全球传统金融市场与宏观经济

NuScale Power Corp.（SMR）股票周二隔夜大涨超过 1%，此前该股录得一个多月以来最佳表现，上个交易日收盘时涨幅接近 9.5%。涨势出现在彭博报道称特朗普政府启动一项旨在加速核电部署以服务 AI 数据中心的举措之后。该举措除引入先进反应堆开发商 Oklo Inc. 和 X-Energy Inc. 外，还纳入了多家大型科技公司。路透则另行报道称，该政府计划在未来数日向国会提交一份拟议的 123 协议，以推动美国和沙特阿拉伯在一项数十亿美元的民用核项目上的合作。尽管并未被点名列入 AI 数据中心举措，NuScale Power 仍从市场对该政府扩大美国核电产能、并为人工智能加强能源基础设施的更广泛乐观情绪中获益。 特朗普政府为 AI 数据中心启动核能计划 彭博周二报道称，特朗普政府主导的一项加速 AI 数据中心核电部署的举措，在引入多家大型科技公司的同时，还加入了先进反应堆开发商 Oklo Inc.（OKLO）和 X-Energy Inc.（XE），以及微软公司（Microsoft Corp.，MSFT）和英伟达公司（Nvidia Corp.，NVDA）。据该报道，这项约

内存类股票包括美光科技（MU）、闪迪（SNDK）和西部数据（WDC）周二大幅上涨，标志着连续第二天反弹。闪迪上涨 14.3%，西部数据攀升 12.5%，美光上涨 12.2%，成为标普 500 指数中表现最好的三只股票。此次反弹是在近期亏损之后出现，原因包括科技板块轮动，以及因低成本的中国 AI 模型引发的需求担忧。Roundhill Memory ETF（DRAM）上涨 10.9%，为其一个多月以来最强的单日涨幅，而 iShares Semiconductor ETF（SOXX）上涨 5.5%。反弹为半导体交易注入了新的信心，市场正在等待第二季度科技财报——从周三开始，Alphabet 将率先公布。 内存类股票周二涨幅双位数 周二，闪迪股价上涨 14.3%，而西部数据和美光科技分别上涨 12.5% 和 12.2%，从而成为标普 500 指数中涨幅最大的三只股票。Roundhill Memory ETF（DRAM）上涨 10.9%，是一个多月以来的最佳单日表现。芯片制造商英特尔上涨 8.6%，此前其收益报告定于周四发布。iShares Semiconductor ETF（SOXX）上涨

Rocket Lab USA Inc.（RKLB）获得一份 2.66 亿美元的美国空军合同，用于亚轨道发射服务。周二在美股盘后交易中，该股上涨 9%，此前常规交易时该股已经上涨超过 5%。这是一份固定单价合同，涵盖 12 次亚轨道发射，并可选择再增加 6 次任务，合同期限至 2028 年 12 月 31 日。该项奖励紧随公司此前几天入选美国太空军国家安全太空发射第 3 阶段第 1 车道（National Security Space Launch Phase 3 Lane 1）项目的消息，该项目对未来发射服务设定 170 亿美元的上限，并向包括 SpaceX 在内的 7 家获奖公司提供合同。 美国空军授予 Rocket Lab $266M 亚轨道发射合同 美国空军为 Rocket Lab 授予一份 2.66 亿美元的固定单价完工合同，用于亚轨道发射服务。该合同涵盖 12 次亚轨道运载火箭的发射，并可选择再增加 6 次发射。工作将在阿拉斯加的太平洋航天发射场（Pacific Spaceport Complex）进行，预计将于 2028 年 12 月 31 日前完成。 本次奖励通过竞争性采

AST SpaceMobile、Rocket Lab 和 SpaceX 股票周二涨跌不一：ASTS 上涨 10%，RKLB 上涨 5%，SPCX 上涨 3%，但截至 2026 年迄今，这三只股票分别仍下跌 13%、1% 和 23%。涨势发生在持续的抛售压力之中，促使散户投资者争论太空板块是否已经触底，还是将面临进一步下跌。Stocktwits 的一项投票吸引了超过 5,700 票：43% 的受访者表示太空股已触底，另有 43% 预计还会有更多下行，反映出对估值重置和资金需求的高度不确定性。该板块的波动延续了此前围绕 SpaceX 首次公开募股（IPO）的热情带来的“狂欢式”反弹，随后则转向了对资本密集度和内在价值的担忧。高盛表示，截至 7 月 14 日，其美国太空与卫星篮子累计上涨约 13%，而标普 500 为 9.8%，但该板块的波动率仍是 AI 股票的两倍、是整体大盘的五倍。 Stocktwits 投票显示：散户对太空股触底存在分歧 一项近期的 Stocktwits 投票询问用户：在经历数周的大幅下跌后，太空股是否终于触底。超过 5,700 名用户投下选票，情绪几乎势均力敌：43%

