原油、铜大宗商品与宏观环境

据金十报道，8 月 14 日下午，特朗普总统在纽约州花园城的一场集会上敦促美国人接受更高的 Gas 价格，并称这是阻止伊朗获得核武器的代价。特朗普还表示，在美国击败伊朗后，他将很快宣布霍尔木兹海峡为美国领土。他的言论是否认真尚不明确。

据阿联酋通讯社报道，阿布扎比国家石油公司（ADNOC）的一艘船只于 8 月 14 日晚间在通过霍尔木兹海峡时遭到袭击。事件未造成人员伤亡。

据 Guru Club 消息，WTI 原油期货于 8 月 15 日突破 81 美元，日内涨幅超过 1.5%。

根据美国能源信息署（EIA）的数据，预计 8 月原油产量平均为每日 1383 万桶，较 7 月的每日 1382 万桶略有增加，随后在 9 月降至每日 1377 万桶。预计 8 月美国天然气产量平均为每日 1226 亿立方英尺，高于 7 月的每日 1220 亿立方英尺，9 月产量将进一步升至每日 1232 亿立方英尺。

据 Guru Club 报道，Petrobras 于 8 月 15 日在亚马逊河口盆地 FZA-M-59 区块的一口勘探井中发现了石油和天然气迹象。

新韩投资证券分析师金灿熙和高多英于15日发布报告称，在当前水平执行止损或进一步建立韩国国债空头头寸的实益有限。分析师指出，从估值角度看，韩国国债具有相对价格吸引力，供给集中度也出现部分缓解迹象。受结构性监管变化和外部市场因素驱动，韩国长线国债仍持续面临下行压力。 IFRS 17和K-ICS监管规定削弱保险机构对长线债券的需求 金灿熙指出，机构因素是长线债券走弱的主要驱动力。长线债券此前异常旺盛的超额需求，主要源于2023年针对保险机构实施的监管标准变化（IFRS 17、K-ICS）。为应对供给扭曲，政府自去年年底起调整审慎监管的实施节奏，包括延长最终观察期限。主要保险机构的久期缺口已通过缩小久期缺口的努力降至±1年以内。市场利率上升进一步削弱了保险机构对长线债券的买入需求。 半导体增长和全球期限溢价上升加速债券走弱 分析师表示，基本面和外部因素也加速了长线债券的走弱。近期，以半导体为中心的增长动能有所增强，持续引发市场对政策收紧的担忧。以日本和美国为中心的全球期限溢价上升也对市场造成影响。在买入需求减弱的情况下，激进的做空押注顺势而为，进一步加剧了长线债券的跌势。 政府调整供给或可改善

据 ChainCatcher 报道，Cboe BZX 交易所周五提交了拟议规则变更，寻求 SEC 批准推出六只杠杆商品 ETF，包括 3 倍比特币 ETF 和 3 倍以太坊 ETF。该产品系列还包括 3 倍黄金、白银、原油和天然气 ETF。这些基金将主要持有 CME 或纽约商品交易所合约，并以现金抵押品实现每日 3 倍回报；它们将作为受 CFTC 监管的商品池运营，而非受 SEC 监管的传统 1940 年法案投资公司。

据韩联社 Infomax 报道，受弱于预期的零售销售数据拖累，美元指数于 8 月 14 日下跌 0.311%，至 99.649。美国商务部数据显示，美国 7 月零售销售额环比下降 0.6%，为 2024 年 10 月以来首次下降，也是 14 个月来的最大跌幅；市场原本预计其将增长 0.1%。交易时段后段，有报道称胡塞武装袭击了沙特阿美的炼油设施，推动原油价格上涨，从而限制了美元的跌幅。9 月交割的 WTI 原油期货上涨 1.42%，至每桶 82.40 美元。

据Guru Club消息，中国商品期货市场8月14日夜盘收盘，多数合约上涨，化工品领涨。上海期货交易所（SHFE）丁二烯橡胶大涨2.96%；能源品种全线上涨，其中，上海国际能源交易中心（INE）低硫燃料油上涨2.33%。黑色金属期货大多上涨，大连商品交易所（DCE）焦煤上涨1.97%。农产品期货下跌，其中郑州商品交易所（CZCE）白糖下跌0.32%。

美股于5月14日（当地时间）下跌，疲软的消费者数据加剧了市场对经济放缓的担忧；与此同时，市场担心霍尔木兹海峡可能遭到封锁，国际油价上涨。道琼斯工业平均指数下跌107.58点（0.2%），收于53,732.41点；标普500指数下跌13.23点（0.17%），收于7,785.76点；纳斯达克综合指数下跌73.86点（0.28%），收于26,729.16点。特朗普总统在纳苏县警察学院发表演讲时宣布，他将把霍尔木兹海峡宣布为美国领土，并表示美国正在实施封锁，未经批准，任何船只都不得通过。此前，美国宣布将无限期维持对伊朗港口的海上封锁，此举进一步加剧了市场对能源供应可能因这一战略水道中断的担忧。 尽管应用材料创下盈利纪录，半导体股仍下跌 AI相关股票面临抛售压力，半导体股普遍下跌。博通下跌5.9%，英特尔下跌2%。应用材料公布第三季度营收为91.2亿美元（约13万亿韩元），同比增长25%；营业利润达到30.8亿美元（约4万亿韩元），创下公司历史纪录。该公司还上调了半导体系统部门的营收预期，但股价仍下跌5.1%。费城半导体指数下跌0.31%。 对霍尔木兹海峡封锁的担忧推动原油期货上涨 美国表示可

