Gate 深度报道与加密市场分析

美国国际开发金融公司（DFC）宣布向 Harena Rare Earths 在马达加斯加的 Ampasindava 稀土项目投资 484 万美元，用于支持试点工厂运营、冶金测试和环境研究。根据 Oilprice.com 的一份报道，该项资金旨在实现美国关键矿产供应链多元化，并降低对中国来源的依赖。此举反映了华盛顿在全球范围内电动汽车、可再生能源、半导体和国防产业所需材料竞争加剧的背景下，更广泛的战略——扩大对非洲采矿资源的投资。 Ampasindava 项目瞄准年产 4,000 吨稀土产量 Harena Rare Earths 表示，Ampasindava 项目预计需要约 1.5 亿美元的总开发成本，并预计每年产出约 4,000 吨稀土氧化物，其中包括约 1,700 吨高价值磁性稀土元素，如钕（Nd）、镨（Pr）、镝（Dy）和铽（Tb）。这些材料广泛用于制造电动汽车、风力发电设备、消费电子产品和国防应用中的永磁体。公司还在评估未来在美国或欧洲布局稀土加工产能，以进一步完善其供应链。 美国国务院将投资关联至供应链重构战略 美国国务院表示，该项投资与华盛顿的长线战略一致，即通过加大对非洲采

乐天工程与建设（Lotte Engineering & Construction）已成功完成针对两处 Homeplus 门店改造项目的项目融资。行业观察人士目前将苏州（Suwon）永通（Yeongtong）Homeplus 门店视为潜在的下一开发候选。该公司于 6 月为上洞（Sangdong）门店项目取得 1.5 万亿韩元（PF），并于近期为东大门（Dongdaemun）门店开发项目完成了 3500 亿韩元的融资。根据 30 日房地产行业消息人士称，永通门店的租赁合同将于 2028 年到期，不过该门店于 13 日因 Homeplus 的流动性约束暂停了大型零售业务。 乐天 E&C 完成上洞与东大门 Homeplus 项目的融资 乐天工程与建设于 6 月为 Homeplus 上洞门店开发项目获得 1.5 万亿韩元的项目融资。该项目将在富川（Bucheon）、京畿道（Gyeonggi Province）元美区（Wonmi-gu）上洞（Sangdong）540-1 处建设一座集多功能于一体的综合体，覆盖七栋楼，包含 1,859 套住宅；地上将达到 49 层、地下八层。Kiwoom Secur

安全公司 Blockaid 在 2026 年上半年核实了创纪录的 212 起加密货币漏洞利用事件，覆盖多个区块链网络，累计造成 11 亿美元的总损失。该公司 2026 年上半年链上安全报告显示，运营安全方面的失误和关键窃取占据了财务损失的 74%。其中，Restaking 协议 KelpDAO 和 Solana 永续 DEX Drift Protocol 在两起独立事件中合计损失 5.77 亿美元。此次激增表明，较 2025 年全年，高门槛漏洞利用的次数增长了 3.4 倍；6 月共记录 57 起独立事件，为有记录以来的最高月度总数。与 Lazarus Group 相关的朝鲜“Trader Traitor”黑客集群，负责通过针对协议管理员和基础设施开发者的定向社会工程活动，盗走了约 6.09 亿美元的资金。Blockaid 将此次升级归因于攻击者将重点从智能合约漏洞转向人类与运营层面的攻击路径，包括新兴的来自 EIP-7702 钱包委托漏洞的威胁以及 AI 提示注入技术。 朝鲜威胁行为者导致了 2026 年上半年大部分损失 与 Lazarus Group 相关的朝鲜 Trader Tra