戴尔科技（DELL）和惠普企业（HPE）的股价在周二盘后交易中分别上涨 6% 和 5%，此前人工智能服务器竞争对手 Super Micro（SMCI）发布了强劲的 2026 财年第四季度初步更新。SMCI 宣布其在第四季度获得超过 600 亿美元的新订单，推动其总积压订单达到创纪录水平。该涨势反映了 AI 服务器市场持续的需求，在该领域，戴尔科技和惠普企业与 Super Micro 直接竞争，涵盖企业、存储以及 5G/Edge IT 解决方案。 SMCI 拿下 600 亿美元第四季度订单并上调利润率指引 Super Micro 表示，其在 2026 财年期末的总积压订单创下历史新高。根据公司公告，SMCI 在第四季度期间获得的新增订单超过 600 亿美元，预计将在即将到来的季度内交付。这股资金流入凸显了市场对 Super Micro 的 AI、企业、存储以及 5G/Edge IT 解决方案持续存在需求。 SMCI 上调了其第四季度毛利率预期至 15%-17%，显著高于此前指引的 8.2%-8.4%。SMCI 股票在周二盘后交易中大涨超过 25%。 分析师预测 DELL 和 HPE 营收

周二（7 月 22 日），特斯拉股价在周三公司发布第二季度财报之前上涨 3%，原因是分析师对这家电动汽车制造商的短期表现与沟通可信度给出了截然不同的看法。 Deepwater Asset Management 的 Gene Munster 预计，特斯拉 Q2 汽车毛利率（不含抵免）将高于华尔街 19.5% 的预估，原因是其交付量接近 48 万辆，同比上涨 25%。不过，Munster 也指出不断上升的资本开支存在风险，预计 Q2 资本开支为 67 亿美元，并警告全年指引可能会超过当前 256 亿美元的一致预期。 The Future Fund 的 Gary Black 则认为，Robotaxi 一再错过时间表——包括马斯克在 2025 年 Q2 的说法，即到年底美国一半人口将拥有覆盖——已经损害了特斯拉管理层的可信度，从而“形成了不必要的攻击切口，且令人失望”。他预计，投资者将在财报电话会议上就 robotaxi 部署、Optimus 产量以及特斯拉-SpaceX 合并传闻提出质疑。

据彭博社报道，Oklo Inc.（OKLO）和 X-Energy Inc.（XE）的股票在昨晚的延长时段交易中大幅上涨。特朗普政府宣布一项 2 亿美元的联邦计划，以加速用于 AI 数据中心的核反应堆开发之后，双方股价走强。X-Energy 盘中一度最高上涨 12%，Oklo 上涨 9.9%，两家先进核能开发商也加入了科技巨头 Microsoft 和 Nvidia 参与美国能源部的该项目。 根据美国能源部的一份内部文件，该项 2 亿美元的举措将在三年内向美国能源部国家实验室和学术机构拨款 6000 万美元，其中包括得克萨斯大学奥斯汀分校。

据 Stocktwits 报道，周二（7 月 21 日）隔夜，诺基亚（NOK）股票上涨了近 3%，原因是超微电脑（Super Micro Computer）宣布创纪录的 600 亿美元 AI 基础设施积压订单。零售投资者押注这家芬兰电信巨头也可能从加速的 AI 需求中受益，并提前布局其 7 月 23 日的财报发布。分析师预计诺基亚将公布 55.1 亿欧元营收，以及每股收益 0.07 欧元。 今年 7 月，诺基亚通过推出首个使用英伟达技术的商用 AI 赋能无线接入网（AI-RAN）平台，扩展了其面向 AI 的网络业务，并宣布与台湾移动（Taiwan Mobile）以及 Orange Belgium 的合作伙伴关系，以部署 AI 增强型基础设施解决方案。

据彭博社报道，NuScale Power（SMR）股票周二隔夜大涨超过 1%，此前一个交易日涨幅为 9.5%。此次上涨是在传出消息后发生的：特朗普政府正在加速核能部署以用于 AI 数据中心，并计划在未来几天内向国会提交一项沙特阿拉伯核合作协议。 该政府的 2 亿美元计划将为国家实验室和大学提供资金，以加快先进反应堆的设计、许可和建设。NuScale 是唯一获得美国核管理委员会设计认证的 SMR 供应商，这使其有望成为沙特阿拉伯民用核能项目的潜在受益方。

美国股指周二收高，因半导体板块走强、强劲财报推动市场情绪。标普 500 指数上涨 0.9%，收于 7,509.20；纳斯达克 100 指数大涨 1.9%，至 29,155.18；道琼斯工业平均指数上涨 0.7%，至 52,224.64。VanEck 半导体 ETF（SMH）上涨 4.7%，涨幅由英伟达、Advanced Micro Devices、Micron Technology 和 Broadcom 的强劲表现支撑。3M 在第二季度财报超出分析师预期后股价上涨逾 7%。据 FactSet，截至目前约有 66 家标普 500 公司已公布业绩，其中近 88% 的公司超出利润底线预期。

