Gate 加密货币快讯与市场动态

据 NH Investment & Securities 10 月 6 日消息，该公司维持对 Cheil Worldwide（CHEIL）的买入评级，但将目标价格从 24,000 韩元下调至 23,000 韩元。分析师 Lee Hwa-jung 表示，外部不确定性带来阻力，但股东回报政策将抵消业绩下滑。公司计划于 10 月 15 日注销 12% 的库存股，并在 2026 年底前额外回购 400 亿韩元的股份，以及在 2027 年 9 月前回购 1000 亿韩元的股份。预计第三季度营业利润为 819 亿韩元，同比下降 15%。

据 Shinhan Investment Corp. 称，10 月 6 日，该券商将 LG Display 的目标股价下调 19% 至 13,000 韩元，理由是韩元走弱以及芯片价格上涨带来的通胀压力，导致盈利能力改善延迟。该公司预计，LG Display 第三季度营业利润为 2977亿韩元，同比下降 31%，较 3703亿韩元的共识预期低 20%。 分析师 Park Hyun-woo 表示，盈利承压的原因在于，第三季度韩元兑美元平均汇率为 1,423，低于此前假设的 1,460，降幅为 3%，由此产生约 1000亿韩元的负面汇兑影响。预计 IT OLED 出货量将继续受到价格上涨以及芯片价格上涨导致的需求疲软拖累。

根据摩根士丹利最新的半导体研究，AI 内存短缺源于加速增长的 AI 计算需求超过内存供应增长的结构性失衡，并可能持续数年。为应对 DRAM 和 HBM 供应受限，行业正在采取三项策略：硬件降配（降低每个 GPU 的 HBM 容量，以优先保障出货）、推理解耦（将计算密集型的预填充阶段与内存带宽密集型的解码阶段拆分至专用处理器），以及 CXL 内存池化（根据访问频率对数据进行分层）。摩根士丹利估计，到 2030 年，CXL 市场规模可能达到约 60 亿美元。 该机构重申对美光科技和西部数据的增持评级，理由是 AI 内存需求强劲；同时看好 Astera Labs、Marvell Technology、Cerebras 和英伟达在 CXL 互连、异构推理和解码加速解决方案方面的布局。主要风险包括 AI 资本支出放缓、CXL 采用速度低于预期，以及 DRAM 产能扩张速度快于预期。

据 Yonhapinfomax 报道，AI 芯片制造商 Cerebras Systems（NAS:CBRS）的股价于 10 月 5 日上涨 9.08%，至 181.55 美元，此前 OpenAI 首席执行官萨姆·阿尔特曼于 10 月 2 日确认双方的合作关系。阿尔特曼在 X 上表示，Cerebras 仍是“一家亲密合作伙伴”，OpenAI 正与该公司开展“深度合作”，以“共同拓展速度上限”。此前有报道称，OpenAI 在其最新的 GPT-6.1 Sol 模型中采用了英伟达 GPU，而非 Cerebras 芯片，导致该股于本周早些时候下跌 19.5%，至 166.43 美元。

据新韩投资证券分析师 Park Hyun-jin 表示，包括 CosmeKorea 和 Kolmar 在内的韩国化妆品公司股价在 9 月 25 日至 10 月 2 日期间分别下跌 13% 和 6%，尽管出口势头强劲。该分析师将此次回调归因于市场高估成本压力，而非基本面走弱。 9 月化妆品出口额达到 12.1 亿美元，同比增长 29%，环比增长 12%。对美国的出口额增长 21%，达到 2.47 亿美元；对欧洲五大市场的出口额大增 142%，达到 1.6 亿美元。Park 指出，近期抛售带来了买入机会，因为需求依然稳固。

WTI 原油今日跌至每桶 89 美元，而布伦特原油交易价格接近 100 美元，二者均下跌约 2%；此前 G7 在周末宣布释放战略石油储备。此举在中东局势紧张之际，为石油市场提供了短期缓解。 与此同时，受法国财政担忧影响，欧元跌至 17 个月低点。法国 10 年期债券收益率升至 4.92%，接近 2002 年高位；外国投资者持有超过一半的法国债务，并加速抛售。美元走强，美元指数升至 102.53 上方，为 4 月以来最高水平；市场对 10 月维持利率不变的预期升至 76%。

根据 ISM 和城堡证券的分析，美国非农就业人数在 9 月仅增加 29,000 人，远低于预期的 89,000 个就业岗位，而失业率从 4.1% 上升至 4.2%。此前对 7 月和 8 月的估计也下调了总计 60,000 个就业岗位，其中 7 月下调 31,000 个，8 月则从 162,000 个下调至 133,000 个。 ISM 服务业采购经理人指数在 9 月降至 54.9，但仍高于 50 点的扩张阈值。更令人担忧的是，价格指数飙升至 74，创下自 2022 年以来的最高水平，原因是关税和供应链中断。城堡证券将美国 10 年期国债收益率飙升归因于强劲的经济增长和不断上升的实际利率，这表明投资者要求更高的收益率，而不仅仅是在计入通胀因素。

据当地媒体报道，TSMC 已加入有关与马斯克合作开展 Terafab 项目的讨论。该项目是一项超大规模半导体工厂计划。马斯克在社交媒体上表示，谈判进展顺利，拟议的安排是由 TSMC 运营该工厂，而由马斯克控制的公司承接全部产能。 与此同时，在摩根士丹利给予买入评级并设定 300 美元目标价后，SpaceX 上涨近 8%，达到 6 月中旬以来的最高水平。另据报道，Melius Research 将微软评级上调至买入，目标价为 665 美元，理由是微软在企业安全和 AI 领域展现出治理领导力；微软和 Meta 也都在推出内部 AI 编程工具，以减少对外部模型的依赖。尽管因收购 Groq 面临诉讼，英伟达仍创下历史新高，并受到组装合作伙伴鸿海强劲业绩指引的提振。

