全球传统金融市场与宏观经济

中国人民银行行长潘功胜在 11 月 3 日的一份声明中宣布了五项关键金融政策重点，包括支持中央汇金公司发挥稳定器作用，拓宽中长期资金流入股市的渠道。这些措施旨在强化资本市场稳定机制，确保股票、债券和外汇市场平稳运行。其他重点还包括实施适度宽松的货币政策、加强金融监管、加大对实体经济的支持力度，以及深化金融改革。

据 CNBC 和 Reuters 报道，11 月 4 日，德克萨斯州选出了 30 多年来首位民主党籍州长，民主党人 Gina Hinojosa 击败了共和党现任州长 Greg Abbott。Hinojosa 提议立即暂停该州新建数据中心，并计划取消相关税收优惠，理由是需要加强对社区的保护。此举可能大幅放缓美国 AI 基础设施的扩张，因为德克萨斯州占全美规划中的数据中心总容量的 27–30%。 选举结束后，SpaceX 及相关 AI 基础设施类股票大幅下跌。SpaceX 股价下跌 3.81%，半导体供应商 Micron 下跌 7%，数据连接公司 Credo Technology 下跌 9.55%。SpaceX 正在积极扩充其在田纳西州和德克萨斯州的 AI 数据中心容量，其 Colossus 设施的容量截至第三季度已达 1.7 吉瓦，并计划在年底前达到 3 吉瓦。Hinojosa 反对将州资产出售给 SpaceX，并曾表示：“德克萨斯州不出售。”她的政府加强监管审查，可能会直接威胁 SpaceX 的数据中心扩张计划和营收目标。

工业计算机制造商 Weitian（股票代码 6570）公布了 2026 年第三季度财务业绩及 10 月合并营收。2026 年第三季度，Weitian 合并营收为 2.99 亿新台币，毛利率为 36.11%，每股收益（EPS）为 0.78 新台币。前九个月，公司报告净利润为 9300 万新台币，同比增长 237.15%，累计每股收益达 2.51 新台币。业绩强劲主要受边缘 AI 需求旺盛及大型项目出货稳定带动。Weitian 还公布 10 月营收为 1.04 亿新台币，1 月至 10 月累计合并营收达 9.53 亿新台币，同比增长 27.53%，创历史新高，反映工业计算机行业运营持续稳健增长。 Weitian 2026 年第三季度营收同比增长 43.71% Weitian 公布，2026 年第三季度合并营收为 2.99 亿新台币，同比增长 43.71%。营业利润达 3500 万新台币，同比增长 269.02%。归属于母公司业主的净利润为 2900 万新台币，同比增长 208.37%。本季度每股收益（EPS）为 0.78 新台币，环比下降 32.17%，同比增长 212%。第三季度毛利率为

据 MoneyDJ 报道，Fast Retailing 股价于 11 月 5 日大涨 7.99%，至 83,550 日元，创 3 个月新高，尽管 UNIQLO 日本同店销售额 10 月下滑 5.5%。业绩疲软归因于气温偏高和冬季商品销售低迷。同店客流量连续第五个月同比下降 9.8%，而客单价则连续第十四个月增长 4.8%。

瑞士工业设备制造商 ABB 于 10 月 20 日公布喜忧参半的第三季度业绩：数据中心业务订单翻倍，但净利润低于分析师预期，导致股价下跌约 5%。尽管订单强劲增长，利润不及预期和股价下跌仍然发生，原因是市场对 AI 投资支出能否持续的担忧加剧，融资成本也不断上升。ABB 为数据中心提供电气化和自动化设备，包括配电系统、不间断电源系统和能源管理解决方案，因此成为 AI 基础设施投资的受益者之一。 ABB 公布第三季度营收增长及盈利能力提升 ABB 公布，按可比口径计算，第三季度营收为 97 亿美元，同比增长 14%，略低于公司汇编的分析师共识预期 97.4 亿美元。净利润从去年同期的 12.1 亿美元降至 11.8 亿美元，低于预期的 14.2 亿美元。 第三季度运营 EBITA（息税摊销前利润）达到 20.3 亿美元，同比增长 24%，略高于预期的 20 亿美元。相关利润率从上年同期的 19.2% 提升至 20.8%。 数据中心订单翻倍，总订单激增 40% 按可比口径计算，ABB 第三季度订单额同比增长 40%，达到 120.55 亿美元。管理层在业绩电话会议上表示，数据中心业务表现尤