周二盘后时段，Rocket Lab USA Inc.（RKLB）赢得一份价值 2.66 亿美元的美国空军合同，用于亚轨道发射服务，推动股价在盘后延长交易中上涨 9%。该固定总价合同涵盖 12 次亚轨道发射，并可选择另外 6 次任务，预计工作将在 2028 年 12 月 31 日前完成，地点在阿拉斯加的太平洋航天发射场（Pacific Spaceport Complex）。

英特爾（Intel）股票於 7 月 21 日大漲 8.6%，此前英特爾证实將在核心的资料中心事业群（DCG）裁減職位並重整組织架構。今年以来，Intel 股票累计漲幅已超过一倍。英特爾官方聲明稱：「作为让公司更聚焦、更有效率的整體策略的一部分，DCG 正在调整其組织，確保配置正確的職位与技能，为这门生意的长期成功定位。」 英特爾 DCG 裁員聲明：組织重整的官方说明 英特爾官方聲明指出，DCG 裁員是「让公司更聚焦、更有效率的整體策略」的一部分，目的是「確保配置正確的職位与技能，为这门生意的长期成长定位」。英特爾近三年的裁員时序如下： 2022 年（高峰）：逾 13 万名員工 2026 年 3 月底：约 8.32 万名員工 三年多累计：裁減近四成人力 市场对英特爾此次裁員的解读已不再是「壞消息」，而是「陳立武仍在认真推进转型」的訊號。投资人更在乎的是，裁員背后是否存在清晰的戰略逻辑。 DCG 的 Xeon 业務定位：AI 推論執行而非訓練加速器晶片 英特爾 DCG 的 Xeon 系列處理器，主要定位於「推論」（執行既有 AI 软體），而非「訓練」（創建大型语言模型）。 DCG 目前帶动

戴尔科技（DELL）和惠普企业（HPE）的股价在周二的盘后交易中分别上涨了 6% 和 5%，原因是超微电脑（SMCI）发布了强劲的第四季度业绩。根据 SMCI 的公司公告，这家 AI 服务器制造商在 2026 财年第四季度获得了超过 600 亿美元的新增订单，并推动其积压订单达到创纪录水平。巨大的需求凸显了 AI 以及企业 IT 解决方案板块的整体强势，带动了 SMCI 竞争对手的股价上涨。

根据交易员 T 的说法，美国比特币现货 ETF 昨日录得净流入 2.032 亿美元（7 月 21 日）。其中，贝莱德的 IBIT 领跑，净流入 1.6394 亿美元。富达的 FBTC、方舟的 ARKB 以及灰度的 GBTC Mini 在此期间同样录得正向流入。

据 Bloomberg 称，7 月 21 日，摩根士丹利的 TMT 动能因子飙升超过 12%，创下有记录以来的最大单日涨幅——表现超过了互联网泡沫时代的任何一天。高盛的高贝塔动能指数上涨约 8.5%，为其自 2025 年 4 月以来最佳单日；与此同时，高贝塔动能做空指数跳升 9.5%，录得自 2021 年以来的最大单日涨幅。 半导体领涨：费城半导体指数上涨 4.6%，美光科技涨幅超过 10%，英特尔上涨 8.6%，SanDisk 飙升 14%，Cerebras Systems 跳涨 18%。此次反弹是在连续三天的下跌之后出现的，这三天的跌势已从高贝塔动能股票中抹去约 33%。面对重仓做空的交易者——尤其来自韩国和日本市场的空头——被迫回补，促发了在极度超卖状况下的自我强化反弹循环。

据金十数据，离岸人民币香港银行同业拆借利率（CNH HIBOR）在 7 月 22 日大多走高。隔夜 HIBOR 上涨 11 个基点至 1.42712%，远离一个半月低位。 一周 HIBOR 持稳在 1.45000%，而两周 HIBOR 维持不变在 1.45000%。一年 HIBOR 小幅升至 1.68970%。

CSI 300 指数期货主力合约今日突破 4700 点（7 月 22 日），盘中上涨 0.80%。

据 Yonhap Infomax 报道，7 月 22 日上午在亚洲交易时段，标普 500 指数合约下跌 0.06% 至 7,541.50，纳斯达克 100 指数合约下跌 0.09% 至 29,288.75，原因是投资者在主要科技公司财报发布前采取谨慎立场。 在纽约隔夜时段，受益于好于预期的企业业绩和半导体走强，主要指数反弹，其中 VanEck Semiconductor ETF 上涨 4%。油价因中东紧张局势而升至每桶 84 美元以上，同时，美国 10 年期国债收益率上升 0.7 个基点至 4.636%。Alphabet、Tesla、IBM 和 ServiceNow 预计将在今日市价平仓后公布财报。

根据 Hyperinsight，昨天（7 月 21 日），7 笔中有 5 笔跟踪的 SKHX 多头仓位被强制平仓，合计 5,101.544 股，占前一日新增大额做多订单的 50.2%。