韩国投资证券于 10 月 6 日将韩国科玛的目标价格上调 15.6% 至 185,000 韩元，理由是近期股价回调期间第三季度出口动能强劲。该券商维持“买入”建议，并指出尽管行业基本面依然稳健，但近期获利了结已创造买入机会。 预计第三季度合并营收为 8.39 万亿韩元，营业利润为 920 亿韩元，同比分别增长 22.1% 和 57.7%。预计该公司韩国部门营收将达到 4341 亿韩元，较上年同期增长 34.8%。

据澳大利亚广播公司报道，一名澳大利亚陆军士兵在澳大利亚北部的一次训练演习中死亡，另有五人受伤。

华为和高通今日（10 月 5 日）宣布，双方达成了首份 5G 专利许可协议，预计总价值超过 69 亿美元。该协议标志着这家中国科技巨头与这家美国芯片制造商之间，围绕第五代无线技术专利达成的首项重大交叉许可安排。

据格隆汇10月6日消息，Meta Platforms和微软据报道正努力减少员工对Anthropic的Claude AI模型的依赖。Meta已将员工使用Claude的配额从60,000名用户削减至30,000名用户。

据 Yonhapinfomax 报道，10 月 5 日，巴西雷亚尔大幅走强，美元兑巴西雷亚尔下跌 4.116% 至 5.0015，此前右翼候选人 Flavio Bolsonaro 赢得总统选举首轮投票。市场定价反映出一种预期，即在其竞选纲领下，巴西财政政策将转向更加严格的财政纪律。 美元指数上涨 0.252 点至 102.136，欧元走弱加剧了整体货币疲软，欧元兑美元触及 1.1220 的 17 个月低点。欧元走弱源于市场对法国财政状况恶化的担忧，以及对欧洲央行加息预期的消退。与此同时，日本政府养老金投资基金（GPIF）在 9 月的会议上未讨论组合再平衡，日元随之下跌。

据 Meritz Securities 分析师 Yang Seung-soo 于 10 月 6 日表示，该券商将 LG 电子（066570）的目标价格从 220,000 韩元上调至 250,000 韩元，同时维持买入评级。此次上调反映出市场对该公司 AI 数据中心冷却解决方案及机器人业务板块的关注度不断提升，预计这些业务将推动估值重估，尽管第三季度营业利润预测为 8582 亿韩元，低于市场共识的 1.0479 万亿韩元。

Reflection AI 是一家由英伟达支持的美国人工智能初创公司，于周一（10 月 5 日）正式发布其首个开放权重模型 Beam，目标是与 DeepSeek 和 Kimi 等中国竞争对手展开竞争。Beam 采用稀疏混合专家架构，总参数量达 5010 亿，但每项任务仅激活 230 亿参数，在保持竞争力的同时降低推理计算需求。该模型的推理计算量约为智谱 GLM-5.2 等同类中国模型的四分之一至三分之一。 在基准测试中，Beam 在 Terminal Bench v2.1 上得分 80.1，在 SWEBench Verified 上得分 80.9，在 AIME 2026 数学测试中得分 97.8，在 GPQA Diamond 上得分 90.5。Reflection 表示，该模型使用 2.38 万亿个 token 训练而成，训练过程在 10,500 个英伟达 GB300 GPU 上持续四周，并在强化学习期间完成了超过 1 亿次 rollout。该公司计划于 10 月下旬以 Apache 2.0 许可证发布完整模型权重、技术报告和开发者工具。

据 Meritz Securities 分析师 Yang Seung-soo 10 月 6 日表示，LG 电子第三季度营业利润预计为 8817 亿韩元，较市场共识预期的 1.048 万亿韩元低 15.9%。这一短缺主要是由于 LG Innotek 表现疲弱以及一次性自愿退休成本所致。 尽管第三季度业绩跑输预期，Meritz 仍将 LG 电子的目标价格从 220,000 KRW 上调至 250,000 KRW，理由是 AI 数据中心冷却解决方案和机器人业务的增长前景正加速显现。截至年底，冷却业务的订单积压预计将达到 3 万亿韩元。由于订单通常在下单后 7-9 个月转化为收入，因此从明年起，既有订单和新订单将能够同时转化为销售收入。

据 @lookonchain 称，上市公司在 9 月 28 日至 10 月 4 日期间增持了 3,342 BTC，价值约 2.8631 亿美元。同期，稳定币供应量增加了 7.158 亿美元。与此同时，去中心化交易所的交易量下降，其中现货交易量下降 3.92%，永续合约交易量下降 9.85%。

全球最大的黄金 ETF SPDR Gold Trust 昨日（10 月 4 日）增持 0.57 吨，使总持仓量达到 1,056.266 吨。

根据 SEC 文件，Strive 在 9 月 28 日至 10 月 2 日期间以每枚 84,422 美元的平均价格购入 2,000 枚比特币，总计约 1.69 亿美元。这是这家上市比特币财库公司自 5 月 23 日至 6 月 1 日购入 2,500 BTC 以来最大规模的一次收购。截至 10 月 2 日，其持有量已达到 29,462 枚比特币。

据 DS Investment & Securities 称，10 月 6 日，该机构将 Rino Industrial 的目标价格从 77,000 韩元上调至 100,000 韩元，同时维持买入评级。该机构研究员指出，Rino Industrial 有望受益于共封装光学（CPO）技术的推广，因为据称该公司是唯一能够按照所需的超精细间距制造光引擎芯片测试插座的企业。DS Investment 预计，在经历充满挑战的第三季度后，该公司将在第四季度实现量产交付。