人工智能产业发展与政策动态

美国一家法院周五裁定，Google LLC 必须就 Robby Starbuck 提起的一起诽谤诉讼作出答辩。该诉讼指控该公司用于人工智能的聊天机器人所作出的虚假陈述。该裁决驳回了 Google 的撤案请求，标志着围绕 AI 生成内容潜在责任的重要法律进展。该案也引发了人们对科技公司是否可能因其人工智能系统产生的不准确或虚假信息而承担责任的担忧。

韩国总统李在明（Lee Jae-myung）在 7 月 24 日（当地时间）宣布，该国将成为全球人工智能供应链中不可替代的核心国家，并在旧金山举行的全球 AI 峰会上发表主旨演讲。总统阐述了将韩国转变为 AI 半导体生产基地、AI 技术的全球测试场，以及连接全球 AI 市场的合作平台的战略愿景。李在明表示，这种转型将建立在该国世界一流的存储器半导体竞争力和生产能力之上，确保全球公司无论在任何情况下都能稳定搭建 AI 基础设施。此次宣布直面一个关键挑战：随着技术、生产能力、数据、能源、市场和人才汇入相互连通的网络，如何建立稳定的 AI 供应链。 韩国承诺承担 AI 半导体生产基地角色 李在明总统承诺，利用该国世界一流的存储器半导体竞争力和生产能力，使韩国成为值得信赖的 AI 半导体生产基地以及供应链合作伙伴。“我们将确保全球各地的公司在任何情况下都能稳定搭建 AI 基础设施，并持续进行技术创新，”李在峰会期间表示。总统强调，AI 时代将技术与生产能力、数据与能源、市场与人才连接成一条庞大的供应链，使稳定供应链建设成为需要共同应对的最重要挑战。 李在明诊断称，过去仅由软件算法开发决定 AI

据 Yonhapinfomax 报道，韩国总统李在明于 7 月 24 日（当地时间）在旧金山会见了 Broadcom 首席执行官 Hock Tan，讨论在韩国建设人工智能生态系统方面的合作。Tan 确认，Broadcom 将通过两项主要合作为韩国主权 AI 计划做出贡献：与三星电子及 SK Hynix 联合研发前沿高带宽内存（HBM）技术，并为面向国内 AI 初创公司大语言模型开发而定制半导体。

据 Yonhapinfomax 报道，韩国总统李在明于 7 月 24 日在旧金山举行的全网 AI 峰会开幕主题演讲中，概述了该国的人工智能战略。李表示，韩国将成为全球 AI 供给链中不可或缺的核心国家，把自己定位为 AI 半导体生产枢纽、全球测试平台，以及连接全球 AI 市场的合作平台。总统承诺，无论在任何情况下，韩国都将作为可靠的 AI 半导体供应商，同时使全球公司能够建设稳定的 AI 基础设施。

李在明总统于 7 月 24 日在旧金山会见了 OpenAI 首席执行官 Sam Altman，旨在请求其积极参与韩国的三个大型人工智能基础设施项目。据 Yonhapinfomax 称，李将这些举措描述为“国家战略决策”，并强调在韩国围绕 AI 重组产业之际其重要性。 Altman 赞扬了韩国的 AI 政策与领导力，称政府展现了“全球最重要的努力之一”，并表示这三个大型项目使韩国在 AI 开发方面成为领先者。

英伟达（NVIDIA）CEO 黄仁勋在 24 日（当地时间）于旧金山一家酒店会见韩国总统李在明时宣布与 SK 集团的 5000 亿美元业务合作，并确认对 Naver 的大规模投资。黄仁勋表示，该合作涵盖与 SK 海力士（SK Hynix）和三星电子（Samsung Electronics）的芯片设计与内存设计协作，同时还包括对韩国领先云公司 Naver 的投资。此次会面是两位领导人在此前约 9 个月、10 月 31 日于庆州举行的 APEC 峰会之后的首次会晤，并通过在半导体、云基础设施和研发合作方面扩大与英伟达（NVIDIA）的协同，强化韩国朝着“AI 原生国家”方向推进的势头。 英伟达宣布与 SK 集团及 Naver 的 5000 亿美元合作并进行 Naver 投资 黄仁勋在对李在明总统表示：“SK 集团与英伟达（NVIDIA）将于今天宣布两家公司之间的业务合作”，并补充道：“规模达 5000 亿美元。”他表示：“SK 海力士、三星电子和英伟达（NVIDIA）正在推进芯片设计和内存设计方面的合作”，并宣布：“对韩国领先云公司 Naver 进行大规模投资。”在会面期间，CEO 未就投

