人工智能产业发展与政策动态

投资银行 Evercore 将 Duolingo（NASDAQ: DUOL）的评级从“持平”上调至“跑赢大盘”，并将目标价从 105 美元翻倍上调至 210 美元。新目标价较前一交易日收盘价约有 42% 的上涨空间。Evercore ISI 的专有调查发现，Duolingo 可供学习的内容约为其排名第二的竞争对手的 4 倍；每日使用频率也从去年的 61% 提高至今年的 65%，表明近期推出的 AI 产品更新已成功提升用户参与度。 Evercore 调查显示内容优势约为竞争对手的 4 倍 根据 Evercore ISI 的内部调查，Duolingo 可供学习的内容约为其排名第二的竞争对手的 4 倍。每日使用频率从去年的 61% 上升至今年的 65%。调查数据显示，基于 AI 的产品更新已成功提高用户参与度。 AI 功能推动用户留存率升至创纪录的 84% Evercore ISI 分析师 Mark Mahany 表示，今年推出的 AI 功能包括 Spoken Tokens、Flashcards 和 Speaking Adventure，这些功能同时推动了用户增长和盈利能力提升。用户留存率同

据彭博社报道，英伟达预计将于本周完成对 Hugging Face 的收购，交易金额约为 140 亿美元。

据《巴伦周刊》报道，Anthropic 与 Lambda 于昨日（9月1日）签署了一项价值350亿美元的云计算协议，英伟达参与其中多个环节，再次引发外界对循环融资的担忧。英伟达既是 Anthropic 和 Lambda 的投资者，也向部署在 Lambda 数据中心的人工智能系统供应芯片，并从基础设施提供商 Hut 8 租赁这些数据中心。由此形成了一个闭环：由英伟达支持的人工智能公司，使用英伟达租赁的基础设施和英伟达生产的芯片，向英伟达支持的云服务提供商采购服务。 《巴伦周刊》指出，英伟达利用现金流支持人工智能基础设施开发的策略，不仅确保了长期芯片需求，也使其能够分享投资组合公司估值增长带来的收益，但几项关键财务条款仍未披露。其中包括 Lambda 为使用这些数据中心支付的费用，以及 Anthropic 的合同是否会为英伟达带来收入分成。英伟达最新季度文件显示，该公司的数据中心租赁承诺总额为200亿美元，其中170亿美元将持续至2032财年或更晚。英伟达表示，预计最终会将这些租赁转由实际最终用户承担，从而将近期财务风险控制在相对于公司市值而言较低的水平。

据 LS证券称，现代摩比斯于 9 月 2 日获得了波士顿动力 Atlas 机器人所用执行器的全部订单，相关收入预计将从 2027 年开始确认。该分析机构维持对现代摩比斯的“买入”评级，目标价为 750,000 韩元，并称现代摩比斯是现代汽车集团扩张具身 AI 业务后受益最快的子公司。每台 Atlas 需要 31 个机身执行器。按照现代汽车到 2028 年实现年产 30,000 台的目标，LS证券预计，在执行器单价为 800—1,100 美元的假设下，执行器相关收入将达到 1.04—1.43 万亿韩元。

据彭博社报道，OpenAI 计划很快发布其 Astra 模型，同时限制对其最先进网络安全功能的使用。该公司于 9 月 2 日表示，该模型的高级网络安全功能最初仅向少数测试人员开放。随后，OpenAI 将通过 Daybreak Blue 项目逐步提供用于防御目的的访问权限，并配套相应的安全防护措施。OpenAI 已达到关键的网络安全门槛，Astra 能够在无需人工干预的情况下识别并开发零日漏洞利用代码。为防止滥用，该公司已加强模型防护措施，包括监控未经授权的活动，并自动暂停相关操作。

据《南华早报》报道，中国创办的 AI Agent 初创公司 Manus 于 9 月 2 日恢复独立运营。此前，中国政府阻止 Meta 以 20 亿美元收购该公司；截至目前，这一事件已过去四个多月。 Manus 在一篇博客文章中宣布，其创始团队将继续领导公司，并以独立 Agent 实验室的形式运营。该初创公司还推出了数据恢复功能，用户可以找回因遵守特定地区监管要求而被删除的数据，并通过专门的恢复门户访问该功能。

据 Hanyang Securities 9 月 2 日消息，随着英伟达 SoCAMM2 AI 服务器平台的需求扩大，韩国半导体后道材料供应商 MK Electronics 的盈利预计将大幅提升。该公司在键合线生产领域占据全球 22% 的市场份额，预计 2026 年营收将达到 2.1 万亿韩元，同比增长 49.6%；营业利润将飙升 498.7% 至 850 亿韩元。这一增长主要由金键合线销量增加推动——月均销量已从去年的 60,000 千米增至 2026 年第二季度的 75,000 千米，因为 AI 服务器所使用的 LPDDR5 封装需要通过键合线连接芯片与基板。

