人工智能产业发展与政策动态

高盛经济学家Jessica Rindels于当地时间11日表示，市场夸大了人工智能相关资本支出扩张对美国经济的积极影响，以及对其他投资的负面挤出效应。报告分析称，尽管人工智能投资是美国经济强劲增长的重要驱动力，但其对GDP的实际影响小于表面上显示的投资规模。这一评估回应了市场关于人工智能支出究竟是在提振整体经济活动，还是在挤出各行业传统投资的争论。 海外采购人工智能设备限制其对美国GDP的贡献 高盛判断，人工智能相关投资构成了美国经济强劲增长的引擎，但其在实际GDP统计数据中体现的影响，并没有表面投资规模看起来那么大。报告解释称，大型科技公司和超大规模云服务商在海外采购了相当一部分人工智能设备，这意味着相关支出不会完全转化为美国国内GDP的增长。这种海外采购模式降低了名义人工智能投资对美国经济产出测算结果的直接贡献。 挤出效应在各经济领域仍然有限 高盛评估称，所谓挤出效应，即人工智能投资扩张大规模挤出其他公司的投资，目前仍处于有限水平。经济学家Rindels分析了人工智能投资的挤出效应，并表示，尽管人工智能相关支出在科技、建筑和融资等部分领域吸收了其他经济活动的资源，但这种影响尚未扩散

Chai Discovery 发布了 Chai-3，这是一款用于分子设计的生成式 AI 模型，在生成治疗性抗体候选物方面实现了约 50% 的命中率，约为其前代模型 Chai-2 的两倍。这家总部位于旧金山的生物科技公司旨在通过 AI 驱动的分子生成，将药物研发周期从数月压缩至数周。在药物发现阶段的成功率通常只有个位数的领域，Chai-3 的表现较传统计算方法和早期 AI 辅助工具实现了大幅提升。 Pfizer 于 2026 年 6 月签署早期访问许可协议 2026 年 6 月初，Pfizer 签署了一项许可协议，以获得 Chai-3 的早期访问权限，以及使用 Pfizer 专有数据训练的定制版本模型。该协议使 Pfizer 能够立即将这一 AI 模型集成到其药物研发运营中。 Chai Discovery 与 Eli Lilly 和 Novartis 建立合作关系 Chai Discovery 于 2026 年 1 月宣布与 Eli Lilly 达成一项专注于生物制剂发现的协议。该公司还与 Novartis 建立了合作关系。这些合作使 Chai Discovery 进入了多家大型制药公司

CoreWeave 是一家在纳斯达克上市的 AI 基础设施提供商，预计 2026 财年的收入将在 120 亿美元至 130 亿美元之间。该指引最初于 2026 年 2 月公布，并于 2026 年 5 月 7 日重申。公司报告称，2026 年第一季度收入为 20780亿美元，较去年同期的 9.82 亿美元同比增长 112%。收入增长反映出市场对 AI 基础设施的需求激增。CoreWeave 服务于 OpenAI、Meta 和 Jane Street 等主要客户，使自身处于 AI 模型与运行这些模型所依赖的硅基硬件之间。 CoreWeave 报告 2026 年第一季度收入 20780亿美元 CoreWeave 于 2026 年 5 月 7 日发布了 2026 年第一季度财报，显示收入为 20780亿美元。与 2025 年第一季度的 9.82 亿美元相比，这一数字同比增长 112%。公司在同一份财报中重申了 2026 财年收入 120 亿美元至 130 亿美元的全年指引。CoreWeave 表示，预计到 2026 年年底，年化收入运行率将达到 180 亿美元至 190 亿美元。 公司持有 9

Google 宣布了 Americas Connect 计划，推出三个新的海底电缆系统以及一条分支延伸线路，以加强整个西半球的云计算和 AI 基础设施。这家 Alphabet 子公司将部署 Alisios、Canoa 和 OlaLuz 海底电缆，并为现有的 Firmina 电缆增设一条新分支，从而构建互联的海底环网，覆盖太平洋、加勒比海和大西洋，并以多米尼加共和国作为网络枢纽。基础设施扩张将支持位于智利、美国西海岸、美国东海岸和欧洲的 Google Cloud 区域，同时与此前建成的 Curie、Nuvem 和 Sol 等电缆整合。Google 的举动反映了超大规模云服务商之间持续不断的基础设施竞争。近年来，Microsoft、Meta 和 Amazon 也进行了类似的海底电缆投资，目标是覆盖那些网络基础设施长期落后于北美、欧洲和亚洲部分地区的区域。 Google 在 Americas Connect 计划下部署三条新海底电缆 Alisios 电缆将连接多米尼加共和国、巴拿马和智利，途经加勒比海并沿南美洲太平洋海岸向南延伸。Canoa 将采用一条较短的线路，连接多米尼加共和国和百慕大。

高盛经济学家杰西卡·林德斯在 8 月 11 日的一份报告中表示，市场高估了人工智能资本支出对美国经济增长的影响。她指出，人工智能对国内生产总值的正面影响，以及对其他投资产生的负面挤出效应，都被夸大了。 高盛指出，大型科技公司和超大规模云服务商正从海外采购大量人工智能设备，这意味着人工智能相关支出无法完全转化为美国国内生产总值的增长。此外，截至目前，对其他企业投资的挤出效应仍然有限。

