#分享美股交易赢英伟达股票 如果英伟达不是你的首选，你選擇的美國股票是哪一支？

我在2026年表現最好的美國股票是Marvell Technology。雖然英偉達佔據頭條新聞，但Marvell在6月2日於台北Computex主旨演講中被黃仁勳公開點名為潛在的萬億美元公司後，在一次交易中暴漲32%。這一背書，加上Marvell在超大規模數據中心定制芯片的深厚布局，促使今年半導體行業出現了最爆炸性的漲勢之一。我選擇Marvell，因為其商業模式針對的是AI基礎設施中增長最快的部分——為雲端提供商定制的加速器，這部分目前約佔AI晶片市場的21%，預計到年底將達到28%。

推動Marvell增長的催化劑遠不止一次主旨演講的提及。該公司為亞馬遜和微軟等主要雲平台設計定制XPUs，使其處於超大規模雲端運算支出與AI工作負載專用化的交匯點。預計僅在2026年，超大規模雲端運算公司在AI基礎設施上的支出將超過3800億美元，而越來越多的預算流向繞過通用GPU的定制芯片解決方案。Marvell的互連和網路晶片組合也受益於數據中心擴展，高速網絡對於連接數千個加速器的訓練集群至關重要。公司在雲端、企業和運營商市場的收入多元化，增強了其抗風險能力，相較於純GPU廠商更具韌性。

Marvell的未來展望依然令人振奮。隨著代理式AI需求的增長，數據中心架構正向異構計算轉變，結合GPU、CPU和定制加速器，而Marvell的產品線涵蓋這三個類別。僅數據中心CPU市場，預計在未來幾年內將成為2000億美元的商機，而Marvell與主要雲端供應商的合作關係，使其能直接獲得這一需求。來自Broadcom的競爭以及超大規模雲端運算商的內部設計仍是風險，但Marvell的早期突破和黃仁勳的公開背書，顯示其在定制芯片生態系統中正獲得重要份額。

從這次選股中學到的教訓強化了一個核心原則：最好的投資往往位於主流敘事的旁邊，而非其中。英偉達佔據85-92%的AI加速器市場份額，令人矚目，但定制芯片細分市場才是下一波價值創造的熱點。在Marvell被低估、相較於英偉達的聚光燈之外買入，證明了專注於基礎設施多元化而非品牌主導的策略是成功的。另一個教訓是，行業領袖的CEO級背書可以成為強大的催化劑，黃仁勳在Computex的言論讓Marvell的市場認知一夜之間改變。最後，我學到半導體投資需要生態系統思維：沒有任何公司能獨立運作，贏家往往來自支援主要品牌運作的供應鏈層級。