原油、铜大宗商品与宏观环境

根据 Insight Investment 分析师 Jan Felix Gloeckner 的说法，欧洲央行周四（6 月 12 日）的加息现已基本得到确认，原因是中东紧张局势升级以及持续的能源中断。该资深投资专家在报告中指出，欧洲央行工作人员的预测可能会更倾向于 3 月提出的更不利情景，即持续的通胀伴随经济增长放缓。鉴于预期能源冲击的持续性，Insight Investment 认为今年下半年可能还会有第二次加息，且央行很可能在 6 月之后的前瞻指引中保持政策灵活性。

据 Jin10 Futures，在 6 月 9 日，受商务部“丝绸与化学纤维指数”追踪的中国涤纶面料价格指数在盛泽收于 101.48 点，较前一交易日上涨 0.03。涤纶面料价格在原油成本上升的背景下继续修复。值得注意的是，原料纱线的利润率仍然偏低，导致坯布库存水平维持在约 32.6 天，且下游采购需求偏弱。

根据上海期货交易所官方公告，6 月 9 日，1 组受共同控制的账户在相关合约上超出日内开仓量限额。交易所认定该交易行为违反了《交易所异常交易行为管理细则》第 16 条，并对相应合约品种的客户开仓持仓实施限制。

据 Guru Club 称，6 月 9 日，WTI 原油跌破每桶 89 美元，盘中下跌 2.55%。

据 Jin10 Futures 报道，6 月 9 日，上海期货交易所仓单在关键商品上呈现涨跌不一的走势。白银持仓从此前的 958,805 kg 降至 929,470 kg。镍库存增加 2,545 吨至 89,358 吨，而国际铜增加 2,227 吨至 13,033 吨。其他显著变化包括铝减少 402 吨、热轧卷板减少 2,666 吨，以及锡减少 689 吨。包括原油、20 号胶、黄金和燃料油在内的多种商品日度环比保持不变。

6月9日盘中交易中，布伦特原油下跌2%，跌至每桶92.36美元。

根据 Farside Investors 和 Strategy 的披露，上周比特币跌至 2026 年低点 60,800 美元，录得近 14% 的跌幅，并抹去了数月的涨幅。抛售进一步因 Strategy 自 2022 年以来的首次比特币出售而加剧：该公司为支付优先股股息，以 250 万美元售出 32 BTC。该先例引发担忧，未来可能还会有更多每月层面的出售，从而形成稳定的抛压来源。与此同时，自 5 月 14 日以来，比特币 ETF 产品持续出现超过 43 亿美元的资金流出，且自 5 月 13 日以来未记录到任何正向流入信号，表明机构投资者在撤退。Strategy 目前持有 843,706 BTC，平均收购成本为每枚 75,699 美元；在当前价格下，该持仓约处于 100 亿美元左右的账面亏损状态。

根据 Rystad Energy 的说法，若中东紧张局势在未来几个月继续，原油价格可能飙升至每桶 150 美元，首席经济学家 Claudio Galimberti 于 2026 年 6 月 9 日表示。鉴于全球原油库存目前已处于较低水平，Galimberti 警告称，如果地区冲突未得到缓解且供应流量未增加，库存将继续下降并推动价格走高。截至 6 月 9 日，布伦特原油交易价格约为每桶 92 美元，而 WTI 原油接近每桶 90 美元。

据中国外交部发言人林剑周二（6月9日）称，在华盛顿要求北京恢复对日本稀土出口之后，中国仍对日本军用用户及用途维持对两用物项的禁令。外交部表示，该政策旨在防止日本重武化和核野心。

据上海期货交易所称，该交易所将于 2026 年 6 月 13 日和 27 日（均为周六）开展全市场测试，以确保市场价格订单顺利上线。

据 Jin10 Futures 称，6 月 9 日，纸浆期货仓单（warehouse warrants）升至 235,809 吨，较上一交易日增加 4,627 吨。纸浆工厂仓单（pulp factory warrants）保持不变，为 20,000 吨。其他能源和化工商品仓单（包括涂布纸、燃油、石油沥青、原油和低硫燃料油）持稳。

6 月 9 日，交易收盘时，中国商品 ETF 呈现涨跌不一的表现。建信能源化工期货 ETF 下跌 3.14%，而大多数贵金属和基本金属基金上涨。国网证券上海商品 ETF 上涨超过 1%，领涨商品基金，此外，大成有色金属期货 ETF、南华南方上海金 ETF、易方达黄金 ETF 和博时黄金 ETF 也推动了涨势。

据 Guru Club 称，锂碳酸锂 9 月期货在 6 月 9 日盘中交易中上涨 2.92%，至 167,600 元/吨。成交量约为 34.2060 亿元，当日持仓增量为 14,300 份合约，反映出未平仓权益出现显著变化。

根据 6 月 9 日的 Citi 报告，该行将其 3 个月黄金价格目标从每盎司 $4,300 下调至 $4,000，同时将其 6-12 个月目标维持在每盎司 $5,000。在能源市场方面，据印度政府官员称，印度炼油商将液化石油气日均产量提高至 53,000 吨，比伊朗危机前水平增长 60%。消息人士称，俄罗斯计划在 6 月将从西部港口的原油出口减少约三分之一，原因是炼油产量增加。此外，特朗普在 6 月 9 日表示，与伊朗的谈判进展“非常顺利”，可能在本周末前达成协议。

据中国期货业协会数据，2026年5月，中国期货市场成交量为7.09亿手，成交额为70.61万亿元人民币，同比分别增长4.54%和29.01%。有色与贵金属板块保持强劲势头，锡期货成交量大幅跳升188.55%，铜期货上涨20.59%，铝期货上涨28.81%，同比分别上升。白银期货上涨12.55%，而黄金期货同比分别下降54.63%。截至2026年5月底，中国已上市167个期货和期权合约。

据 Guru Club 称，焦煤期货主力合约于 6 月 9 日跌停，日内下跌 8%，报 1,340.5 元/吨，卖单激增至 17,000 手。焦炭期货 2609 日内显著走弱，下跌 5.41% 至 1,932 元/吨，成交额达到约 70.61 亿元。日持仓减少近 2,900 口，持仓量略有回落。

据央视新闻和国际媒体报道，以色列总理本雅明·内塔尼亚胡宣布，6月8日暂停对伊朗的军事打击，伊朗武装力量也同时停止了袭击。随着地缘紧张局势缓和，原油和燃料期货大幅下跌。与此同时，美国海军对一艘驶往伊朗港口的空油轮开火，而华盛顿在达成协议前维持其海上封锁。俄罗斯计划因国内燃油短缺，将摩湾（Oman Bay）原油出口从5月的每天250万桶下调至6月的每天170万桶。中国5月进口原油3,308万吨；沙特阿拉伯连续第二个月下调面向亚洲买家的官方7月价格。

SC 原油 2607 期货今日盘中走弱，日内下跌 3.07% 至 578.4 元/桶。成交量约为 155.07 亿元，交易时段内持仓减少近 3,300 手。

据 Jin10 Futures 称，6 月 9 日周末，伊朗袭击以色列，引发以色列报复，并再次爆发军事对抗。油价在开盘时大幅上涨，但在美国总统 Trump 宣布双方将实现停火之后，油价回转——从盘中高点回落，经历了为期一天的剧烈波动。

据 Jin10 称，6 月 8 日，华东地区纯苯价格升至 7,750 元/吨，较前一交易日上涨 100 元/吨。涨幅由原油价格走高以及华东主要港口进口到货减少所推动，从而增强了市场支撑。