全球传统金融市场与宏观经济

Netflix Inc. (NFLX) 股价本月下跌 14%，并接近 7 月财报发布后抛售期间触及的 65 美元水平。分析师对这种疲软究竟反映了暂时性的内容问题，还是更深层次的挑战，持有相互矛盾的看法。周二，德意志银行将 Netflix 的评级上调至“买入”，同时将目标价从 100 美元下调至 95 美元，理由是市场关注美国观看趋势，却忽视了更强劲的国际用户参与度以及更健康的国际制作优势。富国银行将该股评级从“与大盘持平”下调至“减持”，并将目标价从 80 美元下调至 57 美元，同时预测 Netflix 原创内容排名前 100 的观看时长将在 2026 年下半年同比下降 21%。Evercore ISI 维持“跑赢大盘”评级，并将目标价从 100 美元上调至 110 美元，指出近期调查显示，美国和日本的渗透率已达到多年高点。截至周二盘前交易，NFLX 股价约为 70 美元，涨幅超过 1%。

据 CNBC 报道，英伟达于周一（9 月 28 日，2026 年）批准向其股票回购计划追加 1,500 亿美元资金。目前，这家芯片制造商的 2028 财年市盈率为 14.5 倍，处于十年来的最低水平。首席执行官黄仁勋称，该股物有所值。 此举表明管理层对未来增长充满信心。分析师预计，英伟达 2028 财年净利润将接近 3,850 亿美元，较上年增长 60%；与此同时，公司预计同期销售额将增长 70%。

根据 9 月 28 日的公告，Broadridge 与韩国证券存托机构（KSD）签署了一份谅解备忘录，旨在将持有韩国股票的国际投资者的委托投票流程数字化并实现自动化。该倡议旨在提高透明度，并使涉及全球托管人、当地托管人、常任代理人和存托机构的复杂链条中的流程与全球标准保持一致。 韩国上市公司将年度股东大会集中安排在 3 月下旬，2025 年交易所上市公司中有 99.8% 在该月召开股东大会，其中 88.4% 集中在最后两周。再加上中介机构设定的提前投票截止时间，这种集中安排压缩了国际投资者在截止日期前接收材料、进行分析并提交指示的时间窗口。

DS Investment & Securities于29日将SK 海力士的目标价格下调至264万韩元，并因美元兑韩元汇率下跌以及向下一代高带宽内存（HBM）转型的影响，下调了第三季度业绩预期。该券商维持“买入”评级，同时预计第三季度营收为89.5万亿韩元，营业利润为70.1万亿韩元。此次下调反映了汇率假设从1美元兑1,430韩元调整为1美元兑1,370韩元，以及HBM转型期间产品组合和收入确认时点的变化。尽管进行了短期调整，DS Investment & Securities预计，随着HBM4销量扩大以及内存价格持续上涨，公司利润将从第四季度起加速增长。该公司认为，第三季度业绩公告中将披露的额外股东回报规模和方式，是可能推动股票重新估值的关键变量。 DS Investment & Securities预计第三季度营收为89.5万亿韩元，营业利润为70.1万亿韩元 DS Investment & Securities于29日将SK 海力士的目标价格下调至264万韩元，同时维持“买入”评级。此次调整源于目标价格计算中采用的市净率（PBR）从3.4倍下调至3.0倍。与前一日收盘价176.8

根据 Gate Ventures 于 9 月 29 日发布的最新周报，美国股市指数在连续下跌后反弹，科技股大幅上涨，能源价格则明显回落。标普 500 指数、纳斯达克指数和道琼斯指数上周分别上涨 1.21%、2.06% 和 0.28%。 加密货币市场的机构资金流入加速：比特币现货 ETF 持仓增加约 5,890 枚 BTC，以太坊现货 ETF 持仓增加约 9,486 枚 ETH。部分代币涨幅显著，其中 SUI 在宣布隐私金融路线图后上涨 36%；BCH 则在 CME 宣布计划推出合约、且灰度提交现货 ETF 申请后大涨 29%。 在支付基础设施方面，Kakao Pay 和 KakaoBank 与 Fireblocks 合作开发稳定币基础设施；与此同时，韩国央行（BOK）启动 24 小时韩元结算试点，表明机构和官方正在加速推动基于区块链的支付系统现代化。

据彭博社报道，摩根士丹利于 9 月 29 日推出了一家数字资产实验室，用于测试稳定币、代币化和去中心化金融（DeFi）应用。这家华尔街银行正在探索如何将基于区块链的系统应用于各项业务运营。摩根士丹利市场创新与实验室负责人梅根·布鲁尔表示，该计划是公司现有创新实验室网络的一部分。该网络为员工提供专门设施，用于探索新兴技术，同时降低对核心银行系统的风险。

Csight Co., Ltd.是一家在KOSDAQ上市的服装制造商。公司股价在一周内上涨147.85%，此前有消息称，Our Home前董事长、LG集团家族成员具美贤将与另外五方共同收购该公司。29日，Csight股价收于16,730韩元，上涨29.99%，触及当日涨停；此前，该股于28日同样上涨30%，触及涨停。23日，最大股东TS Investment和前首席执行官金相基披露，双方已签署协议，将合计持有的74.94%股份以504亿韩元出售，此次收购由此启动。继7月下旬收购化妆品制造商Bonne 37.70%的股份后，这笔交易标志着具氏家族进一步拓展美容和时尚领域。 Csight股价一周内上涨147.85% 据《韩国经济日报》29日报道，Csight股价在过去一周上涨147.85%。该股29日收于16,730韩元，较前一交易日上涨29.99%，触及当日涨停。28日，该股同样触及30%的涨停。公司市值从收购公告发布前约390亿韩元飙升至976亿韩元。 具美贤家族以504亿韩元收购74.94%股份 股价上涨源于23日的一则披露。当时，Csight最大股东TS Investment和前首