TPG 持有 Kakao Mobility 的 29% 股份，正推动进行美国 ADR 上市以退出其投资，但多数股东 Kakao 并未积极配合。TPG 在选择美国银行、摩根士丹利和瑞银担任承销商后，任命 Gwangjang 律师事务所为法律顾问。Kakao 的犹豫源于韩国的双重上市规则：该规则要求母公司在其子公司于海外上市时实施股东保护并获得批准，从而对 Kakao 作为国内上市母公司施加程序与声誉成本。 TPG 任命法律顾问以推动 ADR 上市 TPG 最近选择 Gwangjang 律师事务所，对 ADR 交易进行法律审查。由 TPG、Korea Investment PE、Orix PE、JC Partners、BlackRock、GEM Capital、OA Mobility 和 Topanga 等组成的私募股权财团，2017 年起向 Kakao Mobility 投资 6400 亿韩元，以取得 29% 的持股。拟议交易将把现有由 TPG 持有的股份以及可能的其他财团成员持股转换为 ADR，以供出售给美国投资者。该转换是否仅覆盖 TPG 的持股，还是包括其他财团投资者的持股，目前尚

美联储在 7 月 29 日以 9-3 投票将联邦基金利率维持在 3.50% 至 3.75% 不变，其中三位地区美联储主席——Beth Hammack、Neel Kashkari 和 Lorie Logan——投票支持加息 25 个基点。政策制定者称，持续在约 4.1% 的通胀以及经济增长依然强劲是作出这一决定的原因。此次反对意见是自 2016 年以来首次有三位鹰派官员同向投票、反对多数立场，显示利率预期上升，并导致股市、美国国债收益率和加密货币市场出现分化反应。 比特币在 FOMC 决策前后从 63,700 美元升至 64,700 美元，随后在 64,000 美元附近企稳 比特币在 FOMC 公告后最初从 63,700 美元一度跃升至近 64,700 美元，然后在交易员消化偏鹰表述时回吐了大部分涨幅。此后，该加密货币在约 64,000 美元附近企稳。以太坊交易价格接近 1,900 美元，信心不强。传统市场表现不一：纳斯达克上涨，而道琼斯走弱，使得加密货币整体仍在区间内波动。比特币在继续整固的过程中，仍大约比近期 66,000 美元附近的高点低 3% 至 4%。在美联储公布消息之前，比特

韩国政府 7 月 29 日证实，将从 2027 年 1 月 1 日起实施加密货币税，且不再进一步推迟。副总理兼财政部长 具允哲（Koo Yun-cheol）在国民议会战略与财政委员会会议上公布该决定，结束了有关额外延迟的猜测。该税原定于 2022 年 1 月 1 日启动，但因对基础设施与市场准备度的担忧，已三次被推迟。根据现行《所得税法》，年度加密货币收益超过 250 万韩元的部分将按 20% 征税，地方税将使实际税率提高至 22%。政府的决定体现出一种转变：在解决系统缺陷之前先落实税收框架；具允哲表示，实施后该框架可再进行审阅。 韩国对超过 250 万韩元的加密货币收益设定 20% 税率 已确认的税制结构对年度加密货币收益超过 250 万韩元的部分征收 20% 的单独所得税，地方税将使总的实际税率达到 22%。该措施原计划于 2022 年 1 月 1 日生效，但因担忧基础设施不足与市场准备度不够，遭遇三次推迟。具允哲在 7 月 29 日的议会会议上表示，系统中的任何不足都可在实施后审查并加以解决，这表明政府的意图是先执行该框架，再对后续细节进行进一步完善。该公告结束了数年来关于征税是

美国民用无人机公司 SeaSats 部署了一艘无人水面艇，在 6 月 16 日的菲律宾专属经济区内拍摄了一艘中国海军驱逐舰。被称为“Lightfish”的 USV 距离吕宋岛 105 公里处接近了一艘 052D 型导弹驱逐舰。路透社在 5 月 29 日当地时间报道称，SeaSats 将此描述为美国民用公司首次通过海事无人系统获取对中国军舰的近距离影像。SeaSats 首席执行官 Mike Flanigan 表示，该行动展示了“价值 24 万美元”的无人机理论上可能威胁“价值 10 亿美元”的海军舰艇，体现了战争形态的转变：低成本的自主系统能够进入存在争议的水域并接触高价值的军事资产。 SeaSats Lightfish USV 规格与作战能力 Lightfish 全长 3.7 米、宽 1 米，最高速度为 5 节（9.26 公里/小时）。该艇旨在用于研究、测绘和海上监视任务。SeaSats 将 Lightfish 归类为其最小型 USV 机型，可通过皮卡车运输，并可执行最长达 6 个月的自主任务。该设备单价约为 24 万美元。 海事 CEO Flanigan 对非对称作战影响的评论 Mi