Waltron Electronics（股票代码 2313）今日公布 2026 年第三季度财务业绩，净利润为新台币 220 亿，环比增长 48.77%，每股收益为 1.8。这家总部位于台湾的电子元件制造商将强劲表现归因于光模块和低地球轨道（LEO）卫星产品订单强劲。公司预计，光模块、LEO 卫星和 AI 服务器将占其 2027 年营收的 50% 以上。这一公告反映出台湾电子供应链在服务数据中心基础设施和下一代卫星通信市场方面持续保持强劲势头。 Waltron 公布 2026 年第三季度净利润达新台币 220 亿 Waltron 发布的 2026 年第三季度合并财务业绩显示，营收为新台币 2258.5 亿，同比增长 12.65%。公司合并毛利率达到 21.33%，环比增长 2.82 个百分点。税后净利润合计新台币 220 亿，每股收益为 1.8。 截至 2026 年 9 月的九个月期间，Waltron 的合并营业收入为新台币 6212.5 亿，营业毛利为新台币 1203.3 亿，营业净利润为新台币 669 亿。归属于母公司的净利润达到新台币 518.3 亿，每股收益为 4.31。 公司表

据台湾公开资讯观测站消息，金颖生技董事会于 11 月 5 日批准了 2026 年前九个月的财务报告。公司在 2026 年 1 月 1 日至 9 月 30 日期间净亏损 NT$8565 万（约 NT$8570 万），每股收益（EPS）为-NT$0.21。同一时期的营业收入达到 NT$4.92273 亿，营业亏损为 NT$1.076 亿。

根据最新财报，工业电脑制造商威强电（6570）2026 年第三季度合并营收为 2.99亿新台币，同比增长 43.71%，每股收益（EPS）为 0.78 新台币。公司前九个月累计每股收益达到 2.51 新台币，同比增长 239.19%。 截至 2026 年 10 月，威强电累计营收达 9.53亿新台币，同比增长 27.53%，创历史新高。仅 10 月营收就达 1.04亿新台币，同比增长 28.47%。

据《中国时报》报道，纬创（2313）公布，2026年第三季度税后净利润为22亿新台币，环比增长48.77%，每股收益为1.8新台币。营收达225.85亿新台币，同比增长12.65%，毛利率上升2.82个百分点至21.33%。公司表示，光模块和低轨卫星客户需求强劲，数据中心高端产品需求亦然。纬创预测，2027年光模块、低轨卫星和AI服务器产品将占总营收的50%以上。

英伟达于 11 月 4 日口头要求中国云服务提供商降低高端算力的占比，并规定新云服务合同中可售算力的半数以上须分配给非中国客户。同一天，阿里巴巴 (9988.HK)、腾讯 (0700.HK) 和字节跳动合计订购了约 600 万套 RTX Pro，估值约为 700 亿美元，但消息人士称，到明年 2 月可能仅有约 1%——即数万套——能够交付。这些限制和交付延迟导致中国云基础设施市场立即出现算力短缺，部分型号的 GPU 租赁价格已升至约每小时 5.72 美元，供应商则转向租赁和二级市场以弥补供应缺口。 交付受限之际，中国云服务提供商下单订购价值 700 亿美元的 GPU 面对不确定性，中国云服务提供商一边大规模下单，一边加快设备租赁和二级市场采购。阿里巴巴、腾讯和字节跳动合计订购约 600 万套 RTX Pro，旨在维持训练能力并推进扩张计划，但预计到明年 2 月的交付率仅为 1%，意味着短期内仍存在巨大缺口。二级市场的 GPU 租赁价格已经上涨，部分型号达到约每小时 5.72 美元。租赁和二级市场采购虽能在短期内缓解部分工作负载的压力，却无法替代新设备到货来满足长线扩容需求。英伟达的口头