Chai Discovery 发布了 Chai-3，这是一款用于分子设计的生成式 AI 模型，在成功设计出可行抗体疗法方面的概率约为其前代模型的两倍。该新模型成功实现治疗级结合亲和力的概率约为 50%；相比之下，在该领域，发现阶段通常仅有个位数的成功率，这一表现实现了大幅提升。 2026 年 6 月初，Pfizer 签署了一项许可协议，以获得 Chai-3 的早期访问权，以及一个使用 Pfizer 专有数据训练的定制版本。2026 年 7 月 14 日，Chai Discovery 完成了 4 亿美元的 C 轮融资，估值达到 38 亿美元。本轮融资由 Index Ventures 领投，Kleiner Perkins 和 Sequoia 参与投资。该公司还与 Eli Lilly 和 Novartis 建立了合作关系，专注于生物制剂发现。

据金十报道，韩国计划明年向一只新的主权财富基金注入6000亿至1万亿韩元（约4.24亿至7.07亿美元），用于投资战略产业。韩国财政部官员Min Gyeong-yeol周二表示，该基金将重点投资人工智能、半导体、数据中心、机器人、能源与电池、基础设施、核技术、太空及量子领域，规模有望超过最初预期。 Min表示，目前该基金没有直接投资三星电子或SK海力士的计划。韩国于7月宣布，计划在韩国投资公社（KIC）旗下设立“战略产业投资账户”，初始资本至少为20万亿韩元（约9400亿元人民币），计划于明年正式启动并运营。

据 CNBC 当地时间 11 日报道，摩根士丹利分析师 Adam Jonas 维持对 SpaceX 的增持评级，并将目标价设定为 300 美元。该目标价超过该股 133.29 美元收盘价的两倍。Jonas 认为，SpaceX 人工智能业务的扩张是推动股价上涨的主要潜在因素，并强调公司收购人工智能编程初创公司 Cursor 是一个关键催化剂。 摩根士丹利称人工智能业务是主要增长驱动力 摩根士丹利认为，SpaceX 的上行潜力在于人工智能业务的扩张，而非其现有的太空业务。该行特别指出，SpaceX 于 6 月同意收购的人工智能编程初创公司 Cursor，可能成为核心增长驱动力。 Jonas 在报告中表示：“随着投资者看到更多 Cursor 与 Grok 之间潜在联系的证据，股价存在显著上涨潜力。” SpaceX 同意以 600 亿美元股票收购 Cursor SpaceX 于 6 月 16 日同意以价值 600 亿美元的股票收购 Cursor，时间距离该公司首次公开募股不久。摩根士丹利预计，在今年早些时候与 xAI 合并后，收购 Cursor 将进一步增强 SpaceX 人工智能业务的竞争力

据吴说报道，Coinbase Business 宣布升级其支付工具套件，使 AI 代理能够通过 x402 协议无缝完成交易。该平台还已在其全部支付服务中支持 USDT，包括支付链接、结账和开票。客户以 USDT 支付的款项会自动转换为 USDC，并实时结算至 Coinbase Business。

据 CNBC 报道，8 月 11 日，摩根士丹利分析师 Adam Jonas 维持对 SpaceX 的“超配”评级，并将目标价设为 300 美元，意味着该股较此前 133.29 美元的收盘价有望上涨逾一倍。 Jonas 认为，上行潜力主要来自 SpaceX AI 业务的扩张，尤其是该公司于 6 月以约 600 亿美元的股票对价收购 AI 编程初创公司 Cursor。摩根士丹利预计，Cursor 的收购与此前同 xAI 的合并相结合，将增强 SpaceX 在 AI 领域的竞争力。Jonas 指出，随着投资者更加清晰地认识到 Cursor 与 Grok AI 之间的潜在协同效应，股价可能大幅上涨。

瑞银表示，8月11日，该投资银行将电子产品及合同制造商捷普（NYSE：JBL）的评级从“中性”上调至“买入”，并将目标价设定为430美元。分析师大卫·沃格特表示，包括Alphabet、Meta和亚马逊在内的主要超大规模云服务商扩大人工智能资本支出，以及医疗保健、机器人和工厂自动化市场的增长，是推动捷普未来多年盈利增长的关键因素。该股收涨19.98美元，涨幅为5.94%，报356.61美元。

8月12日，SpaceXAI推出了Grok Bot。这是一款旨在承担整个团队日常工作量的人工智能系统，定位于管理多项日常工作任务。

Brad Lightcap 近日宣布，在担任 OpenAI 首席运营官 8 年后，他将离开公司。自 2018 年起负责组建 OpenAI 财务、法务和合作团队的 Lightcap 将离职创办一家新企业。他的离职标志着，在 OpenAI 计划进行首次公开募股之前，已有第 8 位高管离职。

