美元指数与外汇

据彭博社报道，彭博美元指数于 9 月 4 日上涨 0.2%。

据美国劳工统计局数据，9 月 4 日公布的 6 月和 7 月就业数据修订将非农就业人数合计上调 55,000 人。6 月非农就业人数从 20,000 人上调至 31,000 人，7 月数据则从减少 23,000 人修订为增加 21,000 人。

据金十，美国8月非农就业人数增加162,000人，显著高于预期的56,000人。上月数据也从初值减少23,000人上修至增加21,000人。

美国非农就业人数在8月增加了162,000人，显著超过55,000人的预期，并扭转了7月减少23,000人的局面。

据 CME FedWatch 9 月 4 日数据，美联储 9 月维持利率不变的概率为 47.6%，加息 25 个基点的概率为 52.4%。10 月维持利率不变的概率为 34.9%，加息 25 个基点的概率为 51.1%，累计加息 50 个基点的概率为 13.9%。

Stifel Financial 首席经济学家 Lindsey Piegza 批评美联储主席凯文·瓦尔许近期在杰克逊霍尔发表的演讲“令人失望”且“含糊不清”，称尽管通胀已连续 65 个月高于美联储 2% 的目标，但演讲未能提供明确指引。在一次视频采访中，Piegza 表示，瓦尔许的言论通过确认其控制通胀的鹰派立场，降低了部分市场不确定性，但同时也因强调美联储“应该做什么”，而不是提供具体的前瞻指引，造成了混乱。她指出，尽管 6 月出现通缩，7 月也没有进一步的价格上涨，但演讲仍未明确说明政策走向。Piegza 认为，美联储未能在疫情复苏初期足够早地加息，导致通胀在美国经济中根深蒂固，并担心央行可能正在重蹈覆辙。这位经济学家指出，虽然瓦尔许承认价格尚未出现有意义的改善，并表示如果通胀未能向 2% 回落，就“需要采取更多措施”，但演讲没有给出预期价格放缓的时间表，导致市场需要判断这种改善究竟应在一至两个月内出现，还是需要更长时间。 Piegza 称瓦尔许的杰克逊霍尔演讲令人失望且含糊不清 Piegza 表示，在通胀远高于 2% 目标的情况下，货币政策应当收紧，但仅凭瓦尔许的言论，无法明确美

据 RBC BlueBay 固定收益首席投资官 Mark Dowding 称，该资产管理公司于 9 月 4 日对日本新任首相小池早苗是否会支持日元过度升值持怀疑态度。Dowding 指出，RBC BlueBay 预计，日本即将推出的任何政策调整都旨在防止日元和国内债券进一步走弱。美元兑日元汇率盘中上涨 0.3% 至 156.20 日元，此前隔夜一度跌至 155.27 日元的一个月低点。

据金十报道，美国10年期国债收益率周五稳定在4.76%，过去五个交易日内上涨了5个基点，债券投资者正等待一份关键就业报告，以寻找有关美联储利率路径的线索。本周早些时候，基准收益率在能源价格飙升和美联储主席沃勒发表鹰派言论的推动下升至三年高点。周四，在美联储理事沃勒暗示通胀可能正在放缓后，收益率反弹。

英镑兑澳元（GBPAUD）货币对承压，因市场越来越预期澳大利亚储备银行（RBA）将再次加息。澳大利亚经济第二季度环比增长 0.4%，同比增长 2.1%，超出预期，而核心通胀率仍为 3.6%。目前市场定价显示，RBA 9 月加息的可能性约为三分之二，市场已完全计入 11 月加息 25 个基点的预期。相比之下，英格兰银行（BoE）在最近一次会议上以 6 比 3 的投票结果将银行利率维持在 3.75% 不变，尽管英国消费者价格通胀率在 7 月升至 2.9%。两国央行都面临持续的通胀担忧，但近期政策应对存在差异，政策前景的明确程度因此使澳元相对英镑占据优势。 澳大利亚经济数据支持加息预期 澳大利亚最新的增长数据强化了进一步收紧货币政策的理由。该经济体第二季度环比增长 0.4%，同比增长 2.1%，超出预期，表明尽管借贷成本上升，经济活动仍保持相对韧性。加上 3.6% 的核心通胀率，这些数据提升了市场对 RBA 可能需要采取更多措施控制通胀的预期。目前市场定价显示，9 月加息的可能性约为三分之二，市场已完全计入 11 月加息 25 个基点的预期。 尽管通胀上升，英格兰银行仍面临政策分歧 英国面临

