人工智能产业发展与政策动态

根据瑞银分析师 Timothy Arcuri 的说法，该行于 5 月底将半导体公司 Marvell 的目标价从 230 美元上调至 340 美元，维持买入评级。美银也设定了 365 美元的目标价，Stifel 将目标价上调至 350 美元，B.Riley 给出 345 美元，理由是 Marvell 与 Nvidia 的合作价值。 瑞银强调 Marvell 的 Teralynx T100 是估值上涨的关键催化剂。该芯片于 5 月初推出，是首款专为 AI 时代从头设计的单芯片 102.4 Tbps 以太网交换芯片，采用台积电 3 纳米工艺，功耗低于 1,000W——比竞争对手节能高达 25%。该芯片支持多达 512 端口 Radix 和多种封装选项，包括共封装光学。瑞银估计，到 2027 年全球 CXL（Compute Express Link）互连市场潜力约为 45 亿美元，到 2030 年将扩大至 70 亿至 100 亿美元。Marvell 的 CXL 相关收入预计将从 2027 年的约 10 亿美元增长到 2028 年的 20 亿美元，主要云超大规模厂商已在推进五个 XPU 附加项目

据 BlockBeats 报道，截至 7 月 6 日，市场关于 SpaceX 与特斯拉潜在合并的讨论已从‘是否’转向‘何时’发生，长期投资者认为整合是必然的。两家公司通过人工智能计划加强了运营联系：SpaceX 收购了 xAI 并计划建设太空数据中心，而特斯拉则致力于自动驾驶和人形机器人。SpaceX 披露了从特斯拉购买电池和 Cybertrucks 的情况，而特斯拉通过收购 xAI 间接持有 SpaceX 股权。尽管马斯克十年前否认了合并逻辑，但他在 2025 年承认，两家公司都可以从太阳能人工智能卫星的协同效应中受益。

韩国AI相关股票，包括LG电子、斗山机器人、NAVER和现代汽车，在上月8日英伟达CEO黄仁勋访问韩国一个月后经历了大幅下跌。LG电子从上月2日的峰值392,500韩元下跌53.4%至182,500韩元，而斗山机器人在同期从166,700韩元下跌50.5%至82,500韩元。这些下跌是在最初因黄仁勋访问期间宣布的AI基础设施和机器人合作预期推动股价上涨后，获利了结所致。这些股票曾在首尔新罗酒店举行的“韩国AI生态系统招待会”上，各公司披露与英伟达的合作，涵盖AI数据中心、自动驾驶平台和智能机器人开发后出现上涨。 LG电子和斗山机器人从峰值下跌超过50% LG电子在相关股票中录得最大回调，从上月2日的392,500韩元跌至182,500韩元，较峰值下跌53.4%。该股近期在190,000-200,000韩元区间交易。斗山机器人同期下跌50.5%，从166,700韩元跌至82,500韩元。NAVER从上月2日盘中高点280,500韩元下跌约30%至196,600韩元。现代汽车从上月1日的750,000韩元下跌约33%至502,000韩元。 各公司在黄仁勋访问期间宣布与英伟达的AI合作 LG

根据中国国家互联网信息办公室（CAC）的信息，自2026年4月启动的“清朗·人工智能应用”专项行动第一阶段，截至7月6日已取得显著执法成果。有关部门处置了包括网站、应用程序和智能体在内的超1.4万个AI产品，下架了600万条违法违规内容，关闭了2.6万个违规账号，并下架了1300件违法AI商品及9个不合规的开源数据集。