据 Yonhap Infomax 称，英伟达 CEO 黄仁勋于 7 月 24 日（当地时间）在美国旧金山宣布，公司将与韩国 SK 集团建立 5,000 亿美元的商业伙伴关系。黄仁勋还披露了对韩国领先云公司 Naver 的重大投资计划，以及与 SK Hynix 和三星电子在芯片与内存设计方面的合作。 黄仁勋进一步宣布，将在韩国设立英伟达 AI Frontier Lab，并有顶尖 AI 研究人员从加利福尼亚迁往韩国。该举措将与 KAIST 合作，为韩国 AI 发展专门开发大型语言模型。

据 Moody's 称，7 月 24 日，主要科技公司前所未有的人工智能基础设施投资正在通过恶化自由现金流并加剧财务健康压力，威胁其信用评级。评级机构指出，Oracle 和 CoreWeave 面临更大的压力，而 Microsoft、Alphabet、Amazon 和 Meta 尽管在进行 AI 扩张时资本密集度更高，但仍维持强劲的全网财务结构。

Alphabet 上调了资本开支（Capex）指引至 1950 亿美元–2050 亿美元，称持续的云与 AI 需求超过了当前的计算能力。Google Cloud 第二季度营收同比飙升 82% 至 248 亿美元，运营利润率达到 35.6%，订单积压扩大至 5140 亿美元。此次修订发生在 Microsoft、Meta 和 Amazon 准备于下周发布财报之际，市场重点在于 AI 基础设施投资的动能是否还能继续延续至 BigTech。分析师指出，尽管自由现金流转为负值，Alphabet 仍确认计算供应约束依然存在，并暗示明年的 Capex 可能会进一步上调。此举凸显了 AI 竞争的结构性转变：聊天机器人、智能体以及面向实体世界的 AI 应用，正在推动整个行业对不断升级的计算需求。 Alphabet 上调至 2050 亿美元：云业务增长带动 Capex Alphabet 将资本开支预测从此前 1800 亿美元–1900 亿美元上调，较此前区间上限最高增加 150 亿美元。公司表示，客户对云服务和 AI 的需求依然强劲，而内部计算产能尚未跟上。Alphabet 称，在内部产能充分建设之前，将

据 Edaily 报道，Alphabet 于 7 月 24 日将其 2026 年资本开支指引上调至 195-2050 亿美元，较此前 180-1900 亿美元的指引最高增加 150 亿美元。该公司表示，云服务和 AI 服务的需求强劲，已超出当前计算供给能力。Google Cloud 第二季度收入达到 248 亿美元，同比上涨 82%，运营利润率扩大至 35.6%。在第一季度为 462 亿美元的基础上，第二季度积压订单增长至 514 亿美元。

Hana Securities 研究员 Lee Young-joo 在 25 日表示，AI 投资的生产力如今与资本支出（CAPEX）规模同等重要，随着市场从“花了多少”转向“支出是否带来价值”。彭博的 LLM 代币成本指数衡量处理 100 万推理代币的平均成本，从 5-6 个月高位回落至近期 3-4 个月水平，表明通过模型优化与降价实现了效率提升。根据 Exponential View，剔除中国因素的 AI 相关收入连续两个季度超过了当前运营的数据中心以及 AI 芯片的折旧成本，表明现有基础设施开始产生回报。生产力转变将影响整个 AI 生态系统：超大规模云厂商的持续投资取决于盈利能力，而盈利能力反过来支撑与 AI 供应链互联互通的半导体、数据中心、电力与网络公司的增长。 市场从 CAPEX 规模转向投资效率 超大规模云厂商的 AI 投资 CAPEX 仍在增长，摩根士丹利近期上调了长期投资预测。Lee 表示，市场关注点正在转变：此前问题是 CAPEX 将增加多少，但现在优先事项是这笔投资被使用得有多高效，以及它是否能确保足够的经济可行性以支撑未来投资。该转变将直接影响半导体与电力投资者，

