原油、铜大宗商品与宏观环境

据 CoinDesk 报道，美国证券交易委员会（SEC）在 7 月 31 日暂停批准纳斯达克的现金结算比特币指数期权（代码：QBTC），并在 CME 集团提出法律反对后重新启动审查。CME 认为，比特币属于商品，归《商品期货交易委员会》（CFTC）管辖，而非 SEC 权限，并且 QBTC 应当注册为由 CFTC 监管的期货交易所，或重新设计以追踪比特币现货 ETF 资产。SEC 于 5 月有条件批准 QBTC；CME 于 6 月提交反对意见。审查暂停仍然有效，各方有时间在 8 月 24 日前提交支持或反对的意见。

据金十报道，8月2日中东局势急剧升级。伊朗军方宣布部署新的无人机，而以色列媒体称美国正接近批准对伊朗能源基础设施的打击。以色列官员表示局势已处于临界点，正逼近升级。科威特军方确认多处关键设施遭到袭击，并摧毁了多架伊朗无人机。与此同时，阿曼海上两艘油轮遭到攻击，美国五角大楼正在准备拨款超过100亿美元用于拦截导弹。伊朗外长警告称，针对任何美以方面的侵略都将采取“果断回应”。

据 Yahoo Finance 报道，基于 Kpler 的追踪数据，7 月 31 日，霍尔木兹海峡的通航量创下新低。前一天仅有 5 艘船只完成通行。在冲突爆发前，这条关键水道的日均通航量超过 100 艘，运输量约占全球石油的五分之一。目前，所有采用北线、且航行更靠近伊朗的航线的船只均已通过霍尔木兹海峡；而没有一艘使用美国偏好的、位于阿曼一侧的航道。 伊朗新成立的波斯湾海峡管理局在周五表示，由于美国军事行动，该水道现已“无法通行”，并宣布暂停发放通行许可。美国官员对这一说法提出异议，称该海峡仍对商业运输开放，尽管出于安全担忧，大多数航运公司已停止通行。

据金十，8月2日，沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼向美国总统特朗普表达了对打击伊朗能源目标计划的担忧，并敦促美国保持克制。王储寻求澄清拟采取行动的具体细节，并呼吁降级紧张局势，以避免军事行动。

据格隆汇，前总统特朗普于 8 月 2 日在 Truth Social 上发帖，声称由于他执政以来，石油出口正在激增。

据央视报道，土耳其国家石油管道公司 BOTAŞ 以及两家伊拉克石油公司于 8 月 1 日正式签署了一项为期一年的原油运输协议。根据该协议，每日将向伊拉克分配 75 万桶原油。土耳其能源部指出，该管道的总设计产能为每日 150 万桶。

本周（8月3-7日），美国股市将聚焦两大主要催化因素：美国可能对伊朗采取针对性的对以色列军事行动，以及月度就业报告的发布。据CBS称，美国与以色列计划最早于本周末对伊朗能源设施实施“高强度”的空袭。特朗普总统在7月31日表示“我们会狠狠打击他们”，而伊朗军方警告称，若遭攻击，将针对美国和以色列的基础设施发起“全面回应”。紧张局势升级可能重新点燃原油价格并引发通胀担忧，从而对科技股和美国国债收益率形成压力。 就业数据主导经济日程：8月4日发布的职位空缺与劳动力流动调查（JOLTS）（市场共识为725万个职位空缺），8月5日的ADP就业报告，以及8月7日公布的官方7月就业报告。市场预计新增净就业岗位9.1万个，失业率将升至4.3%，此前6月为新增5.7万个。由于美联储仅提供有限的前瞻指引，投资者将就业数据视为评估未来利率政策的关键。

韩国公平贸易委员会将于本月19日、20日和26日举行全体会议，就针对15家被指在政府债券竞争性招标中进行信息交换的初级交易商的反垄断执法进行审议。FTC称，10家证券公司和5家银行在拍卖前共享了利率、价格和成交量信息。FTC认为此类交换构成反竞争的串通，而PD则辩称，信息共享反映的是政府债券市场结构中固有的常规市场监测。1999年推出的PD体系，在承担做市义务的同时赋予交易商优先承销权，以支持政府稳定的财政融资以及债券市场流动性。 FTC 和 PDs 就串通定义与罚款计算方法存在争议 第一个争议聚焦于：交易商之间的信息交换是否构成“信息交换串通”。FTC认为，15家PD在竞争性拍卖前共享了利率、价格和成交量。PD反驳称，政府债券在二级市场已有实时市场价格，拍卖利率反映市场利率以及国内/国际指标，因此通过少数交易商之间有限的信息交换来进行人为价格操纵十分困难。一位债券市场官员表示：“政府债券拍卖不同于典型的投标串通。行业观点认为串通不可能，因为市场价格已经存在并实时变动。” 第二个争议涉及罚款计算标准。FTC认为，法规规定与拍卖相关的销售应以合同金额为准，因此投标金额是适当的标准。估计显

