全球传统金融市场与宏观经济

据Yonhap Infomax报道，韩国外汇掉期点数于8月28日小幅下跌。1年期下跌0.10韩元，收于-7.80韩元；6个月期下跌0.20韩元，至-3.90韩元；3个月期下跌0.20韩元，至-1.60韩元；1个月期下跌0.20韩元，至-0.45韩元。此次调整源于将临近结算日的交易展期至9月，从而缓解了月底推动掉期点数上升的压力。

波兰财政部长多曼斯基表示，该国国内生产总值预计将在2027年增长3%。

2026 年 AI 应用爆发引发软件股估值大幅压缩，但 Workday、Adobe 等头部企业财报显示收入与利润仍具韧性。解析软件股与基本面之间的背离，探讨 AI 究竟是威胁还是重估机会？

据《Motley Fool》报道，由比尔·阿克曼领导的潘兴广场资本管理公司在最新提交的 13F 文件中披露了截至 2026 年 6 月 30 日规模最大的持仓调整。该基金新建了 Netflix（9.34 亿美元，排名第 11）、Visa（11 亿美元，排名第 8）和 Mastercard（11 亿美元，排名第 9）的持仓。 阿克曼基于 Netflix 具有吸引力的估值买入该股。截至 8 月 25 日，Netflix 股价过去一年下跌约 32%，市盈率降至 26 倍，低于其 36 倍的五年平均水平。Visa 和 Mastercard 均实现了出色的长期表现，过去 15 年的年化回报率接近 22%。Visa 的市盈率为 33 倍，与其 32 倍的五年平均水平基本一致，股价同比上涨 17%；Mastercard 的市盈率为 33 倍，低于其 37 倍的五年平均水平，年涨幅仅为 1.6%，呈现出颇具吸引力的入场点。阿克曼认为，这两家支付公司都将受益于电子支付交易的持续增长。

据 New Street Research 分析师 Pierre Ferragu 称，特斯拉股价周四（8 月 28 日）上涨 3%，此前该分析师表示，Waymo 为其依赖多种传感器的自动驾驶出租车系统进行辩护的立场，进一步强化了他看好这家汽车制造商的理由。 Ferragu 针对 Waymo 为使用摄像头、激光雷达、雷达和高清地图进行辩护的说法作出回应，称这些论点“很差”，并指责这家 Alphabet 旗下部门存在“认知失调”。他认为，Waymo 对多模态传感器的依赖反映了其遗留架构，而视觉人工智能的进步可能会使这类系统变得越来越无关紧要。 New Street Research 维持对 TSLA 的“买入”评级和 600 美元目标价，意味着较当前水平仍有 69% 的上涨空间。不过，TSLA 股价本周仍下跌 2%。

据金十报道，截至2026年8月，乌克兰部队已对俄罗斯炼油厂发动至少21次袭击，创下有记录以来单月袭击次数的最高纪录。本月，乌克兰已将目标锁定在俄罗斯十大炼油厂中的四座。这些炼油厂最初建成时，旨在为俄罗斯人口最密集、工业最发达的地区提供供应。 燃料短缺已蔓延至莫斯科及周边地区，当地居民表示，如今加油站排起30至50辆车的长队已十分普遍。随着供应限制加剧，居民开始通过社区聊天群协调燃料供应。

根据周四（8月28日）发布的第二季度财报，CrowdStrike（CRWD）、Okta（OKTA）和Zeta Global（ZETA）公布强劲的季度业绩并获得华尔街分析师上调目标价后，股价均飙升至52周新高。CRWD上涨20%，至229.08美元；营收创纪录地达到14.7亿美元，同比增长26%，并超过预期，净新增年度经常性收入（ARR）为3.33亿美元。OKTA第二季度营收达到8.05亿美元并超过预期后，股价飙升29%，至174.85美元；ZETA此前公布的财报超出预期，股价随后上涨7%，至30.39美元。

Gate News 消息，据Gate官方公告，Gate股票专区已上线SHEINUSDT（希音）永续合约盘前交易，采用USDT结算，支持1-10倍杠杆做多和做空操作。 SHEINUSDT是出海快时尚跨境电商龙头，依托小单快反柔性供应链销往全球，港股同股不同权架构上市。本合约以USDT计价。

据中国国家外汇管理局数据，中国2026年7月货物和服务贸易顺差达到912亿美元。出口总额为4242亿美元，进口额为3330亿美元。货物和服务贸易包括货物贸易，以及旅行、运输和电信等服务贸易。