韩国散户投资者的海外股票交易量在7月创下2024年以来最低水平。根据韩国证券托管所7月30日的数据，截至7月29日，国内投资者的海外股票交割金额（买入+卖出）为456.1436亿美元，比6月的693.9538亿美元减少34.2%。这也是去年3月以来的最小成交量，创16个月低点。急剧下滑由主导韩国散户投资组合的美国半导体股票崩盘引起：费城半导体指数从6月30日下跌26.6%至7月29日。 韩国投资者7月海外股票交割金额下跌34.2% 占韩国散户投资绝对多数的美国市场交割金额显著下降。7月美国市场交割金额为432.5547亿美元，比上个月减少223亿美元（34.1%）。日本市场交割金额也从上个月的15.5123亿美元下降28.89%至11.0309亿美元。欧洲市场交割金额规模较小，为3.1969亿美元，但仍较上个月下跌51.5%。 半导体股票崩盘引发组合亏损 费城半导体指数从6月30日的14,246.96跳水至7月29日的10,447.49（当地时间），下跌26.6%。据Investing.com显示，近期一个月内多家主要半导体公司的股价跌幅超过20%：美光（-35.98%）、SanDis

SpaceX 首席执行官马斯克（Elon Musk）在周四于 X 上表示“会发生”。此前，NASA 局长贾里德·艾萨克曼（Jared Isaacman）称该机构“没有 SpaceX 做不到”，以此谈及美国重返月球以及月球基地的雄心。周四盘前交易中，太空股走高，SPCX 和 RKLB 各上涨 0.1%，ASTS 上涨 1%，但三者过去一个月均大幅下跌——RKLB 下跌 40%、ASTS 下跌 39%、SPCX 下跌 31%。马斯克的回应是在早期 SpaceX 投资人、X Prize Foundation 执行董事长彼得·戴曼迪斯（Peter Diamandis）强调艾萨克曼坚信 SpaceX 将在把月球雄心变为现实方面发挥关键作用之后作出的。NASA 的 Artemis 计划旨在将美国宇航员送回月球表面并建设月球基地，Artemis IV 计划于 2028 年首次在 1972 年以来将美国人登陆月球。 马斯克力挺艾萨克曼表态后的 NASA 月球基地计划 马斯克在 X 上回应戴曼迪斯的一则动态称“会发生”。戴曼迪斯强调了艾萨克曼坚信 SpaceX 将把月球雄心转化为现实。艾萨克曼表示：“如

Amazon.com, Inc.（AMZN）股价周四早盘盘前交易上涨 1.2%。此前市场关注其第二季度财报，财报将于美股收盘后发布。过去连续七个交易日下跌，累计跌幅超过 9%，为财报结果呈现利空利好交织的局面。分析师预计，亚马逊 Q2 收入将增长 17%，至 1964.5 亿美元；这将是自 2021 年第一季度以来最快的增速。同时，调整后盈利预计将增长 8%，至每股 1.82 美元。投资者将重点关注 Amazon Web Services（AWS）的增长情况——这在某种程度上可视为公司 AI 业务的代理指标——以及在 Alphabet 上周上调 2026 年资本开支（CapEx）目标之后，公司资本开支目标是否也有所变化。亚马逊已预测其 2026 年 CapEx 约为 2000 亿美元，高于 2025 年约 1310 亿美元。 分析师在资本开支担忧下仍维持看涨评级 UBS 本周早些时候将 AMZN 的目标价从 333 美元下调至 305 美元，同时维持对该股的买入（Buy）评级。该行表示，由于组件价格上涨以及需求上升，预计 2027 年及更久以后的资本开支估计更高，可能形成拖累。UBS