据 7 月 25 日 Hana Securities 分析师 李英珠（Lee Young-joo）称，投资者对超大规模企业级 AI（hyperscaler AI）投资的关注正从资本开支规模转向生产力效率。关键问题已从“将花费多少”转变为“投入的钱能否带来回报”。 两个数据点显示了进展。LLM 代币支出指数（LLM token expense index）追踪处理 100 万次推理 tokens 的平均成本（average cost），已从 May-June 的峰值回落至 March-April 的水平，反映出在模型选择、推理流程和定价方面的优化。此外，与 AI 相关的收入已在连续两个季度中超过了运营数据中心和半导体基础设施的折旧成本，表明已部署的基础设施开始产生足够的回报，从而证明继续投资是合理的。

根据美国国务院周五发布的一则公告，比特币政策研究所（Bitcoin Policy Institute）已被任命为美国国务院新“自由科技卓越计划”（Freedom Tech Excellence Program，FTEP）的创始合作伙伴之一，除 Palantir Technologies、Anduril Industries 以及“共产主义受害者纪念基金会”（Victims of Communism Memorial Foundation）外。 FTEP 的结构是一项人才交流项目，将把私营部门员工嵌入国务院的相关举措中，目标是推进围绕数字自由、在线表达、隐私增强技术、反制数字监控以及负责任 AI 治理的外交工作。参与的员工将承担有限期限的任务，同时仍受雇于其原本的雇主机构。

在 7 月 24 日周五，费城半导体指数暴跌 4.5%，纳斯达克下跌 0.64%，原因是投资者在对人工智能资本开支的担忧不断加剧之际抛售芯片类股票。此次抛售是在本周早些时候 Alphabet 宣布其资本开支计划大幅上调之后引发的，这也让市场参与者对巨额 AI 基础设施投资的长期盈利能力产生了疑问。英特尔下跌 7.9%，美光下跌 6.99%，AMD 下滑 3.29%。标普 500 指数仅小幅上涨 0.05%，部分受到原油价格下跌 3% 的支撑。

根据其官方公告，今天 Anthropic 推出了 Opus 5。该模型在编码任务上的表现与 Anthropic 的 Fable 模型大致处于同一水平，但成本约为其一半，并且在大多数基准测试中优于 Opus 4.8 以及 OpenAI 的 GPT-5.6-Sol。不过，性能提升是渐进式的，而非一次重大的飞跃。Anthropic 刻意限制了 Opus 5 在网络安全任务上的训练，使其在漏洞利用能力方面明显落后于 Fable 和 Mythos，尽管它仍具备识别安全漏洞的能力。

现代汽车股票于 7 月 24 日收于 401,000 韩元，较前一日下跌 7.18%。原因是公司第二季度财报未达市场预期，分析师称其物理 AI 业务进展速度较竞争对手更慢。该股从 6 月 1 日盘中高点 783,000 韩元下跌 50.2%。急跌由现代汽车 2024 年第二季度初步运营利润 2.8509 万亿韩元引发，同比下滑 20.8%，尽管季度营收创下纪录。分析师将跑输归因于中东紧张局势下疲弱的汽车销量以及生产设施中断，同时指出，在监管环境快速演变的背景下，现代汽车在类人机器人和自动驾驶方面的研发节奏落后于像特斯拉这样的对手。 现代汽车公布 2024 年第二季度业绩低于一致预期，Meritz Securities 现代汽车于 7 月 23 日披露了 2024 年第二季度初步合并业绩，报告称营收为 49.2153 万亿韩元，运营利润为 2.8509 万亿韩元。营收同比增长 1.9%，主要受外汇影响，达到季度创纪录水平，但运营利润下滑 20.8%，未能达到分析师一致预期。公司将利润下滑归因于源自中东地缘政治紧张局势的疲弱车辆销售以及一家生产设施火灾事件。 证券公司认为第二季度是底部，并

