全球传统金融市场与宏观经济

据 MBN News 报道，韩国国家增长基金（국민성장펀드）于今日（9 月 30 日）启动第二轮募集，规模为 6000 亿韩元。与 5 月首轮募集首日近 90% 的额度售罄不同，第二轮需求明显减弱，首日仅售出约 50%。市场分析师认为，近期股市下跌导致首轮基金收益率降至 1%，令个人投资者犹豫不决。第二轮将通过银行和指定券商持续发售至 10 月 15 日，并按照先到先得的原则进行。

比特币在 8 月核心个人消费支出（PCE）报告发布前徘徊于 83,000 美元附近。该报告原定于 9 月 30 日美东时间上午 8:30 由美国经济分析局发布。比特币价格仅比 24 小时低点 82,700 美元高出 0.71%，市场预计通胀数据将显示月度涨幅介于 0.3% 至 0.5% 之间。 市场观察人士正密切关注两个关键水平：下行方向的 82,735 美元和上行方向的 84,527 美元，后者约高出 1.44%。高于预期的通胀数据可能强化市场对美联储维持紧缩政策的预期，并将 BTC 推向更低水平；而较为温和的结果则可能缓解风险资产面临的压力。10 年期美国国债收益率一度升至约 5.27%，为 2007 年 6 月以来的最高水平；不断上升的实际利率也带来了额外阻力。

根据中国证监会于 9 月 30 日发布的备案文件，环创科技已获得中国证监会批准，可在香港进行首次公开募股。该公司计划在香港联合交易所发行不超过 24,433,100 股股份。此外，42 名现有股东将其合计持有的 84,984,839 股境内未上市股份转换为境外上市股份，并根据“全流通”安排在香港联合交易所上市交易。

据 CoinDesk 报道，Metaplanet 独立董事会于 9 月 30 日发布公开声明，为公司第十期股票认股权计划辩护。此前，该计划曾遭到股东批评。董事会表示，在公司进行财务重组期间，管理层使用个人资金按公允价值购入认股权，并将该计划定位为一项长线投资激励，同时将现金薪酬控制在一定水平。 公司此前于 9 月 11 日宣布，将潜在新增发行的股票数量减少 41% 至 1.882 亿股，并加入持续至 2031 年的归属限制。该计划最初于 2023 年 2 月经股东以 98% 的赞成票批准，旨在通过持续进行股权融资，维持管理层 20% 的持股比例。不过，这份声明没有回应 CEO Simon Gerovich 于 8 月行使 6400 万股的情况，也未涉及与股东 MMXX Ventures 相关的争议。

EUR/GBP 下跌 0.4% 至 0.85401，于 9 月 30 日触及 8 月 17 日以来的最低水平。

据德意志银行称，Netflix 股价周二（9 月 29 日）上涨 1.55%，此前该行将这家流媒体巨头的评级从“持有”上调至“买入”。尽管上调了评级，分析师 Bryan Kraft 仍将目标价从 100 美元下调至 95 美元，并称此举是出于对估值的担忧。新的目标价仍比 Netflix 最近的收盘价 70.30 美元高出约 35%。Kraft 估计，Netflix 目前的交易价格约为德意志银行 2027 年盈利预测的 18 倍，而在 2025 年 6 月股价接近 200 美元并达到峰值时，其远期市盈率约为 40 倍。德意志银行认为，投资者可能忽视了 Netflix 更大的国际市场机会，并指出过去四个半年期内，国际观看量均实现了同比增长。

据智通财经报道，收益率计算（01256）目前正在进行首次公开募股路演。截至 9 月 30 日，包括富途证券和辉立证券在内的券商已为此次发行提供 9.78 亿港元的保证金融资，超额认购达 2.92 倍。

据 Motley Fool 的最新分析，英伟达在 AI 数据中心市场面临的最大威胁并非来自 AMD 或博通等竞争对手，而是来自其最大客户自行设计的芯片。亚马逊、微软和 Meta 正在加速部署定制 AI 半导体：AWS 已开发出 Inferentia2 和 Trainium 芯片，微软推出了 Maia 200，并计划推出 Maia 300；Meta 则已研发出四款内部 AI 芯片。 Motley Fool 指出，这些定制芯片无需在性能的各个方面都超越英伟达，也足以构成威胁。如果它们能够提供更低的总拥有成本和更稳定的供应，云服务提供商就可能将工作负载转移到自有硬件上，从而减少对英伟达芯片的采购。随着市场供需动态发生变化，这一转变最终可能会对英伟达的定价能力和利润率造成压力。

据 Rappler 报道，9 月 30 日，ABS-CBN Corp. 股东批准了 P60 亿的增资，大幅稀释了包括 Leandro Leviste 在内的少数股东权益。Leviste 持有的普通股比例从 10% 降至 3.54%，投票权则从 4.74% 降至 2.54%。此次增资全部由五家指定认购方认购——Lopez Inc.、I&C Holdings Corp. 以及三家 Lopez 家族投资实体（Crème Investment、Mantes Corporation 和 Presta Holdings）——将所有公众股东排除在外。I&C Holdings 获得了 9.59 亿股普通股（占普通股的 37.7%），成为单一最大普通股股东。加上 Lopez 家族旗下的投资实体后，这些投资者目前控制着约 88% 的总投票权。

