原油、铜大宗商品与宏观环境

据金十报道，8月31日，美国财政部长贝斯利驳斥了市场对美国债券市场动荡的担忧，称今年美国国债的表现是全球主要债券市场中最强劲的。他将近期债券收益率上升归因于能源价格上涨以及伊朗冲突带来的通胀压力，并预计这些因素将随着时间推移逐步缓解。他还补充说，较高的收益率反映了市场对美国经济的信心。

美国于周日晚些时候袭击了位于霍尔木兹海峡拉拉克岛的两台伊朗火箭发射器，引发美国股指期货下跌并推高油价。美国中央司令部称，这些袭击是为了应对伊斯兰革命卫队布雷部队即将构成的威胁，也是据美国方面所知自 7 月下旬以来首次对伊朗采取军事行动。截至美国东部时间晚上 9:53，纳斯达克 100 指数期货下跌 0.64%，道指期货和标普 500 指数期货分别下跌 0.33% 和 0.44%，地缘政治紧张局势重新成为市场焦点。 美军行动后美国股指期货下跌 周五，在周末袭击发生前，三大基准指数全线收低。纳斯达克综合指数领跌，下跌近 140 点，收跌 0.52%。道琼斯工业平均指数下跌 0.02%，收于 53,559.99 点；标普 500 指数下跌 0.25%，收于 7,711.76 点。纳斯达克综合指数收于 26,402.42 点。 伊朗报告称对驻约旦美军发动报复性袭击 伊斯兰革命卫队（IRGC）发言人侯赛因·莫赫比准将通过伊朗伊斯兰共和国通讯社（IRNA）表示：“这一行动，即恐怖主义敌人入侵拉拉克岛，是特朗普政府在持续进行经济战之际犯下的战略性致命错误。这一错误将使局势朝着不利于实施者的方向倾斜，

据格隆汇报道，PET瓶片期货于8月31日触及涨停，涨幅达6%，报每吨7,596元人民币。

据Guru Club报道，纯苯期货主力合约今日（8月31日）触及涨停，飙升6%，报每吨7,983元人民币。

据 Kpler 及其他航运数据源，8 月亚洲对非洲的柴油出口量飙升至 180 万至 200 万吨，创至少 4 年半以来的最高水平，原因是曼德海峡和霍尔木兹海峡持续存在航运风险，导致中东供应大幅下降。 8 月中东对非洲的柴油出口量降至 60 万至 80 万吨，为近 9 年来的最低水平。去年，非洲约 50% 的柴油进口来自中东，其中 40% 来自沙特阿拉伯。贸易消息人士将这一降幅归因于沙特阿美炼厂开工率下降；包括吉赞在内的设施开工率下滑，进一步限制了沙特柴油装运量。

据 TradingBeats，Polymarket 交易员 tetrose 在 8 月 31 日隔夜油价飙升期间（3:35–4:07 UTC），向押注 WTI 原油在月底触及 90 美元、95 美元和 100 美元的头寸追加了约 3,182 美元。该交易员连续下了六笔买单；买入时，100 美元目标的隐含概率为 0.70%，目前为 0.5%。这三个价格目标的合并头寸持仓成本约为 38,900 美元，目前价值 8,291 美元，意味着约 78.7% 的未实现亏损。 同一地址持有一个完整的 50 倍杠杆空头头寸，共计 274.773 份标普 500 合约（名义价值约 21.13亿美元）。该头寸于 8 月 28 日以 7,759.6 点的平均价格建立，目前未实现盈利约 19,200 美元，并设置了 7,600 点的止盈订单。

据金十报道，今日（8月31日）中国能源及煤炭期货全线走强，下游化工品大幅上涨。液化石油气涨幅超过8%，原油涨幅超过7%，焦煤涨幅超过6%；甲醇、丙烯、聚氯乙烯和乙二醇触及涨停。CCF和隆众资讯数据显示，华东地区乙二醇港口库存较上周下降8.3万吨，而同期甲醇企业库存下降1.4万吨。

据 Guru Club，布伦特原油合约于 8 月 31 日飙升 3%，至每桶 90.741 美元，而 WTI 原油上涨 3%，至每桶 85.971 美元。

据共同社报道，日本计划购买21万吨大米作为储备，以防止价格大幅下跌。此举旨在稳定国内大米供应，并保护农民免受市场波动影响。

WTI 原油今日（8 月 31 日）突破每桶 85 美元，日内涨幅达 2.71%。WTI 原油合约日内飙升 3.00%，报每桶 85.95 美元。

据福克斯新闻报道，美国于 8 月 30 日袭击了霍尔木兹海峡拉拉克岛上的两个伊朗火箭发射器后，美国股指期货于周日晚间稍晚时段下跌。截至美国东部夏令时间晚上 9:53，纳斯达克 100 指数期货下跌 0.64%，道琼斯指数期货和标普 500 指数期货分别下跌 0.33% 和 0.44%。 据福克斯新闻援引一名美国消息人士报道，伊朗据称袭击了驻约旦的美军，以作出回应，但由于几乎所有来袭导弹均被拦截，未造成重大损失。美国中央司令部表示，这些袭击是“针对对霍尔木兹海峡构成迫在眉睫威胁的伊朗伊斯兰革命卫队布雷部队采取的有限、精确行动”。地缘政治紧张局势推动全球油价上涨，布伦特原油期货上涨 1.32%，至每桶 89.26 美元。