巨鲸稳定币流入至加密货币交易所的规模已从 2025 年市场峰值时的 630 亿美元暴跌至 250 亿美元，创下两年低点。此前一次出现在 2024 年 11 月。根据 CryptoQuant 的数据称。该下滑表明投资者购买加密货币的意愿降低，因为稳定币转账到交易所通常意味着大型投资者正准备进行买入。等这些资金流量干涸，任何反弹背后的买盘压力就会从源头走弱。CryptoQuant 高级分析师 Darkfost 强调了这一指标的前瞻性需求属性，并指出：2025 年鲸鱼流入的早期激增曾先于价格反弹。当前读数反映出市场里主要资金配置者正坐在场外，而不是为入场做准备；同时还叠加了稳定币供应收缩带来的影响，从而减少可用于投放风险资产的流动性。 巨鲸稳定币流入跌至两年低点 巨鲸稳定币流入的下滑并非缓慢的漂移，而是结构性回撤。追踪至少 100 万美元转入 Binance（按成交量计算规模最大的交易所）的资金流向显示，自 2025 年早些时候市场见顶以来，大型投资者一直在持续后撤。当前的 250 亿美元读数反映出市场里主要资金配置者正坐在场外，而不是为入场做准备。 CryptoQuant 高级分析师 Da

BitGo 于 7 月 22 日为比特币钱包推出了四项新的量子风险管理控制措施，使其成为最早一批主要托管方之一，能够在任何真正具备加密学相关能力的量子计算机尚未出现之前，就为客户提供具体工具来衡量并降低其暴露程度。该机构级托管公司推出这些控制措施，是因为流通中的所有比特币中约 30% 已有其公钥暴露在外。此举面向使用受支持的比特币多重签名钱包的机构持有者，提供的是作业层面的预先准备，而不是对正在发生的威胁进行紧急响应。 BitGo 为比特币钱包推出四项量子风险控制措施 这四项控制措施协同构成一层风险管理机制：量子风险评分在平台内呈现每个钱包的暴露情况；引导式地址补救工作流将处于风险中的资金转移到新的地址；修订后的 UTXO 选择方法避免部分花费导致暴露币种留在后面；更新的默认地址设置降低对会产生更早密钥可见性的输出类型的依赖。 BitGo 将该发布定位为作业层面的预先准备，而非针对紧急威胁的应急响应。Blockstream 联合创始人 Adam Back 在 BitGo 的公告中被引用的话是：“今天没有人拥有能够触及比特币的量子计算机。”要点恰恰在于：机构不必等待真正存在的主动威胁才开

韩国个人信息保护委员会于30日对KT处以539790亿韩元的罚款，原因是去年9月发生的一起个人信息泄露事件。该泄露由电信公司核心网络基础设施的访问控制不足所致，导致通过非法飞基站（用于在信号较弱区域改善无线通信的小型基站）泄露了16,647名个人的信息。此次事件引发短信与电话的拦截，从而促成合计约2.4亿韩元的欺诈性支付，并加剧了公众对公共安全的担忧。委员会认定，KT作为飞基站网络的运营方以及用户身份验证流程的控制方，对此次安全失误承担全部责任。此次执法行动体现了韩国对电信运营商数据保护做法的审查力度进一步增强。 KT 飞基站泄露事件暴露 16,647 人数据 委员会的调查显示，黑客利用KT移动核心网络中薄弱的访问控制，攻破了部署在家庭、办公场所以及无线覆盖较差的地下区域的飞基站。飞基站连接至电信网络以进行用户认证并提供服务交付，KT在这些认证流程及其传输的个人信息方面保持运营控制权。 此次泄露超出了简单的数据暴露。攻击者拦截了用于小额支付认证的短信以及自动响应系统（ARS）的电话，导致约2.4亿韩元的未经授权交易。现实中的资金损失进一步放大了公众对关键电信基础设施安全性的焦虑。 KT

