SOXX漲了3.9%。NVDA漲3.1%。標普平盤。大餅在68k趴著。

同一秒鐘，兩筆完全相反的資金流向。
半導體吸走了今天美股所有新增資金。不是普漲，是精準流入。SOXX +3.9%，SMH +3.2%，XLK只跟了0.8%，SPY絲毫不動。錢沒分散，錢在選邊。
NVDA開盤到現在+3.1%，離52周高只差2%。Blackwell訂單排到天花板，台積電CoWoS產線在實打實擴建。不是"AI敘事又回來了"，是物理產能驗證之後的確定性溢價。
幣圈沒分到一分钱。BTC -3.8%，ETH跌穿2000，山寨跟跌不跟漲。同一個宏觀環境，兩種完全相反的定價。美股在賭AI需求是真的，幣圈在賭流動性撐不起任何故事。
問題是集中度。SOXX佔美股市值不到3%，交易熱情卻全壓在這。集中度過高的時候，輪轉速度會很快。
但今天，半導體是唯一的主角。