全球传统金融市场与宏观经济

泰国证券交易委员会于 10 月 8 日宣布，已最终确定允许比特币和以太坊交易所交易基金在泰国证券交易所上市的规则，相关法规将于 10 月 16 日生效。该授权使投资者无需使用加密货币交易所，即可通过国内证券市场获得这些加密资产的敞口，但券商将不得为 ETF 购买提供保证金融资。该监管框架确立了托管要求、被动管理规定和投资者保护措施，泰国正通过其证券市场为加密货币投资开放一条受监管的路径。 SEC 确立监管框架和资产要求 证券交易委员会表示，初始符合条件的资产将限于比特币和以太坊，且仅允许在泰国证券交易所上市和交易。ETF 必须作为跟踪标的加密资产价格的被动型产品进行管理。在财政年度内，单一加密资产的净敞口必须维持在平均净资产价值的 80% 或以上。基金资产必须由受 SEC 监管的数字资产托管机构持有。 泰国实施投资者保护措施 监管机构在批准的同时落实了投资者保护措施。证券公司不得为购买加密货币 ETF 提供保证金融资。在交易前，投资者必须收到有关产品特征和风险的说明，并确认已理解相关内容。资产管理公司必须全面披露产品结构、投资方式、相关服务提供商和主要风险。 监管机构扩大现有基金的投资

据《金融时报》报道，PIMCO首席执行官Ivascyn近日警告称，美国10年期国债收益率面临升至6%的风险。

据 ChainCatcher，英伟达支持的澳大利亚 AI 数据中心运营商 Firmus 因市场波动撤回了其原定的 50 亿澳元首次公开募股（IPO）计划。该公司此前为此次发行设定了每股 11 澳元的价格。

根据美国证券交易委员会文件，10 月 5 日，Robinhood 首席执行官 Vladimir Tenev 和总法律顾问 Daniel Martin Jr 出售公司股份，总价值超过 4378 万美元。Tenev 以每股 113.72 美元的平均价格出售了 375,000 股，所得约为 4264 万美元。Martin 以每股 113.71 美元的平均价格出售了 10,000 股，总额约为 114 万美元。

现货黄金于 10 月 9 日达到每盎司 4,180 美元，盘中上涨 1.12%。

日本10年期政府债券收益率今日下降5.5个基点至3.025%。

布伦特原油在 10 月 9 日盘中下跌超过 1%，降至每桶 101.43 美元。

根据高盛 10 月 8 日发布的报告，戴尔交付 AI 服务器的速度比竞争对手快约 4 至 6 周，使客户能够加快生产并实现变现。高盛维持对戴尔的买入评级，目标价为 570 美元；该股交易价格为 574.55 美元。该行预测，内存市场的供应限制将持续至 2027 年，需求增长将继续超过供应扩张。

据 Bernstein 称，台湾积体电路制造公司（TSM.N）第三季度营收达到 1.49 万亿新台币，超出市场共识 3%，这得益于持续的人工智能需求以及强劲的高端智能手机销售。该分析机构估计，公司全年营收按美元计算将增长 41%。Bernstein 认为，其此前对公司 2027 年和 2028 年营收每年增长 30% 的预测存在上行空间。

据Yuyuan Tangtian，中国央行近期就人民币汇率发布了政策立场，指出三个核心问题：第一，不应将汇率问题政治化或武器化，以抹黑其他国家；第二，某些国际组织的评估并不代表成员国之间的共识，不应被视为不容置疑的权威；第三，各国不应通过寻找替罪羊将自身的结构性经济问题归咎于他国，而应着手应对自身面临的挑战。

据金十报道，周五，欧元/美元跌至1.1161，创下17个月来新低。欧元有望连续第五周下跌，过去五周累计跌幅超过3%，本周下跌0.1%。不过，随着法国债券市场趋于稳定以及美国国债收益率下降，美元上行空间受限，抛售压力有所缓解。StoneX高级分析师Matt Simpson指出，当前市场走势似乎“有些过度”，下行动能减弱表明，在当前低点附近应保持谨慎。瑞穗证券亚太区宏观策略师Vishnu Varathan表示，美元正处于“岌岌可危的领先地位”，其走强部分由欧元和日元疲软所推动。