国票证券表示，在美国科技公司财报加剧市场对 AI 支出及半导体行业疲软的担忧后，台湾股市面临修正压力。美国四大指数收跌，跌幅介于 -1.09% 至 -7.2%；TSMC ADR 下跌 5.95%，台湾期货下跌 867 点。上周，台湾加权指数跌破短中期均线，但周五盘中下影线超过 500 点，指数距离半年线约 100 点。该券商指出，市场企稳前有必要降低融资余额，因为融资水平偏高会对潜在反弹构成压力。建议投资者关注相较大盘跌势展现相对强势的个股。 台湾加权指数跌破均线，融资余额仍处高位 上周，台湾加权指数跌破短中期均线，表明修正压力尚未解除。周五盘中下影线超过 500 点，指数距离半年线约 100 点。国票证券表示，需要有效降低融资余额，以减轻浮动筹码对后续反弹造成的压力。该券商建议，关注相较大盘展现相对强势的个股，把握潜在布局机会。 低轨卫星产业转型进入大规模部署阶段 低轨卫星产业正从技术验证阶段转向大规模部署。Starlink V3 已进入部署阶段，Amazon Leo 也加快了星座建设。该行业正朝高带宽、高速传输及设备对设备（D2D）应用升级，带动对高端 PCB 和高频元件的需求增加

欧洲央行（ECB）于 10 月 29 日维持利率不变，而多家欧洲公司发布了强劲的财报，推动欧洲股市全线上涨，达到七周高位。泛欧 STOXX 600 指数上涨 0.77%，收于 649.11 点，创 9 月 8 日以来最高水平。强劲的第三季度企业盈利支撑了这轮涨势，STOXX 600 成分公司的 Q3 利润预计同比增长 23.6%，有望创下 2022 年以来第二佳表现。 ECB 10 月 29 日维持利率不变，暗示 12 月可能加息 欧洲央行如预期于 10 月 29 日决定维持利率不变，同时暗示 12 月可能加息。ECB 警告称，能源价格高企正加剧通胀风险。ECB 行长克里斯蒂娜·拉加德宣布将于 2027 年 2 月 7 日提前辞职，她的继任者因此受到市场高度关注。Capital Economics 欧洲首席经济学家 Andrew Kenningham 表示，预计 ECB 只会在 12 月再加息一次，因为能源价格上涨带来的第二轮通胀效应预计有限。 欧洲股指 10 月 29 日普遍上涨 10 月 29 日，欧洲所有主要股指均上涨。德国 DAX 指数上涨 1.31%（335.66 点），收于

据金融投资业内人士 11 月 5 日发布的报告，韩国正推进一项计划，拟大量购买长期美国国债。韩国政府和韩国银行近期向美国提出了这一构想，美方对此表示赞同，双方并于 10 月 16 日在曼谷举行的财长和央行行长“2+2”会议上进行了深入讨论。此举旨在增加韩国的外汇储备；截至 10 月底，其外汇储备为 4431 亿美元，同时缓解贸易压力并深化与美国的经济联盟。今年早些时候，韩元兑美元汇率跌至约 1,560 韩元，凸显补充储备的必要性；与此同时，美国国债价格下跌、收益率上升，也为韩国在不承担沉重价格负担的情况下建立外汇缓冲提供了机会。国际货币基金组织和世界银行年会期间，韩国副总理兼财政部长李炯日、韩国银行行长申铉松、美联储主席凯文·瓦尔许以及美国财政部副部长弗朗西斯·布鲁克在曼谷会面。 韩国着眼于扩大外汇储备并增强外交筹码 购买规模尚未确定，但预计韩国将买入足量美国国债，使其外汇储备显著增加，预计总额至少达到数百亿美元。截至 8 月底，韩国持有约 1342 亿美元美国国债，排名全球第 18 位。 自 2018 年 6 月首次突破 4000 亿美元以来，韩国的外汇储备在过去八年多一直保持在 4

据 MoneyDJ 报道，截至台北时间 11 月 5 日上午 9:37–9:38，美国股指期货走势涨跌互现。道琼斯工业平均指数（DJIA）上涨 127 点至 53,630（涨幅 0.24%），标普 500 指数下跌 9 点至 7,711.5（跌幅 0.12%）。纳斯达克 100 指数下跌 231.5 点至 28,335.25（跌幅 0.82%）。