日本股市指数于 8 月 28 日上涨，此前美联储主席凯文·沃什将在杰克逊霍尔研讨会上发表演讲。据韩联社 Infomax 世界股市指数数据，日经 225 指数上涨 273.58 点（0.41%），收于 66,405.56 点；TOPIX 指数上涨 29.49 点（0.72%），至 4,146.71 点。涨势紧随隔夜美国股市走强，半导体和金融板块领涨。在市场等待美联储主席讲话释放政策信号之际，交易量低迷，投资者仍持谨慎态度。 半导体和金融板块走强推动日经 225 指数上涨 0.41% 两大指数在整个交易时段均保持上行势头。半导体相关股票领涨，Advantest 上涨超过 2%，Taiyo Yuden 收盘时涨幅接近 4%。金融股吸引买盘，三菱日联金融集团、三井住友金融集团和瑞穗金融集团均上涨超过 1%。 软件即服务（SaaS）类股延续了上一交易日美国股市的涨势。Fujitsu 和 OBIC 均大涨超过 4%。三菱日联摩根士丹利证券首席投资策略研究员 Kohei Onishi 表示，确认美国软件公司正在业务运营中利用人工智能（AI），而不是面临被人工智能取代的风险，增强了投资者买入软件股的信

根据美团第二季度财报，公司截至2026年6月30日止季度的营收为1,046.4亿元人民币，同比增长14.4%。净利润飙升490%至715310亿元人民币，经调整EBITDA达到40980亿元人民币，同比增长47.3%。核心本地商业收入达到21550亿元人民币，利润率为7.9%。

据意大利国家统计局（Istat）数据，意大利 8 月消费者信心指数为 94.5，低于预期的 94.5，较前一个月的 94.2 略有上升。

据 Istat，意大利消费者信心指数 8 月降至 94.5，低于预期的 94.6，但略高于上月的 94.2。

证券公司在最近一周（8 月 22-28 日）调整了对韩国股票的展望，上调目标价格报告（47）首次超过下调报告（42），这是自上月市场下跌以来的首次。KOSPI 于 28 日收于 6788.88 点，下跌 1.79%，仍低于 7 月 23 日达到的 7000 点关口，当日收于 7096.89 点。分析师情绪的转变发生之际，该指数未来 12 个月预期每股收益较上月底上涨约 6%，受半导体出口增长和 DRAM 现货价格上涨推动。这一逆转发生在上月显著的下调周期之后，当时市场大幅下跌后，下调目标价格报告（827）以 2 比 1 的比例超过上调报告（411）。本月总数仍显示下调报告为 562 份，上调报告为 355 份，但最近一周的趋势表明，在市场波动性降低和企业盈利预测改善的背景下，分析师预期正在趋于稳定。 证券公司在最近一周逆转目标价格调整趋势 根据 FnGuide 28 日的数据，证券公司本月发布了 355 份上调目标价格报告和 562 份下调报告。在最近一周（8 月 22-28 日），上调报告（47）超过下调报告（42），标志着自上月以来占主导地位的下调趋势发生逆转。上月数据显示，下调报

据 Yonhap Infomax 报道，8 月 28 日，日本日经 225 指数上涨 273.58 点，涨幅为 0.41%，收于 66,405.56 点；东证指数上涨 29.49 点，涨幅为 0.72%，收于 4,146.71 点。隔夜美国股市走强，以及半导体和人工智能相关股票上涨，提振了市场。包括 Advantest 和 Taiyo Yuden 在内的半导体出口商股价分别上涨超过 2% 和接近 4%，金融股也受到买盘推动。在美联储主席凯文·沃什发表杰克逊霍尔讲话前，投资者仍保持谨慎。

欧元区 8 月工业信心指标为 -5.3，好于预期的 -5.2，但较 7 月的 -6.1 有所改善，表明制造业信心温和复苏。

根据 8 月 28 日发布的官方数据，欧元区工业信心指数 8 月录得 -5.3，低于预期的 -5.1，但较前一个月的 -6.1 有所回升。尽管该指数仍处于负值区间，但其回升表明欧元区工业信心有所改善。

据官方数据，意大利国家统计局公布的商业信心指数8月降至89.9，低于预期的89.9，上月为89.6。

官方数据显示，欧元区8月经济景气指数达到98.4，高于市场预期的97.5。上月数据从最初的96.9向上修正至97.1。