原油、铜大宗商品与宏观环境

据金十数据，受国际原油期货走强支撑，马来西亚衍生品交易所的毛棕榈油期货周五（7月4日）开盘料将上涨。国际原油和芝加哥豆油期货周四上涨，布伦特原油在周五电子盘交易中进一步走高，利好马来西亚棕榈油期货。 然而，全球最大食用油进口国印度的需求依然疲软。由于需求低迷且相对于其他竞争油脂的价格优势收窄，买家减少采购，印度6月棕榈油进口量预计将降至14个月来最低水平，这可能会给马来西亚市场带来下行压力。

据 BlockBeats 报道，7 月 3 日，Robinhood Crypto、Arbitrum 和 Offchain Labs 推出了 Rialto，这是一个由 PropAMM（专有做市商）驱动的链上现货交易平台。该平台将支持加密资产、股票、ETF、大宗商品和 IPO 前资产的交易，并且自主托管的股票可用作第三方借贷的抵押品，同时支持 7x24 小时 IPO 前资产交易。 Rialto 将运营自己的 PropAMM 流动性池 "Rivo Altus"，同时欢迎其他做市商和机构流动性提供者加入。平台初期将上线来自 Robinhood 的 90 多种代币化股票以及主流加密资产。

据金十期货，贵金属隔夜飙升，黄金期货上涨1.30%至4135.50美元/盎司，白银上涨1.54%至61.44美元/盎司。对美联储加息预期的降温、疲弱的非农就业数据以及央行购金增加支撑了涨势。美国原油下跌0.17%至68.46美元/桶，因中东紧张局势缓和且供应预期增加。与此同时，欧洲股市普遍上涨，德国DAX指数上涨2.16%，法国CAC 40指数上涨1.65%，英国富时100指数上涨1.67%，而美国股市涨跌互现——道琼斯指数上涨1.14%创历史新高，标普500指数持平，纳斯达克指数下跌0.8%。

周四，糖期货攀升至10个月来最高水平，原因是印度降雨量低于正常水平可能减少糖产量的担忧。印度是仅次于巴西的全球第二大糖生产国。伦敦交投最活跃的糖合约上涨1.4%，随后回吐大部分涨幅，而纽约原糖期货上涨1.2%，随后也回吐大部分涨幅。

据隆众资讯，2026年6月磷酸铁锂价格年内上涨19.34%，同比涨幅超80%，月均价达到61113.33元/吨。头部电池材料企业满负荷生产，优质级产品供应紧张加剧，推动市场进入高增长周期。行业分析人士预计二季度盈利能力将进一步改善。

据上海证券报报道，自2025年以来，光伏银浆制造商及上游供应商已采用期货和期权交易策略来管理白银价格波动，该波动已达到历史高位。白银占太阳能电池制造成本的90%以上。企业已设立专门交易团队，在生产运营中对白银价格风险实施对冲策略，并通过期货交割锁定远期实物白银供应。 受地缘政治不确定性、货币政策预期变化及供需调整推动的白银价格波动，已对工业用银企业产生显著影响。目前对冲实践既包括通过衍生品进行持仓管理，也包括通过交易所交割进行实物商品采购。

根据 PJM Interconnection LLC 的实时定价数据，Dominion 地区的现货电价于美国东部时间今天下午 5:45 飙升至每兆瓦时 2,588 美元。

据 CNBC 报道，特朗普在 7 月 3 日重申，伊朗将购买包括玉米、小麦和大豆在内的美国农产品，作为结束美伊冲突的潜在和平协议的一部分。特朗普表示，这些资金应用于购买食品，而非重建伊朗军队。然而，伊朗央行行长上个月否认了这一说法，他告诉塔斯尼姆通讯社，德黑兰没有义务从美国购买农业投入品。