派拓网络 CEO Nikesh Arora 周二表示，人工智能正迫使企业彻底改造价值约 1 万亿美元、为人工智能时代之前构建的老旧网络安全基础设施。在 CNBC 的《Mad Money》节目中，Arora 解释称，七年或 10 年前部署的基础设施并未准备好以机器速度应对人工智能，因此企业需要重新思考网络架构。派拓网络发表上述言论之际，公司公布的财年第四季度业绩超出预期，并给出了强劲的业绩展望。Arora 强调，如今攻击者可以利用人工智能比以往更快地发现并利用漏洞，因此，基础设施现代化对于成功部署人工智能至关重要。 派拓网络发现 1 万亿美元的基础设施缺口 Arora 告诉 CNBC 主持人 Jim Cramer，七年或 10 年前部署的任何基础设施都没有准备好以机器速度应对人工智能。Arora 表示：“你必须重新思考网络架构。”他在派拓网络的财报电话会议上表示，全球约 1 万亿美元的网络安全债务必须实现现代化，才能抵御能够即时发动攻击的自动化威胁。Arora 解释称，如果网络安全措施不到位，企业就无法成功部署人工智能，因为人工智能使攻击者能够比传统方法更快地发现并利用漏洞。 公司让 2

据 CNBC 周二报道，派拓网络首席执行官 Nikesh Arora 表示，人工智能正迫使企业对价值约 1 万亿美元的老旧网络安全基础设施进行现代化改造；这些基础设施是在人工智能出现之前的时代构建的。Arora 在接受 CNBC 的 Jim Cramer 采访时表示：“七到十年前部署的任何系统，都无法应对以机器速度运行的人工智能。你必须重新思考网络架构。” 派拓网络第四财季业绩超出预期，并对下一财年给出了强劲展望。该公司已与约 2,000 家企业就其 Frontier AI Critical Defense Program 展开讨论。该计划利用先进的人工智能模型测试安全防御措施并识别漏洞。

据 Guru Club 报道，戴尔首席运营官于9月2日表示，对人工智能智能体的需求正在重塑数据中心及其底层基础设施。该公司预计，到2030年，人工智能相关需求将占数据中心总需求的75%。

根据一份发布日期未注明的 Eugene Investment & Securities 报告，韩国政府针对 2027 财年的机器人产业支持政策已大幅超越研发资金范畴，纳入政府主导采购、示范项目和规模化生产支持。政策转向将政府定位为韩国机器人行业的首个客户，以推动早期市场形成。产业通商资源部和科学技术信息通信部的预算分配详细列出了机器人部署、核心零部件开发、人形机器人示范以及人工智能训练基础设施的专项资金。行业分析师预计，韩国本土机器人企业将从早期收入机会和示范案例中受益。 产业通商资源部拨款 807 亿韩元用于机器人部署和零部件开发 产业通商资源部公布的 2027 年详细预算包括 807 亿韩元的智能机器人部署资金，较本年度拨款增加 42.3%。该资金将用于机器人现场落地和示范案例开发。新设立的 K-Robot Industrial Ecosystem 计划获得 370 亿韩元拨款，将支持执行器、减速器和传感器等核心零部件开发，以及韩国本土供应链建设。 与人形机器人相关的预算也正式纳入 2027 财年计划。M.AX Autonomous Manufacturing 计划获得 300 亿

根据 Yuljin Investment & Securities 于 9 月 2 日发布的一份报告，韩国政府将在 2027 年大幅增加对机器人行业的支持，除研发外，还将涵盖公共采购、示范项目和生产支持。韩国产业通商资源部将为智能机器人部署提供 807 亿韩元预算，较今年增加 42.3%；同时为 K-Robot Ecosystem 计划预留 370 亿韩元，用于开发核心零部件。政府还将在 M.AX 自主制造项目下，利用 300 亿韩元的示范资金，在制造设施中部署 200 台韩国自主研发的人形机器人。此外，450 亿韩元将用于建设 Robot Data Factory，在 10 个行业中构建 50 个数据集；科学技术信息通信部则将拨款 400 亿韩元用于建设 Physical AI Training Center，并拨款 550 亿韩元用于开发核心 AI 模型。

据 Gavin Baker 在近期一期 a16z Podcast 中所述，英伟达已经构建起一条远超芯片设计范畴的全面护城河。Baker 强调，CEO 黄仁勋打造了一种涵盖供应链控制、硬件、生态系统和融资机制的综合优势，竞争对手将极难复制。Baker 指出，英伟达目前提供九类芯片，包括加速器、CPU、以太网交换机、两类 GPU 以及 InfiniBand 产品，形成了垂直整合但横向开放的战略。 Baker 指出，英伟达已经锁定了全球关键供应组件 70% 至 80% 的产能，包括台积电晶圆产能、DRAM、NAND、激光器、电容器和 AI 服务器机架组件。他表示，过去 15 年间，黄仁勋已将投资决策规模从数十亿美元提升至每年数千亿美元，同时整合了整个供应链和融资体系。Baker 还强调了英伟达通过剩余价值担保获得的融资优势，使客户能够仅凭 1500 亿美元的股权资本，为价值 5000 亿美元的数据中心提供资金，同时从黑石集团和高盛等公司获得 3500 亿美元融资。