安科尔科技（Amkor Technology）宣布与英伟达（Nvidia）达成一项价值 15 亿美元的多年协议，涵盖用于人工智能和加速计算平台的先进半导体封装与测试；该公司股票在盘后延长交易中上涨超过 10%。在常规交易收盘价 65.33 美元之后，盘后股价一度触及 73.30 美元；随后于周五 4 号时区（GMT-4）上午 11:36 左右回落至约 65.67 美元。该交易包括英伟达向安科尔提供 15 亿美元的提前还款，以帮助安科尔在美国扩大全部先进封装产能，因为对 AI 计算硬件的需求仍在增长。 英伟达向安科尔美国扩张提供 15 亿美元提前还款 英伟达将提供 15 亿美元的提前还款，以帮助安科尔扩大全部先进封装产能。该资金将支持该公司亚利桑那州园区新增的封装与测试运营。 该协议聚焦高密度互连和下一代异构集成。这些流程将多个芯片组件组合到同一个封装中，从而提升数据中心处理器、网络产品以及加速计算系统的性能与效率。 安科尔计划通过扩建后的园区提供全套交钥匙服务，覆盖封装、测试及相关的生产工作。英伟达的产能承诺为安科尔的扩建提供资金，同时在多年安排下预留未来产出的访问权。 安科尔与英伟达

周五，英伟达、微软、Meta Platforms、IBM 以及约 24 家其他科技公司和行业组织共同向美国国会提交了一封公开信，呼吁为过早或过于宽泛地限制开源 AI 模型提供保护。英伟达首席执行官黄仁勋主导了这项工作，并警告称，过度的监管可能会扼杀竞争，并将 AI 创新推向海外。签署方表示，开源模型能够支持更广泛的安全研究，并减少对闭源提供商的依赖；同时，他们也承认合理的国家安全担忧应通过有针对性的法律机制来处理，而不是采取“一刀切”的限制。

韩国总统李在明于 7 月 24 日（当地时间）在旧金山一家酒店会见 Anthropic 首席执行官 Dario Amodei，讨论扩大 AI 合作。此次会面标志着李在明总统上任以来首次与大型科技公司高管进行接触，旨在传达韩国将致力于将 AI 发展为核心战略产业。Amodei 表示与韩国合作充满热情，称该合作“确实令人兴奋”，并强调其正在与韩国公司开展跨多个领域的持续合作，包括存储器制造、数据中心和 AI 安全。 李在明总统与 Anthropic 首席执行官就 AI 合作交换发言 副总理兼科学与信息通信技术部长贝景勋（Bae Kyung-hoon）和首席政策官金永范（Kim Yong-beom）率先进入会见室，等待 Amodei 到来。李在明总统身穿海军蓝西装、白衬衫和条纹领带，对 Amodei 说：“我想我之前在法国的一次 G7 午餐会议上短暂见过你，但那时没有机会进行私人交流。很高兴、也很荣幸能与这样一位享誉全球的人见面。”李补充道：“你在韩国也同样非常有名。鉴于韩国共和国计划在 AI 领域大幅扩大全部投资，我们期待 Anthropic 的特别关注与贡献。” Amodei 回应道：“

据 CNBC 投资俱乐部称，Alphabet 于周三晚间将其 2026 年资本开支指导在中点上调了 150 亿美元，区间为 1900 亿美元至 2050 亿美元，这表明其在人工智能基础设施方面将继续进行重度投入。该公司第二季度自由现金流首次转为负值，录得 58 亿美元的资金流出。Alphabet 股价周四因财报公布下跌 7%，并且在过去 5 个带单交易日中下跌了将近 8%。更高的资本开支承诺引发投资者对现金流可持续性的担忧，即便 Google Cloud 营收同比飙升 82%。Meta、Amazon 和 Microsoft 预计将在下周公布财报，市场关注点将集中在它们的资本开支趋势，以及在类似的基础设施支出压力下自由现金流的产生情况。