$AMBA 在財報公布後下跌了約21%,但報告並不完全是壞消息。收入和每股盈餘略高於預期,但市場已不再只關注增長,而是開始關注該增長的獲利質量。


該公司的最大問題是,儘管收入增長,毛利率仍然受到壓力,GAAP虧損持續,現金流出仍在持續,庫存增加,以及股票激勵計劃的負擔仍然很重。
另一方面,資產負債表很強。公司擁有2.777億美元的流動資產,且沒有債務,短期財務壓力的風險看起來較低。
與韓華的邊緣AI協議持續超過10年,並有可能產生超過$800M 的收入,這增強了AMBA在實體AI、機器人、安防攝像頭、工業自動化和汽車AI等領域的長期發展故事。
它再次被超趨勢拒絕。若要反彈,需突破這一阻力位。
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