据 TechCrunch 报道，OpenAI 于周二推出了 ChatGPT 桌面应用的 Linux 版，并以预览版形式发布。该应用支持 ChatGPT、ChatGPT Work 和 Codex，初始支持 Ubuntu 24.04 和 26.04 LTS、Debian 13、Fedora 43 及 44。此次发布意味着所有主流桌面操作系统现在都支持 ChatGPT 和 Codex。

Hanyang Securities 分析师 Lee Jun-seok 在 8 月 12 日的一份报告中表示，受高规格 AI 服务器印刷电路板（PCB）需求推动，钻头需求增加且价格上涨，Neotis 将从中受益。该分析师将这一趋势归因于 AI 服务器 PCB 层数增加以及采用更硬的覆铜板（CCL）材料，这些因素会增加钻头消耗并加快磨损速度。报告称，Neotis 约占韩国国内钻头市场的 40% 和铣刀市场的 70%，客户包括 Samsung Electro-Mechanics、Daeduck Electronics、Simmtech 和 Korea Circuit 等主要 PCB 制造商。该公司微型钻头收入从 2024 年的 1610 亿韩元增至去年的 2300 亿韩元，今年第一季度收入达到 810 亿韩元，较去年同期增长 73%。Hanyang Securities 预计，Neotis 还将从下半年开始获得 SoCAMM2 铣刀收入，并预测其 2026 年收入为 9616 亿韩元（同比增长 40.0%），营业利润为 1769 亿韩元（同比增长 127.4%）。 AI 服务器 PCB 需

据路透社报道，CoreWeave 于 8 月 11 日将其 2026 年资本支出（CAPEX）指引从此前的 3100–3500 亿美元上调至 3500–3900 亿美元。仅在第二季度，该公司就执行了 940 亿美元的资本支出。CoreWeave 的合同积压从第一季度的 994 亿美元增至 1042 亿美元，且第三季度已获得超过 2500 亿美元的新客户承诺。该公司将增幅归因于不断增长的 AI 计算需求和新客户合同，近期产能基本售罄。

Riot Platforms（NAS: RIOT）股价于 8 月 10 日（当地时间）上涨 4.33%，收于 20.24 美元。此前有消息称，该公司与人工智能模型开发公司 Anthropic 签署了一份价值 91 亿美元的数据中心合同。该协议为期 20 年，涵盖 191 兆瓦的数据中心容量，标志着 Riot 正从比特币挖矿转向提供数据中心算力容量服务，推进其战略转型。据 Yahoo Finance 报道，随着加密货币市场进入低迷期，人工智能算力容量需求激增，促使比特币矿工将其基础设施出租给人工智能公司。首席执行官 Jason Les 表示，这项交易证明公司正逐步发展成为领先的大型数据中心运营商。Riot 还报告称，第二季度营收为 1.74 亿美元，同比增长 14%，主要得益于数据中心和工程业务的增长。 Riot Platforms 与 Anthropic 签署 91 亿美元协议 Riot Platforms 宣布与主要人工智能模型公司 Anthropic 签署一项为期 20 年、容量为 191 兆瓦的数据中心租赁协议。首席执行官 Jason Les 将该协议描述为一项里程碑，体现了公司

Riot Platforms股价于8月10日上涨4.33%，至20.24美元，此前有消息称，该公司与人工智能公司Anthropic达成了一项价值91亿美元的协议。据首席执行官Jason Les透露，这份为期20年的合同涉及租赁191兆瓦的数据中心容量。他指出，这笔交易标志着公司正逐步发展成为一家大型数据中心运营商。 Riot报告称，第二季度营收为1.74亿美元，同比增长14%，主要得益于数据中心和工程服务业务的增长。该公司已从比特币挖矿转向向人工智能公司出租计算能力。

据 Manus 称，CNBC 报道，截至 8 月 11 日，中国监管机构已要求 Meta 取消以 20 亿美元收购这家 AI 智能体初创公司的交易。Manus 表示，该公司很快将独立运营；由于与 Meta 分拆所需进行的监管合规调整，用户必须备份在 2025 年 12 月 29 日或之后创建的数据。

Target（NYSE:TGT）于11日（当地时间）任命首位首席人工智能官（CAIO），选定 Chandu Nair 担任这一新设职位，并出任高级副总裁。此举回应了大型科技公司与零售竞争对手在人工智能领域日益激烈的扩张竞争。全球零售商正展开激烈的领先地位争夺，将生成式人工智能和对话式智能代理整合进其履约网络。Target 作出这一决定之际，包括 Walmart 在内的竞争对手正将人工智能代理部署到门店运营和供应链中；与此同时，Gap 与 Google Gemini 建立了合作关系，Best Buy 则与 OpenAI 和 Google 合作，将人工智能全面整合到其系统中。 Chandu Nair 将多家零售商的人工智能专业经验带到 Target Chandu Nair 加入 Target，担任首席人工智能官兼高级副总裁。此前，他曾在美国第二大家居建材零售商 Lowe's Companies（NYSE:LOW）担任门店、数据、人工智能和创新部门高级副总裁。据 CNBC 于11日（当地时间）的报道，Nair 此前还曾在 Staples 和 Gap（NYSE:GAP）等大型零售企业任职。 W