，累计投资 11.5 亿美元。新签署的 MOU 将为该私营部门举措提供更有

据 Citrini 数据，韩国 DRAM 出口价格在 7 月创下每公斤 91,931 美元的历史新高。截至 8 月 1 日，该价格仍为该大宗商品交易史上的最高水平。

据 ETF Check 称，韩国主打股息和商品挂钩的交易所交易基金（ETF）在 7 月录得强劲涨幅，尽管 KOSPI 指数当月下跌超过 20%。表现最好的 ETF 是 RISE 200 High Dividend Covered Call ATM，该基金 7 月上涨 18.15%。在更广泛的市场回调中，高股息、商品以及与中国相关的 ETF 产品成为表现最佳的选项。

据Jin10报道，伊朗革命卫队于8月1日在霍尔木兹海峡劫持了两艘油轮。美国官员证实，总统特朗普已下令启动新一轮军事打击，最早可能从本周末开始，并可能持续数天。美国和以色列正计划对伊朗的能源基础设施发动“最猛烈的轰炸行动之一”，包括发电厂和炼油厂。 海峡内的航运活动在夜间骤降，当天7月30日，船只通行次数从前一天的22次降至5次，下降77%。美国中央司令部改道了30艘商船，并让2艘失去航行能力，同时驳回伊朗“关闭水道”的说法，称该水道仍对国际航运保持开放。

LS Securities 于 1 日发布报告称，投资者应考虑替代行业，因为半导体股票出现波动。该券商指出，KOSPI 较其峰值已下跌约 40%，记录的跌幅与过去金融危机时期相当，主要原因是与 AI 相关的半导体股票下跌。分析师黄三海解释称，这种情况既包含令人安心的因素，也包含负面因素：令人安心是因为从更广义的角度看，AI 周期仍然有效；负面是因为缺乏系统性危机，因而无法期待此前在熔断器事件期间出现的财政与货币政策应对。 LS Securities 指出韩国替代行业 LS Securities 分析称，尽管大多数大市值股票与半导体波动表现出相关性，但银行和二次电池表现出相对防御的特征。黄三海表示，即使在半导体下跌期间，化妆品、必需消费品以及娱乐等行业——其平均市值较小，且个别出口动能也较强——仍展现出稳健表现。分析师还指出，建筑与交通行业维持着与 AI 投资周期相关的预期，例如半导体产能扩张和数据中心建设，这与半导体下跌是相分离的。黄补充称，造船、国防、机械、汽车以及 KOSDAQ 股票因整体市场波动和供给端疏于关注而出现了过度下跌。 美股替代行业带来正回报 在美国市场，LS Secu

据伊朗塔斯尼姆通讯社报道，8月1日，伊朗官员表示，该国已制定一项全面计划，以应对美国和以色列可能对其基础设施发起的攻击。该应对计划包括打击以色列关键基础设施，以及在中东地区打击美国能源设施。 据CBS于7月31日报道，美国和以色列正在筹划一场规模可能是针对伊朗能源基础设施目标的最大轰炸行动，其中包括发电厂和炼油厂。行动可能会延续至整个周末。以色列官员已被告知，并正在与美国协调。