据 ADNOC 称，该公司的一艘船只于 8 月 14 日通过霍尔木兹海峡时遭到袭击。事件中没有人员受伤，局势已得到控制。

巴克莱表示，该行维持对2026年布伦特原油价格每桶96美元的预测。

国际油价14日上涨逾1%，原因是霍尔木兹海峡和红海持续发生针对民用船只的袭击。阿布扎比国家石油公司（ADNOC）报告称，其两艘船只在通过霍尔木兹海峡时遭到袭击，阿联酋将袭击归咎于伊朗。据英国海上贸易行动办公室称，伊朗持续封锁霍尔木兹海峡，导致航运流量降至战前水平的不足10%；与此同时，也门胡塞武装多次袭击沙特阿美炼油设施。 地缘政治紧张局势下油价上涨1.42% 14日（美国东部时间），在纽约商品交易所，9月交割的西德克萨斯中质原油（WTI）收于每桶82.40美元，较前一交易日上涨1.15美元（1.42%）。10月交割的布伦特原油上涨1.45美元（1.67%），至每桶88.52美元。由于关键海上咽喉要道持续发生针对民用船只的袭击，油市作出反应，油价随之上涨。 ADNOC船只在霍尔木兹海峡遭袭 ADNOC于前一天下午宣布，其两艘船只在通过霍尔木兹海峡时遭到袭击。阿联酋外交部认定伊朗应对袭击负责。伊朗持续封锁霍尔木兹海峡，并袭击过境船只。 航运流量降至战前水平的不足10% 英国海上贸易行动办公室（UKMTO）表示，通过霍尔木兹海峡的船只流量已降至战前水平的不足10%。为回应伊朗反复袭击民用船

据纽约商品交易所消息，9月交割的WTI原油上涨1.15美元，涨幅为1.42%，于8月14日（美国东部时间）收于每桶82.40美元。10月交割的布伦特原油上涨1.45美元，涨幅为1.67%，收于每桶88.52美元。油价上涨发生在霍尔木兹海峡和红海的民用船只遭到袭击之后。阿布扎比国家石油公司（ADNOC）报告称，其两艘船只于8月13日途经霍尔木兹海峡时遭到袭击，阿联酋外交部指认伊朗是袭击者。 这些持续发生的袭击大幅减少了霍尔木兹海峡的航运量；英国海上贸易行动组织（UKMTO）报告称，目前过境船只数量已不足伊朗冲突前水平的10%。美国财政部长贝森特表示，美国将对伊朗采取前所未有的措施，预计下周还将发布更多公告。

布伦特原油8月14日盘中上涨2%，目前报每桶88.89美元。

前总统唐纳德·特朗普表示，美国每周从委内瑞拉进口数百万桶石油。特朗普还声称，美国在伊朗政策方面已取得重大进展，并指出伊朗的军事能力已减弱，货币已贬值。

据萨巴通讯社8月14日报道，也门军队对沙特阿美位于纳季兰地区的石油设施发动了无人机袭击。该地区是石油产品储存和出口的重要分销枢纽。军事消息人士称，此次行动取得成功。据报道，此次袭击是为了回应沙特战斗机侵犯也门东北部萨达省领空。这是连续第二天发生针对沙特阿美基础设施的袭击。8月13日，胡塞武装出动两架无人机，袭击了位于吉赞地区的一处沙特阿美设施。

8月14日，美国经济数据疲软，削弱了市场对美联储加息的预期，推动黄金和外汇市场走高。7月零售销售环比下降0.6%，低于0.1%的市场共识预期；与此同时，密歇根大学消费者信心指数从8月的55.2大幅降至51.0，表明消费者信心正在减弱。市场已大幅降低对美联储9月加息的押注。 美元整体走弱令避险资产和货币对受益。黄金（XAU/USD）攀升至每金衡盎司约4,400美元，英镑（GBP/USD）升至1.3560附近的数周高点，欧元（EUR/USD）则升至1.15上方。由于市场开始计入霍尔木兹海峡可能重新开放的预期，原油基准价格下跌，但实体油轮运输活动仍严重低迷。

根据截至 8 月 11 日当周的 CFTC 数据，WTI 投机者将净多头头寸增加 4,034 份合约，达到 105,860 份合约。与此同时，NYMEX 和 ICE 天然气市场的投机者将净空头头寸减少 18,848 份合约，降至 70,241 份合约。