中信證券:建議以“AI+能源化” 的新槓鈴結構作為兼顧降波與收益的戰略解

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火星財經消息,中信證券研報表示,當前A股資金縮圈與虹吸、個股收益率分化均已觸及歷史極值,頭部資產與長尾資產的收益率相關係數正逼近0.5的背離臨界點。復盤歷史,極致縮圈見頂並不決定大盤方向,但相關性背離往往預示著前期抱團的主線步入休整,資金行為與市場情緒面臨結構性切換。展望後市,市場能否從極致分化走向系統性收斂,取決於宏觀基本面增長與全球流動性能否實現順暢接力。在宏觀外部靴子落地前的模糊期,單純依賴產業微觀敘事已很難打破“縮圈”僵局,建議以“AI+能化”的新槓鈴結構作為兼顧降波與收益的戰略解。
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