周四深夜的隔夜交易中，美国股指期货上涨，此前 OpenAI 披露的营收弱于预期，引发科技股和芯片股抛售。截至美国东部时间晚上 10:58，道指期货上涨约 0.23%，标普 500 指数期货上涨 0.28%，纳斯达克 100 指数期货上涨 0.36%。OpenAI 报告称，截至 9 月底，其年化营收约为 500 亿美元，低于市场普遍预期的 700 亿美元。因此，主要半导体和科技股下跌：英伟达（NVDA）下跌近 3%，甲骨文（ORCL）、博通（AVGO）和超威半导体（AMD）分别下跌约 5%、4% 和 4%。SpaceX 周四还宣布，已同意为 Starlink Mobile 购买 800 MHz 频段中最多 14 兆赫的成对频谱，使该服务有望以美国主要移动运营商的身份参与竞争。受该消息影响，包括 AT&T（T）和 Verizon（VZ）在内的电信股在盘后交易中下跌超过 6%。

据 Benzinga 报道，存储芯片制造商周四（10 月 8 日）遭遇集体抛售。美光科技（MU-US）股价下跌 4.8%，SK 海力士 ADR（SKHY-US）下跌 4.35%，闪迪（SNDK-US）下跌 4.9%，而 Roundhill Memory ETF（DRAM-US）下跌 5.1%。此次抛售的部分原因是三星电子公布第三季度创纪录的约 802 亿美元营业利润，较英伟达最新季度营业利润高出约 26%。然而，三星电子营收为 1460 亿美元，低于共识预期，导致其股价下跌 2.4%。此外，东芝宣布计划在 2027 财年将近线硬盘产能扩大约一倍，加剧了市场对存储器行业潜在供应过剩的担忧。

美国非农就业数据于 10 月 9 日发布后，比特币飙升至 87,000 美元，随后回落至 86,773 美元。该加密货币当日涨幅超过 3%。

据金十消息，10月9日，离岸人民币香港银行同业拆借利率（CNHHIBOR）所有期限均上涨。一周期HIBOR升至1.47788%，创7月7日以来最高水平。隔夜HIBOR上升2个基点至1.45848%，两周期HIBOR升至1.48091%，一年期HIBOR升至1.75273%，创6月30日以来最高水平。

据金十援引政府消息人士报道，日本首相高市雅惠周五（10 月 9 日）承诺，将继续密切监测日元汇率和通胀趋势，同时采取适当措施。高市雅惠在国会回应反对党议员时表示，政府在制定财政政策时，将综合考虑包括利率和日元走势在内的各种经济因素。

道富银行全球顾问策略师表示，受强劲的零售需求和不断扩大的国内价格溢价推动，中国在2026年前八个月的实物黄金进口量达到创纪录的1,141吨。该报告于10月9日发布，指出支撑黄金牛市的结构性因素包括创纪录的政府债务水平、央行持续买入黄金以及地缘政治不确定性。策略师维持其基准预测，预计到2027年第一季度末，金价将达到每盎司4,750至5,500美元。

WTI 原油合约日内下跌 1%，10 月 9 日交易价格为每桶 90.57 美元。

在美国现货比特币 ETF 获得监管批准两年多后，投资者能否通过财务顾问获得相关投资渠道，在各财富管理平台之间仍存在差异。加密资产管理公司 Bitwise 于 2026 年 5 月发布的分析显示，美国五家主要财富管理平台限制客户访问比特币交易所交易产品（ETP），另有 18 家平台仅允许非主动发起的交易，客户必须自行发起购买。各平台的访问权限之所以存在差异，是因为美国证券交易委员会（SEC）于 2024 年 1 月批准现货比特币 ETF 后，机构开始逐步采用这类产品。这项批准为传统投资者提供了一种无需管理数字钱包即可获得比特币敞口的受监管途径。 Bitwise 将财富管理平台划分为三个比特币 ETP 访问层级 Bitwise 于 2026 年 5 月发布的研究根据各平台对比特币 ETP 的处理方式，将美国财富管理平台分为三类。主动推荐层级允许财务顾问在客户进行投资组合审查期间主动推荐比特币 ETP。属于这一类别的平台包括 Morgan Stanley、Fidelity、Charles Schwab、Bank of America、Wells Fargo 和 Vanguard。 仅限非主动

在 2025 年 11 月 4 日的 Ripple Swell 大会上，Nasdaq 首席执行官 Adena Friedman 表示，代币化可以释放被困在清算所和结算系统中的数十亿美元资本。据 Friedman 称，在结算过程中，现金和证券会进行交换，而资金目前闲置在传统经纪系统中。代币化证券可以加快结算速度，并提高抵押品的流动性。 2025 年 9 月，Nasdaq 向 SEC 提交提案，旨在允许股票和 ETF 在其主要市场交易，并以代币化形式进行结算，同时允许选择将资产转入数字钱包。该交易所于 2026 年 3 月推出股票代币化设计框架，优先考虑发行方的选择以及监管等同性，以确保代币化股票享有与传统股票相同的保护。