SK Innovation 于 30 日宣布第 2 季度合并营收为 29.1572 万亿韩元、营业利润为 3.4873 万亿韩元。营收同比增长 49.9%，而营业利润由上年亏损转为盈利。该业绩显著超过分析师共识的营业利润 1.6753 万亿韩元，超出预期 208%。强劲表现由两方面推动：一是 SK Enمove 润滑油业务因中东冲突引发的供应中断影响了竞争对手，带动利润率扩张；二是 SK On 通过削减成本并增加亚洲电池销量，在经历七个季度亏损后重回盈利。Yonhap Infomax 对证券公司的调查预测显示，第 2 季度营收为 29.4136 万亿韩元、营业利润为 1.6753 万亿韩元。 SK Innovation 报告第 2 季度营业利润 3.4873 万亿韩元 据公司于 30 日发布的公告，SK Innovation 第 2 季度营收达到 29.1572 万亿韩元，营业利润为 3.4873 万亿韩元。营收与分析师预测的 29.4136 万亿韩元基本持平，而营业利润比 1.6753 万亿韩元的共识高出 208%。营业利润改善主要归因于润滑油与电池业务板块的业绩提升。 SK Enم

韩国交易所于前一日下午开展内部审查，以评估实施临时做空禁令并将当前 30% 的价格涨跌幅限制区间下调为应对股市波动的紧急措施的技术可行性。一位熟悉情况的官员表示，该审查确认具备技术能力，但强调这是在研究所有可用措施以缓解市场波动，而非决定实施。该审查发生在韩国金融监管部门于极端市场波动后启动紧急监测系统之际：韩国经济与财政部召开紧急市场形势审查会议，并宣布相关机构将开展 24 小时联合监测。 金融监管部门启动 24 小时监测系统 韩国经济与财政部于前一日下午举行紧急市场形势审查会议（F4 会议），并宣布与其他国家和历史水平相比，国内股票表现出更高的波动性，称监管部门将保持最高级别的警惕，并与相关机构运行 24 小时联合监测系统。韩国交易所及其他证券相关机构进入紧急模式以应对市场下跌。 散户投资者提交做空禁令请愿 题为《呼吁暂停国内股票市场做空的临时举措》的请愿在国民议会的公众同意请愿平台发布后两天内获得约 10,000 个签名。该做空禁令也在国民议会就金融服务委员会和金融监督服务举行的政治事务委员会听证会上被讨论。人民力量党议员朴成勋表示，监管部门应考虑临时做空禁令以及重新启动证券市场

Cash Cat（CASHCAT）在 24 小时内上涨约 16%，并在 7 月 29 日公司第二季度财报电话会议后，重新夺回其在 Robinhood Chain 上按市值计算的头号代币位置。此前，随着 CASHCAT 在 7 月期间一路下滑，Pons（PONS）曾在其下跌阶段超越了它。本次反弹使 CASHCAT 重新超过了 PONS。Robinhood 在电话会议期间报告第二季度创纪录收入 13 亿美元，同比增长 32%，其中加密货币交易收入达到 1 亿美元。CEO Vlad Tenev 在一次直播应用软件演示中把 CASHCAT 展示在其最近搜索列表中，代币随后不久便开始走高。此举反映了交易员对 Robinhood Chain 按交易量计最大的资产重新产生了关注。 Robinhood 报告 13 亿美元 Q2 收入和 1 亿美元加密货币收入 Robinhood 于 7 月 29 日报告第二季度创纪录收入 13 亿美元，比上一年增长 32%。每股收益达到 0.62 美元。加密货币交易收入达到 1 亿美元。 Tenev 在电话会议中花了一部分时间在手机上演示 Robinhood 应用软件

韩国金融主管部门于 5 月 31 日为三星电子和 SK Hynix 的单一股票杠杆 ETF 交易实施新的存款监管规定。基本存款要求提高至 3000 万韩元，并对存款确认规则进行了修订，排除替代证券，并将卖出款确认延迟至 T+2 结算日期。监管变更旨在遏制监管部门认定为近期市场波动关键驱动因素的盘中重复交易。市场观察人士指出，存款确认机制的变更可能对交易的影响会比存款金额的提高本身更大。这些举措是在 5 月推出产品以来半导体股票出现波动尖峰的背景下推出的，个别投资者的交易集中在特定证券上。 监管方排除替代证券并延迟卖出款确认 市场普遍认为，存款确认方法的变更比存款金额增加更具影响力。监管规定引入两项核心变化。第一，合格存款资产的范围收窄。此前，主管部门不仅认可现金，还认可包括股票、ETF 和债券在内的替代证券的市场价值 70% 作为基本存款。从 5 月 31 日起，替代证券不再计入存款，仅认定 3000 万韩元的纯现金。 第二，主管部门调整了卖出款确认的时间。此前，系统会将卖出款（T 日）立即视为等同于现金存款。从 5 月 31 日起，主管部门仅在资金实际转移的结算日（T+2 日）将卖出