据《商业内幕》报道，高盛首席执行官大卫·所罗门周一（8 月 31 日）在北卡罗来纳州举行的 G20 峰会上表示，随着企业和消费者采用人工智能，该技术可能推动生产率显著增长。所罗门承认，地缘政治紧张局势和关税政策带来潜在风险，但他对美国经济前景总体持乐观态度，并指出强劲的投资周期和企业盈利增长是推动市场与经济扩张的关键因素。

据 Guru Club 报道，Meta Platforms 首席执行官马克·扎克伯格于 9 月 2 日表示，各国不应限制开放权重人工智能模型，并反对政府限制对开源人工智能系统的访问。

据 Guru Club 报道，Anthropic 于 9 月 2 日发布了 Fable 5.1，提升了其在编程和科学任务中的性能。新模型擅长处理需要长上下文的软件开发任务，包括软件项目开发和代码审查。标准代币的定价仍与 Fable 5 持平，但缓存使用费——即模型对此前已处理信息的重新处理——降低了 75%。在长篇、复杂的任务中，缓存使用可能占代币消耗量的一半以上，有望大幅降低成本。 在安全性方面，Fable 5.1 配备了升级版分类器，能够更准确地检测风险，同时减少误报，从而惠及网络安全和生物学领域的用户。此外，Anthropic 计划允许企业客户将数据存储在自有云基础设施上，同时保留安全检查机制。

据《华尔街日报》报道，谷歌正准备发布一款名为 3.8 Flash 的新人工智能模型，重点提升编程能力。据《华尔街日报》援引知情人士报道，该模型最早可能于周三发布。此次发布之际，谷歌的 Gemini 模型在编程能力方面一直落后于 OpenAI 和 Anthropic 的产品，而自今年年初以来，谷歌一直在这一领域投入更多研究时间和计算资源。常规交易时段收盘下跌近 1.3% 后，GOOGL 股票在盘后交易中上涨约 0.7%。 谷歌工程师在内部测试中更青睐 3.8 Flash，而非 Anthropic 的 Opus 该模型的内部代号为“Skimaki”，已通过谷歌的内部编程工具 Jetski 进行测试。据《华尔街日报》援引知情人士报道，在通过该工具进行的正面对比测试中，谷歌工程师据称更青睐这款新模型，而非 Anthropic 的 Opus。 Flash 系列定位为大型模型的更小、更便宜替代品 Flash 系列旨在实现更小的规模、更低的成本和更快的运行速度，但其能力不及谷歌最大的模型，后者包含数万亿个参数。据《华尔街日报》报道，即使 3.8 Flash 首发表现强劲，也未必能让谷歌重新回到人工智

OpenClaw 于周末发布了 2.0 版本，该版本由 933 名贡献者构建，其中包括 569 名首次贡献者，涉及 16,000 个拉取请求。此次更新重建了浏览器应用，新增支持团队协作的共享多人云端会话，并实现了面向企业的安全功能，包括针对请求的审批和命令权限。性能改进将 JavaScript 请求从 140 个减少到 45 个，并将启动时间从 1.6 秒缩短至 575 毫秒。此次更新将会话存储迁移至 SQLite，并围绕聊天重新设计了 Control UI，而不是采用独立的仪表板。现有用户可以通过 CLI 升级，新用户则可在 Mac、Windows、Linux 和移动平台上获得引导式入门体验。

据 a16z 8 月 31 日发布的播客内容，Atreides Management 创始人兼首席投资官 Gavin Baker 表示，AI 基础设施供给不足，而非过度建设，构成了更大的风险。他指出，目前全球约有 15 亿名知识工作者，但只有一小部分人在大量使用 AI；一旦 AI 普及，需求可能远超当前供给。Baker 以其所在公司的经历为例称，仅在 3 月至 8 月期间，AI token 的消耗量就增加了 100 倍。 Baker 强调了 AI 数据中心惊人的资本效率。他表示，一座由英伟达 GPU 驱动的 1 吉瓦设施，建设成本约为 500 亿美元；但如果按现货市场费率出租，仅需 9 至 10 个月便可收回投资，并称这是其职业生涯中难得一见的投资机会。

据《华尔街日报》报道，谷歌最快可能于周三（9 月 2 日）发布 Gemini 3.8 Flash。谷歌股票在盘后交易中上涨 1.2%。