全球传统金融市场与宏观经济

据金融投资行业消息人士透露，韩国上市公司预计将报告2026年第二季度合并营业利润为206.85万亿韩元，较第一季度增长约32%，创下季度盈利纪录。财报季将于本周开始，LG Energy Solution于7月6日发布，随后三星电子于7月7日公布初步业绩，SK海力士于7月29日公布。 根据EpicAI一致预期，三星电子和SK海力士预计营业利润分别为84.6万亿韩元和64.4万亿韩元。市场关注焦点在于三星电子营业利润能否突破100万亿韩元，因为受人工智能基础设施投资推动，DRAM和NAND闪存芯片价格已飙升至创纪录水平。

据韩国总统秘书室消息，政府于周日（6月28日）宣布了一项计划，将利用半导体行业繁荣带来的额外税收收入设立一只未来基金。该基金将用于支持经济增长引擎的投资，为年轻一代的相关举措提供支持，并应对日益严重的社会不平等问题。

据中国银河证券7月5日发布的报告，随着油价逐步下降，6月下旬民航客运量降幅已收窄至个位数水平。该券商预计7月航空燃油附加费和汽油价格将进一步下调，回落至伊朗-以色列战争前水平。叠加即将到来的秋季假期，第三季度航空出行有望实现正增长，标志着旅游行业整体复苏。

据 Investing.com 报道，2026 年上半年黄金价格大幅下跌，第二季度创下 13 年来最差表现，跌幅达 13%。8 月黄金期货于 7 月 2 日在纽约商品交易所结算价为每盎司 4183.10 美元。

韩国散户投资者在 6 月 26 日至 7 月 2 日当周将注意力从 Magnificent 7 科技巨头转向半导体和基础设施股票，其中 Micron 以 2.7133 亿美元的净购买量位居榜首。这一投资轮动反映了 "Parabolic 7" (P7) 的出现——Micron、SanDisk、AMD、Broadcom、Marvell Technology、Intel 和 Dell Technologies——这些股票的表现优于传统大型科技股，因为 AI 数据中心支出已扩展到最初的软件受益者之外。P7 概念由 FedWatchAdvisors 首席投资官 Ben Emmons 提出，并通过 Bloomberg 推广，描述的是因直接 AI 基础设施需求而呈现抛物线式股价曲线的公司。 P7 总市值达到标普 500 的 8% 据市场数据，截至上月初，P7 公司的总市值已增长至 S&P 500 总市值的约 8% 和 Nasdaq 的 11%。这七家公司包括内存芯片制造商 Micron、存储专家 SanDisk、处理器制造商 AMD 和 Intel、网络芯片提供商 Marvell Technolog

根据韩国证券存管所，Parabolic-7 (P7) 半导体股票包括 Micron、SanDisk、AMD、Broadcom、Marvell、Intel 和 Dell Technologies 在6月底至7月初飙升，超过了表现挣扎的 Magnificent-7 科技巨头。SanDisk 自年初以来上涨了 635%，而 Micron、Intel 和 Dell 各自涨幅均超过 200%。从6月26日至7月2日，Micron 吸引了韩国投资者 2.713 亿美元的净买入，在外围股票中排名第一，SanDisk 则吸引了额外的 2 倍杠杆押注。 Wedbush Securities 分析师 Dan Ives 在 CNBC 上指出，AI 变现正在从大型云公司扩展到半导体、基础设施和设备供应商，因为数据中心资本投资流经半导体价值链。截至6月初，P7 指数约占 S&P 500 市值的 8% 和纳斯达克市值的 11%，而 M7 的年初至今回报率为 2%，非 M7 股票则上涨了 14%。