日本股指6日收盘涨跌互现，AI和半导体股遭遇获利回吐，而低估值的出口相关股上涨。日经225指数早盘一度收复70,000点关口，最终收跌6.38点（0.01%）至69,737.69点；Topix指数上涨37.36点（0.92%）至7,101.96点。走势分歧源于AI和半导体股持续遭抛售——Ibiden跌超8%，软银集团跌3%，Kioxia（铠侠）跌逾2%——但丰田和日立涨幅均超3%抵消了跌幅。分析师认为半导体板块走弱属于短期仓位调整，而非市场情绪根本转变，同时出口相关买盘在7月下旬大型财报公布前有所加强。 6日AI和半导体股遭获利回吐 AI和半导体相关股票因投资者获利了结和仓位调整而领跌。截至收盘，Ibiden股价跌超8%，软银集团跌3%，Kioxia（铠侠）跌逾2%。Yamawa Securities（山和证券）研究主管Kentaro Shida表示"对半导体相关股票的兴趣并未根本降温"，并将抛售描述为"基于周末波动进行仓位调整，以寻找近期具有买入潜力的个股"。Dai-ichi Life Research Institute（第一生命研究所）首席经济学家Koichi Fujishiro

据 npm 联合创始人 Laurie Voss 称，斯坦福大学数字经济实验室的研究显示，自 2022 年底以来，初级软件开发人员（22-25 岁）的就业率下降了 19%，入门级职位较峰值下降了 28%。同期，受高级开发人员（41-49 岁）激增 14% 的推动，美国整体开发人员就业增长了 4.4%。美国劳工统计局的数据显示，计算机程序员职位同比下降了 16%，而数据科学家和核心软件开发人员职位分别增长了 12% 和 2%。 人工智能工具的采用推动了代码创建的激增：GitHub 去年新增了创纪录的 3600 万个账户和 1.21 亿个仓库，而苹果应用商店在 2026 年第一季度的提交量同比增长了 80%。Vercel 和 Lovable 平台报告称，超过 60% 的新用户是非传统程序员，如产品经理和分析师。Indeed 的招聘数据显示，入门级需求在 2025 年 5 月触底，并已开始复苏。

据Beating，中国主要AI应用包括字节跳动的豆包、阿里巴巴的通义千问和腾讯的元宝正在暂停或调整可定制的AI伴侣功能。豆包通知用户，将在7月15日关闭自定义角色功能，并将用户引导至独立的伴侣应用。 此举是在7月中旬生效的新生成式AI法规之前，由中国互联网监管机构推动。这些规则旨在防止拟人化AI服务引发负面影响，包括可能激发未成年人极端情绪的内容，以及避免产生不健康的情绪依赖从而损害现实社交。

据 BlockBeats 7 月 6 日报道，包括 OpenAI CEO Sam Altman 和 Anthropic CEO Dario Amodei 在内的科技高管调整了近期关于 AI 就业影响的声明，从对大规模岗位流失的警告转变为宣称 AI 主要提高生产力并创造新岗位。Altman 表示，行业低估了人类在 AI 系统中的作用，而 Amodei 指出结果取决于管理层的决策。 EY-Parthenon 研究发现，认为 AI 投资将引发大规模裁员的高管比例从 2025 年 1 月的 46% 降至 2026 年 5 月的 20%。Ramp 和 Revelio Labs 数据显示，AI 投资最多的公司员工增长速度比非 AI 同行快约 10%。然而，Meta CEO Mark Zuckerberg 和 Amazon CEO Andy Jassy 尽管宣扬创造就业，今年仍继续进行组织重组，引发了市场对企业 AI 宣传的怀疑。

KT 6日宣布与BC Card和K Bank合作，构建基于稳定币的数字金融平台。该合作在位于首尔广津区的 Pullman Ambassador Seoul Eastpore Hotel 举行的新闻发布会上公布。会上，KT CEO 朴允英介绍了公司“AX（AI转型）平台公司”战略，该战略涉及三年内 18 万亿韩元的投资。稳定币计划旨在覆盖从发行、存储到支付、结算及网络传输的完整价值链，市场进入计划将与韩国国内稳定币制度化框架保持一致。 KT 投入 18 万亿韩元用于基础设施和 AI 建设 KT 计划投资约 12 万亿韩元，以加强信息安全、IT 和网络竞争力。该投资将支持构建基于零信任（Zero-trust-based security system）的安全体系，并扩展下一代网络基础设施，包括 6G、卫星通信和数据中心互连（DCI）。公司还将把地球静止轨道（GEO）卫星的运营能力扩展至低地球轨道（LEO）卫星，以在灾难和安全情况下提供稳定的通信网络。 额外 6 万亿韩元将分配给 AI 基础设施建设。KT 将根据实际需求确保总计 1GW 的 AI 数据中心（AI data center (A