台湾经济部稀土勘探团队确认于10月出发前往美国，目标为科罗拉多州和加利福尼亚州。部长郭智辉宣布此行旨在建立当地矿石品质评估数据库，并联系潜在矿业公司合作伙伴。此项举措回应了全球稀土供应链的担忧，目前中国控制着85%的轻稀土精炼产品以及用于半导体、电动汽车和精确制导系统的近100%的重稀土。 台湾瞄准科罗拉多州和加利福尼亚州进行稀土勘探 部长郭智辉表示，勘探团队将于10月出发前往加利福尼亚州和科罗拉多州，考察矿产资源并咨询学术机构。主要目标是让工业技术研究院能够通过了解矿产资源特性是否符合台湾需求，建立本土稀土生产线。 地质调查与矿产管理中心主任徐明宏解释，为期一周的初步行程重点是了解情况并建立联系。团队将评估当地矿业公司运营和矿产资源特性，建立矿石品质评估数据库。原计划还包括德克萨斯州和怀俄明州以及加利福尼亚州，但经过地质成本评估后，发现怀俄明州条件与预期不同，而科罗拉多州拥有众多矿业公司和重稀土矿床，因此用科罗拉多州替换了这些地点。 台湾经济部寻求美国以外的多元稀土来源 部长郭智辉表示，台湾也在与澳大利亚和加拿大接洽，强调更多来源能提供更好的供应安全。地质调查中心已派人前往澳大利亚，

台湾经济部长龚明新表示，台湾稀土代表团将于十月出发，评估加州和科罗拉多州的稀土矿资源。此行旨在建立当地矿藏数据库，并探索与矿业公司的合作机会。台湾目标在2031年前实现稀土供应50%自给自足——总计每年2,000公吨——以减少对中国货源的依赖。政府也正与澳大利亚和加拿大接触，建立多元化的稀土供应链。

据金十数据，7月2日原油期货小幅上涨。8月交货的西得克萨斯中质原油（WTI）期货价格上涨11美分，收于每桶68.69美元，涨幅0.16%；9月交货的布伦特原油期货价格上涨23美分，收于每桶71.80美元，涨幅0.32%。

不列颠哥伦比亚省于7月2日宣布与联邦政府达成协议，维持加拿大西北海岸的油轮禁令。该协议还为阿尔伯塔省的新原油管道项目打开了大门，但须取决于替代路线。该项目旨在每天将100万桶阿尔伯塔原油运至不列颠哥伦比亚省海岸以供海外出口。

根据Jin10 Data，7月3日，消息人士对能源情报记者Amena Bakr表示，沙特阿拉伯的日均原油和成品油出口大约为每日580万桶，而不是此前报道的每日630万桶。较高的数字包括了此前滞留船只的运量。Bloomberg的油轮追踪数据显示，截至周三的六天里，沙特阿拉伯日均原油出货量为630万桶，大致与2025年平均水平持平，接近2月运量的90%。

7月2日（周四），彭博大宗商品价格指数微涨0.04%，报29.5199点，该指数盘中一度触及29.7725点的高点后回落。芝加哥期货交易所玉米期货下跌0.34%，至每蒲式耳4.4075美元，大豆期货下跌0.22%，至每蒲式耳11.4675美元。 芝加哥期货交易所小麦期货上涨0.04%，至每蒲式耳6.0025美元。豆粕期货下跌0.10%，豆油期货当日上涨0.21%。

据花旗集团称，受美联储鸽派政策、实际利率下降及需求前景改善推动，铝价预计将在未来一个月内触底，并在9月至12月间反弹至每吨3300–3500美元。 过去一个月，铝价已从每吨约4450美元下跌约20%，反映出需求不及预期、库存去化放缓、地缘政治紧张局势缓解以及头寸平仓。该银行将近期疲软部分归因于对未来供应增长的预期，尽管其指出当前市场仍处于供应短缺状态，且新增供应不太可能迅速抵消需求增长。

WTI 8月原油期货收盘上涨0.11美元，报每桶68.69美元，涨幅0.16%。NYMEX 8月天然气期货报收每百万英热单位3.1960美元，8月汽油期货报收每加仑2.9173美元，8月取暖油期货报收每加仑3.1822美元。

上海期货交易所原油期货（2026年9月合约）隔夜收盘上涨0.05%，报每桶441.80元。 上海黄金期货隔夜上涨1.18%，上海白银上涨1.53%。

巴西计划部长本月宣布，该国可能取消石油出口税或将其降至12%以下。

据半岛电视台报道，伦敦国王学院安全分析师7月3日表示，尽管美国试图恢复正常航运，但近期冲突后伊朗对霍尔木兹海峡的实际控制有所加强。Rob Guest-Pinford指出，每日航运量仍显著低于战前约125艘的水平，而海湾国家已加速开发替代贸易路线。他表示，伊朗正通过持续行动巩固对该关键水道的战略影响力，实际上迫使航运公司适应新的运营环境。

美国能源数据显示，截至7月3日当周，美国活跃钻机总数从一周前的573座增至580座。