据日本帝国数据银行于 8 月 31 日发布的一项调查，预计 9 月将有约 4,923 种食品涨价，创下今年单月最大涨幅，数量约为去年同期的 3 倍。该调查覆盖了 195 家主要食品企业。中东局势紧张引发原油价格上涨，推高了包装材料成本，企业将这些费用转嫁给消费者。自 2025 年 4 月以来，每月涨价的食品数量已多次超过 4,000 种，日元创纪录贬值进一步推高了进口成本。预计 10 月食品涨价数量将再次超过 3,000 种。

据伊朗伊斯兰革命卫队称，伊朗国家电视台报道，一艘超级油轮今天（8月31日）在霍尔木兹海峡遭两枚水雷击中并起火。遭袭后，该船停止航行。伊朗伊斯兰革命卫队表示，这艘油轮试图非法通过霍尔木兹海峡南部，并强调船只必须遵守其关于通过该水道的规定。

据美国中央司令部（CENTCOM）称，8月30日，美军袭击了伊朗伊斯兰革命卫队一处正准备在霍尔木兹海峡布设水雷的发射装置。CENTCOM表示，此次行动属于先发制人行动，旨在阻止其对近期已清除伊朗水雷的航运通道构成迫在眉睫的威胁。伊朗伊斯兰革命卫队将领侯赛因·莫赫比称此次袭击是一个“致命错误”，并发誓将进行军事报复。 周日晚间，布伦特原油一度触及90美元，较周五接近88.10美元的收盘价上涨1.7%至2%，交易员重新评估经由这一战略通道运输全球能源的风险。有关袭击的报道传出后，比特币下跌约0.6%，跌至7.7万美元区间的低位。新一轮美伊军事交锋发生在6月停火协议之后，该协议在经历6个月断断续续的冲突后于7月瓦解。

据金十及市场消息人士透露，受伊朗冲突导致中东供应中断的影响，亚洲炼油商近几周增加了对阿根廷Medanito原油的采购。日本和韩国的炼油厂已购入该原油，其中至少有一船于本月早些时候装载。Medanito原油的质量与WTI原油相当。 9月装船、运往亚洲的美国原油销量自冲突爆发以来激增约64%。阿根廷目前平均每天出口215,000桶原油，但与其他产油国相比，其流向亚洲的原油数量仍然相对较小。

据 Yonhap Infomax 报道，8 月 31 日，韩国国债收益率全线上行，此前美联储主席凯文·沃什暗示，美联储可能在 9 月的 FOMC 会议上加息。3 年期基准收益率上升 5.6 个基点，至 3.851%；10 年期收益率上升 1.8 个基点，至 4.303%。 沃什于 8 月 28 日表示，美联储必须“确信”通胀正“明确且以足够的速度”向目标水平靠拢，这意味着如果情况发生变化，美联储可能采取进一步行动。受此言论影响，美国国债收益率大幅飙升，其中 2 年期收益率上升 11.4 个基点，至 4.348%；10 年期收益率上升 4.4 个基点，至 4.721%。 与此同时，受有关美国空袭伊朗位于霍尔木兹海峡的军事基地的报道影响，原油价格上涨 2.39%，至每桶 85.39 美元。

金十期货称，8月31日，上海橡胶（SHFE橡胶期货）在每吨18,900元人民币附近横盘整理，盘中低点触及每吨18,705元人民币。随着东南亚进入割胶旺季，供应端压力持续存在；不过，泰国和越南持续降雨正在扰乱割胶效率。泰国胶片价格仍处于每公斤67.3泰铢的高位，为价格提供支撑。2026年前七个月，泰国对华天然橡胶出口量同比下降25%。截至8月23日，青岛港库存为631,500吨，环比下降10,600吨。在原料成本高企之际，下游轮胎制造商维持谨慎的采购策略；截至8月27日，全钢轮胎工厂开工率为62.33%，半钢轮胎开工率为65.38%。

据高盛 8 月 31 日表示，该行将柴油生产利润率预测上调至逾两倍，理由是中东紧张局势和俄乌战争正收紧全球炼油市场。目前炼油厂停产水平较季节性正常水平高出 60%，而成品燃料库存仍在下降。 高盛目前预计，明年美国柴油相对布伦特原油的平均利润率为每桶 63 美元，高于此前预测的每桶 27 美元；欧盟利润率预计为每桶 49 美元，而此前预测为每桶 19 美元。

据 Guru Club 报道，8 月 31 日，对二甲苯（PX）合约盘中上涨 4%，至每吨 8,360 元人民币。

据高盛（通过金十）消息，8 月 31 日，该行将柴油生产利润预测上调至此前的两倍以上，理由是中东和俄罗斯炼油厂遭受的袭击增加，正收紧全球炼油市场。高盛目前预测，明年在美国，炼制一桶柴油相对于布伦特原油将产生 63 美元的平均利润；在欧盟，平均利润将达到 49 欧元，较此前分别为 27 美元和 19 欧元的预测有所上调。该行分析师指出，目前炼油厂停工率较季节性正常水平高出 60%，尽管需求有所放缓，成品油库存仍在持续下降。