宏观投资者 Jordi Visser 周六表示，比特币重新站上 200 日均线将触发“加密货币下一阶段的开始”。在 Anthony Pompliano 的播客中，Visser 明确这一门槛为“7 万美元以上”，可能发生在今年下半年，取决于三个条件：市场高估美联储鹰派立场、通胀降温以及 AI 盈利增长保持不变。他还警告称，一场重大银行网络攻击可能使全球市场在一天内下跌 10%，并预计尽管鹰派定价，美联储将保持利率不变。 比特币技术门槛与市场情绪 Visser 表示，论点将在“如果突破 200 日”均线时得到确认，将该水平定为“7 万美元以上”。他说，“我们将看看是否会在今年下半年发生。我认为会的。”Visser 指出，围绕比特币的情绪已达到极端，估计 60-70% 的过去持有者“正在质疑他们曾经参与的任何事情”。他表示，他看不到任何理由在“突破 200 日均线”之前布局多头，但认为看空叙事已经过时。比特币交易价格为 62,970 美元，过去 24 小时上涨 0.5%。在 Stocktwits 上，BTC 的散户情绪仍处于“看涨”区域，而讨论量在过去一天从“正常”水平降至“低”水平。 比特

周六，宏观投资者 Jordi Visser 表示，如果比特币重新站上 200 日均线，即位于"7 万美元上方"，将触发"加密货币下一阶段的开始"。在 Anthony Pompliano 的播客节目中，Visser 预测这可能发生在 2026 年下半年，并指出市场低估了美联储的鸽派立场，且通胀正在降温。 Visser 将比特币视为资产类别中的"表现最佳者"，并提到一个显著的波动率差距：比特币交易在 30 vol 附近，而科技动量指数在过去 60 天内已达到 85 vol——高于过去 25 年中的任何时点。他引用美光科技在强劲财报后近期遭抛售的情况，作为 AI 放缓的警示信号，并表示："当你在好消息时抛售，这不是好兆头。"

根据韩国交易所的数据，韩国股市波动率断路器（VI）在2026年上半年（1月至6月）被触发了29,357次，创下半年度最高纪录。这一飙升反映了在投资活动加剧及国内股市投机加速的背景下，市场波动性增加。

根据美国银行本周发布的最新存储行业周报，该行驳斥了目前打压存储板块股票的三大市场担忧。核心结论：市场上流传的大多数看空说法经不起推敲，行业基本面仍处于上升轨道。 该行的供应链核查证实，尽管有减产传闻，Meta 的 HBM、LPDDR5 和 eSSD 订单仍在持续走强。与此同时，韩国6月半导体出口飙升至448亿美元，同比增长199%，并实现连续第六个月三位数增长。TrendForce 将第三季度 DRAM 平均售价预测从此前的环比增长3-8%上调至13-18%，而美国科技巨头2026年的资本支出预计将达到约7000亿美元，同比增长80%。

据 Tom's Hardware 报道，英特尔于周五（7 月 3 日）正式确认已上调部分消费级和服务器处理器的价格，理由是供应链成本上升及产品需求强劲。消费级处理器包括 Core Ultra 7 270K Plus 和 Core Ultra 7 250K Plus，每颗涨幅为 30 至 50 美元，而数据中心级 Xeon 处理器的涨幅则达数百至数千美元。 英特尔发言人表示：“近期价格调整反映了当前市场状况，包括供应链成本升高以及英特尔 Core Ultra 200S Plus 处理器的强劲需求。这些调整与英特尔其他产品家族基于类似因素进行的提价一致。”然而，部分分析师指出，并非所有产品线都涨了价，表明此举针对的是高需求、高端 SKU，而非反映普遍的成本上涨。

据金十数据，招金矿业于7月5日披露，其股价在7月2-3日连续两个交易日上涨，累计涨幅超过20%，触发异常交易披露要求。该公司强调，黄金价格受供需动态、全球宏观经济形势及货币政策影响而波动，可能对其精炼金及矿石产品的收益产生重大影响。此外，该公司指出其在斐济Vatukoula金矿的经营风险，因当地政治、法律及监管环境与中国存在差异，带来投资不确定性。

据 BlockBeats 援引 Serenity 消息，7 月 5 日，SemiAnalysis 在 6 月发布一份看空光通信报告后遭遇市场审视，该研究机构指出 CPO（共封装光学）技术良率低及潜在产品延迟，导致相关股票大幅下跌。随后该机构与 Tema ETFs 合作推出光通信主题 ETF。值得注意的是，包括 Himax Technologies 和 Lumentum Holdings 在内的多家公司——SemiAnalysis 在其看空报告中曾重点提及——在董事会修正后被纳入该 ETF 持仓，此举引发市场对发布空头仓位后加仓操作的讨论。

