原油、铜大宗商品与宏观环境

根据美国全国期货协会，NFA 已对 Marex Spectron International Limited 进行处罚，原因是该公司允许 14 名未注册经纪人招揽或接受美国客户的订单。该决定源于 2024 年 6 月开始的一项检查，检查发现这些经纪人——多数位于伦敦办公室，一名在迪拜——在 2024 年 2 月至 4 月期间为 20 名美国客户处理了约 75 笔交易。这是第二次类似违规；该公司此前在 2022 年因 2020 年检查发现 18 名未注册经纪人从事相同行为而被罚款 25 万美元。

NYMEX 8月WTI原油期货结算价为每桶68.58美元，天然气期货收盘价为每百万英热单位3.22美元。8月汽油期货收盘价为每加仑2.9452美元，取暖油期货结算价为每加仑3.2179美元。

上海期货交易所原油期货合约2608夜盘收盘下跌3.43%，报每桶444.60元。上海黄金和白银夜盘分别上涨1.23%和1.44%。

据斯洛伐克总理罗伯特·菲佐称，Slovalco 铝冶炼厂将于 2026 年 8 月至 9 月重启炉子，计划于 2026 年第四季度开始商业生产。该设施由挪威海德鲁公司（Norsk Hydro ASA）控股，将投资 1 亿欧元（约 1.14 亿美元）以恢复运营。该冶炼厂于 2022 年因欧洲电价飙升和碳成本上涨导致该地区铝工业遭受重创而停产。

7月1日，伦敦金属交易所（LME）基本金属期货收盘涨跌互现。LME铜下跌76美元至每吨13,298美元，铝下跌10美元至每吨3,076美元，锌下跌52美元至每吨3,499美元。铅收盘下跌10美元至每吨1,866美元。镍上涨68美元至每吨16,355美元，锡上涨62美元至每吨51,632美元，钴持平于每吨56,290美元。

据报道，一名美国官员称，近几周霍尔木兹海峡的石油流量已激增至每日超过 1000 万桶，这得益于美国军方的努力。美国正施压伊朗遵守海上条款并达成长期协议，以确保该海峡的商业航运自由。 伊朗尚未公开接受美国在这一问题上的要求。伊朗首席谈判代表穆罕默德·巴盖尔·加利巴夫表示，该水道的控制权属于伊朗和阿曼。

在其最近被美国商品期货交易委员会指定为指定合约市场之后，Novig 选择了 Eventus 的 Validus 平台作为其新批准的预测市场交易所的交易监控解决方案。该部署使 Novig 能够监控交易活动、识别市场滥用行为并支持监管合规，因为该平台从利基业务过渡到受监管的金融市场。Validus 已部署在期货交易所、银行和数字资产场所，提供机构级监控能力，用于检测市场操纵和维护市场诚信。

据 BlockBeats 报道，7 月 1 日，三星电子和 SK 海力士正与上游基板供应商谈判，要求撤销今年早些时候实施的 3% 至 4% 的涨价，该涨价适用于 2026 年下半年交付。这些芯片制造商在 2026 年初因原材料成本飙升而提高了基板价格，如今随着大宗商品价格企稳，它们寻求让步。韩国 PCB 及半导体封装行业协会秘书安永佑表示，大多数基板制造商已收到客户的明确降价要求，有可能逆转上半年的所有涨幅。 基板制造商面临利润挤压，原材料成本依然高企而销售价格面临下行压力，可能会限制资本支出和下一代技术的研发投资。

伊朗6月30日否认在多哈与美国直接会晤，美伊外交从对话机制转向条件对抗。布伦特原油收于72.95美元，霍尔木兹海峡风险溢价重归。比特币跌至21个月低点，市场进入地缘驱动的高压周期。

据 Guru Club 称，7 月 1 日，WTI 原油期货下跌 1.07% 至每桶 68.753 美元，而布伦特原油下跌 1.00% 至每桶 72.219 美元。两份合约均触及自 2 月 27 日以来的最低水平。