乌克兰在当地时间29日夜间使用无人机打击了俄罗斯中部梁赞（Ryazan）的 Wildberries 物流仓库，路透社和其他媒体报道称。此次袭击是针对至少7个 Wildberries 设施的持续行动的一部分，自18日以来一直在进行；使仓库运营率约下降10%，并造成在该电商平台销售的数万家中小型企业重大损失。乌克兰表示，这些打击旨在破坏为俄罗斯军队供应无人机部件和军事物资的物流网络；而一些分析人士则认为，这些行动旨在通过打断民用供应链、同时扰乱能源基础设施，来提高俄罗斯中产阶级的战争警觉。 乌克兰于29日打击梁赞的 Wildberries 仓库 在当地时间29日夜间，乌克兰无人机袭击了俄罗斯中部梁赞的一处 Wildberries 仓库。该公司表示，为了尽量减少损害，已疏散仓库人员。梁赞该设施是针对俄境内 Wildberries 这家电商巨头物流网络的一系列打击中最新的一次。 自18日起仓库运营率下降10% 自18日以来，至少有7座 Wildberries 仓库遭到乌克兰无人机袭击。反复的袭击使仓库运营率下降约10%，从而导致为数数万家在平台上销售产品和服务的中小型企业遭受巨额损失。运营中断

SK 海力士的市值在 7 月 30 日于连续三天股价下跌后跌破 1 万亿韩元。此前三天累计跌幅为 27.2%。该股收于 132.2 万韩元，下跌 5.64%，使市值降至 970 万亿韩元——自 5 月 4 日以来首次跌破 1 万亿韩元。下跌紧随 SK 海力士在 7 月 29 日发布的公告：第二季度经营利润为 60.5 万亿韩元，低于市场预期约 64 万亿韩元，并且公司在电话会议中未提供具体的股东回报计划。当天，三星电子宣布其将承诺一项为期三年的股东回报政策，包含特别分红，且相关内容正在董事会讨论中。 SK 海力士在截至 7 月 30 日的三天内录得 27.2% 跌幅 据韩国交易所数据，7 月 28 日 SK 海力士下跌 14.65%，7 月 29 日下跌 9.61%，7 月 30 日下跌 5.64%。该股在 7 月 30 日收于 132.2 万韩元，相较前一日下跌 7.9 万韩元。三天累计跌幅达到 27.2%。 7 月 30 日市值 13.22亿亿韩元意味着公司自 5 月 4 日突破该门槛以来首次跌破 1 万亿韩元。6 月 22 日，SK 海力士曾在盘中短暂录得市值 13.22亿亿韩元

ARK Invest 研究员 Lorenzo Valente 在周三表示，加密货币正在进入其最大的整合（合并）阶段，称 Hyperliquid 和 Pump.fun 约占加密应用收入的 67%，在加入 Ethena 后接近 80%。对 DefiLlama 数据的回顾显示，这三个协议在过去 30 天内占据了应用收入的 18.1%，在一年内占据 19.3%，且在统计全部 2,141 个被追踪协议时，不包括稳定币发行方和链类别。Valente 将这一整合趋势归因于投资者变得更加挑剔，使得没有经过验证的产品市场契合度的项目更难筹集资金。 DefiLlama 数据显示其收入集中度低于所称 在 2,141 个被追踪协议中，应用收入总计在过去 30 天达到 3.1498 亿美元。Hyperliquid Perps 占该总额的 3639 万美元，Pump.fun 为 2059 万美元，Ethena 为 4.1047 万美元，合计为 18.1%。一年内，这三家协议在总计 55.9 亿美元的应用收入中占据了 10.8 亿美元，比例为 19.3%。如果将 Hyperliquid 的现货簿和 1 层（laye