据 ICE 数据，截至 9 月 29 日，英国近月天然气价格下跌 5.18%，至每 therm 173.75 便士。

据《韩国经济日报》报道，KOSDAQ 上市纺织制造商 C.I.T.E. 的股价在一周内上涨 147.85%，并于 9 月 29 日升至 16,730 韩元。此前，该公司于 9 月 23 日宣布由具美贤家族收购。该股当日触及涨停，上涨 29.99%。其市值从约 390 亿韩元跃升至 976 亿韩元。具美贤家族以每股 11,523 韩元的价格收购了该公司 74.94% 的股份，交易总额为 504 亿韩元。

据 DS Investment Securities 称，该券商于 9 月 29 日将 SK 海力士的目标价格下调至 264万韩元，同时维持“买入”评级。此次调整源于较低的韩元兑美元汇率假设（每美元兑 1,370 韩元，而此前为 1,430 韩元）以及向 HBM4 转型的影响。该公司预计第三季度营收为 89.5 万亿韩元，营业利润为 70 万亿韩元，营业利润率为 78%。对于第四季度，DS Investment 预计营收为 111.9 万亿韩元，营业利润为 89.4 万亿韩元，并指出 HBM4 销售扩大和存储器价格持续上涨是主要原因。分析师 Lee Su-rim 表示，第三季度业绩公布时宣布的额外股东回报，以及第四季度利润复苏，将成为关键催化剂。

布伦特原油 9 月 29 日盘中下跌 1.0%，交易价格为每桶 96.85 美元。

Meta 周一（9月28日）宣布，MongoDB（MDB-US）首席执行官 Chirantan Desai 已被任命为企业平台首席官，并直接向首席执行官马克·扎克伯格汇报。该任命即时生效，引发 MongoDB 股价大幅抛售。截至收盘，股价下跌 18.46% 至 $334.68，盘中跌幅一度达到约 21%。MongoDB 表示，曾领导公司超过十年的临时首席执行官 Dev Ittycheria 将出任总裁兼首席执行官，同时董事会将寻找永久继任者。公司重申了第三季度和2027财年的业绩指引。分析师指出，此次离任标志着在公司推进 AI 战略举措之际，MongoDB 在不到一年内第二次更换首席执行官。

据国盛金融报道，Darries International（00333）公布了截至2026年6月30日止年度的财务业绩。期内，公司录得归属于权益股东的亏损9020万港元，较上年增加176.62%；收入下降17.26%至10.06亿港元，每股亏损0.3港元。

根据 OTCX 公告，OTCX 已完成与 BlackRock Aladdin 集成的首个上线阶段。共同客户无需离开其投资管理系统，即可通过电子方式执行利率互换。用户可通过 FIX 连接进行价格发现、参与市场询价、执行交易及完成交易后处理，从而减少手动数据录入，并提升 Aladdin 与 OTCX 之间订单记录的一致性。此次上线基于双方于 2025 年 10 月披露的多年期合作。

根据 First Gen 9 月 21 日向菲律宾证券交易所提交的一份声明，该公司拒绝了 PT Barito Renewables Energy 主动提出的收购 Energy Development Corporation 的要约。PT Barito Renewables Energy 由印度尼西亚商人 Prajogo Pangestu 控制，该要约对 EDC 的股权估值约为 50 亿美元。First Gen 确认，目前没有剥离 EDC 的计划，也没有其他方面寻求收购 EDC。 另一方面，KKR 于 9 月 10 日出售了其在 First Gen 的持股，将所持 7.1586 亿股（占普通股总数的 19.99%）以每股 P36 的价格出售给 Angsana Finance Limited。该公司在开曼群岛注册成立，由总部位于新加坡的 Gateway Partners 管理，交易总额为 P257.7 亿。

据摩根大通专注于战术策略的市场情报团队负责人 Andrew Tyler 表示，该行在 9 月下旬转而看多美国股票，此前整个月大部分时间都保持谨慎。Tyler 指出，债券市场趋于稳定以及油价下跌，显著改善了整体市场环境。一项四周前提出的做多纳斯达克指数、做空 Russell 2000 的建议已经产生了 7.9% 的回报。Tyler 表示，经济基本面依然具有韧性，最新 PMI 数据超出预期，为这一策略转变提供了支持。

据 Odaily，AI 相关股票在 9 月 29 日盘前交易中普遍上涨。根据 MSX.COM 数据，ASML 上涨 1.84%，美光科技 (MU) 上涨 1.61%，ARM Holdings 上涨 1.51%，而 KLAC 和 Marvell Technology (MRVL) 均上涨 1.07%。

据公告，丽珠医药（01513）旗下子公司上海丽珠制药近日获得中国国家药品监督管理局批准，其醋酸亮丙瑞林微球11.25mg注射剂（3个月剂型）获批上市。该产品适用于三种疾病：绝经前乳腺癌、前列腺癌和中枢性性早熟。 该3个月剂型每12周皮下注射一次，可在12周内维持稳定的药物浓度。与1个月3.75mg剂型相比，其药物释放更加平稳，从而减少给药频率和血药浓度波动，提高患者的依从性和耐受性。公司已为该产品投入约9405万元人民币的直接研发费用。

据 Newsis 报道，台湾加权指数于 9 月 29 日下跌 0.82%，下跌 392.64 点，收于 47,631.96 点，连续第二个交易日走低。此次下跌主要受到连续创下历史新高后获利了结的影响，同时也受到美国长期利率上升以及中秋节假日期间海外市场走势疲软的拖累。