美国股市于7月3日周五因独立日休市，纪念《独立宣言》签署250周年。由于7月4日是周六，市场改为周五休市。债券市场于7月2日周四下午2点提前结束交易，期货交易时段相应缩短。道琼斯指数在长周末前创下历史新高，但半导体股拖累纳斯达克指数。截至周四中午，交易量达到87.3亿股。美国市场将于7月7日周一恢复正常交易。

姜勋植总统秘书室长在5日于首尔三清洞总理公馆举行的高层党政会议上宣布，李在明政府将推进设立"未来应对基金"，将盈余税收作为未来一代的投资资源。该基金旨在将半导体繁荣带来的额外税收用于战略投资，而非短期支出。 姜勋植宣布利用盈余税收设立未来应对基金 姜勋植表示："在决定大韩民国未来的这一关键转折点，我们绝不能浪费来自半导体繁荣等因素带来的额外税收。"他解释道："通过用盈余税收设立基金，我们计划对韩国的未来进行大胆投资，包括支持三大超级项目、创造未来增长引擎、应对K型两极分化、以及为2030年轻一代提供住房、创业和就业支持。" 姜勋植强调："设立未来应对基金将成为实现不可替代的大韩民国的基石"，并请求"党政合作，以便迅速推进"。 政府计划投资三大超级项目并支持青年 秘书室长概述道，该基金将用于创造未来增长引擎，包括支持三大超级项目、应对K型两极分化、以及为2030年轻一代提供住房、创业和就业支持。姜勋植将政府第二年描述为"必须迅速实现不可替代的大韩民国、创造国民能感受到的成果的时期"，而第一年则是"将异常恢复为正常、为国家增长奠定新基础的恢复期"。 他表示："三大超级项目将成为历史起点"，

韩国投资证券主导2026年上半年并购融资与再融资市场，根据首尔经济日报7月5日公布的排行榜，以12笔交易共计1.9426万亿韩元的交易量位居首位。韩亚银行以7笔交易共计1.5195万亿韩元维持第二位，其中包括参与蔚山GPS交易，而未来资产证券凭借单独安排DN Solutions再融资，以8笔交易共计1.3196万亿韩元跃居第三。这一排名反映了韩国投资证券被指定为IMA（综合管理账户）运营商后，国内券商与银行之间的竞争加剧，使其能够更积极地参与大型私募股权基金交易。 韩国投资证券在12笔交易中安排1.9426万亿韩元 韩国投资证券在2026年上半年并购融资与再融资安排中录得1.9426万亿韩元，是唯一一家交易量接近2万亿韩元的国内券商或银行。该公司安排了Stick另类资产管理公司与韩国投资私募股权主导的蔚山GPS与SK Multi Utility收购融资中9000亿韩元中的4000亿韩元。韩国投资证券单独安排了Petrichor Partners对Kakao Games的1900亿韩元收购融资。该公司参与了凯雷集团对Twosome Place和KFC的1200亿韩元收购融资与再融资、Al

据《首尔经济》报道，韩国投资证券在 2026 年上半年以 12 笔交易、1.94 万亿韩元的安排金额位居承销融资市场榜首。韩亚银行以 7 笔交易、1.52 万亿韩元排名第二，未来资产证券以 8 笔交易、1.32 万亿韩元跃居第三，较 2025 年的第 10 名大幅攀升。

据知情人士透露，OPEC+已原则上同意从8月起将原油日产量配额提高18万桶，该联盟于7月5日召开月度会议时达成了这一共识。

据MoneyToday报道，韩国KOSPI指数上周五（7月3日）收跌3.84%，报8088.34点，外资当周抛售19.84万亿韩元。散户净买入11.12万亿韩元，机构净买入8.12万亿韩元，吸收外资流出并守住心理重要的8000点关口。

根据韩国央行7月5日的说法，与三星电子和SK海力士相关的个股杠杆ETF可能进一步加剧市场集中度并放大市场波动。央行表示，由于三星和SK海力士占韩国股市市值和交易量的50%以上，扩大对个股杠杆ETF的投资可能会加剧市场集中度和单向交易流向。央行计划加强对这些产品对股市和金融体系影响的监控。