Walsin Technology Corporation（股票代码 2492）发布了 2024 年第三季度财报。公司第三季度每股收益（EPS）为 4.73 新台币，几乎达到 2023 全年水平；前九个月累计每股收益达到 9.66 新台币，创五年新高。AI 服务器需求强劲，带动高端 MLCC 订单增长；日本和韩国制造商产能受限，促使订单转向台湾供应商。 Walsin Technology 第三季度营收同比增长 46.82% Walsin Technology 第三季度合并营收达到 138.2 亿新台币，环比增长 32.55%，同比增长 46.82%。毛利总额为 38.47 亿新台币，环比增长 84.44%，同比增长 143.91%。营业利润达到 26.34 亿新台币，环比增长 213.23%，同比增长 417.43%。本期净利润总额为 25.85 亿新台币，环比增长 105.74%，同比增长 92.17%。归属于母公司股东的净利润达到 22.94 亿新台币，环比增长 91.83%，同比增长 116.92%。第三季度基本每股收益为 4.73 新台币，高于第二季度的 2.46 新台币和上年

东南亚股份制商业银行（SeABank）刚刚公布，2026年第三季度利润达到1.315万亿越南盾，总资产超过429.376万亿越南盾。这一业绩得益于核心业务改善，尤其是净利息收入和外汇业务增长。在越南金融市场不断发展的背景下，该行总资产规模扩大，反映出其资产管理成效和日益增强的竞争力。 资产规模持续扩大，核心收入保持稳定 根据2026年第三季度合并财务报告，SeABank实现税前利润近1.315万亿越南盾，同比增长37.5%。税后利润近1.052万亿越南盾。 前9个月，该行净利息收入（NII）达到7.132万亿越南盾，相当于9个月计划的103%。服务业务净利润近5840亿越南盾，增长5.8%；外汇业务收入近7350亿越南盾，增长145.2%。这些收入来源继续为该行核心业务作出积极贡献，推动前9个月税前利润达到3.94万亿越南盾。 在资产规模方面，截至2026年9月30日，SeABank合并总资产达到429.376万亿越南盾，较年初增长8.31%。信贷余额达到272.634万亿越南盾，增长11.3%，超出9个月计划。存款及有价证券融资总额近242.809万亿越南盾，增长9.48%；不良贷款

据《China Times》报道，华新科（2492）于11月5日公布第三季度业绩，单季每股收益为4.73元，几乎追平其2025年全年业绩。第三季度合并营收达138.2亿元，环比增长32.55%，同比增长46.82%；营业利润环比大增213.23%，同比增长417.43%。 2026年前九个月，累计每股收益达9.66元，显著高于2025年同期的2.95元，并创下五年新高。归属于母公司股东的九个月净利润总计46.85亿元，同比飙升228.09%，这得益于AI服务器所用高端MLCC（多层陶瓷电容器）需求强劲。

英国建筑业在 10 月收缩，采购经理人指数（PMI）降至 43.6，低于预期的 46.5，也低于 9 月的 46.1。

据彭博社报道，美光科技于 11 月 5 日暂停了在台湾桃园地区建设新存储芯片工厂的计划，原因是与员工工会的劳资纠纷仍在持续。该项目预算为 30亿至45亿美元，原计划于 2028 年投产，目前基本已被冻结，仅剩少量场地维护工作。 桃园工会要求美光将全球营业利润的 15% 分配给员工，并要求奖金全部以现金发放，而非部分以股票形式发放。该设施原计划生产高带宽内存（HBM）和 DRAM 芯片。目前，台湾约占美光全球 DRAM 产量的 60%，因此该项目暂停可能会阻碍公司拓展 AI 存储芯片业务的战略。

Etron Technology (5351-TW) 宣布，2026 年 10 月营收为 24.20 亿新台币，同比增长 417.33%，环比增长 0.54%。公司 2026 年前十个月累计营收达 168.46 亿新台币，累计同比增长率为 478.98%。截至公告日，Etron 股价为 88.1 新台币，近 5 日下跌 17.37%；同期半导体行业指数下跌 17.39%。 Etron 股价表现与机构交易活动 Etron 最新股价为 88.1 新台币，近 5 日下跌 17.37%。半导体行业指数同期 5 日下跌 17.39%。过去 5 日，机构投资者净卖出 3,370 股。外资净卖出 3,063 股，投信净买入 31 股，自营交易商净卖出 338 股。 Etron 六个月营收趋势 Etron 过去六个月的月度营收如下： 2026 年 10 月：24.20 亿新台币（同比 +417%，环比 +1%） 2026 年 9 月：24.07 亿新台币（同比 +500%，环比 +6%） 2026 年 8 月：22.60 亿新台币（同比 +525%，环比 +6%） 2026 年 7 月：21.25 亿