据 Exness 称，澳大利亚本周公布的第二季度经济数据增强了市场对澳大利亚储备银行（RBA）进一步加息的预期。该经济体环比增长 0.4%，同比增长 2.1%，均超出预期，同时核心通胀率仍居高不下，为 3.6%。目前，市场认为 RBA 在 9 月加息的概率约为三分之二，并预计到 11 月加息 25 个基点已被完全定价，这支撑了澳元兑英镑的汇率。 相比之下，英国央行内部对于收紧政策仍存在分歧。在最近一次会议上，英国央行以 6 比 3 的投票结果将银行利率维持在 3.75%，其中三名委员倾向于加息，尽管英国消费者价格通胀率在 7 月升至 2.9%，高于 2% 的目标水平。这种政策分歧正给英镑带来压力。即将公布的数据将至关重要：英国 8 月通胀报告将于 9 月 16 日公布，而英国央行下一次利率决定将在仅一天后的 9 月 17 日公布。

据 ChainCatcher 援引 QCP Capital 最新市场报告，随着市场对美联储加息预期发生剧烈变化，比特币经历了大幅波动。在美联储主席沃什发表杰克逊霍尔演讲后，9 月加息概率从 35% 飙升至 70%，触发 BTC 单日下跌 2.5%，并在连续九天资金流入后出现 2.02 亿美元的 ETF 资金流出。然而，当美元指数未能维持其鹰派定价并跌破 99.5 时，BTC 与黄金和白银一同收复失地。此后，随着疲软的 ADP 就业数据（38,000，为 1 月以来最低）以及美联储官员沃勒的言论暗示，如果当前趋势持续，美联储可能暂停加息，9 月加息概率已回落至 45%–50%。

汇丰控股于 9 月 4 日表示，由于关税高企以及国内制造业存在缺口，印度卢比贬值未能为出口商带来显著益处。分析师 Pranjul Bhandari 指出，机械和电子产品等高科技产品对卢比走弱的反应相对强烈，而纺织品、鞋类和塑料等中间产品的反应较小。她补充称，尽管制成品出口有所增长，印度却正在失去中间产品出口的市场份额，其中智能手机等产品的生产严重依赖进口零部件。

据 Yonhap Infomax 报道，韩国利率掉期（IRS）市场今日（9月4日）涨跌互现。1年期 IRS 利率上升0.50个基点至3.5350%，3年期下降1.00个基点至3.8750%，10年期下降1.75个基点。交叉货币掉期（CRS）利率全线下跌，其中1年期和3年期分别下降1.50个基点和0.50个基点，10年期下降3.00个基点。掉期基差倒挂幅度方面，1年期扩大2.00个基点，5年期扩大1.75个基点。

据金十报道，9月4日，在英格兰银行决策者小组（DMP）数据显示，企业价格预期有所回落后，英国政府债券收益率下跌。截至8月的三个月内，企业一年期通胀预期从前一阶段的3.9%降至3.8%。英国10年期金边债券收益率从数据发布前的5.171%降至5.140%。

据金十报道，英国央行行长安德鲁·贝利周五表示，生产率低下和结构性挑战正推高发达经济体的公共债务，进而增加借款成本。贝利指出，发达经济体仍面临“非常、非常严重的结构性挑战”，并称人口老龄化和日益增长的国防支出需求是其中的促成因素。英国10年期国债收益率升至近20年来最高水平，而长期国债收益率则达到1998年以来的峰值，反映出政府债券融资成本近期大幅上升。

根据美国劳工统计局公布的信息，美国 8 月消费者价格指数将于 9 月 11 日星期五美国东部时间上午 8:30 发布。该数据发布时间早于美联储 9 月 16 日的利率决定。美联储理事 Christopher Waller 于 9 月 3 日表示，他的投票将“在很大程度上取决于我们了解到的 8 月通胀情况”。如果向 2% 目标迈进的进程持续，他愿意支持维持利率不变，但他表示：“如果通胀数据偏高，我会考虑加息。”FOMC 会议定于 9 月 15 日至 16 日举行。

据 CCTV 报道，日本于 9 月 4 日公布了 2027 财年的预算申请，总额为 143.0656 万亿日元（约合 6.1374 万亿人民币）。这一数字较本财年的 122 万亿日元大幅增加，再创新高。

美元兑日元盘中上涨 0.50%，目前交易价为 156.58。

据金十消息，欧元区零售销售额在 2026 年 7 月环比下降 0.6%，表明消费者支出正在减弱。同比来看，欧元区零售销售额上升 0.6%，而欧盟整体零售销售额增长 1.0%。 月度下降主要由非食品销售疲软推动，其中德国表现尤其疲软。汽车燃料销售额下降 0.8%，部分被食品、饮料和烟草消费增长 0.4% 所抵消。

Gate 事件市场数据显示，美联储 9 月维持利率不变概率达 60%，加息概率降至 41%。沃勒鸽派讲话如何重塑市场预期？