Polymarket 预测市场数据显示，10 月 27—28 日 FOMC 会议加息 25 个基点的概率在 9 月 30 日降至 41.5%，24 小时内下降 27 个百分点，而利率不变的概率升至 58.5%。这一变化逆转了 9 月 25—26 日前后报告的大部分加息溢价，当时 Polymarket 定价显示加息概率约为 66.5%—67%。重新定价发生时，比特币交易价格为 $83,200，24 小时内下跌 1%；数据显示，当时美联储目标利率区间为 3.75%—4.00%。市场的快速逆转反映出交易员对下一次政策行动时机的判断发生变化，尽管在持续的通胀担忧下，美联储整体政策立场仍然偏紧。 Polymarket 概率 24 小时内变动 27 个百分点 市场 24 小时变动数据显示，利率不变的概率在 9 月 30 日上升 28 个百分点，而加息 25 个基点的概率下降 27 个百分点。在快照时，Polymarket 将该事件列为开放状态，总交易额为 1784 万美元，流动性为 222 万美元。这一变化使市场预期从 10 月加息转向倾向于维持利率不变。根据市场数据，幅度更大的双向利率变动概率均

据金瑞期货，钯金期货价格上涨至292.20元/克，今日（9月30日）涨幅为2.15%。昨日公布的就业数据弱于预期，加之美联储官员表示年内不急于加息，支撑了此次涨势，并降低了市场对鹰派加息的预期。

据英国海上贸易行动办公室称，9 月 30 日，三艘船只——一艘液化天然气运输船、一艘油轮和一艘原油运输船——在霍尔木兹海峡遭到不明抛射物袭击。英国海上贸易行动办公室在收到三起彼此独立事件的延迟报告后确认了这些事件。

据紫金天风期货9月30日发布的研究，在全球低库存环境下，随着美伊紧张局势仍难以解决，布伦特原油年底前可能升至每桶 120-126 美元。金十期货援引的该研究指出，供应缓冲不断减少将削弱价格缓冲，随着市场等待有关美伊谈判的关键地缘政治信号，布伦特原油将在每桶 85-125 美元的范围内交易。

据路透社计算，俄罗斯海运进口的车用燃料环比下降24%，9月降至350,000吨。

根据香港交易所 9 月 25 日发布的公告，香港交易所决定自 2026 年 10 月 13 日起将 Aidijia（HK00286）下架，原因是该公司未能妥善履行下架指引中的要求。该公司股票将继续交易至 10 月 12 日，下架决定将于 10 月 13 日上午 9:00 生效。香港交易所驳回了该公司的延期申请，认定根据指引信 GL95-18 的条款，该公司无权获得宽限期。Aidijia 表示不会就下架决定提出上诉，因为其现金储备有限，难以满足重新上市所需的条件。

据日本财务省称，日本在 8 月 27 日至 9 月 28 日期间未进行任何外汇干预。

据智通财经 APP 报道，9 月 30 日，北向投资者净买入港股 686.4 亿港元，其中沪股通录得 509.4 亿港元的净买入，深股通录得 176.9 亿港元的净买入。北向资金重点关注科技股和能源股，腾讯（00700）、中国海洋石油（00883）和万科（01109）是净买入金额最高的标的。 腾讯获净买入 14.06 亿港元。晨星指出，腾讯的 AI 助手 Muse 登上美国 iOS App Store 榜首，表明消费者对 AI 代理的需求强劲，但用户变现仍存在不确定性。该分析师表示，这对市场此前关于腾讯 AI 业务经济价值微乎其微甚至为负的假设构成挑战，而这一观点促成了该股年初至今约 30% 的跌幅。

据 9 月 30 日首尔债券市场数据，韩国利率掉期（IRS）利率各期限均下跌。1 年期 IRS 利率下降 5.50 个基点至 3.7025%，5 年期下降 6.75 个基点至 4.1450%，10 年期下降 5.50 个基点至 4.2100%，数据均采集于当地时间下午 4:36。一家大型证券公司的交易员将这一走势归因于现货市场交易活跃以及债券掉期平仓需求，尤其是 5 年期债券。以 SOFR 为参考的信用违约掉期利率也全线下跌，其中 1 年期下降 7.50 个基点至 3.5000%。

香港股市于 9 月 30 日反弹。恒生指数在开盘初段因美国市场表现疲弱及美国长期利率上升而下跌，随后收盘上涨 0.37%，报 24,613.27 点。开盘后公布的中国经济数据有所改善，推动股市回升，尤其是 9 月制造业采购经理人指数（PMI）升至 50.1，三个月来首次进入扩张区间。国家统计局和私营研究机构 RatingDog 的 PMI 调查均显示经济状况有所改善，其中国家统计局公布的数据为 50.1，RatingDog 的数据也超出市场预期，在 10 月 1 日国庆节假期前提振了投资者情绪。 中国制造业 PMI 数据推动香港股市上涨 0.37% 恒生指数收报 24,613.27 点，较上一交易日上涨 89.70 点，涨幅为 0.37%。追踪在香港上市的内地企业的恒生中国企业指数上涨 41.27 点，涨幅为 0.51%，报 8,220.08 点。恒生科技指数上涨 4.27 点，涨幅为 0.10%，报 4,253.89 点，为六个交易日以来首次上涨。 中国国家统计局公布，9 月制造业 PMI 为 50.1，升破代表经济扩张的 50 点关口。私营研究机构 RatingDog 的制造业 P