据包括卡塔尔和巴基斯坦在内的地区调解方称，截至 2026 年 8 月，美国和伊朗正朝军事升级方向推进，而非寻求外交解决。由于今年早些时候的袭击引发的紧张局势加剧，调解努力已陷入停滞；市场评估显示，在即将到来的最后期限前达成一项全面核协议的信心有所下降。

据金十，8月1日，土耳其国有石油管道公司 BOTAŞ 以及两家伊拉克石油公司签署了一项为期一年的原油运输协议。该协议分配 75 万桶/日的运输能力，通过土耳其的管道网络向伊拉克输送；该管道网络的总设计能力为 150 万桶/日。

据 CoinDesk 报道，美国证券交易委员会（SEC）暂停了纳斯达克的现金结算比特币指数期权（QBTC）的批准（8 月 1 日），并将在应对 CME Group 发起的法律挑战后重新考虑该决定。SEC 将该批准冻结至 8 月 24 日，同时征求公众意见。CME 于 6 月提交了反对意见，认为比特币属于商品，期权交易应归属商品期货交易委员会（CFTC）的管辖范围，而非 SEC。若 CME 获胜，纳斯达克将需要注册为由 CFTC 监管的期货交易平台，或重新设计该合约。

据安全与炼油厂消息人士称，伊拉克西南部埃尔比勒炼油厂的火灾已于8月1日被扑灭，生产正在逐步恢复。

韩国总统李在明结束了对巴西、智利和阿根廷的外交访问。此次访问聚焦于为人工智能、半导体和电池产业保障关键矿产供应链。国家安全顾问魏承洛在8月31日（当地时间）于布宜诺斯艾利斯表示，此次访问建立了合作框架，使韩国能够在超越其作为存储型半导体供应商的角色之外，成为全球AI供应链的枢纽轴心。该访问通过政府与政府之间的合作实现经济安全，涵盖巴西的稀土元素、智利的锂和铜，以及阿根廷的锂和原油，同时推动恢复韩方与MERCOSUR的贸易协定谈判，并推进韩智自贸协定的现代化。上述外交路径体现出相较于过去以获取资源和开拓出口市场为中心的南美参与方式的转变，即在国家层面将关键矿产、能源和先进产业联结为一体化的经济安全伙伴关系。该战略通过重启的贸易网络，连接南美市场约2.8亿名消费者。 韩国通过截至2026年的战略宣言与巴西达成稀土伙伴关系 韩国和巴西就关键战略矿产发布联合声明，以在关键矿产整个供应链（包括稀土元素）的全链条内建立合作与投资机会。两国将2026年指定为“韩巴战略伙伴关系跃升之年”，并将合作扩展到供应链、国防、航天、半导体和能源。通过一份产业技术合作谅解备忘录，使在包括AI、半导体、汽车、造船和

据 Yonhapinfomax 报道，韩国于 7 月 31 日完成对巴西、智利和阿根廷的战略访问，签署关键矿产合作协议，并承诺在年内恢复与 MERCOSUR 这一集团的贸易谈判。国家安全顾问 Wi Sung-lac 表示，韩国从巴西获得稀土矿物，从智利获得锂和铜，从阿根廷获得锂及能源资源，建立面向先进产业（包括半导体、电池和 AI 硬件）的国家层级供应链合作伙伴关系。 这些协议包括与巴西关于关键战略矿产的联合声明、与智利和阿根廷的矿产资源伙伴关系谅解备忘录，以及关于消除双重征税的双边安排。韩国还重新启动韩智自由贸易委员会，并成立韩巴经济与贸易委员会。随着 MERCOSUR 条约覆盖约 2.8 亿人口，恢复陷入停滞的谈判旨在改善韩国汽车、电子和机械等领域的出口条件，使其覆盖南美最大的市场。

据英国海上贸易行动办公室（UKMTO）称，一艘载有卡塔尔货物的 LNG 船昨夜穿越霍尔木兹海峡时遭到弹道物体袭击。UKMTO 曾就该袭击向靠近阿曼海岸的船只发布事前警告。该机构确认，截至目前尚未造成任何环境影响。

据金十，特朗普已下令针对伊朗发起新一轮打击，目标是迫使德黑兰屈服。行动可能于本周末开始，并持续数天。特朗普表示，华盛顿和以色列对伊朗的打击正在进展顺利。新的军事行动叠加汽油价格飙升，已将特朗普本月的支持率推升至40.6%，创下其第二任期以来的最低水平。

据伊朗 IRNA 报道，伊朗最高国家安全委员会秘书穆罕默德·巴格尔·佐尔格达尔周六警告称，持续的美国海上封锁以及升级行动可能进一步限制霍尔木兹海峡的通行，并导致其他战略水道和咽喉要道关闭。