据 Beating 监测，OpenAI 产品负责人 Thibault Sottiaux 在社交媒体上确认，GPT-5.6 Sol 的 Ultra 版本将集成到 Codex 中。

据 Beating 报道，硅谷富裕家庭正越来越多地将孩子送入由 AI 驱动的私立学校，这些学校用个性化数字课程取代传统课堂。在 Alpha School，学生使用平板电脑进行数学和阅读等学科的自主进度学习，每天仅用两小时完成核心课程，而人类教师则担任纪律和情感支持的教练。竞争学校 Forge Prep 更进一步，鼓励学生创办自己的公司并开发产品以建立作品集，取代期末考试，并提供 24 小时 AI 校长进行学术指导。然而，批评者质疑每年支付 7.5 万美元的家庭是否实质上是在让他们的孩子成为不成熟 AI 辅导系统的免费测试对象。担忧还包括缺乏关于 AI 有效性的透明教学数据，以及在敏感历史话题上的课程调整。

现代汽车股票7月6日收于502,000韩元，在7月3日触及492,000韩元低点后重回500,000韩元关口。该股曾于7月1日触及750,000韩元的历史高点，随后因市场对该公司第二季度核心业务表现担忧而下跌约33%。自2024年底从20多万韩元水平反弹的上涨行情，受1月CES后物理AI和机器人预期推动，并在5月底因预期英伟达CEO黄仁勋访问South Korea（韩国）以及对波士顿动力人形机器人Atlas商业化的关注度提升而加速。分析师目前争论的是机器人溢价是否已完全计入价格，还是下半年运营复苏将支撑估值。 现代汽车股价从7月峰值下跌33%，受第二季度业绩担忧影响 现代汽车股价于7月1日触及历史收盘高点750,000韩元，随后在7月3日跌至492,000韩元——跌幅约33%。根据MPI Doctor数据，该股7月6日收于502,000韩元。此次下跌之前，该股自2024年底（当时在20多万韩元区间交易）开始上涨。1月CES后，物理AI预期成为关键驱动因素，该股在5月前于400,000至500,000韩元区间波动，随后因黄仁勋预期访问South Korea（韩国）引发的机器人和制造AI热

据 Beats 监测，清华大学计算机科学博士、2025年度研究生奖学金获得者顾宇轩已正式加入 DeepSeek，并出现在 DeepSeek V4 的作者名单中。他的研究方向聚焦于大型语言模型预训练、压缩和推理的效率优化，谷歌学术引用约 5000 次。其知名成果包括已被 Google、Alibaba 和 Nvidia 采用的知识蒸馏方法 MiniLLM，以及混合架构模型 Jet-Nemotron，该模型在 H100 GPU 上实现了 53.6 倍的吞吐量提升，同时支持 256K 超长上下文。

外国投资者在6月29日至7月3日当周净买入三星电机股票4462亿韩元，成为KOSPI市场净买入最多的标的，这是韩国交易所6日公布的数据。同期外国投资者在KOSPI市场净卖出约20万亿韩元，原因是AI基础设施扩张背景下内存超级周期见顶的担忧。三星电机为AI服务器供应多层陶瓷电容（MLCC）和半导体封装基板，上半年涨幅达756.47%，为KOSPI所有上市股票中最高，但该股在上月19日触及227万韩元高点后已进入回调阶段。 KOSPI遭抛售之际三星电机领衔外资净买入 在6月29日至7月3日当周，三星电机吸引4462亿韩元外资净买入，其后是DB HiTek（2860亿韩元）、LG Innotek（1657亿韩元）、Hanmi Semiconductor（1485亿韩元）以及（1485亿韩元）。当周只有这四只股票获得外资净买入超过1000亿韩元。 同一周外国投资者在KOSPI市场净卖出19.8374万亿韩元。上月29日，他们录得单日净卖出7.8332万亿韩元，为史上最大单日净卖出额。 分析师将选择性买入归因于外资在见顶担忧中对三星电子和SK海力士获利了结，同时增持预计将从AI基础设施需求中受益