据 BlockBeats 引用 Hyperinsight 监测，7 月 1 日，Hyperliquid 上最大的 WTI 原油多头持仓地址（0x007d）濒临清算。该地址持有约 1257 万美元的 20 倍杠杆多头头寸，平均入场价 87.59 美元，而 WTICRUDE 目前交易价约 69.70 美元。清算价为 68.56 美元，仅剩 1.13 美元缓冲。该头寸未实现亏损约 323 万美元，对应本金亏损 413%。该持仓最初建于 4 月 2 日美伊紧张局势加剧期间，当时 WTI 飙升至 114 美元。尽管初期获利，但自 5 月起价格大幅下跌，该持仓未离场，利润全部回吐。

据金十数据，7月1日，纸浆期货仓库库存增加6,696吨至273,189吨，这是今日上海期货交易所能源化工商品中变动最大的品种。沥青期货厂库库存减少1,700吨至18,470吨。大多数其他追踪的期货品种，包括燃料油、原油和低硫燃料油，与前一交易日持平。

WTI原油今日盘中下跌超过1%，至每桶69.17美元，而布伦特原油下跌0.75%。

据金十数据，2026年上半年亚洲股市在各类资产中表现领先。韩国KOSPI指数飙升100%，台湾加权指数上涨近60%，日本日经225指数上涨约40%，主要受AI相关半导体强势和有利汇率走势推动。WTI原油上涨超过20%，铜价上涨7%，受AI基础设施需求支撑。 与此同时，贵金属全线大跌。现货黄金下跌7%，白银下跌18%，铂金下跌超过24%，钯金下跌近25%。印尼股市也因国内政治动荡暴跌34%，日元兑美元跌至40年低点。

MOL，匈牙利国有石油天然气公司，已获得美国财政部正式批准，可继续就收购塞尔维亚国家石油公司Naftna Industrija Srbije（NIS）进行谈判。该授权有效期至2026年7月31日。

Alcoa 已同意以高达 56 亿美元收购 South32 的铝土矿、氧化铝和铝资产。该交易包括 31 亿美元现金、约 10 亿美元的 Alcoa 股票，以及承担 7.5 亿美元的净债务和租赁负债。如果未来四年氧化铝和铝价格超过约定阈值，South32 可能额外获得 7.5 亿美元。这笔交易显著扩大了 Alcoa 从采矿到精炼再到冶炼的全价值链一体化铝业务。

据美国能源信息管理局（EIA），美国原油产量在4月达到1393万桶/日，创历史新高。与此同时，巴西国有石油公司于7月1日宣布将分销商柴油价格每升下调0.35雷亚尔，保持平均价格3.30雷亚尔每升。高盛预测，由于供应充足导致的补库困难，全球原油供应过剩可能超过300万桶/日。此外，South32同意将其大部分铝资产出售给Alcoa，交易价值高达56亿美元。

据金十期货，截至2026年6月25日，国内聚乙烯（PE）开工负荷周环比升至75.06%，上涨0.98个百分点。近期四川石化、独山子石化前期检修装置重启推动开工提升，仅兰州化工榆林装置计划内新增检修有限。卓创资讯称，7月预计新增检修不多，预估检修损失量43.72万吨，较6月减少13.8万吨。叠加季节性需求偏弱及库存水平回升，7月PE价格或面临进一步下行压力。

Carl Rinsch 挪用 Netflix《Conquest》预算约 1100 万美元，股市亏损后改投狗狗币获利约 2300 万，但未回流制作资金，改为奢侈消费。法院以电信欺诈、洗钱、非法金融交易判刑 30 个月，并没收所得，3 年监督释放。Netflix 获回完成素材与版权，仲裁要求返还约 878 万美元。

上海出口集装箱运价指数（SCFI）欧洲航线在7月1日午间跌至2,552.5点，自开盘以来下跌10.08%，在波动性增加的情况下。