韩国KOSPI市场在上半年经历了市值前十名股票的重大洗牌。人工智能驱动的半导体投资热潮推动了这一转变。截至7月6日收盘，三只新股票进入前十名，而去年占据主导地位的国防和核能股票则完全退出。这一转变反映出资本集中流入半导体和人工智能价值链股票，三星电子和SK海力士目前占KOSPI总市值的一半以上。据韩国交易所数据，三星电机从年初的第32位跃升至第4位，而SK Square从第7位升至第3位。此次洗牌与上一年的市场领导地位形成鲜明对比，当时国防承包商和能源股在排名中占据主导地位。 三大新进入者重塑KOSPI前十大排名 截至7月6日收盘，KOSPI市值前十名股票（不含优先股）依次为三星电子、SK海力士、SK Square、三星电机、现代汽车、LG能源解决方案、三星生命、三星物产、Samsung C&T、三星生物制剂和起亚。与今年首个交易日（1月2日）相比，三星电机、三星生命和三星物产新进入前十名。HD现代重工、韩华航空航天和斗山能源退出榜单。虽然前十名中有7只股票保留了位置，但个股排名发生了显著变化。资本向半导体领军企业三星电子和SK海力士集中，带动了SK Square和三星电机等关联公司排

微软于 7 月 2 日宣布成立名为“MS Frontier”的前沿部署工程（FDE）组织，投资 25 亿美元。该新部门将向客户现场直接派驻工程师，以支持 AI 采用和实施计划。

NH-Amundi Asset Management 的首席信息官兼股票投资主管朴振浩近日在接受《今日财经》采访时讨论了必胜韩国基金的投资策略，并将该基金自 2019 年 8 月以来近 800% 的累计回报归因于对三星电子和 SK 海力士等 AI 受益股的提前布局。该基金管理资产上月初突破 2 万亿韩元，IT 板块配置占比 80-90%，截至上月 5 日的前十大重仓股包括三星电子（29.34%）和 SK 海力士（19.68%）。朴振浩指出，该基金重点投资于直接受益于 AI 投资周期的公司及其价值链合作伙伴，这是业绩的主要驱动力。该基金投资于在全球半导体、材料、组件和设备领域具有竞争力的韩国企业，朴振浩提到，前总统文在寅于 2019 年 8 月投资的 5000 万韩元，按基金回报计算现已增值至约 4.3924 亿韩元。 Pilseung Korea Fund 自 2019 年以来回报率近 800% 由 NH-Amundi Asset Management 管理的 Pilseung Korea Fund 自 2019 年 8 月成立以来累计回报率接近 800%。该基金投资组合经理兼公司股票

据 PANews 报道，腾讯混元于今日（7月6日）发布 Hy3，其推理和智能体性能可与参数规模大 2–5 倍的更大模型相媲美。该模型基于改进的后训练数据和扩展的 RL 算力构建，现已在 GitHub、HuggingFace 等平台以 Apache 2.0 许可证开源。 Hy3 API 定价（每百万 tokens）：输入 1 元，输出 4 元，缓存输入 0.25 元。腾讯还降低了云服务和产品（如 WorkBuddy）的部署成本。

据CCTV报道，7月6日，首届全球人工智能治理对话在日内瓦举行，约1500名来自世界各地的代表参加了为期两天的会议。 联合国秘书长安东尼奥·古特雷斯在开幕致辞中表示，人工智能正以惊人的速度发展，强调需要集体治理，而不是让AI控制人类。他强调，本次对话标志着每个国家首次有机会参与全球人工智能治理，呼吁将全球参与转化为具体行动，使人工智能更安全、更公平、更易获取、更符合伦理。

根据BlockBeats援引的消息来源，亚马逊AWS于7月6日将其第三季度ASIC服务器出货量预测上调20%至30%，表明对其Trainium3芯片的信心。这一预测上调反映了该芯片制造商对该处理器性能和市场需求的乐观展望。